Wo befindet sich die Apple Duo-Karte, deren Warteschlange bis in den Januar nächsten Jahres reicht?
Für inländische Lieferkettenunternehmen hängt das Volumenwachstum des iPhone Duo von der Größe der Bestellungen und dem Zeitpunkt ihrer Erfüllung ab. In einem Zyklus steigender Speicherpreise und allgemeiner Preiserhöhungen bei Mobiltelefonen: Kann dieses teure neue Gerät sein Absatzvolumen nachhaltig steigern? Auf welche Segmente der inländischen Lieferkette werden die durch das Volumenwachstum entstehenden zusätzlichen Umsätze entfallen?
Am 23. Oktober hat Apple das weltweit erste Falt-Smartphone iPhone Duo auf den Markt gebracht, der Einstiegspreis der chinesischen Version beträgt 15999 Yuan. Nach Beginn der Vorbestellungen am 16. Oktober zeigte die offizielle Website von Apple, dass die Lieferzeiten schnell bis Januar 2027 ausgebucht waren. Apple erklärte öffentlich, dass die Nachfrage nach Vorbestellungen des iPhone Duo „außergewöhnlich“ sei, und das Unternehmen setze alles daran, die Produkte so schnell wie möglich an die Verbraucher auszuliefern.
Hinter der wiederholt verschobenen Lieferzeit stehen Einschränkungen der Produktionskapazität. Im Vergleich zum herkömmlichen iPhone werden für das Falt-Display, das Scharnier und die Endmontage des iPhone Duo neue Verfahren verwendet, sodass die Massenproduktion langsamer anläuft als bei Geräten mit starrem Bildschirm. Aus Quellen von Lieferkettenunternehmen erfuhr der Reporter, dass die Massenproduktion des gesamten iPhone Duo erst am Tag des Beginns der Vorbestellungen aufgenommen wurde. Das Marktforschungsinstitut Counterpoint Research schätzt, dass die Auslieferungsmengen des iPhone Duo in diesem Jahr etwa 6 Millionen Einheiten betragen werden, was deutlich unter dem früheren Plan von Apple liegt.
Ein größeres Auslieferungsvolumen wird erst im nächsten Jahr erreicht, das Wachstum des iPhone Duo hängt auch mit dem Wachstum der gesamten Kategorie von Falt-Smartphones zusammen. Das Marktforschungsinstitut IDC prognostizierte im August dieses Jahres, dass ohne den Markteintritt von Apple die weltweiten Auslieferungsmengen von Falt-Smartphones in diesem Jahr einen zweistelligen Rückgang gegenüber dem Vorjahr verzeichnen würden. Mehrere Befragte teilten dem Reporter mit, dass die Lieferkette bereits Vorbereitungen für die Materialbeschaffung und die Erweiterung der Produktionskapazitäten für das Volumenwachstum des iPhone Duo im nächsten Jahr trifft.
Ob das Volumenwachstum im nächsten Jahr reibungslos verläuft, hängt von der Marktnachfrage ab. Derzeit treiben steigende Preise für Speicherchips die Preise von Mobiltelefonen in die Höhe und dämpfen die Nachfrage nach Gerätewechseln. Vorläufige Daten von IDC, die am 14. Oktober veröffentlicht wurden, zeigen, dass die weltweiten Auslieferungsmengen von Smartphones im dritten Quartal 2026 um 22 % gegenüber dem Vorjahr gesunken sind. Francisco Jeronimo, Vizepräsident für globale Geräte bei IDC, ist der Ansicht, dass der Druck der Preiserhöhungen von den Mobilfunkherstellern zu den Verbrauchern verlagert wird, und viele Verbraucher entscheiden sich dafür, ihre alten Mobiltelefone weiter zu nutzen.
Für inländische Lieferkettenunternehmen hängt das Volumenwachstum des iPhone Duo von der Größe der Bestellungen und dem Zeitpunkt ihrer Erfüllung ab. In einem Zyklus steigender Speicherpreise und allgemeiner Preiserhöhungen bei Mobiltelefonen: Kann dieses teure neue Gerät sein Absatzvolumen nachhaltig steigern? Auf welche Segmente der inländischen Lieferkette werden die durch das Volumenwachstum entstehenden zusätzlichen Umsätze entfallen?
