Tiefe V-förmige Umkehr, Großkonzerne geben kollektiv öffentliche Stellungnahmen ab

Am 23. Oktober erlebte der Index des ChiNext-Boards des A-Aktienmarktes eine drastische Umkehrbewegung. 

In der Vormittagszeit fiel der ChiNext-Index zeitweise um fast 3%, aber am Nachmittag strömten die Gelder massiv ein, sodass der Index schnell anstieg und ins Grüne drehte. Derzeit liegt der Anstieg bei fast 2%, und die tägliche Schwankungsbreite beträgt fast 5 Prozentpunkte.

Mittags veröffentlichten fünf Unternehmen der optischen Kommunikationsindustriekette, nämlich Zhongji Xuchuang, Eoptolink, TFC, Accelink und Source Photonics, nacheinander Ankündigungen zu ihrer Produktions- und Betriebssituation, und reagierten positiv auf die Marktbedenken aus mehreren Dimensionen wie vorhandene Bestellungen, Aktienrückkäufe, Ergebnisprognosen und Kapazitätsaufbau.

Nach der Eröffnung des Nachmittagshandels erholten sich die Aktienkurse dieser Unternehmen schnell von Rückgängen von über 7% und drehten sogar ins Grüne. Derzeit notiert Zhongji Xuchuang mit einem Anstieg von 2,5% bei einem Handelsvolumen von etwa 23 Milliarden Yuan.

Unmittelbar nach der Eröffnung des Nachmittagshandels strömten die Gelder massiv ein, sodass die Aktien von Zhongji Xuchuang, Eoptolink und TFC schnell anstiegen und ins Grüne drehten. Dies führte zu einer Umkehr der Stimmung in der Kette von optischen Modulen – CPO – Recheneinheitshardware und wurde zum größten Treiber der tiefen V-förmigen Umkehr des ChiNext-Index in diesem Fall. 

Zhongji Xuchuang erklärte ausdrücklich, dass Produktion und Betrieb vollkommen normal verlaufen, die Lieferkette stabil ist, die Auslastung der Produktionskapazitäten ausreichend ist, die Nachfrage nach Kundenbestellungen stark ist, die vorhandenen Bestellungen reichlich sind und das Preissystem der Produkte gesund ist. Die Bestellungen der wichtigsten ausländischen Kunden reichen bis ins Jahr 2027, einige Schlüsselkunden haben bereits klare Vorgaben für die Nachfrage im Jahr 2028 gegeben, und die Nachfrage nach hochwertigen optischen Modulen wie 1,6T und 800G wird voraussichtlich weiterhin schnell wachsen. 

Eoptolink gab nicht nur an, dass die vorhandenen Bestellungen ausreichend sind und 800G- sowie 1,6T-Produkte die Hauptlieferungen in diesem Jahr darstellen, sondern teilte auch mit, dass der Vorstand einen Rückkaufbeschluss gefasst hat. Geplant ist ein Rückkauf von Aktien im Gesamtwert von nicht weniger als 800 Millionen Yuan und nicht mehr als 1 Milliarde Yuan, mit einer Obergrenze des Rückkaufpreises von 500 Yuan pro Aktie. Die zurückgekauften Aktien sollen für Aktienanreize oder Mitarbeiterbeteiligungsprogramme verwendet werden. 

TFC erklärte, dass die Ordnung von Produktion und Betrieb normal verläuft, das Hauptgeschäft normal betrieben wird, die vorhandenen Bestellungen ausreichend sind und keine wesentlichen ungewöhnlichen Veränderungen im internen und externen Betriebsumfeld eingetreten sind. 

Accelink gab an, dass die allgemeine Entwicklungstrend der Branche mit den Urteilen übereinstimmt, die in den früheren regelmäßigen Berichten offengelegt wurden, es keine wesentlichen nachteiligen Veränderungen gibt, die Ordnung von Produktion und Lieferung normal verläuft, die Marktnachfrage nach Hauptprodukten wie Hochgeschwindigkeits-Optikverbindungen und optischer Übertragung stark ist und die vorhandenen Bestellreserven ausreichend sind. 

