Die beste Monetarisierungsmöglichkeit für Embodied Intelligence: Mit aller Kraft an Unternehmen für große KI-Modelle verkaufen

Am 22. Oktober Peking-Zeit rief Wang Xingxing auf der heute stattfindenden 2026 Weltkonferenz für Physikalische KI und Unitree Partnerökosystem-Konferenz, man solle „Vertrauen, vertraue der KI so weit wie möglich“ haben. Zuvor am 12. auf der 26. Chinesischen Internationalen Industriemesse hatte er erklärt, der größte Fehler, den er in der Vergangenheit gemacht habe, sei die unzureichende Wertschätzung der KI gewesen.

Der Grund, warum der repräsentative Vertreter im Bereich der Embodied Intelligence, Wang Xingxing, solche Gedanken äußerte, liegt darin, dass das kürzlich veröffentlichte ChatGPT-6 Astra-Modell bei Tests mit den Fähigkeiten des GPT-6 Astra-Modells an den humanoiden Robotern von Unitree und anderen Roboterformen erstaunliche Fähigkeiten zeigte – Roboter können Aufgaben wie Malen, Planen und Navigation ohne jegliches Training erledigen.

Solche Fähigkeiten von Astra haben Wang Xingxing völlig überzeugt und ihn zu der Einsicht gebracht, dass das im nächsten Jahr veröffentlichte GPT-7 die Probleme der Embodied Intelligence möglicherweise vollständig lösen wird. Was Wang Xingxing nicht sagte: Es bringt auch die Unternehmen für Embodied Intelligence in eine existenzielle Krise – wo liegt der Weg der heutigen Branchenunternehmen, sobald Großmodellunternehmen, die über die Fähigkeit verfügen, die Probleme der Embodied Intelligence zu lösen, in den Bereich der Embodied Intelligence einsteigen? (Immerhin ist der Weg zum A-Aktien-IPO im Wesentlichen von Unitree blockiert worden.)

Darüber hinaus wird tatsächlich immer mehr Großmodellunternehmen nachgesagt, in den Bereich der Embodied Intelligence einsteigen zu wollen. Im Ausland hat OpenAI die eigenständige Entwicklung festgelegt, und im Inland werden alle führenden inländischen Großmodellunternehmen wie DeepSeek, Kimi und Zhipu in den Bereich der Embodied Intelligence einsteigen.

Jedes Unternehmen verfolgt einen unterschiedlichen Ansatz für den Einstieg in die Embodied Intelligence: 1. Der Weg der eigenständigen Entwicklung von OpenAI; 2. Der Weg von Investitionen, Joint Ventures und Open-Source-Ökosystem von Zhipu; 3. Der vernetzte Investitionsweg von „Körper + Gehirn“ von DeepSeek und so weiter.

Sam Altman erklärte in dem neuesten Podcast-Interview „Sources“, dass er unbedingt Embodied Intelligence entwickeln werde, einschließlich humanoider Roboter und anderer Roboterformen (wie Spezialroboter für Rechenzentren), und er erwartet, dass 2027 ein vorführbarer Prototyp vorgelegt wird.

Das Selbstvertrauen von Sam Altman stammt aus seinen fortschrittlichen Fähigkeiten bei Großmodellen.

Abgesehen davon, dass OpenAI die eigenständige Entwicklung festgelegt hat, gibt es auch Berichte, dass DeepSeek dazu neigt, ein eigenes Team aufzubauen. Es scheint, dass die eigenständige Entwicklung die gemeinsame Wahl fortschrittlicher Großmodellunternehmen ist.

Zuvor hat DeepSeek sich bereits an der Embodied Intelligence beteiligt, unter anderem durch die Investition von 141 Millionen Yuan in die strategische Platzierung des IPO von Unitree Robotics und die Führung einer Finanzierungsrunde in Höhe von mehreren zehn Millionen US-Dollar für das Startup für Embodied Brain Winverse AI, das von Hu Han, dem ehemaligen Leiter des multimodalen Modells Hunyuan von Tencent, gegründet wurde.

Großmodellunternehmen und Unternehmen für Embodied Intelligence werden sich letztendlich verschmelzen – das ist die Zukunft der physikalischen KI. Bislang gibt es noch keinen Fall, dass ein Großmodellunternehmen mit Schecks Unternehmen für Embodied Intelligence aufkauft. Der Hauptgrund liegt darin, dass die Massenproduktionsgeschwindigkeit von Optimus weit hinter den Erwartungen zurückbleibt, sobald sich die Massenproduktion von Optimus beschleunigt, müssen Großmodellunternehmen darüber nachdenken, ob sie Übernahmen durchführen wollen.

