黄仁勋离职，有家公司做梦都能笑醒
11月12日，黄仁勋公开宣布辞去总裁、首席执行官和董事职务。英伟达股价盘中最深跌到14.4%，市值一度少了约6000亿美元，收盘跌幅收窄至4.3%。
而作为英伟达最大对手的AMD，当天收涨5.9%。这已经是AMD连续第五个交易日上涨，从11月5日收盘到12日收盘累计涨了44.7%。
这让我想到Polymarket上谁会接任黄仁勋的竞猜。在官方账号11月12日发布的截图里，黄仁勋的女儿黄敏珊以12%排第一，AMD的CEO苏妈和英伟达财务主管科莱特·克雷斯同为7%，并列第二。AMD真是“老二”得太熟练了！
PC时代，CPU是最核心的硬件，AMD就一直追在英特尔后面；到了AI时代，云厂商成批买GPU建机房，AMD还是老二，只不过第一换成了英伟达。
现在，英伟达出了这事，AMD做梦都会笑醒吧！
01 AI数据中心，已经被AMD盯上了
AMD现在盯上的，是英伟达最大的一门生意。
因为英伟达要到美东时间11月17日才公布第三季度财报，我们先看一下第二季度的财报数据。
根据英伟达今年第二季度的财报，英伟达总营收约962亿美元，其中数据中心业务就贡献了890亿美元，占九成以上。而在AMD的财报里，AMD的数据中心业务只有67亿美元，这其中还包含了一部分服务器CPU的收入。
AMD把自家的服务器CPU、AI加速卡和高速网络做成了一套叫Helios的机柜，对应的英伟达整柜产品叫Vera Rubin NVL72。
左为 AMD Helios，右为 NVIDIA Vera Rubin NVL72。
9月30日，企业IT设备厂商慧与（HPE）披露，和美国云服务商Vultr签下了一笔12亿美元的Helios机柜订单。AMD已经能参与到十亿美元级的云厂商采购中了。
美国华盛顿州东韦纳奇的 Sabey SDC Columbia 数据中心园区。Vultr 曾在这里扩充西雅图区域的 GPU 算力。
但对于英伟达来说，这个级别的订单也就只能算是“小单”。
去年11月2日，云算力公司IREN与戴尔签下约58亿美元的英伟达GPU及配套产品和服务的采购协议。今年第二季度的财报里，某“金主”就贡献了英伟达总营收的16%，折合约154亿美元，是AMD第二季度数据中心营收的两倍多。
夸张一点说，英伟达拔一根汗毛，比AMD的腰都要粗呢。
不过现在黄仁勋辞去英伟达的职务，临时CEO由财务主管科莱特·克雷斯（Colette M. Kress）担任。换帅后，部分客户可能重新考虑下一轮采购。
科莱特·克雷斯（Colette M. Kress），英伟达临时首席执行官兼首席财务官。
就在英伟达宣布黄仁勋离任的九天前，AMD刚公布了三季度财报。其中数据中心营收升到85.46亿美元，环比增长27.2%，同比增长97%，主要由EPYC服务器CPU需求和Instinct MI450系列GPU上市带动。苏妈当天在电话会上说，这是AMD首次出货MI455和Helios机柜并确认收入的季度。
虽然财报没有单列Helios的收入，但能看到整柜产品已经开始给AMD贡献营收了。
而英伟达即将于美东时间11月17日发布第三季度数据，统计时间到10月25日。这个时间点，老黄还在任上，数据应该没有受到影响。那更值得关注的是管理层给出的第四季度指引了。
对于AMD来说，这就好比是自己买好装备等野怪刷新，上单突然传来单杀对面的消息。要想赢这局游戏，现在是个好机会，但能不能“滚雪球”平推，还有不少的困难在等着。
02 桌面级显卡，真的完全打不过
AMD于1969年在硅谷创办，和英特尔是同一代公司，比英伟达还早。它做CPU，2006年又买下显卡公司ATI，把Radeon带进了AMD。从那以后，这家公司一边跟英特尔争CPU生意，一边跟英伟达争GPU生意。
最开始的时候，AMD还能和英伟达掰掰手腕，但现在就桌面级显卡来说，AMD完全打不过英伟达。
按Jon Peddie Research的数据，2026年第二季度全球桌面独显出货约1250万张，英伟达占约90%，AMD约8%，英特尔约2%。
