字节跳动「菲律宾融资牌照」落地，海外信贷帝国轮廓初现

2025年12月，「一只互金鹅」首发盘点了字节跳动的海外信贷布局。

超链接：字节跳动「国际信贷」业务隐秘布局

2026年2月，有菲律宾信贷从业者告诉「一只互金鹅」，字节跳动已经在菲律宾通过收购（或者重组）一家持牌贷款公司获得放贷资质。

这张菲律宾牌照的主体为——

PIPO Financing (PH), Inc. 

近期，「一只互金鹅」在 TikTok Shop 官方合作伙伴文档中，也发现了该持牌主体的身影。

 01  字节菲律宾“贷款”牌照线索

这张牌照此前主体名叫「Kidmmanj Lending Inc. 」。

该公司成立于2017年9月，在菲律宾SEC的注册号为SEC: CS201729260, CA: 2526。

2017-2023年，该公司正常运营，属于一家老牌的菲律宾持牌放贷公司；

2024年11月，「Kidmmanj Lending」 宣布“内部系统升级，暂停所有贷款业务”；

推测，大概在这个时候开始有酝酿更名及股权转让吧？

2025年， TikTok Paylater 在菲律宾上线运营；

彼时主要和当地的持牌机构，比如信也科技、Akulaku等机构的当地牌照合作。

2026年2月13日，菲律宾CIC官方在社交媒体上发布贴文： 

「一只互金鹅」截图自菲律宾CIC ins

翻译：

你使用 TikTok Paylater 吗？

2026年2月10日，信用信息公司（CIC）官员与「PIPO Financing (PH), Inc.」会面。该公司前身为 Kidmmanj Lending，现正运营 TikTok Paylater。

对借款人而言，此次会议意味着在CIC 的指导和合规监督下，使用 TikTok Paylater 借款将更加安全、透明。

其实通过这份菲律宾CIC官方的发文，已经可以确定， PIPO Financing 的收购路径——字节的TikTok 通过收购/重组 Kidmmanj Lending 这家已有牌照的公司，拿到了菲律宾融资牌照。

「一只互金鹅」备注：

• 菲律宾CIC是菲律宾国有的中央信用信息登记机构，2015 年依据《信用信息系统法》（Republic Act 9510）成立，地位可以类比我们的人行征信中心。
• CIC的核心职能是：收集和整合银行、非银行金融机构、保险公司、电信公司等所有信贷提供者的信用数据，建立全国统一的信用信息库。
• CIC的数据来源包括：菲律宾所有持牌金融机构，包括银行、贷款公司（Lending Company）、融资公司（Financing Company）等。
• 有趣的是，就在近期，菲律宾SEC发布的一份「关于解除线上放贷平台注册暂停令」，即第20 号备忘录通告（MC No. 20, s. 2026）中，有特别提及：
• 所有经营在线借贷平台（OLP）的融资公司和贷款公司，都必须注册加入 CIC，并按规定持续报送完整、准确的信用数据。SEC 同时鼓励企业在贷款审批中主动使用 CIC 提供的信用信息。

此外，还有另一条来自TikTok的官方线索——

「一只互金鹅」在文章开始提到的 TikTok Shop 官方合作伙伴文档中也有出现这个主体的身影。

原文如下：

If You are incorporated under the laws of the Philippines: our affiliate, PIPO (PH), Inc. ("PIPO PH"), will provide Payment Services to You, in its own capacity, or through its appropriately licensed affiliates or partners engaged by it. You must review and agree to: Affiliate Partner Payment Service Agreement – PIPO PH.

翻译：

如果您是根据菲律宾法律注册成立的实体：我们的关联公司 PIPO (PH), Inc.（简称“PIPO PH”） 将以其自身名义，或由其适当持牌的关联公司或合作方，向您提供支付服务。您必须审阅并同意：《关联合作伙伴支付服务协议——PIPO PH》。

通过这段话可以确定的是——

PIPO (PH), Inc. 被列为菲律宾市场的「关联支付服务提供方」。

根据该文件，凡在菲律宾注册的 TikTok Shop 合作伙伴，需与 PIPO (PH), Inc. 签署《关联合作伙伴支付服务协议》。

虽然条款中将其角色表述为「支付服务」，但PIPO (PH), Inc. 本身持有菲律宾 SEC 注册的 Financing Company 牌照——也就是说，字节跳动在菲律宾的融资牌照主体，已经以 TikTok 官方合作伙伴的身份，写进了平台公开文档。

到这里，字节跳动在海外的第一张“放贷”牌照便“浮出水面”。

值得一提的是，在这份官方服务条款中，TikTok的菲律宾、马来西亚、新加坡、泰国、越南等东南亚市场分别由 PIPO (PH)、PIPO (MY)、PIPO (SG)、PIPO (HK) 等关联实体提供支付服务，且文件明确将各 PIPO 实体称为 TikTok 的「关联公司」。

这也意味着，PIPO 是字节跳动在东南亚统一部署的金融品牌架构——不仅是支付，在菲律宾更已延伸至融资牌照层面。

如上提及，就在今年8月，菲律宾SEC已经解除线上放贷牌照冻结，融资（FC）、借贷（LC）两类放贷牌照申报。

但放开申请的同时却抬高了入场门槛——按照运营线上平台数量阶梯设置千万级比索实缴资本金要求，同时强制征信上报、标准化信贷披露、限制催收行为……

菲律宾SEC MC No.20 ：想要经营在线借贷平台（OLP）的融资公司（FC）和贷款公司（LC）需要按层级实缴的资本金

 