Dies bietet Unternehmern im Bereich der Embodied Intelligence die beste Chance zur Monetarisierung – möglicherweise auch die einzige und letzte Chance – nämlich das Unternehmen zu verkaufen, an ein Großmodellunternehmen zu verkaufen.

Was die Art von Unternehmen für Embodied Intelligence betrifft, die Großmodellunternehmen übernehmen, so handelt es sich zweifellos um Unternehmen, die den Großmodellunternehmen vertraut sind und mit denen sie eine Beteiligungs- oder Geschäftskooperation unterhalten. Daher müssen Unternehmen für Embodied Intelligence, die sich verkaufen wollen, jetzt handeln – ob es sich um Beteiligungen oder Geschäftskooperationen handelt, sie müssen zuerst die Verbindung herstellen. Sobald Optimus die Massenproduktion beschleunigt, ist die Zeit reif, um sofort über den Verkauf zu verhandeln!

Sobald das von einem Großmodellunternehmen eingeführte Großmodell die Probleme der Embodied Intelligence löst und einen „ChatGPT-Moment“ herbeiführt, müssen alle derzeitigen Investoren und Teilnehmer im Bereich der Embodied Intelligence darüber nachdenken, was wertvoll ist und realisierbar ist: das Gehirn, das Kleinhirn oder der physische Körper.

Das Gehirn ist die kognitive Ebene der Embodied Intelligence: Es umfasst das Verstehen von Aufgaben, das Zerlegen von Aufgaben und die Langzeitplanung und löst das Problem, was zu tun ist;

Das Kleinhirn ist die Bewegungsebene der Embodied Intelligence: Es umfasst das Gleichgewicht des gesamten Körpers, Gangart, Kraftsteuerung, Bewegungserzeugung und Echtzeit-Regelkreise und löst Probleme wie die Durchführung von Handlungen, sicheres Gehen, sicheres Greifen und Steuerung mit niedriger Latenz;

Der physische Körper ist die physische Hülle der Embodied Intelligence: Er umfasst Struktur, Gelenkmodule, Motoren, Untersetzungsgetriebe, geschickte Hände, Sensoren und die gesamte Hardwareplattform des Geräts.

Wie werden Großmodellunternehmen, sobald sie in den Bereich der Embodied Intelligence einsteigen, die Entwicklung von Unternehmen für Embodied Intelligence in den Bereichen Gehirn, Kleinhirn und physischer Körper beeinflussen?

Es steht fest: Sobald Großmodellunternehmen in den Bereich der Embodied Intelligence einsteigen, werden alle Unternehmen, die sich mit dem „Gehirn“ der Embodied Intelligence befassen, zunächst feststellen, dass ihre trainierten Modelle nicht mit den Modellen der Großmodellunternehmen mithalten können – das Ergebnis ist ihr Untergang. Bevor sie vollständig untergehen, sollten sie prüfen, ob ihre Daten und Fortschritte beim Training an Großmodellunternehmen verkauft werden können, um etwas Kapital zurückzugewinnen. Der Transaktionspreis wird wahrscheinlich nicht sehr hoch sein.

Schließlich ist das Finanzierungsvolumen von Unternehmen, die sich mit dem Gehirn der Embodied Intelligence befassen, geringer als das von Großmodellunternehmen, und die verfügbaren Daten und Rechenleistung sind entsprechend begrenzt. Der einzige Zeitpunkt, an dem sie wertvoll sind, ist, wenn Großmodellunternehmen bereit sind, für den Zeitvorsprung zu bezahlen.

Was Unternehmen für Embodied Intelligence betrifft, die sich mit Kleinhirn und physischem Körper befassen, so können sie einen gewissen Wert haben. Aber wenn man bedenkt, dass ein bestimmtes Unternehmen für Embodied Intelligence, das in der Frühlingsgala auftrat und später enthüllt wird, jährliche F&E-Ausgaben von nur 30 Millionen Yuan hat – was kann man mit solchen F&E-Investitionen überhaupt entwickeln? Wahrscheinlich handelt es sich größtenteils um Lösungen von Zulieferern. Man bedenke: DeepSeek R1 hat die Welt schockiert, da die Trainingskosten nur 5 Millionen US-Dollar (ca. 34 Millionen Yuan) betrugen. Der Unterschied im Finanzierungsvolumen ist wie eine unüberwindbare Kluft.

