Missfresh, Freshippo und ihre gleichartigen Konkurrenten „destillieren“ derzeit Guoquan Shihui
In den letzten zwei Wochen ist das Wetter im Norden Chinas allmählich kälter geworden, und es ist wieder die Jahreszeit für Hot Pot.
Für alle Hot-Pot-Liebhaber ist dieses Jahr ein Segen, denn die Hot-Pot-Angebote dieses Jahr sind viel „frischer“ als in den vergangenen Jahren.
Dank der zunehmenden Vervollständigung des Offline-Lieferketten-Systems haben die chinesischen Supermärkte, die bisher immer unbeweglich schienen, eine „Frische-Sturm“ gestartet.
Eine Umfrage von Nielsen IQ zeigt, dass frische Lebensmittel in Großmärkten über 55 % der Lebensmittelausgaben ausmachen. Der Anteil frischer Lebensmittel in umgestalteten Filialen ist von 36 % auf 42 % gestiegen, und der Anteil frischer Fertigprodukte von 5 % auf über 20 %. Unter diesen frischen Produkten sind Hot-Pot-Zutaten zum Hauptbestandteil geworden.
Jeder, der schon einmal Hot Pot gegessen hat, weiß, dass ausreichend „frische“ Zutaten das Hot-Pot-Erlebnis unvergleichlich verbessern.
Daher ist die Begeisterung der Verbraucher für „Frische“ auch mit bloßem Auge sichtbar hoch.
Im März dieses Jahres betrug das jährliche Wachstum der Hot-Pot-Zutaten 25,9 %, wobei das Wachstum von frisch geschnittenen Zutaten deutlich höher war als das von traditionellen Tiefkühlprodukten;
Nach dem Start der Hot-Pot-Saison bei Dingdong Maicai stieg der Umsatz der Kategorie frisch geschnittenes Rindfleisch im Jahresvergleich um fast 30 %; während des Doppel-Feiertags von Mondfest und Nationalfeiertag stieg der Verkauf von Hot-Pot-Zutaten bei JD.coms 7FRESH Supermärkten im Jahresvergleich um fast 200 %;
RT-Mart hat direkt in seinen Filialen zusätzliche „Filialen in der Filiale“ für Hot Pot eingerichtet, die wie Guoquan Shihui einen One-Stop-Service anbieten und ein schnelles Wachstum verzeichnen........
Es gibt zwei verschiedene Entwicklungsstränge. Obwohl die Geschmacksknospen der Feinschmecker enorm befriedigt wurden, denkt Guoquan Shihui, das sich seit langem auf das Hot-Pot-Essen zu Hause spezialisiert hat, offensichtlich nicht so.
Mit so vielen neuen Wettbewerbern auf einmal steht Guoquan Shihui offensichtlich vor neuen Herausforderungen und Chancen.
01 Wurde Guoquan Shihui von den Supermärkten „destilliert“?
Der frühere Wettbewerbsvorteil von Guoquan Shihui lag darin, das Szenario des Hot-Pot-Essens zu Hause erschlossen zu haben, einen One-Stop-Einkauf mit vollständigen Kategorien anzubieten und mit mehr als 10.000 Gemeinschaftsfilialen die physische Distanz zwischen Verbrauchern und Zutaten zu „beseitigen“, bevor die Leistungserfüllung mit starken Lieferkettenfähigkeiten abgeschlossen wurde.
Jetzt aber lockert sich der einstige Wettbewerbsvorteil unter dem dichten Eintritt von Supermärkten und der Entwicklung des sofortigen Einzelhandelskanals.
Das Hot-Pot-Geschäft vor der Haustür wird durch den sofortigen Einzelhandel gestört
In der Vergangenheit konnten Supermärkte im Bereich des Hot-Pot-Essens zu Hause nicht mit Guoquan Shihui mithalten. Der Kern lag nicht darin, dass die Produktqualität schlecht war, sondern dass für die Verbraucher die Reibungskosten aus „Distanz + Herumlaufen“ für eine Hot-Pot-Mahlzeit zu hoch waren.
Wenn Verbraucher eine Hot-Pot-Mahlzeit kaufen wollten, mussten sie sich zuerst entscheiden, zum Supermarkt zu gehen, in der Schlange zum Parken warten, lange Wege zurücklegen, um Brühe, Fleischscheiben, Klöße, Gemüse und Dips in verschiedenen Bereichen nacheinander zu finden, und dann mit großen Taschen nach Hause tragen.
Der Wert von Guoquan Shihui besteht darin, diesen gesamten Prozess auf 10 Minuten zu verkürzen, sogar auf 5 Minuten, wenn man auf dem Weg dorthin vorbeikommt.
Jetzt wird dieser Teil des Wettbewerbsvorteils durch den sofortigen Einzelhandel eingeholt.
Supermärkte und Vorlager verwandeln Filialen in Leistungserfüllungspunkte. Verbraucher bestellen in der App und die Ware wird innerhalb von 30 Minuten nach Hause geliefert. Die Kosten betragen in den meisten Fällen nur sechs bis sieben Yuan, und einige Supermärkte können sogar kostenlose Lieferung für Mitglieder anbieten.