Source Photonics teilte mit, dass Produktion und Betrieb, Bestelllieferungen und Kapazitätserweiterungen alle normal verlaufen, und gab die Ergebnisprognose für das dritte Quartal bekannt: Der erwartete Umsatz liegt zwischen 650 Millionen Yuan und 700 Millionen Yuan, was einem Anstieg von 264,56 % bis 292,60 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht. Der erwartete den Muttergesellschaftseignern zuzurechnende Nettogewinn liegt zwischen 403 Millionen Yuan und 453 Millionen Yuan, was einem Anstieg von 578,85 % bis 659,70 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht. Mehrere Produkte für neue Verpackungstechnologien wie CPO/NPO werden in Übereinstimmung mit den Kundenanforderungen stetig vorangetrieben. Die ersten Produktionsanlagen für das zweite Projekt werden voraussichtlich in Kürze eintreffen, und ab Ende 2026 bis Anfang 2027 werden Produktionskapazitäten gebildet. 

Die fünf Ankündigungen traten gleichzeitig in Kraft und reagierten positiv auf die pessimistischste Erzählung der Vormittagszeit aus fünf Perspektiven: Sichtbarkeit der Bestellungen, Preissystem, Rückkaufunterstützung, starkes Ergebniswachstum und Kapazitätserweiterung.

Tatsächlich wurden in der Vormittagszeit bereits einige positive Nachrichten veröffentlicht: 9 Ministerien, darunter das Handelsministerium, veröffentlichten die „Meinungen zur beschleunigten Förderung der wissenschaftlich-technischen Entwicklung des Handels“, in denen ausdrücklich die Verbesserung des Anwendungsniveaus von Spitzentechnologien wie verkörperter Intelligenz, Robotik und Gehirn-Computer-Schnittstelle erwähnt wird. Die Daten, nach denen der Umsatz von Robotern mit verkörperter Intelligenz auf wichtigen Plattformen in den ersten drei Quartalen im Vergleich zum Vorjahr um 22,6 % gestiegen ist, verbreiteten sich ebenfalls während des Handels. 

Der Druck auf die Ergebnisse des Roboter-Sektors in den Quartalsberichten zum dritten Quartal ist relativ gering, und er entspricht der Hauptlinie der Politik. Die vorhandenen Gelder nutzten die Nachrichten, um eine Stimmungsreparatur auszulösen. Die Aktie von Unitree Robotics stieg zeitweise um über 19 %, und 12 Aktien im Sektor der humanoiden Roboter erreichten das Tageshoch von 10 %. 

Es ist jedoch zu beachten, dass die Gelder, die den Nachmittagsanstieg antreiben, hauptsächlich aus der Rückkehr der vorhandenen Marktanteile und der Schließung von Short-Positionen stammen, und nicht aus dem massiven Einstieg von zusätzlichen Geldern.

Die konzentrierten Ankündigungen der CPO-Führungsunternehmen gehören zur konzentrierten Risikoklarstellung der börsennotierten Unternehmen angesichts der Schwankungen des Sekundärmarktes. Ihre Kernfunktion besteht darin, die Stimmung zu reparieren, und es handelt sich nicht um eine plötzliche Ankündigung neuer großer zusätzlicher Bestellungen. Die Ankündigungen bestätigen die Tatsache, dass die Branchenkonjunktur anhält und die Sichtbarkeit der Bestellungen verlängert wird. Die nächsten Generationstechnologien wie NPO, XPO und CPO befinden sich jedoch noch in der Phase der Kundenprüfung, und es besteht nach wie vor Unsicherheit über den Rhythmus der massiven Markteinführung. 

Noch wichtiger ist, dass die aktuelle KI-Erzählung in China noch mit mehreren Variablen konfrontiert ist, wie dem Rhythmus der Kapitalausgaben ausländischer Kunden, den Preisschwankungen von Produkten und dem Fortschritt der nationalen Ausschreibungen für Recheneinheiten. Gleichzeitig muss man auch beobachten, ob der Technologiesektor an der US-Börse stabil bleiben kann und ob sich die Haltung der USA gegenüber einigen Branchenpolitiken in China ändert.

Es lässt sich jedoch feststellen, dass der KI-Hardware-Sektor allmählich ein gutes Preis-Leistungs-Verhältnis erreicht hat und überverkaufte Zustände auftauchen. Bei dem kommenden Marktverlauf ist noch nicht vollständig sicher, ob sich eine tiefe V-Form bilden wird. Investoren müssen geduldig auf weitere Bestätigungssignale warten und die Marktrisiken vorsichtig handhaben. 

Dieser Artikel stammt aus dem WeChat-Offiziellen Konto "Gelonghui APP" (ID: hkguruclub), Autor: Gejila, und wird mit Genehmigung von 36Kr veröffentlicht.