第一次明显拉开差距是在2014到2015年。英伟达先推出更省电的GTX 970和980，AMD到次年6月才推出Radeon 300系列和Fury X。等AMD这批新卡上市，它的季度出货份额已经降到18%。
2018年二季度，AMD一度回到36.1%，年底又掉到18.8%。那年挖矿需求退潮，两家都遇到了渠道库存问题。英伟达在下半年推出了主打实时光追的RTX 20系列，AMD到2019年才用RX 5700系列打回主流价位，年底份额回到31.1%。后来的RX 9070 XT也能在接近的预算下跑出更高帧率，可到2026年二季度，AMD的桌面独显出货份额还是只有约8%。
今天，旗舰档还是英伟达RTX 5090领跑，AMD只能在性价比上和同级别的英伟达显卡竞争。TechSpot在2026年9月测了52款游戏，售价约730到750美元的RX 9070 XT，在1440p下平均帧率比当时800美元起的RTX 5070高24%。
左为 Radeon RX 9070 XT，右为 GeForce RTX 5070。
桌面级显卡的“碾压”有不少要归功于老黄。
2006年11月，英伟达推出支持CUDA的GeForce 8800。黄仁勋后来回忆，把CUDA放进游戏卡会吃掉不少利润，但他还是坚持做。到2008年5月，支持CUDA的GeForce 8和9系列GPU累计出货超过7000万颗。
CUDA是什么？
CUDA是英伟达做的一套软件工具。工程师用它把训练模型这类活交给GPU，还能直接调用英伟达写好、调试好的代码。比如几十张卡一起训练，卡和卡之间怎么交换数据，就有现成的工具。
CUDA 并行计算示意。同一段代码可以交给多个 GPU 线程，同时处理不同的数据。
买游戏卡的人未必会用CUDA，但开发者有了随手能买到的硬件，可以写程序、跑实验。
黄仁勋虽然走了，但是开发者用惯了的CUDA还在。AMD想抢游戏玩家还算“容易”，要是想抢买显卡做开发的人，得过CUDA这一关。
03 CUDA的护城河，真的能趟过去吗
AMD想要抢英伟达的客户，最大的难题就是CUDA。
这套东西是英伟达一点点建立起来的。《英伟达之道：黄仁勋和他的科技帝国》里写过，英伟达不仅把CUDA放进开发者买得起的游戏卡，还派人帮开发者把分子模拟程序搬上GPU。
英伟达披露，到了2026财年，超过750万名开发者在用CUDA和它的其他软件工具，配套的专用软件库有数百个。
当然AMD不是没有对策。
ROCm是AMD用来对标CUDA的软件工具，它能让开发者换卡时少改代码。比如在自己电脑上用PyTorch训练照片分类模型，只要用到的功能都受支持，装上ROCm版PyTorch，原来的训练脚本就能在Radeon上继续跑。
AMD 官方教程中的 Radeon RX 9000 系列本地 AI 演示，画面为 ComfyUI 运行 SDXL 图像生成。
但CUDA真正难追的是现成的工具和代码。项目里依赖的功能越多，换到AMD时，要逐项确认的地方就越多。
而对于数据中心来说，把英伟达换成AMD，事情会更加复杂，单张卡能运行，还得验证几十张卡一起训练能不能正常工作。这不只是钱的问题，时间反而更重要。
Midjourney就遇到过类似的问题。今年5月，Midjourney创始人大卫·霍尔兹（David Holz）接受采访时说，Midjourney早期选了谷歌TPU，要是从第一天就用英伟达的整套工具，团队的研究进度大概能提前一年。如果重来，他会从第一天就用英伟达 GPU。不同的技术方案确实会影响业务的进度。
Midjourney 创始人大卫·霍尔兹（David Holz）的资料照。
梁文锋谈到追赶英伟达显卡时就说过，“技术没有秘密，但重置需要时间和成本。”
AMD的办法，是尽量让客户少改代码。比如客户用PyTorch写模型，只要用到的功能在AMD上已经支持，大部分模型代码就能照旧，由PyTorch通过ROCm把计算交给AMD的GPU。碰到客户自己写的CUDA代码，AMD也有工具能帮忙转一部分。
Anthropic在上市路演里说，他们用Claude Mythos Preview帮忙改计算代码，约三天就在AMD MI355X上跑通了一个模型的输入处理，速度达到了可用水平。