Volumenwachstumsrhythmus
Der Volumenwachstumsrhythmus des iPhone Duo wird in diesem Jahr von der Produktionskapazität bestimmt, im nächsten Jahr dann von der Nachfrage. Liz Lee, stellvertretende Direktorin bei Counterpoint Research, sagte der Wirtschaftsbeobachtung, dass die in der Branche zuvor verbreitete Aussage, das iPhone Duo werde 2026 10 Millionen Einheiten ausliefern, auf einem relativ aggressiven Produktions- und Auslieferungsplan von Apple Ende 2025 beruht. Im ersten Halbjahr dieses Jahres traten jedoch Probleme bei der Produktionsstabilität und den Lieferzeiten von gefalteten OLED-Panels (organische Leuchtdioden) auf, das Scharnier wurde konstruktiv angepasst, und die Zeit bis zum Erreichen eines stabilen Zustands bei der Endmontage übertraf die Erwartungen, sodass die Produktions- und Auslieferungsziele nach unten korrigiert wurden.
Die Schwierigkeiten konzentrieren sich nicht auf ein einzelnes Segment, sondern Panel, Scharnier und Endmontage müssen sich gleichzeitig in der Massenproduktion stabilisieren. Mit der zunehmenden Stabilisierung der Produktion erwartet Counterpoint Research, dass die Produktion des iPhone Duo im November und Dezember weiter steigen wird. Apple wird die Lieferungen in Hauptmärkten wie den USA und China vorrangig sicherstellen, während die Lieferungen in anderen Märkten möglicherweise knapper ausfallen.
Darüber hinaus gibt es noch Spielraum für zusätzliche Bestellungen in diesem Jahr. Der Marktverantwortliche eines großen Präzisionsfertigungsunternehmens in Südchina teilte dem Reporter der Wirtschaftsbeobachtung mit, dass die derzeit festgelegten offiziellen Beschaffungsbestellungen für das iPhone Duo etwa 3,5 Millionen Einheiten betragen, und die bereits verfügbaren Materialien die Produktion von etwa 7,2 Millionen Einheiten unterstützen können. Wenn die Verkäufe nach der Markteinführung die Hitze der Vorbestellungen beibehalten, könnten die Bestellungen in diesem Jahr auf 6 bis 6,5 Millionen Einheiten steigen.
Die Bestellungen, die Apple an die Lieferkette vergibt, bestehen normalerweise aus zwei Teilen: Ein Teil sind offizielle Beschaffungsbestellungen, die nach der Festlegung in der Regel nicht mehr geändert werden; der andere Teil sind rollierend aktualisierte Nachfrageprognosen, der Teil außerhalb der Sperrfrist wird wöchentlich überprüft und kann jederzeit geringfügig angepasst werden.
Aktuell ist zu erwarten, dass das Auslieferungsvolumen im nächsten Jahr deutlich steigen wird. Der vorgenannte Marktverantwortliche erwähnte, dass die vorläufige Prognose, die die Lieferkette derzeit erhalten hat, darin besteht, dass das iPhone Duo im ersten Quartal 2027 8 bis 10 Millionen Einheiten ausliefern wird. Er schätzt, dass die geplante Produktionskapazität des iPhone Duo vom vierten Quartal 2026 bis zum dritten Quartal 2027 30 Millionen Einheiten erreichen kann, die tatsächliche Produktion hängt jedoch von der Marktrückmeldung und der Ausbeute (dem Anteil fehlerfreier Produkte an der gesamten Produktion) ab, wobei die Ausbeute die Haupteinschränkung darstellt.
Ob diese Prognosen erfüllt werden können, hängt davon ab, ob die Nachfrage unter den Preiseinschränkungen nachhaltig ist. Tatsächlich wirken sich steigende Speicherpreise auf Apple relativ gering aus. Relevante Daten von IDC zeigen, dass die Auslieferungsmengen von Apples Smartphones im dritten Quartal 2026 um 4 % gegenüber dem Vorjahr gesunken sind, ein Rückgang der deutlich geringer ist als der des Gesamtmarktes, und sein Marktanteil stieg von 18,2 % im Vorjahreszeitraum auf 22,4 %. Jeronimo wies außerdem darauf hin, dass in einem schrumpfenden Markt die Hersteller mit Größenvorteilen, stabiler Versorgung und hochwertigen Produktportfolios ihren Marktanteil weiter steigern.
Der durch steigende Speicherkosten verursachte Druck hat jedoch noch nicht seinen Höhepunkt erreicht. Nabila Popal, Senior Research Director für globale Geräte bei IDC, erklärte Mitte Oktober, dass die Kosten für Speicherchips gegenüber dem Vorjahr um etwa 350 % gestiegen sind und weiter steigen, die schwierigste Zeit ist noch nicht gekommen, und der Mobilfunkmarkt hat seinen Tiefpunkt noch nicht erreicht.
Im Vergleich zu anderen Falt-Smartphones ist die Preisgestaltung des iPhone Duo nicht besonders hoch. Sein Einstiegspreis in den USA beträgt 1999 US-Dollar, was nur 100 US-Dollar höher ist als der des Galaxy Z Fold8, das Samsung im Juli vorgestellt hat. Liz Lee ist der Ansicht, dass Apple als Erstgenerationprodukt eine wettbewerbsfähige Preisgestaltung gewählt hat, bestehende iPhone Pro-Nutzer und Frühadoptierer werden eine starke Nachfrage erzeugen, und der große Bildschirm sowie das gesamte Interaktionserlebnis werden die anfänglichen Verkäufe fördern.
