Bank-ETF, "Geldmagnet"

Am 12. November belief sich der Nettoabfluss von Mitteln aus Aktien-ETFs auf über 24 Milliarden Yuan, wobei Sektoren wie der Bankensektor Kapital anzogen

Am 12. November zeigte der gesamte A-Aktien-Markt einen Verlauf mit anfänglichem Anstieg und anschließender Rücknahme. Der ChiNext-Index stieg im Tagesverlauf zeitweise um fast 2 %, schloss aber schließlich mit einem Rückgang von über 2 %, und das Handelsvolumen der beiden Börsen belief sich auf 1,93 Billionen Yuan.

In einem volatilen Markt belief sich der Nettoabfluss von Mitteln aus allen börsennotierten Aktien-ETFs (einschließlich grenzüberschreitender ETFs) an diesem Tag auf über 24 Milliarden Yuan. Unter ihnen wiesen breit angelegte Index-ETFs wie der ChiNext-ETF sowie branchenspezifische Themen-ETFs aus den Bereichen Banken und chinesische Aktien im Ausland die höchsten Nettozuflüsse auf.

Dies ist der dritte aufeinanderfolgende Handelstag in dieser Woche mit einem Nettoabfluss von Mitteln, wobei der gesamte "Kapitalverlust" über 30 Milliarden Yuan belief sich. Aus der Fünf-Tage-Perspektive betrachtet sind in den Index für Halbleitermaterialien und -anlagen mehr als 6,3 Milliarden Yuan geflossen, und in den Index für Halbleitermaterialien und -anlagen der Wissenschafts- und Innovationszone mehr als 4,8 Milliarden Yuan.

Nettoabfluss von Mitteln über 24 Milliarden Yuan, ETFs aus Bereichen wie dem Bankensektor ziehen Kapital an

Laut Wind-Daten belief sich der Gesamtumfang von 1623 börsennotierten Aktien-ETFs zum 12. November 2026 auf 3,64 Billionen Yuan.

Laut Wind-Daten verringerte sich der Gesamtanteil am Markt für Aktien-ETFs am 12. November um 13,705 Milliarden Anteile. Nach Schätzungen auf Basis des durchschnittlichen Handelspreises belief sich der Nettoabfluss an diesem Tag auf 24,388 Milliarden Yuan. Unter ihnen verzeichneten 15 Aktien-ETFs einen Nettozufluss von über 1 Milliarde Yuan, wobei der Bank-ETF von Huabao, der ETF für chinesische Aktien im Ausland von E Fund und der ChiNext-ETF von E Fund die drei höchsten Nettozuflüsse an Mitteln verzeichneten.

Am 12. November belief sich der Nettoabfluss von Mitteln am gesamten Markt auf 31,61 Milliarden Yuan. Nach großen Kategorien betrachtet verzeichneten globale Markt-ETFs und Rohstoff-ETFs die höchsten Nettozuflüsse mit 724 Millionen Yuan bzw. -33 Millionen Yuan; breit angelegte Index-ETFs verzeichneten den höchsten Nettoabfluss mit 228,41 Milliarden Yuan. In Bezug auf die Umfangsänderung verringerte sich der Umfang breit angelegter Index-ETFs um 365,7 Milliarden Yuan.

Daten von E Fund zeigen, dass die fünf Sektoren mit den höchsten Kapitalzuflüssen austauschbare Anleihen/wandelbare Anleihen (Nettozufluss von 880 Millionen Yuan), ChiNext (Nettozufluss von 810 Millionen Yuan), Banken (Nettozufluss von 630 Millionen Yuan), chinesische Aktien im Ausland (Nettozufluss von 590 Millionen Yuan) und Wachstum (Nettozufluss von 340 Millionen Yuan) sind.

Konkret auf Indexebene betrachtet verzeichnete der Index für chinesische wandelbare und austauschbare Anleihen am 12. November den höchsten täglichen Nettozufluss mit 610 Millionen Yuan, während der KIC 50-Index den höchsten täglichen Nettoabfluss mit 58,48 Milliarden Yuan verzeichnete. Aus der Fünf-Tage-Perspektive betrachtet sind in letzter Zeit mehr als 6,3 Milliarden Yuan in den Index für Halbleitermaterialien und -anlagen geflossen, und mehr als 4,8 Milliarden Yuan in den Index für Halbleitermaterialien und -anlagen der Wissenschafts- und Innovationszone.

ETFs von führenden öffentlichen Fonds ziehen Kapital an

Daten zeigen, dass der Nettozufluss von Mitteln bei einigen ETFs von führenden Fondsgesellschaften anhält.

