Positionen aufstocken, Bottom-Fishing betreiben, es gibt erneut einen Nettozufluss von 17,3 Milliarden Yuan.

Am 29. Oktober eröffnete der A-Share-Markt den ganzen Tag niedriger und tendierte weiter nach unten, beide Indizes der Innovationssektoren verzeichneten einen Rückgang von mehr als 4 %. Zum Handelsschluss fiel der Shanghai Composite Index um 0,82 % auf 3651,43 Punkte, der Shenzhen Component Index um 2,92 % und der ChiNext Index um 4,45 %. An diesem Tag korrigierten die Aktien im Bereich der Berechnungsleistungshardware stark, der Bankensektor entwickelte sich gegen den Markttrend positiv, die Aktien im kommerziellen Raumfahrtbereich zogen an, und am Ende des Handelstages verzeichneten mehrere ETF, die den CSI 300 Index nachverfolgen, einen konzentrierten Volumenanstieg.

Die Kapitalströme der Aktien-ETF wiesen insgesamt einen Nettozufluss auf. Am 29. Oktober betrug der gesamte Nettozufluss der Aktien-ETF im gesamten Markt 173,95 Milliarden Yuan, wobei der Nettozufluss der breit angelegten Basis-ETF besonders hervorsticht: Am vorherigen Handelstag belief sich der Nettozufluss auf 171,46 Milliarden Yuan, und der Nettozufluss des CSI 300 Index an einem einzigen Tag lag an der Spitze.

Am 29. Oktober belief sich der Nettozufluss der breit angelegten Basis-ETF auf 171,46 Milliarden Yuan

Daten von Wind zeigen, dass zum 29. Oktober die Gesamtgröße von 1618 Aktien-ETF (einschließlich grenzüberschreitender ETF) im gesamten Markt 3,37 Billionen Yuan erreichte.

Aus der Sicht der großen Kategorien lagen am vorherigen Handelstag die breit angelegten Basis-ETF und die branchenspezifischen Themen-ETF beim Nettozufluss an der Spitze, mit 171,46 Milliarden Yuan bzw. 16,01 Milliarden Yuan.

Der tägliche Nettozufluss des CSI 300 Index war am deutlichsten, am vorherigen Handelstag belief er sich auf 88,85 Milliarden Yuan. Darauf folgte der ChiNext-Markt mit einem täglichen Nettozufluss von 59,7 Milliarden Yuan. Auch der STAR 50 Index und der CSI A500 Index lagen beim täglichen Nettozufluss an der Spitze, mit 45,1 Milliarden Yuan bzw. 20,2 Milliarden Yuan.

Betrachtet man den längeren Zeitraum und beobachtet die letzten 5 Tage, so hat der kumulierte Kapitalzufluss in den CSI 300 Index in jüngster Zeit bereits 661 Milliarden Yuan erreicht, der kumulierte Zufluss in den CSI A500 Index übersteigt bereits 215 Milliarden Yuan.

Im Bereich der branchenspezifischen Themen lag der tägliche Nettozufluss des Kommunikations-ETF an der Spitze und betrug 13,6 Milliarden Yuan.

Bei den führenden öffentlichen Fonds weisen mehrere breit angelegte Basis-ETF-Produkte deutliche Kapitalbewegungen auf. Die neueste Größe des ETF von E Fund Management beträgt 6848,5 Milliarden Yuan. Die Größe des ChiNext ETF E Fund beträgt 922,02 Milliarden Yuan, mit einem Nettozufluss von 37,53 Milliarden Yuan; die Größe des CSI 300 ETF E Fund beträgt 892,96 Milliarden Yuan, mit einem Nettozufluss von 9,4 Milliarden Yuan; die Größe des A500 ETF E Fund beträgt 284,1 Milliarden Yuan, mit einem Nettozufluss von 5,87 Milliarden Yuan; die Größe des STAR 50 ETF E Fund beträgt 394,06 Milliarden Yuan, mit einem Nettozufluss von 5,55 Milliarden Yuan; die Größe des Roboter-ETF E Fund beträgt 183,7 Milliarden Yuan, mit einem Nettozufluss von 3,4 Milliarden Yuan.

Beim ETF von China Asset Management lagen am vorherigen Handelstag der STAR 50 ETF China Asset Management und der Kommunikations-ETF China Asset Management beim täglichen Nettozufluss an der Spitze, mit einem Nettozufluss von 34,81 Milliarden Yuan bzw. 1,56 Milliarden Yuan. Ihre neuesten Größen betragen 1139,44 Milliarden Yuan bzw. 130,67 Milliarden Yuan, und der durchschnittliche tägliche Handelsumsatz der nachverfolgten Indizes im letzten Monat beträgt 95,2 Milliarden Yuan bzw. 7,5 Milliarden Yuan. Der Nettozufluss des ChiNext Growth ETF China Asset Management übersteigt ebenfalls 1 Milliarde Yuan.

Beim ETF von Southern Asset Management betrug der tägliche Nettozufluss des CSI A500 ETF Southern 4,29 Milliarden Yuan, seine aktuelle Größe beträgt 321,84 Milliarden Yuan; der tägliche Nettozufluss des ChiNext ETF Southern betrug 0,9 Milliarden Yuan, seine aktuelle Größe beträgt 38,57 Milliarden Yuan; der tägliche Nettozufluss des ChiNext KI-ETF Southern betrug 0,81 Milliarden Yuan, seine aktuelle Größe beträgt 16,02 Milliarden Yuan, der tägliche Nettozufluss des Halbleiter-ETF Southern betrug 0,16 Milliarden Yuan; der tägliche Nettozufluss des ChiNext Berechnungsleistungs-ETF Southern betrug 0,14 Milliarden Yuan; der tägliche Nettozufluss des STAR Growth ETF Southern betrug 0,18 Milliarden Yuan.