Aber die Pro-Nutzer, auf die das iPhone Duo abzielt, erleben selbst Preiserhöhungen. Die im September von Apple vorgestellten iPhone 18 Pro und Pro Max haben Einstiegspreise in China von 9999 Yuan bzw. 10999 Yuan, die beide um 1000 Yuan höher sind als die der Vorgängermodelle; der Einstiegspreis des iPhone Duo in China liegt wiederum um 5000 Yuan höher als der des iPhone 18 Pro Max.
Tatsächlich reagieren hochwertige Nutzer durchaus auf Preise. Aus Interviews erfuhr der Reporter, dass Apple aufgrund der kontinuierlich steigenden Materialpreise vorhersieht, dass die zukünftigen Verkäufe des iPhone 18 Pro und Pro Max möglicherweise nicht den Erwartungen entsprechen, und die Lieferkette angewiesen hat, die Produktionspläne für diese beiden Modelle im ersten Quartal 2027 geringfügig um etwa 5 % nach unten zu korrigieren. Nach Ansicht der Befragten ist der Anpassungsumfang nicht groß, aber er spiegelt den Trend einer nachlassenden Nachfrage wider, die Preiserhöhungen der neuen Geräte übersteigen die Zahlungsbereitschaft einiger Verbraucher.
Darüber hinaus führen Preiserhöhungen nicht unbedingt dazu, dass Verbraucher zu Falt-Smartphones wechseln. Einige Analysten weisen darauf hin, dass sich der relative Preisunterschied zwischen Geräten mit starrem Bildschirm und Falt-Smartphones nach Preiserhöhungen bei Geräten mit starrem Bildschirm leicht verringern wird, was dem Falt-Smartphone-Markt möglicherweise etwas hilft, aber Falt-Smartphones stehen ebenfalls unter erheblichem Kostendruck. Wang Xiaoya, Forschungsdirektorin der Mobilabteilung bei Qunzhi Consulting, sagte der Wirtschaftsbeobachtung, dass die Haltbarkeit der Schlüsselkomponenten von Falt-Smartphones noch verbessert werden muss, und zwischen Leichtigkeit und Fotoqualität Kompromisse eingegangen werden müssen.
Natürlich wartet auch Apple selbst auf die Rückmeldungen des Marktes. Ein Mitarbeiter der Lieferkette teilte dem Reporter mit, dass die vorläufige Prognose für das erste Quartal nächsten Jahres für das iPhone Duo derzeit nur eine Gesamtmenge umfasst und noch nicht auf die einzelnen Konfigurationsversionen heruntergebrochen ist. Die spezifischen Produktions- und Konfigurationspläne wird Apple erst festlegen, nachdem die Marktrückmeldungen des ersten Monats nach der Markteinführung vorliegen.
Kurz gesagt: Beim iPhone Duo wird die Nachfrage in diesem Jahr von Apples hochwertigen Nutzern gestützt, aber wie groß das Volumenwachstum im nächsten Jahr ausfallen wird, hängt davon ab, wie zahlungskräftig diese Nutzergruppe im Zyklus der Preiserhöhungen ist.
Verbleib der zusätzlichen Umsätze
Die durch das Volumenwachstum entstehenden zusätzlichen Umsätze verteilen sich nicht gleichmäßig auf alle Segmente. Aus Interviews erfuhr der Reporter, dass der Wert der Komponenten von Falt-Smartphones hauptsächlich auf Panel und Scharnier entfällt, die zusätzlichen Umsätze, die inländische Unternehmen erzielen, fallen stärker auf Deckglas, Scharnier und Strukturteile sowie die vorgelagerten Materialsegmente an.
Der hohe Wert von Panel und Scharnier ergibt sich hauptsächlich aus der hohen Herstellungsschwierigkeit. Für Faltpanels werden Glassubstrate durch flexible Materialien ersetzt, und das Anzeigeergebnis muss auch bei wiederholtem Öffnen und Schließen erhalten bleiben, sodass Ausbeute und Haltbarkeit schwerer zu gewährleisten sind. Das Scharnier ist eine mechanische Struktur, die in einem sehr kleinen Raum wiederholt geöffnet und geschlossen werden muss, bei der ebenfalls Probleme mit Ausbeute und Haltbarkeit auftreten. Darüber hinaus treiben leichte Strukturmaterialien die Kosten in die Höhe, da Apple ein noch leichteres Design anstrebt. Die zusätzlichen Umsätze im Panel-Segment werden hauptsächlich von südkoreanischen Unternehmen erzielt, im Rahmen von Interviews erfuhr der Reporter, dass das Faltpanel des iPhone Duo exklusiv von dem südkoreanischen Panelhersteller Samsung Display geliefert wird.
