Das Ranking der Fonds nach ihrem verwalteten Vermögen im dritten Quartal ist veröffentlicht worden: In der „Anpassungsphase“ vollzieht sich eine Umkehr von Angriffs- und Verteidigungsstrategien (vollständige Rangliste beigefügt)
Für die gesamte Branche der öffentlich zugänglichen Investmentfonds ist das dritte Quartal in diesem Jahr zur „entscheidenden Saison“ geworden.
Wie die einzelnen Produkte, Geschäftslinien und Kundengruppen auf die Wiederbelebung der Technologieaktien reagieren und welche Erfahrungen sie dabei machen, wird weitgehend über die Jahresrangliste entscheiden.
Die Anzeichen für Veränderungen sind bereits sichtbar.
Laut Statistiken von Wind ist die Gesamtgröße der Nicht-Geldmarktfonds von Fondsgesellschaften (ohne Verknüpfungsfonds) zum Ende des dritten Quartals gegenüber dem Jahresmittewert um etwa 2 % gesunken. Dies steht in krassem Gegensatz zu dem Muster des allgemeinen Größenwachstums von Branchenunternehmen in den ersten beiden Quartalen dieses Jahres.
Aber es gibt auch Unternehmen, die gegen den Trend wachsen: Die Größe von Southern Asset Management, Haifutong, BlackRock Fund, Pengyang Fund, CITIC-Prudential, Orient Fund, Changsheng Fund usw. ist gegen den Trend um 10 bis 62 Milliarden Yuan gestiegen, und ihr Branchenrang hat sich deutlich verbessert.
Außerdem ist die Größendifferenzierung verschiedener Fondsarten besonders ausgeprägt. Unter allen Fonds im dritten Quartal ist die Größe von Aktienfonds im einzelnen Quartal um etwa 940 Milliarden Yuan gesunken, die Größe von Mischfonds ist um mehr als 800 Milliarden Yuan geschrumpft. Dagegen ist die Größe von Rentenfonds gegen den Trend um 516,1 Milliarden Yuan gestiegen, was auch das Auf und Ab der Branchenlandschaft vorangetrieben hat.
Wenn der Zeiger der strukturellen Differenzierung rückwärts zu laufen beginnt, wird die Rangliste der Größe von öffentlich zugänglichen Fonds in diesem Wippvorgang neu geschrieben.
Dies ist die am meisten nicht zu übersehende Unwägbarkeit des dritten Quartals. (Die vollständige Branchenrangliste finden Sie am Ende des Artikels)
01 Die Spitzengruppe "ist stabil mit Veränderungen", China Merchants Fund kehrt in die Top-Ten zurück
Die Größenrangfolge der Spitzengruppe von öffentlich zugänglichen Fonds wirkt immer ruhig, ist aber in Wirklichkeit voller versteckter Strömungen.
Laut Wind-Daten sind die Top-Ten nach der Größe von Nicht-Geldmarktfonds zum Ende des dritten Quartals nacheinander E Fund, China Asset Management, GF Fund, Fullgoal Fund, Southern Asset Management, Harvest Fund Management, Invesco Great Wall, Harvest Fund Management, Penghua Fund und China Merchants Fund.
Die Rangfolge der ersten acht Plätze stimmt vollständig mit der am Ende des zweiten Quartals überein – E Fund führt weiterhin mit einer Größe von 1,692182 Billionen Yuan, China Asset Management folgt dicht dahinter mit 1,193253 Billionen Yuan, danach folgen GF Fund mit 1,004358 Billionen Yuan und Fullgoal Fund mit 993,804 Milliarden Yuan.
Die Veränderung tritt auf dem zehnten Platz auf. China Merchants Fund ist vom 11. auf den 10. Platz aufgestiegen, kehrt in die Top-Ten zurück und wird zum stärksten Vertreter der bankengebundenen Fonds in der Branche.
Der wahre „Wachstumskönig“ unter den Top-Ten ist Southern Asset Management. Seine verwaltete Größe von Nicht-Geldmarktfonds ist von 780,433 Milliarden Yuan am Ende des zweiten Quartals auf 842,026 Milliarden Yuan gestiegen, mit einem Quartalswachstum von 61,593 Milliarden Yuan, was es zur Fondsgesellschaft mit dem größten Quartalsgrößenwachstum in der gesamten Branche macht. Aus struktureller Sicht stammt der Zuwachs von Southern Asset Management hauptsächlich aus dem Wachstum der Größe von Rentenfonds und ETFs.
Fullgoal Fund kann ebenfalls zu einem „Erschütterer“ der Branchenlandschaft werden. Zum Ende des dritten Quartals erreichte seine Größe von Nicht-Geldmarktfonds 993,804 Milliarden Yuan, und es ist nur noch ein Schritt von der vorderen Position und der Marke von einer Billion Yuan entfernt. Wenn es das Wachstumstempo in der Folge beibehält, könnte die Spitzenlandschaft der öffentlich zugänglichen Fonds mit neuen Unwägbarkeiten konfrontiert werden.