Beim ETF von Fullgoal Fund zog der Shanghai Composite Index ETF Fullgoal entgegen dem Trend Kapital an. Daten von Wind zeigen, dass von Anfang 2026 bis zum 29. Oktober der Nettozufluss im Zeitraum 137 Milliarden Yuan betrug. In den letzten 20 Handelstagen erhielt dieser ETF einen Nettozufluss von fast 74 Milliarden Yuan, und der Trend des Kapitaleinstiegs ist deutlich. Derzeit betragen die Größe und die Anteile des Shanghai Composite Index ETF Fullgoal 193,63 Milliarden Yuan bzw. 204,38 Milliarden Anteile. Im Jahr 2026 stiegen die Anteile und die Größe um 145,14 Milliarden Anteile bzw. 134,86 Milliarden Yuan, was der Shanghai Composite Index ETF mit dem größten Anteilswachstum und der größten Größe auf dem aktuellen Markt ist.

Der Nettoabfluss der ETF am Hongkonger Aktienmarkt ist besonders hervorstechend

Beim Kapitalabfluss ist der Nettoabfluss der ETF am Hongkonger Aktienmarkt besonders hervorstechend und beträgt 13,62 Milliarden Yuan; bei der Größenänderung sank die Größe der branchenspezifischen Themen-ETF um 283,15 Milliarden Yuan.

Einige breit angelegte Basis-ETF verzeichneten einen Nettoabfluss. Der tägliche Nettoabfluss des CSI 1000 ETF und des CSI 500 ETF lag ebenfalls an der Spitze, mit 27,7 Milliarden Yuan bzw. 24,9 Milliarden Yuan.

Darüber hinaus betrug der tägliche Nettoabfluss des Halbleiter-Themen-ETF 10,5 Milliarden Yuan.

Mit Blick auf die zukünftige Marktentwicklung erklärte Wang Baohe, Fondsmanager des Shanghai Composite Index ETF Fullgoal, dass die jüngsten Marktschwankungen hauptsächlich durch Faktoren wie die geopolitische Lage im Nahen Osten, die Straffung der Liquidität im Ausland und die veränderten Narrative im KI-Industriebereich gemeinsam beeinflusst werden, aber die entsprechenden Störungen haben bereits eine graduelle Entspannung gezeigt. Aus Sicht des inländischen Marktes sind mehrere Handels- und Liquiditätsindizes des A-Share-Marktes bereits nahe am historischen unteren Bereich. Gleichzeitig verzeichnen die breit angelegten Basis-ETF einen anhaltenden hohen Nettozufluss, und breit angelegte Basis-ETF wie der CSI 300 haben mehrmals einen impulsiven Nettoeinkauf während des Handelsverlaufs gezeigt. Zusammenfassend lässt sich sagen, dass mit der graduellen Entspannung der externen Störungen, der anhaltenden Wirkung der inländischen Marktstabilisierungsmechanismen, der natürlichen Bereinigung des Marktkapitals und der schrittweisen Erholung der Unternehmensgewinne der Shanghai Composite Index bereits einen deutlichen Wert für die Bottom-Konfiguration aufweist. Es wird erwartet, dass der Markt kurzfristig hauptsächlich durch schwankende Bodenbildung und moderate Erholung gekennzeichnet sein wird.

Konkret auf die Sektoren bezogen ist Southern Asset Management der Ansicht, dass die chinesische Pharmaindustrie eine der wenigen Branchen ist, in denen die Nachfrage noch große Veränderungen durchlaufen kann, und sie befindet sich in einem großen aufsteigenden Zyklus. Die Resonanz aus der Realisierung von Cashflows durch den Export innovativer Medikamente und der wechselseitigen Bestätigung der Leistung von CXO-Aufträgen bildet sich, und die Korrektur der Pharmawerte am Hongkonger Markt in der letzten Woche bietet möglicherweise ein besseres Risiko-Rendite-Verhältnis für die mittel- und langfristige Konfiguration. Bei den Goldaktien betrachtet man die Zukunft: Der anhaltende Goldkauf der globalen Zentralbanken, die Einschränkungen durch das US-Fiskaldefizit und der Trend zur Diversifizierung des Kredits des US-Dollars bieten dennoch mittel- und langfristige Unterstützung für Goldanlagen, aber der Goldpreis wird kurzfristig noch von Zinspfaden, der Entwicklung des US-Dollars und Schwankungen der Liquidität beeinflusst. Wenn der Druck der Entschuldung wiederholt auftritt, könnten die Schwankungen des Sektors zunehmen. Im weiteren Verlauf kann man sich vor allem darauf konzentrieren, ob der Goldpreis die Stabilisierung fortsetzen kann, die Daten zum Goldkauf der Zentralbanken und die Veränderungen des globalen Liquiditätsumfelds. Bei den Sektoren der Nichteisenmetalle könnte der Bewertungsspielraum für die Sektoren der Nichteisenmetalle vorhanden sein, wenn sich der Druck des US-Dollars und der Zinsen entspannt, die chinesisch-amerikanischen Handelsstreitigkeiten graduell verbessert werden und die Nachfrage nachgelagerter Bereiche sich schrittweise erholt.

Dieser Artikel stammt aus dem WeChat-Offiziellen Konto "China Fund News" (ID: chinafundnews), Autor: Wang Siwen, veröffentlicht mit Genehmigung von 36Kr.