Auf dem Panel befindet sich eine weitere Schicht aus biegbarem Deckglas. Herkömmliches Handyglas ist nicht biegsam, Falt-Smartphones benötigen UTG (ultradünnes flexibles Glas), das so dünn ist, dass es sich mit dem Bildschirm wiederholt öffnen und schließen lässt. Darüber hinaus ist CPI (transparentes Polyimid) eine biegbare transparente Folie, die sowohl allein als Deckglas verwendet werden kann als auch in Kombination mit UTG.
Deckglas ist ein Segment, in das inländische Unternehmen bereits eingetreten sind. Lens Technology (300433.SZ), ein Hersteller von Deckglas für Unterhaltungselektronik, stellte bei einer Investorenveranstaltung am 23. August vor, dass das Unternehmen für das diesjährige Faltgeräteprojekt eines Großkunden UTG-Glas, CPI-Folie und ähnliche Produkte liefert, die verwandten Produkte wurden ab Ende des zweiten Quartals 2026 ausgeliefert und befinden sich seit Ende August in der Phase der Massenlieferung. Mit Blick auf das nächste Jahr erwartet Lens Technology, dass die Falt-Smartphones des Großkunden vollständig an Volumen gewinnen werden.
Das Scharnier ist ein weiteres Segment, in dem sich zusätzliche Umsätze konzentrieren, und eines der komplexesten Bauteile im Falt-Smartphone. Das Scharnier eines Falt-Smartphones besteht normalerweise aus Komponenten wie Drehwelle, Zahnrad, Verbindungsstange, Stützplatte und äußerer Scharnierabdeckung, die zusammen als Scharniermodul bezeichnet werden. Das Scharniermodul des iPhone Duo besteht aus mehr als 100 Bauteilen, die das Öffnen und Schließen steuern und die Mitte des Bildschirms stützen.
Inländische Hersteller von Strukturteilen haben ebenfalls bereits von den zusätzlichen Umsätzen im Scharnier-Segment profitiert. Zum Beispiel teilte Lingyi iTech (002600.SZ), ein Hersteller von Komponenten für Unterhaltungselektronik, in einer Antwort auf Investorenfragen am 4. September mit, dass die Scharnierstrukturteile, Bildschirmstützplatten und andere Komponenten, die das Unternehmen für die neue Generation von Endprodukten des Kunden liefert, einen mehrfach höheren Wert pro Gerät haben als bei Geräten mit starrem Bildschirm. Die Bildschirmstützplatte ist auf der Rückseite des flexiblen Bildschirms angebracht, um den Bildschirm zu stützen und die Faltstelle eben zu halten.
Neue Verfahren verändern außerdem die Verteilung des Werts auf die Segmente der Lieferkette. Ein befragter Branchenvertreter teilte dem Reporter mit, dass 3D-Druck auf Mobiltelefonen hauptsächlich für Scharnierkomponenten und den Mittelrahmen verwendet wird, und die Scharnierabdeckung des iPhone Duo aus 3D-gedrucktem recyceltem Titan hergestellt ist. Im herkömmlichen Verfahren liefern Stablieferanten quaderförmige Metallstäbe, die Hersteller von Mittelrahmen mit CNC-Werkzeugmaschinen (numerisch gesteuerte Werkzeugmaschinen) in Form schneiden. Bei Verwendung von 3D-Druck werden die Rohlinge jedoch hauptsächlich von vorgelagerten Materialherstellern gedruckt, danach ist nur noch eine geringfügige CNC-Finishbearbeitung erforderlich. Der vorgenannte Branchenvertreter erwähnte außerdem, dass die Einkaufspreise für Mittelrahmen, die mit den beiden Verfahren 3D-Druck und CNC hergestellt werden, bei den Montagewerken für vollständige Geräte nahezu gleich sind, der Wert im vorgelagerten Materialsegment jedoch sehr unterschiedlich ist. Derzeit beschaffen sowohl Hersteller von Mittelrahmen als auch Lieferanten von Metallstäben 3D-Druckgeräte.
Der Stückpreis von Scharnieren sinkt normalerweise zuerst im Zuge der „jährlichen Preissenkungen“ und steigt dann mit der Produktgeneration wieder an. Nach der Massenproduktion von Komponenten werden die Einkaufspreise normalerweise schrittweise gesenkt, was in der Fertigungsindustrie als „jährliche Preissenkung“ bezeichnet wird. Lieferanten müssen den entsprechend