02 Die zweite Spitzengruppe ist "voller versteckter Strömungen", Aktienvermögen wird zur "Belastung"
Die „zweite Spitzengruppe“ auf den Plätzen 11 bis 20 ist das wahre Abbild des Branchenbildes des dritten Quartals.
In diesem Bereich hat die Größe von vier Unternehmen um mehr als 25 Milliarden Yuan geschrumpft, der Höchstwert erreicht sogar 49 Milliarden Yuan, und die entsprechenden Ränge sind deutlich gesunken.
Der „Schlüssel“ für die Größenveränderung dieser vier Unternehmen ist die Leistung der Aktienfonds. Einerseits ist der Nettovermögenswert in der Vorperiode schnell gestiegen, was dazu führte, dass einige Anleger Gewinne realisierten; andererseits sind bei der Marktrücknahme im dritten Quartal weitere Anleger aktiv ausgestiegen. Unter der Wirkung beider Faktoren ist die Größe der beliebten Produkte der entsprechenden Unternehmen deutlich geschrumpft.
Im Vergleich dazu gibt es auch Fondsgesellschaften, deren Größe schnell gewachsen ist: Die Größe von Nicht-Geldmarktfonds von Tianhong Fund ist auf 473,786 Milliarden Yuan gestiegen, und sein Rang ist vom 15. auf den 14. Platz aufgestiegen; Die Größe von Huaan Fund ist auf 460,222 Milliarden Yuan gestiegen, und sein Rang ist vom 17. auf den 15. Platz aufgestiegen.
Die Größe von Huatai-PineBridge ist ebenfalls auffällig. Im Vergleich zum Schrumpfen der meisten Vermögenswerte der Unternehmen derselben Gruppe hat die stabile Größe von Huatai-PineBridge den Rang des Unternehmens um einen Platz nach oben getrieben, von Platz 18 auf Platz 17.
03 Die Schultergruppe zeigt strukturelle Differenzierung, Haifutong taucht plötzlich auf
Die „Schultergruppe“ auf den Plätzen 21 bis 30 weist eine extreme Differenzierung am Anfang und am Ende auf.
Der Spitzenreiter ist Haifutong Fund. Seine Größe von Nicht-Geldmarktfonds ist von 259,749 Milliarden Yuan auf 279,644 Milliarden Yuan gestiegen, mit einem Quartalszuwachs von 19,895 Milliarden Yuan, was das drittschnellste Wachstum im gesamten Markt bedeutet. Sein Rang ist vom 26. auf den 24. Platz aufgestiegen.
Es ist bemerkenswert, dass sowohl Haifutong als auch Huaan von Guotai Junan Securities kontrollierte Fondsgesellschaften sind, und es gibt seit langem Gerüchte über ihre Fusion. Im dritten Quartal dieses Mal zeigten beide eine starke Leistung.
In dieser Gruppe sind die Größenränge von Bank of Communications Schroder Fund und Fortune SGAM Fund ebenfalls um einen Platz nach oben gerückt. Beide haben wahrscheinlich aufgrund ihrer diversifizierten Produktlinienaufteilung eine relativ stabile Größe erreicht und damit ihren Branchenrang verbessert.
04 Die Taillengruppe "steigt und fällt nacheinander", die Schwelle für die Top-50-Plätze ist deutlich gestiegen
Die „Taillengruppe“ auf den Plätzen 31 bis 50 ist traditionell der Bereich mit den größten Veränderungen in der Rangliste.
Einerseits sind die Größen der Unternehmen in dieser Stufe insgesamt ähnlich, und ihre Produktlinienaufteilung und Geschäftsideen sind auch ähnlich. Sobald sich der Produktrhythmus geringfügig ändert, wird die Rangliste sofort neu geschrieben.
Das dritte Quartalsberichtswerk ist in diesem Durchlauf auch so. Orient Fund behält den Aufwärtstrend des zweiten Quartals bei: Seine Größe von Nicht-Geldmarktfonds ist von 153,448 Milliarden Yuan auf 168,466 Milliarden Yuan gestiegen, mit einem Quartalszuwachs von 15,018 Milliarden Yuan. Sein Rang ist vom 37. auf den 32. Platz aufgestiegen, was es zum Unternehmen mit dem stärksten Rangaufstieg in der Top-50-Gruppe macht.
Chuangjin Hexin Fund hat ebenfalls eine gute Dynamik: Seine Größe ist von 136,230 Milliarden Yuan auf 144,358 Milliarden Yuan gestiegen, mit einem Zuwachs von 8,128 Milliarden Yuan. Sein Rang ist vom 43. auf den 40. Platz aufgestiegen.
