OpenAI“暴雷”，收入被Anthropic大幅反超

OpenAI的增长势头正遭遇严峻考验。这家ChatGPT的开发商二季度收入环比增幅仅为18%，不仅令部分投资者失望，更在与竞争对手Anthropic的对比中相形见绌——后者同期收入不仅超过OpenAI，增速更是远超行业预期。

周三，据华尔街日报援引知情人士报道，OpenAI二季度收入为67亿美元，较一季度的57亿美元增长18%，与此同时运营亏损进一步扩大，令公司在备受期待的IPO前景上蒙上阴影。

相比之下，Anthropic同期收入超过115亿美元，不仅环比增幅逾140%，更是首次在季度收入上超越这家成立更早的竞争对手，并实现小幅运营盈利。

两家公司的业绩分化，折射出AI行业竞争格局在今年以来的深刻变化。

ChatGPT增长放缓、Anthropic旗下编程工具Claude Code大获成功，正迫使OpenAI重新审视其商业策略并重组管理团队。

OpenAI方面则向投资者表示，随着7月份一批新模型的发布，公司增速已在三季度有所回升。

OpenAI增速失速，亏损持续扩大

OpenAI二季度收入环比增长18%，达到67亿美元，但运营利润率进一步恶化，公司距离盈利的目标愈发遥远。

这一表现令部分股东感到失望，他们此前期待OpenAI能够展现出更强劲的追赶势头。

与此同时，OpenAI管理层近期经历了一系列动荡。

上周，公司首席营收官Denise Dresser在任职不足一年后离职。此前，首席运营官Brad Lightcap以及曾被视为CEO Sam Altman接班人的Fidji Simo也相继出走。

频繁的高管变动，加剧了外界对OpenAI内部稳定性的担忧。

在收入结构上，OpenAI预计到今年年底，来自企业客户的收入将占总收入的一半以上，显示其正加速向企业市场转型。

据Axios报道，OpenAI联合创始人Greg Brockman上周在内部分享的信息显示，公司最新年化收入运营率已达400亿美元。

Anthropic强势崛起，收入首超OpenAI

Anthropic的业绩表现则形成鲜明对比。

该公司二季度初步收入超过115亿美元，是去年同期的逾14倍，环比一季度的47.3亿美元增长超过140%。这也是Anthropic季度收入首次超越OpenAI。

更值得关注的是，Anthropic在实现爆发式增长的同时，还实现了小幅运营盈利，显示出其商业模式正逐步走向可持续。截至7月底，Anthropic的年化收入运营率已突破650亿美元，较去年底实现约七倍增长。

驱动Anthropic增长的核心引擎之一，是其面向开发者的编程工具Claude Code。

据Pitchbook分析师Harrison Rolfes向Axios表示，尽管Anthropic旗舰模型的单次调用成本较高，但由于其准确率更高，用户无需反复运行查询或依赖人工复核，实际每项任务的综合成本反而更具竞争力。

IPO竞赛：Anthropic或抢先上市

在资本市场层面，两家公司均在筹备IPO，但Anthropic的节奏似乎更为领先。

据Axios报道，Anthropic正在与潜在新投资者会面，计划于今年9月或10月上市，摩根士丹利、高盛和摩根大通正协助推进此次发行。

抢先上市的战略意义不容忽视。IPO所募集的资金将帮助公司扩充模型推理所需的算力资源，而率先登陆资本市场，或将为Anthropic在与OpenAI的竞争中赢得额外优势。

在效率层面，Atreides Management管理合伙人Gavin Baker向Axios表示，"Anthropic在token效率上曾远优于OpenAI，但OpenAI已缩小了部分差距。"两家公司均已与主要推理服务商达成合作，并各自布局自研芯片，以期降低未来AI查询的服务成本。

值得注意的是，两家公司的收入统计口径可能存在差异，直接比较时需保持审慎。

此外，AI行业竞争格局瞬息万变，任何单一指标的领先优势都难以持久。但可以确定的是，以企业客户为核心的收入增长策略，已被证明是当前阶段的制胜路径。

本文来自微信公众号“华尔街见闻”，作者：赵颖，36氪经授权发布。