Einfach ausgedrückt, wandelt der sofortige Einzelhandel die früheren Reibungskosten aus „halbstündiger Hin- und Rückfahrt, Tragen von schweren Gegenständen und Herumlaufen an Regalen“ in einen extrem niedrigen monetären Preis um.
Bei einer Familien-Hot-Pot-Mahlzeit im Wert von 100 bis 150 Yuan macht die Liefergebühr nur 3 % bis 5 % des durchschnittlichen Bestellwerts aus. Im Vergleich zur eingesparten Zeit, körperlichen Anstrengung und Entscheidungsenergie ist dieser Preis fast vernachlässigbar.
Nachdem das Problem des Ausgehens für „faule“ Menschen und das Problem der Leistungserfüllung von Supermärkten gelöst wurden, haben Supermärkte bei Produkten einen sehr großen Vorteil gegenüber der Produktstruktur von Guoquan Shihui, die hauptsächlich auf Tiefkühlprodukten und vorgefertigten Produkten basiert.
Dimensionsschlag von frischen Lebensmitteln gegen Tiefkühlprodukte
Beim Hot-Pot-Essen ist die Kochschwelle fast Null. Man braucht nicht zu rühren oder zu würzen, sondern legt die Zutaten einfach in die kochende Brühe. Ob eine Hot-Pot-Mahlzeit lecker ist, hängt zu 90 % von der Qualität der Zutaten selbst ab, insbesondere von ihrer Frische.
Kann Guoquan Shihui also nachziehen?
Ehrlich gesagt ist das nicht einfach.
Denn das Geschäft mit frischen Lebensmitteln ist an sich ein Modell mit sehr hohen Verlusten. Supermärkte verfügen jedoch über eine große Anzahl von vollständigen SKUs aller Kategorien. Sie kaufen frische Lebensmittel, Standardprodukte, Fertigprodukte, Backwaren und Eigenmarken gemeinsam ein, verfügen über einen großen Umfang und starke Verhandlungsmacht und können direkt einkaufen, individuell gestalten und in der Zentralküche verarbeiten. Der Skaleneffekt, der durch die riesige Produktmatrix erzeugt wird, lässt sie die Verluste ertragen, die entstehen, wenn frische Lebensmittel nicht verkauft werden.
Die Lieferkettengene von Guoquan Shihui sind an sich nicht gut für frische Lebensmittel geeignet, und das Betriebsmodus kleiner Filialen, das hauptsächlich auf Franchise basiert, erfordert die Berücksichtigung der Gewinne der Franchisenehmer. Offensichtlich sind frische Lebensmittel keine Kategorie, die für alle Franchisefilialen geeignet ist.
Natürlich werden manche sagen, dass die Kosten letztendlich auf die Verbraucher abgewälzt werden. Wenn man gutes Essen will, muss man mehr bezahlen als bei Guoquan Shihui. Die Produktaufwertung plus die Leistungserfüllungskosten kosten viel Geld, man kann die Geldbörsen der Verbraucher nicht als Bank behandeln.
Die Aussage ist grob, aber vernünftig. Aber es ist leicht, von Geiz zu Luxus zu gelangen, aber schwer, von Luxus zu Geiz zurückzukehren. Die Konsumaufwertung ist nicht nur eine Angelegenheit der Hot-Pot-Branche.
Genau wie viele Menschen nach dem Aufkommen von frischen Snacks selten traditionelle Massensnacks essen; nach der Popularisierung von frisch zubereitetem Milchtee schrumpft der Markt für aufgebrühten Milchtee immer mehr. Die neuesten Daten zeigen, dass Mixue Bingcheng in 2 Stunden genug Gewinn verdient, um den Gewinn von Xiang Piao Piao in 3 Monaten zu erreichen.
Wenn man also bei gleichen Kosten frischere und bessere Zutaten essen kann, ist es sehr schwierig, die Verbraucher dazu zu bringen, wieder Produkte mit gewissen Geschmackseinbußen zu essen.
Drittens: Unter dem Einfluss des Lipstick-Effekts sind Verbraucher bereit, für Emotionen zu zahlen
Vielleicht denken manche Freunde noch immer: Geht es beim Hot-Pot-Essen zu Hause nicht nur darum, Geld zu sparen? Wenn man gut essen will, geht man direkt in ein Hot-Pot-Restaurant, warum sollte man sich zu Hause so viel Mühe machen?
Diese Aussage ist sehr richtig, aber auch nicht ganz richtig.
Als die Menschen anfingen, Hot Pot zu Hause zu essen, war das Kernanliegen erstens Geld zu sparen. Schließlich reicht das gleiche Geld in einem Hot-Pot-Restaurant vielleicht nur für zwei Personen, aber wenn man Zutaten zu Hause kauft, können drei bis vier Personen davon essen, was ein maximales Kosten-Leistungs-Verhältnis bietet. Zweitens gab es aus bekannten Gründen zwei Jahre lang nur die Möglichkeit, Hot Pot zu Hause zu essen.
