TSMCs Geschäftsergebnisse erreichen einen neuen Höchststand, C.C. Wei: Wir werden alle möglichen Geschäfte erobern.

Die anhaltend steigende Nachfrage nach KI treibt TSMC dazu an, erneut rekordverdächtige Ergebnisse vorzulegen.

Am 15. Oktober veröffentlichte TSMC den Finanzbericht für das dritte Quartal 2026. Der Umsatz, der Nettogewinn und das Ergebnis pro Aktie im Einzelquartal erreichten gleichzeitig neue Höchstwerte. Der Nettogewinn stieg im Jahresvergleich um 68,7 % und stellte damit das sechste Quartal in Folge einen neuen Rekord für den Einzelquartalsgewinn auf.

Angesichts der langfristigen Nachfrage durch KI beschleunigt TSMC die Expansion fortschrittlicher Fertigungsprozesse, fortschrittlicher Verpackungstechnologien und globaler Produktionsstandorte. Der Vorsitzende und Präsident C.C. Wei erklärte, dass das Unternehmen erwartet, dass der gesamte Jahresumsatz in US-Dollar im Jahr 2026 im Jahresvergleich um etwa 44 % steigen wird, und die gesamte Jahreskapazität der 2-Nanometer-Technologiefamilie wird sich im Jahr 2027 mehr als verdoppeln. Gleichzeitig hat TSMC beschlossen, in Tainan, Taiwan (China), eine weitere 3-Nanometer-Fabrik zu errichten und die Layouts fortschrittlicher Fertigungsprozesse in den USA und Japan weiter voranzutreiben.

C.C. Wei betonte: „Wir haben nicht die Absicht, Vorteile anderen zu überlassen (Leave food on the table for others), sondern alle möglichen Geschäfte zu gewinnen!“

Nettogewinn steigt um 68,7 %, die KI-Nachfrage erstreckt sich auf CPUs und Netzwerkchips

Aus dem Finanzbericht geht hervor, dass der konsolidierte Umsatz von TSMC im dritten Quartal 2026 1,49424 Billionen Neue Taiwan-Dollar erreichte, was einem Anstieg von 50,9 % im Jahresvergleich und 17,6 % im Quartalsvergleich entspricht; der Nettogewinn nach Steuern betrug 763,06 Milliarden Neue Taiwan-Dollar, ein Anstieg von 68,7 % im Jahresvergleich und 8 % im Quartalsvergleich; das Ergebnis pro Aktie (EPS) erreichte 29,43 Neue Taiwan-Dollar, höher als 27,25 Neue Taiwan-Dollar im zweiten Quartal.

In US-Dollar gerechnet belief sich der Umsatz von TSMC im dritten Quartal auf 46,72 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 41,2 % im Jahresvergleich und 16,2 % im Quartalsvergleich, was den zuvor prognostizierten Umsatzbereich von 44,6 bis 45,8 Milliarden US-Dollar übertrifft.

In Bezug auf die Rentabilität betrug die Bruttomarge von TSMC im dritten Quartal 66,4 %, die Betriebsgewinnmarge 58,7 %, die Nettogewinnmarge 51,1 % und die Eigenkapitalrendite (ROE) 45,5 %.

Aus der Sicht der Prozessstruktur machte der 2-Nanometer-Prozess im dritten Quartal 8 % des Umsatzes aus Waferverkäufen aus, die 3-Nanometer-, 5-Nanometer- und 7-Nanometer-Prozesse machten jeweils 33 %, 28 % und 10 % aus. Prozesse von 7 Nanometern und fortgeschrittener machten zusammen 79 % des Umsatzes aus Waferverkäufen aus.

Aus der Sicht der Anwendungsplattformen ist das Hochleistungsrechnen (HPC) die größte Einnahmequelle von TSMC. Im dritten Quartal stieg der HPC-Umsatz im Quartalsvergleich um 22 % und machte 68 % des Gesamtumsatzes aus; der Umsatz mit Smartphones stieg im Quartalsvergleich um 10 % und machte 21 % aus; der Umsatz mit Automobilelektronik stieg im Quartalsvergleich um 23 % und machte 4 % aus; der Umsatz mit dem Internet der Dinge stieg im Quartalsvergleich um 5 % und machte 4 % aus. Der Umsatz mit Unterhaltungselektronik ging im Quartalsvergleich um 12 % zurück und machte 1 % aus.

Mit Blick auf das vierte Quartal erwartet TSMC einen Umsatz von 52,3 bis 54,3 Milliarden US-Dollar, mit einem Mittelwert von 53,3 Milliarden US-Dollar. Nach Berechnung des Mittelwerts entspricht dies einem Anstieg von etwa 14 % im Quartalsvergleich und etwa 58 % im Jahresvergleich. Das Unternehmen erwartet, dass die Bruttomarge im vierten Quartal zwischen 65 % und 67 % und die Betriebsgewinnmarge zwischen 56,5 % und 58,5 % liegt.

Zum Jahresergebnis 2026 erklärte C.C. Wei, dass TSMC unter der Unterstützung der starken Nachfrage nach fortschrittlichen Fertigungsprozessen erwartet, dass der gesamte Jahresumsatz in US-Dollar im Jahresvergleich um etwa 44 % steigen wird.