Meta和AMD把10个推荐模型适配到两家的GPU上，用相同数量的卡训练，两家各有胜负，整体训练速度差不多。
云厂商已经开始两家一起用，不再把鸡蛋放到同一个篮子里了。
今年10月26日，英伟达宣布扩大与Meta的模型合作，第二天，AMD披露Meta已经在用Helios。对采购部门来说，这意味着同一轮扩容可以按任务分单。依赖CUDA的训练继续用英伟达，已经在ROCm上验证过的推荐模型训练，则可以单独采购AMD的算力。
当然，失去了老黄这张名片，英伟达的业务必然会被影响，主要是老黄真能刷脸啊。
2025年，英伟达和CoreWeave签了一笔初始价值63亿美元的协议，按约定购买它没租出去的算力，期限到2032年。黄仁勋这张脸，就代表了英伟达。
他走以后，还有哪张脸敢替英伟达做出承诺？
04 AMD差点就死了，更没甘心做老二
2006年，AMD买下ATI，从此一边跟英特尔打CPU，一边跟英伟达打显卡。
可接下来十年，两条战线先后失守。到2015年，AMD的全球x86出货份额从2006年底的25.3%跌到12.1%，桌面独显也一度只剩18%。
2015年底，AMD手里的现金和可交易证券只剩7.85亿美元，背着22.6亿美元债务。卖PC处理器和显卡的部门，当年收入跌了42%。
当时AMD在桌面上拿FX-8370对阵英特尔的Skylake Core i7-6700K。一组涵盖14项应用的同期测试里，FX-8370的综合成绩低约39%。
CPU份额跌到一成出头，AMD得先撑到下一代产品出来。
游戏主机订单和出售股权换来的现金给AMD争取了时间。苏姿丰后来回顾，AMD先集中资源重做CPU核心，再扩大对GPU的投入。一套新的CPU核心，既能帮它抢回桌面生意，也能让它重回服务器市场。
这套新设计就是Zen。同样的频率下，一个核心能做更多事。
Zen系列帮AMD起死回生。AMD用它做桌面的Ryzen，抢回桌面生意，也用它做服务器的EPYC，重新打进服务器市场。到2026年第二季度，单独看服务器里的EPYC和Xeon，AMD的出货份额已经追到46.4%，离英特尔的53.6%只差7.2个百分点。
2017 年，苏姿丰展示初代 Ryzen 处理器。
GPU这条线并没有被放弃。
当时索尼的PS4和微软的Xbox One都用AMD定制芯片，一颗芯片里就有CPU和图形处理器。做显卡攒下的技术，既能卖给PC玩家，也能卖给主机厂。
2013 年 E3 公布的初代 PlayStation 4 和 DualShock 4 手柄。
2016年12月，AMD展示Zen桌面处理器的前一天，就公布了做深度学习的Radeon Instinct计划。
救CPU的时候，AMD已经在做供数据中心训练AI模型用的GPU。
这份勇气终于开始兑现了。AMD在2020年推出面向数据中心计算的Instinct MI100，2023年又拿MI300X去争大模型算力。如今，救回来的EPYC和一路做下来的Instinct成了Helios机柜的核心。
AMD《Building Helios》官方工程视频封面，展示开发现场。
甲骨文云是个很好的案例。因为它既买机柜，也把算力租给客户。
甲骨文计划用5万张AMD的Instinct MI450系列GPU，从2026年第三季度开始部署，建成面向云客户开放的AI集群，并在2027年及以后继续扩大部署。按Helios一柜72张卡算，起步就接近700个满配机柜。
拿Vultr做个参照。它在俄亥俄州规划的上一代AMD AI集群，计划用约2.4万张MI355X，整个集群项目计划投入超过10亿美元。甲骨文光是首批部署，计划用卡量就是这个项目的两倍多。
黄仁勋这一走，AMD的天都亮了。
桌面显卡这边终于可以喘口气了，虽然开发者用惯的CUDA还在，但能争取一些游戏玩家也好。
数据中心才是AMD能趁机抢单的地方。Helios整柜装满了苏妈的希望，ROCm也能帮忙绕过CUDA的护城河，甚至客户已经签上了，坐等发货中。
但我猜AMD不会笑出声，他们只会等到陈立武也出走英特尔的时候才憋不住。
本文来自微信公众号 “硬核看板”（ID：yinghekb），作者：拥抱AI的，36氪经授权发布。