Die Größe von Pengyang Fund ist in einem einzelnen Quartal um mehr als 10 Milliarden Yuan gestiegen, und sein Rang ist um drei Plätze auf Platz 42 aufgestiegen.
Die Größe von CITIC-Prudential Fund ist um fast 19 Milliarden Yuan gestiegen, und sein Rang ist um vier Plätze auf Platz 47 deutlich aufgestiegen.
Außerdem sind die Ränge von Wanjia Fund, ABC-CA Fund, JPMorgan Fund, Zhongjia Fund usw. ebenfalls gestiegen. Im Gegensatz dazu ist die Größe einiger Institutionen, die in der ersten Jahreshälfte schnell aufgestiegen sind, im dritten Quartal deutlich gesunken, was der Leistung der Technologieaktien entspricht.
Die Schwelle für die Top-50-Plätze ist daher weiter gestiegen. Zum Ende des dritten Quartals beträgt die Größe von Nicht-Geldmarktfonds von Zhongjin Fund auf Platz 50 109,684 Milliarden Yuan, was um fast 6 Milliarden Yuan höher ist als der Wert von etwa 104 Milliarden Yuan des 50. Platzes am Ende des zweiten Quartals.
Daher hat sich die Lücke zwischen dem 50. und dem 51. Platz von weniger als 3 Milliarden Yuan im zweiten Quartal auf 13,66 Milliarden Yuan vergrößert. Der Kampf um den Aufstieg in die Top-50-Plätze in der Zukunft wird schwieriger.
05 Der "Sprung" und der "Rückgang" der kleinen und mittleren Institutionen
Außerhalb der Top-50-Plätze ist der Sprung einer Gruppe mittlerer öffentlich zugänglicher Fondsinstitutionen noch dramatischer.
Die Entwicklung des ausländischen öffentlich zugänglichen Fonds BlackRock Fund ist offensichtlich. Im dritten Quartal ist die verwaltete Größe seiner Nicht-Geldmarktprodukte von 11,970 Milliarden Yuan auf 32,520 Milliarden Yuan gestiegen, mit einem Quartalszuwachs von 20,550 Milliarden Yuan. Sein Rang ist vom 122. auf den 91. Platz aufgestiegen, hat 31 Plätze auf einmal übersprungen und ist der Verwalter mit dem größten Rangaufstieg im gesamten Markt.
Bei genauer Beobachtung beruht die Größensteigerung von BlackRock Fund hauptsächlich auf mehreren „Spitzenprodukten“: Die Größe und der Nettovermögenswert des BlackRock China Bond Preferred Green Bond Fund steigen stetig an und sind im dritten Quartal auf 10,458 Milliarden Yuan gewachsen. Ein anderer BlackRock China Bond Investment-Grade Corporate Bond Fund mit guter Rücknahmekontrolle ist auf 7,63 Milliarden Yuan gewachsen, zusammen mit dem neu aufgelegten BlackRock Wenli 63-Monats-Rentenfonds, der 8 Milliarden Yuan Größe bringt, hat das das Vermögensvolumen des Unternehmens direkt nach oben getrieben. Aus externer Sicht hat die Beharrlichkeit auf die Entwicklung von Rentenprodukten mit guter Rücknahmekontrolle in der heißen Marktphase eine differenzierte Strategie gebracht, die diesen Sprung ermöglicht hat.
Außerdem ist die Größe von Caixin Fund von 771 Millionen Yuan auf 8,836 Milliarden Yuan gestiegen, hat 25 Plätze übersprungen. Seine Entwicklung beruht auch auf der abgeschlossenen Beschaffung des Caixin Juxin 63-Monats-geschlossenen Rentenfonds, und die Produktpolitik zur Förderung der Entwicklung kleiner und mittlerer Fonds hat Wirkung gezeigt.
Die Größe von Changsheng Fund ist ebenfalls um 15,06 Milliarden Yuan gestiegen, hat 10 Plätze übersprungen, was ebenfalls auf die hervorragende Größenleistung seiner festverzinslichen Produkte zurückzuführen ist.
Gegenüber dem Sprung steht BOC International Securities: Seine Größe von Nicht-Geldmarktfonds ist von 85,341 Milliarden Yuan plötzlich auf 23,305 Milliarden Yuan gesunken, sein Rang ist vom 58. auf den 101. Platz zurückgefallen und hat in einem einzelnen Quartal 43 Plätze verloren.
Natürlich hängt die Größenkontraktion des letzteren möglicherweise mit der von der Politik geforderten Säuberung von angepassten Produkten zusammen, es ist kein normales Betriebsergebnis. Die Größe der aktiven festverzinslichen Produkte von BOC selbst ist noch relativ stabil.