Bis zum 12. November belief sich der neueste Umfang der ETFs von E Fund auf 731,87 Milliarden Yuan. Darunter belief sich der Umfang des ETF für chinesische Aktien im Ausland von E Fund auf 36,385 Milliarden Yuan mit einem Nettozufluss von über 550 Millionen Yuan; der Umfang des ChiNext-ETF von E Fund belief sich auf 113,136 Milliarden Yuan mit einem Nettozufluss von 400 Millionen Yuan; der Umfang des Wachstums-ETF von E Fund belief sich auf 6,813 Milliarden Yuan mit einem Nettozufluss von über 370 Millionen Yuan; der Umfang des Bank-ETF von E Fund belief sich auf 3,321 Milliarden Yuan mit einem Nettozufluss von 116 Millionen Yuan; der Umfang des ETF für Halbleiteranlagen von E Fund belief sich auf 15,906 Milliarden Yuan mit einem Nettozufluss von 45 Millionen Yuan.

Bei den ETFs von China Asset Management verzeichneten der Roboter-ETF von China Asset Management und der ETF für Halbleiter der Wissenschafts- und Innovationszone von China Asset Management am 12. November die höchsten täglichen Nettozuflüsse mit 204 Millionen Yuan bzw. 188 Millionen Yuan. Ihre neuesten Umfänge beliefen sich auf 16,374 Milliarden Yuan bzw. 45,227 Milliarden Yuan, und der durchschnittliche tägliche Handelsvolumen der von ihnen verfolgten Indizes im letzten Monat belief sich auf 696 Millionen Yuan bzw. 6,412 Milliarden Yuan.

Bei Southern Fund verzeichnete der Dividenden-Niedrigvolatilitäts-50-ETF von Southern Fund einen täglichen Nettozufluss von 118 Millionen Yuan und einen Nettozufluss von 743 Millionen Yuan in den letzten 5 Tagen, sein aktueller Umfang belief sich auf 20,148 Milliarden Yuan. Darüber hinaus verzeichnete der Batterie-ETF von Southern Fund einen Nettozufluss von 51 Millionen Yuan in den letzten 5 Tagen; der ETF für neue Energien einen Nettozufluss von 38 Millionen Yuan in den letzten 5 Tagen; der ETF für innovative Medikamente von Southern Fund einen Nettozufluss von 19 Millionen Yuan in den letzten 5 Tagen; der ETF für Halbleiterchips der Wissenschafts- und Innovationszone von Southern Fund einen Nettozufluss von 13 Millionen Yuan in den letzten 5 Tagen.

Pang Yaping, Fondsmanager von E Fund, erklärte, dass nach der früheren volumenarmen Anpassung des Marktes und der weiteren Absorption der Bewertung die Erholung noch mit zusätzlichen Mitteln und einer Verbesserung der Fundamentaldaten einhergehen muss; mit dem Abschluss der Quartalsberichte des dritten Quartals und dem politischen Fenster im November werden die Indizes wahrscheinlich hauptsächlich durch volatiles Konsolidieren und strukturelle Differenzierung gekennzeichnet sein, wobei man auf Kernvermögen mit hoher Ergebnisgewissheit und Themeninvestitionsmöglichkeiten in der ergebnislosen Phase achten sollte. Aus der Halbjahresperspektive verfügt der A-Aktien-Markt immer noch über die Grundlage für eine volatile Erholung, aber das Tempo der Erholung hängt von der politischen Wirkung und der Verbesserung der Gewinne ab.

BOC International Fund ist der Ansicht, dass sich die kurzfristige Erholung des Marktes voraussichtlich fortsetzen wird. Einerseits ist das Ergebnis der US-amerikanischen Zwischenwahlen besser als die pessimistischen Erwartungen. Obwohl die Demokraten beide Kammern des Kongresses gewonnen haben, waren die Äußerungen Trumps zu den Wahlergebnissen und der Lage im Nahen Osten besser als die pessimistischen Markterwartungen. Das Risiko einer beschleunigten Verengung der globalen Finanzbedingungen in kurzer Frist hat sich verringert, der Ölpreis und die Zinssätze für US-Staatsanleihen sind in letzter Zeit deutlich von ihren Höchstständen zurückgegangen, und das makroökonomische Umfeld verbessert sich am Rande. Andererseits könnte die Anpassung des A-Aktien-Marktes in dieser Runde bereits ausreichend sein. Hinzu kommt, dass der Staatsrat der Volksrepublik China erneut festgelegt hat, den Marktstabilisierungsmechanismus zu verbessern und die interne Stabilität des Aktienmarktes zu stärken, und dass der chinesische und der US-amerikanische Staatspräsident sich voraussichtlich Ende November auf dem APEC-Gipfel in Shenzhen zum dritten Mal in diesem Jahr treffen werden, sodass sich der Markt kurzfristig wahrscheinlich in einem Zeitfenster mit steigender Risikobereitschaft befindet.

Dieser Artikel stammt aus dem WeChat-Offiziellen Konto "China Fund Journal" (ID: chinafundnews), Autor: Tian Xin, veröffentlicht mit Genehmigung von 36Kr.