有趣的是，字节刚好在禁令窗口期提前落地了持牌主体 PIPO Financing (PH), Inc.。

等行业大门重新打开时，字节在菲律宾早已跑通电商 + 信贷完整业务，已经形成明显先发优势。

 02  字节海外信贷快速成型

字节菲律宾融资牌照只是其海外信贷棋局落下的第一颗棋子。

从当前公开的信息来看，字节跳动的海外信贷版图正在快速成型。

「一只互金鹅」推测，字节跳动的下一张“放贷”牌照极有可能是——马来西亚。

• 2023年：字节在马来西亚全资设立了 PIPO Fintech Sdn Bhd（PIPO Fintech MY），作为  TikTok 的本地金融载体。

也是在这一年，TikTok PayLater在马来西亚与“先买后付”服务商Atome合作，在其马来西亚电商平台上提供分期付款服务。

• 2024年：这家主体拿下了马来西亚国家银行（BNM）颁发的支付服务商资质——可独立处理  TikTok Shop 全平台的货款和用户付款清算。

相当于拿到了一张支付牌照。

• 2024年10月：PIPO Fintech MY 已经上线了自营 TikTok PayLater 分期服务；

关键转折在今年年中。

• 2026年6月：马来西亚《2025 消费信贷法》正式生效——强制所有自营 BNPL 必须在 2026 年 11 月 30 日前提交牌照申请。

据本地媒体报道—— TikTok 旗下 PIPO Fintech MY 已经在 6 月完成资本金、风控体系、高管适格全套申报，处于监管材料审核阶段，预计 2026 年 11 月底前完成牌照核发。

也就是说，2026年6月起，马来西亚 TikTok PayLater已经切换自有资金发放分期，并同步提交 SK 法定消费信贷牌照申请，在拿牌的过渡期合法经营。

再看印尼：

之前市场有人传言，TikTok入股印尼 GoTo集团，也拿到了其旗下的印尼金融牌照。

「一只互金鹅」梳理发现，其实并没有。

由于2023年印尼贸易部颁布31号条例，明确规定：社交商务平台（Social Commerce）禁止直接进行支付交易，社交媒体只能推广商品，不能做电商销售。2023年10月，TikTok 被迫关闭印尼 TikTok Shop。

此后，在2023年12月，TikTok 入股GoTo 集团下的电商子公司 PT Tokopedia，占 75.01%，GoTo 从此从绝对控制变成了少数股东。TikTok 另承诺向整合后的 PT Tokopedia 追加投入 15 亿美元作为运营资金。

也就是说—— TikTok 买入的是 GoTo 集团下的电商子公司（PT Tokopedia），拿到了PMS牌照（通过电子系统进行贸易的经营者许可）。

但是，不包括金融服务子公司（GoTo Financial）。 TikTok 的印尼支付结算是通过 GoPay（属于 GoTo Financial）来完成的，GoPay 仍然属于 GoTo 集团，不在  TikTok 的控制范围内。

GoTo 在交易后仍然是 PT Tokopedia 的生态系统合作伙伴，提供 GoTo Financial 的数字金融服务。

亚洲其他国家：

泰国：

TikTok PayLater 仍为第三方导流模式，分期资金、风控全部由True Money 持牌信贷机构提供；

越南：

未上线独立BNPL 服务，仅银行短期免息分期合作

新加坡：

PIPO (SG) 持有 MAS 颁发的 MPI 牌照，但这是支付牌照，不是放贷牌照。

把目光转向拉美——

巴西：

2026 年 4 月，国内多家媒体转载过路透社的报道——两位知情人士透露，由字节跳动（ByteDance）控股的社交媒体平台 TikTok正在向巴西央行申请金融科技牌照，计划开展借贷和支付业务。

而去年「一只互金鹅」的文章就提及过，字节在招聘巴西和墨西哥的信贷产品经理，并且同步在巴西10年总投资计划超2000 亿雷亚尔（约 390 亿美元 / 2660 亿人民币）建数据中心。

墨西哥：

今年4月， TikTok Shop 全量上线 TikTok PayLater，额度最高3 万墨西哥比索，支持分期购物。目前尚无相关牌照，主要和Klarna等机构合作。

欧洲地区——

当前尚未有太多金融牌照相关的消息传出。

欧美国家：

仍然是通过 Klarna、Clearpay等机构为 TikTok Shop 提供分期服务。

 03  字节海外和国内放贷路径一致

写到这里，字节跳动的海外信贷路径，尤其是菲律宾，已经可以勾勒出一条清晰的轮廓。而且和国内几乎一致——

先与当地持牌机构合作起量，再自己拿牌照，把业务规模做大，合规性也更强。

但需要注意的是——即使是字节跳动自己拿了牌照，也并不是由名下牌照独自承担所有信贷业务。

自己拿到牌照后，字节依然会和第三方的金融机构合作。

即使菲律宾，PIPO (PH), Inc. 已是字节在菲律宾自己的融资牌照主体， TikTok Paylater 在资金端和风控端依然可能与第三方的持牌机构合作。

TikTok Shop 的官方条款也明确保留了这一通道——PIPO PH 既可以「以自身名义」提供服务，也可以「通过适当持牌的关联公司或被其聘用的合作方」来执行。

这和国内的「放心借」、「月付」产品一样，一边有自有牌照一边接入合作银行、消费金融公司、信托等金融机构的逻辑一致。

不得不感慨——手握 TikTok 的全球流量、复刻国内成熟的信贷产品路径、逐个拿下关键市场的金融牌照，这三者叠加，字节的海外信贷能量不可小觑。

回到文章开头，这颗从菲律宾落下的第一子，正在撬动一张更大的全球信贷版图。

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本文来自微信公众号“一只互金鹅”，作者：小慧吖，36氪经授权发布。