具身智能最好变现机会：全力卖给大模型公司

北京时间10月22日，王兴兴在今天举办的2026世界物理AI暨宇树合作伙伴生态大会上高呼要《相信，尽可能相信AI》，此前12日在第26届中国国际工业博览会就表示过去犯的最大错误是不够重视AI。

让具身智能领域代表性人物王兴兴发出如此感概的原因，前不久发布的ChatGPT-6 Astra模型，用宇树的人形机器人及其他形态的机器人测试了GPT-6 Astra模型能力的时候，Astra展示出惊人的能力——机器人可以在零训练的情况下完成绘画、规划、导航等任务。

Astra这样的能力彻底折服了王兴兴，既让王兴兴作出明年发布的GPT-7可能彻底击穿具身智能问题的判断。王兴兴没说的是：也让具身智能公司面临生死存亡的危机——拥有击穿具身智能问题能力的大模型公司，一旦涉足具身智能，现在的行业公司的路在哪里？（毕竟A股IPO之路基本被宇树堵住了）

况且，实际上确实是越来越多的大模型公司被爆是要涉足具身智能领域，国外的OpenAI确定要自研，国内的包括DeepSeek、Kimi、智谱等国内顶尖大模型公司都要涉足具身智能。

各家涉足具身智能的方式不同：1、有OpenAI的自研路线；2、有智谱的投资、合资+开源生态的路线；3、有DeepSeek的“本体+大脑”投资串联的路线等等。

Sam Altman则在最新的播客《Sources》访谈中表示一定会做具身智能，包括做人形机器人以及其他形态的机器人（如面向数据中心的特种机器人），并且预计在2027年拿出可演示的原型样机。

Sam Altman的底气来自于其先进的大模型能力。

除了OpenAI确定是自研，也有报道称DeepSeek倾向于自建团队，看，自研似乎是先进大模型公司的共同选择。

此前，DeepSeek已经通过斥资1.41亿参与宇树科技IPO战略配售、数千万美元领投原腾讯混元多模态负责人胡瀚创办的具身大脑初创公司Winverse AI等方式参与具身智能。

大模型公司和具身智能公司，最终还是要融合到一起，这才是物理AI的未来，目前尚未有大模型公司要挥舞着支票并购具身智能公司的案例，主要是Optimus的量产速度远不及预期，一旦Optimus量产加速，大模型公司就要思考要不要并购了。

这给了具身智能领域创业者最好的变现机会、也可能是唯一且最后的变现机会，那就是卖身、卖给大模型公司。

至于大模型公司并购什么样的具身智能公司，肯定是大模型公司熟悉的，有股权或者业务合作的公司。所以，想卖身的具身智能公司，现在就要行动起来，不管是股权还是业务先对接起来，一旦Optimus加速量产，那就是时机成熟了，立马谈判卖身！

一旦大模型公司推出的大模型击穿具身智能面临的问题形成ChatGPT时刻，那么，现在具身智能领域的所有投资人和参与者就要思考，能够做且值钱的是大脑、小脑还是本体。

大脑就是具身智能的认知层：包括理解任务、拆解任务、长程规划，解决要做什么的问题；

小脑就是具身智能的运动控制层：包括全身平衡、步态、力控、动作生成、实时闭环等，解决怎么做、走稳、抓稳、低延迟控制等；

本体就是具身智能的物理躯体：包括结构、关节模组、电机、减速器、灵巧手、传感器、整机硬件载体等。

大模型公司一旦涉足具身智能，将如何影响具身智能大脑、小脑和本体等各领域具身智能公司的发展呢？

可以判定的是，一旦大模型公司要涉足具身智能，所有做具身智能大脑的公司首先就要面临训练出来的模型和大模型公司的模型无法比较，那结果就能死掉。在彻底死掉之前，看看手里的数据和训练进展能不能卖给大模型公司，回点血。交易价格可能不会太高。

毕竟，做具身智能大脑公司融的钱的规模就不如大模型公司，能拿到的数据、算力也就相对有限，唯一值钱的时候就是大模型公司愿意花钱买时间差。

至于做小脑+本体的具身智能公司，可能能值点钱。但一想到晚点爆料的某家上春晚的具身智能公司一年的研发费用才3000万，这样的研发投入能研发出啥来呢，大概率都是供应商的方案。想一下，DeepSeek R1震惊世界的是训练费用仅用500万美元（约3400万人民币），这中间资金规模的差异简直就是天堑。

真正值钱的小脑+本体的公司，一定是研发投入去踏踏实实做好物理躯体和运动控制的公司，这样的公司最值钱的时候，就是大模型公司要面临和特斯拉Optimus抢市场的时候。

具身智能一定是大模型和物理世界交集最重要的战场，Optimus背靠着特斯拉和SpaceX（两家公司已经成立独立委员会在研究合并了），有着特斯拉有自研的AI5芯片和大规模精密制造的量产交付能力、SpaceX有着超大规模的算力集群以及正在迭代训练的大模型Grok。

按照特斯拉Q3财报最新披露的，Optimus周产能达到2万至少还有一年或者更久、这就是留给大模型公司涉足具身智能的最好窗口期。

国外，OpenAI和Anthropic这样融资超过1000亿美元的大模型公司，要买一个具身智能公司也是拿得出大钱来的，交易方式当然也可以灵活，现金交易、换股，或者部分现金部分换股。

国内，DeepSeek今天被爆刚完成1000亿的第二轮融资、累计融资超1500亿；Kimi累计融资接近400亿、智谱在一二级市场累计融资也接近400亿，至于今天破发的MiniMax似乎已经掉队了。

如果DeepSeek、Kimi和智谱要想买一个具身智能公司，也是拿得出大钱来的，换股也是可以的。就看交易结构如何设计了。

当然了，还是要看着这些大模型公司需不需要花钱买时间，并且市场上有值得出手并且有意愿卖身的具身智能公司了。

按照自动驾驶领域的经验来看，卖身是最好的选择，具身智能领域，目前看来也是如此。

看看宇树科技上市后被疯狂炒作然后直线下跌，基本上也关闭了A股上市的窗口，去港股？看看智驾公司在港股的表现就知道套现的难度了。智谱和MiniMax的快起快落，也是很难套现。

脑洞大开一下：或许，DeepSeek最好的标的，应该是宇树科技，哈哈哈，能不能看到这两家杭州公司合并那一天呢？

本文来自微信公众号“车智”（ID：invehc），作者：Michael Yuan，36氪经授权发布。