Wirklich wertvolle Unternehmen für Kleinhirn und physischen Körper sind zwangsläufig solche, die mit F&E-Investitionen den physischen Körper und die Bewegungssteuerung solide entwickeln. Der wertvollste Zeitpunkt für solche Unternehmen ist, wenn Großmodellunternehmen dem Wettbewerb mit Tesla Optimus um den Markt gegenüberstehen.

Embodied Intelligence ist zweifellos das wichtigste Schlachtfeld an der Schnittstelle zwischen Großmodellen und der physischen Welt. Optimus stützt sich auf Tesla und SpaceX (die beiden Unternehmen haben bereits einen unabhängigen Ausschuss zur Untersuchung einer Fusion eingerichtet): Tesla verfügt über selbst entwickelte AI5-Chips und die Fähigkeit zur Massenproduktion und Lieferung in der groß angelegten Präzisionsfertigung, während SpaceX über ein sehr großes Rechenleistungscluster und das Großmodell Grok verfügt, das gerade iterativ trainiert wird.

Laut der neuesten Offenlegung im Q3-Finanzbericht von Tesla wird es mindestens noch ein Jahr oder länger dauern, bis die Wochenproduktion von Optimus 20.000 Einheiten erreicht. Das ist das beste Zeitfenster für Großmodellunternehmen, um in den Bereich der Embodied Intelligence einzusteigen.

Im Ausland können Großmodellunternehmen wie OpenAI und Anthropic, die über mehr als 100 Milliarden US-Dollar an Finanzmitteln verfügen, es sich leisten, große Summen für die Übernahme eines Unternehmens für Embodied Intelligence auszugeben. Die Transaktionsform kann natürlich flexibel gestaltet werden: Barzahlung, Aktientausch oder eine Mischung aus Barzahlung und Aktientausch.

Im Inland wurde heute enthüllt, dass DeepSeek gerade die zweite Finanzierungsrunde in Höhe von 100 Milliarden Yuan abgeschlossen hat, mit einer kumulierten Finanzierung von über 150 Milliarden Yuan. Die kumulierte Finanzierung von Kimi beträgt fast 40 Milliarden Yuan, die von Zhipu auf dem Primär- und Sekundärmarkt ebenfalls fast 40 Milliarden Yuan. Was MiniMax betrifft, dessen Aktien heute unter dem Ausgabepreis notieren, es scheint bereits abgehängt worden zu sein.

Wenn DeepSeek, Kimi und Zhipu ein Unternehmen für Embodied Intelligence kaufen wollen, können sie ebenfalls große Summen aufbringen, und ein Aktientausch ist ebenfalls möglich. Es hängt nur davon ab, wie die Transaktionsstruktur gestaltet wird.

Natürlich hängt es letztendlich davon ab, ob diese Großmodellunternehmen bereit sind, für den Zeitvorsprung zu bezahlen, und ob es auf dem Markt Unternehmen für Embodied Intelligence gibt, die sich lohnen zu übernehmen und bereit sind, sich zu verkaufen.

Aus den Erfahrungen im Bereich des autonomen Fahrens geht hervor, dass der Verkauf des Unternehmens die beste Wahl ist – das gilt derzeit auch für den Bereich der Embodied Intelligence.

Man sieht, dass Unitree Robotics nach dem Börsengang wild spekuliert wurde und dann stark gefallen ist, was das Fenster für einen Börsengang an der A-Aktienbörse im Wesentlichen geschlossen hat. An die Hongkonger Börse? Wenn man sich die Leistung von Unternehmen für autonomes Fahren an der Hongkonger Börse ansieht, erkennt man die Schwierigkeit, Kapital zu realisieren. Der schnelle Aufstieg und Abstieg von Zhipu und MiniMax macht es ebenfalls schwer, Kapital zu realisieren.

Einmal aus der Box gedacht: Vielleicht ist das beste Übernahmeziel für DeepSeek Unitree Robotics. Haha, werden wir den Tag erleben, an dem diese beiden Unternehmen aus Hangzhou fusionieren?

Dieser Artikel stammt aus dem WeChat-Offiziellen Konto „Chezhi“ (ID: invehc), Autor: Michael Yuan, veröffentlicht mit Genehmigung von 36Kr.