Nach all diesen Jahren ist das Hot-Pot-Essen zu Hause von einer Maßnahme zum Geldsparen zu einer Lebensgewohnheit vieler Menschen geworden.
Wenn das Essen zu Hause zur Normalität wird, steigt die Schwelle der Verbraucher natürlich. Es ist unvermeidlich, dass man sich fragt: Wenn ich schon zu Hause esse, warum dann nicht etwas Besseres essen? Wie kann ich besser essen?
Das ist eigentlich ein typischer „Lipstick-Effekt“. Mit ein wenig Geld kann man sich das Essen angenehmer und glücklicher machen und Trost für das müde Leben finden. Diese Rechnung erscheint vielen Menschen sehr lohnend.
Aus Sicht der Konsumpsychologie ist der Gang zu Guoquan Shihui im Vergleich zu einem Hot-Pot-Restaurant wie Haidilao auch eine Art Konsumrückgang.
Jetzt kann man die psychologische Lücke mit ein paar Dutzend Yuan mehr ausgleichen und eine Konsumaufwertung erreichen. Wer würde das nicht tun?
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Destillation von Guoquan Shihui durch Supermärkte und Online-Plattformen mit dem sofortigen Einzelhandel gleichbedeutend damit ist, Guoquan Shihui mit seinen eigenen Mitteln anzugreifen, was Guoquan Shihui in Zukunft wahrscheinlich vor große „Herausforderungen“ stellen wird.
Natürlich beschränken sich die Auswirkungen der Supermärkte vorläufig noch auf die Städte der ersten und zweiten Ebene. Wang Hui, CFO von Guoquan Shihui, hat ausdrücklich erklärt, dass der nationale Markt der Dörfer und Kleinstädte ein wichtiger Motor für das zukünftige Wachstum ist. Die Überlappung zwischen beiden scheint nicht hoch zu sein.
Konkreten Daten zufolge betrug die Gesamtzahl der Filialen in Dörfern und Kleinstädten bis Ende 2025 3.010, was 26,0 % der Gesamtzahl der Filialen (11.566) entspricht. Darüber hinaus befanden sich 1.004 der 1.416 netto neu hinzugefügten Filialen im Jahr 2025 auf dem Markt der Dörfer und Kleinstädte, was 70,9 % der neu hinzugefügten Filialen ausmacht.
Das Problem besteht jedoch darin, dass der Gesamtgewinn von Guoquan Shihui nicht hoch ist. Die Kernbetriebsnettogewinnmarge betrug 2025 nur 5,9 %, was im Jahresvergleich nur um 1,1 Prozentpunkte gestiegen ist. Obwohl das Wachstum schnell aussieht, ist Guoquan Shihui im Wesentlichen immer noch ein Lieferketten- und Einzelhandelsgeschäft mit kleinen Gewinnen und hohen Umsätzen. Sobald der Marktanteil in Städten der höheren Ebenen sinkt, wird der Gesamtgewinn leicht beeinträchtigt.
Noch wichtiger ist, dass Hema Fresh und JD.coms 7FRESH jetzt auch an einer neuen Kategorie wie „Schnellgerichte“ arbeiten, was auch eine Art Destillation für die neuen Geschäfte von Guoquan Shihui wie Guoquan Xiaochao und Gemeinschaftszentralküchen darstellt.
Gleichzeitig ist zu sehen, dass diese neuen Supermärkte und Online-Plattformen nicht auf Städte der höheren Ebenen beschränkt sind, sondern in die starken Städte der dritten und vierten Ebene expandieren, sodass die Lieferkette zwangsläufig immer vollständiger wird......
Für Guoquan Shihui machen Städte der höheren Ebenen noch etwa 40 % seiner Struktur aus. Wenn die Städte der ersten und zweiten Ebene nicht gehalten werden, könnte Guoquan Shihui mit seinen dünnen Gewinnen immer noch auf Wachstumsprobleme stoßen.
02 Wie kann Guoquan Shihui nach der Erreichung des 10.000-Filialen-Maßstabs seinen Wettbewerbsvorteil stärken?
Man muss sehen, dass die Grundposition von Guoquan Shihui gut ist.
In der ersten Hälfte dieses Jahres erzielte Guoquan Shihui tatsächlich ein gutes Wachstum. Sein Umsatz betrug 3,947 Milliarden Yuan, was im Jahresvergleich um 21,8 % gestiegen ist; der den Eigentümern des Mutterunternehmens zuzurechnende Nettogewinn betrug 211 Millionen Yuan, was im Jahresvergleich um 12,1 % gestiegen ist; der Kernbetriebsgewinn betrug 225 Millionen Yuan, was im Jahresvergleich um 18,3 % gestiegen ist.
Darüber hinaus sind das Kanalnetz von mehr als 10.000 Filialen, die seit Jahren vertiefte vertikale Lieferkette und die feste Grundposition im Absatzmarkt für niedrigere Ebenen tatsächliche Vermögenswerte.
Jetzt stellt sich die Frage: Wie kann Guoquan Shihui in dem sich verändernden Markt seinen bestehenden Wettbewerbsvorteil weiter vertiefen und gleichzeitig neue Wachstumsanker finden?