KI ist eine wichtige Nachfragequelle, auf die das Unternehmen dauerhaft setzt. C.C. Wei wies darauf hin, dass die Industrie schrittweise von Chatbots zur Bereitstellung von KI-Assistenten, also der Einführung von agentischer KI (Agentic AI), übergeht. Mit der schnellen Verbreitung der generativen KI und der breiten Einführung von Open-Source-KI-Modellen steigt die Effizienz von KI-Anwendungen, die Nutzungshürden sinken, was die Nachfrage nach Chips mit fortschrittlichen Fertigungsprozessen weiter steigert.

Gleichzeitig beschränkt sich die KI-Nachfrage nicht auf GPUs und KI-Beschleuniger. C.C. Wei erklärte, dass das Aufkommen von agentischen KI-CPUs und das anhaltende Wachstum der Nachfrage nach Netzwerkchips die Nachfrage nach Wafern weiter steigern.

Er betonte: „Unabhängig davon, welchen technischen Weg die KI in Zukunft einschlägt, benötigt sie die Unterstützung der fortschrittlichsten Halbleiterfertigungsprozesse.“ Dank technischer Führerschaft, Fertigungskapazitäten, globaler Layouts und dem Vertrauen der Kunden arbeiten derzeit „alle KI-Kunden mit TSMC zusammen“.

Bei der Geschäftsplanung für 2027 bleibt TSMC jedoch vorsichtig. C.C. Wei wies darauf hin, dass die Unterhaltungselektronik und Endmärkte mit hoher Preisempfindlichkeit vor Herausforderungen wie steigenden Preisen für Komponenten und Unsicherheiten der Gesamtwirtschaft stehen. Trotzdem ist die Nachfrage nach fortschrittlichen Fertigungsprozessen nach wie vor extrem stark, und die Nachfrage nach fortschrittlichen Prozessen, einschließlich der schnellen Ausweitung des 2-Nanometer-Prozesses, wird voraussichtlich die Geschäftsleistung im ersten Quartal 2027 weiter unterstützen.

Die 2-Nanometer-Kapazität verdoppelt sich im nächsten Jahr, TSMC verstärkt die globale Kapazitätserweiterung

In Bezug auf fortschrittliche Fertigungsprozesse beschleunigt TSMC die Vorbereitungen für die Massenproduktion des 2-Nanometer-Prozesses und nachfolgender Technologien. C.C. Wei erklärte, dass die N2-Technologie im vierten Quartal 2025 mit guter Ausbeute in die Hochmassenproduktion eingetreten ist und die mehrstufige Steigerung der Massenproduktion in den Werken in Hsinchu und Kaohsiung weiter vorangetrieben wird. Begünstigt durch die starke Nachfrage nach Smartphones, Hochleistungsrechnen und KI-Anwendungen erwartet das Unternehmen, dass die gesamte Jahreskapazität der N2-Technologiefamilie im Jahr 2027 sich mehr als verdoppeln wird.

In Bezug auf den nächsten Generation von Fertigungsprozessen hat TSMC bereits mit der Vorbereitung der Kapazität für die A14-Technologie begonnen. Die risikobehaftete Probeproduktion wird voraussichtlich wie geplant 2027 starten und die Massenproduktion 2028 beginnen. C.C. Wei enthüllte außerdem, dass die Marktnachfrage nach dem A16 (1,6-Nanometer)-Prozess sehr hoch ist und die Kunden eine starke Bereitschaft zur Einführung zeigen.

Der 3-Nanometer-Prozess steht ebenfalls im Mittelpunkt dieser Kapazitätserweiterung. TSMC hat zuvor geplant, weltweit drei neue Fabriken zu bauen, um die starke und mehrere Jahre andauernde Nachfrage nach dem 3-Nanometer-Prozess zu befriedigen. Mit der weiteren Zunahme der Kundennachfrage hat das Unternehmen beschlossen, im Tainan Science Park in Taiwan (China) eine weitere 3-Nanometer-Fabrik zu errichten, die voraussichtlich im ersten Halbjahr 2028 in Massenproduktion geht; die ursprüngliche neue 3-Nanometer-Fabrik in Tainan soll voraussichtlich im ersten Halbjahr 2027 in Massenproduktion gehen.

Die Übersee-Layouts werden gleichzeitig vorangetrieben. Die zweite Waferfabrik in Arizona, USA, ist fertiggestellt und befindet sich derzeit in der Phase des Einzugs und der Installation von Geräten. Sie soll voraussichtlich im dritten Quartal 2027 die Massenproduktion aufnehmen, etwas früher als ursprünglich geplant. Die zweite Waferfabrik in Japan wird planmäßig vorangetrieben und wird den 3-Nanometer-Prozess anwenden, die Massenproduktion soll voraussichtlich 2028 beginnen.

C.C. Wei erklärte, dass derzeit fast 25 Waferfabriken weltweit im Bau sind. In den nächsten Jahren wird TSMC 13 Fabriken für fortschrittliche Fertigungsprozesse und fortschrittliche Verpackungstechnologien in Taiwan (China) bauen und 5 bis 6 Waferfabriken im Ausland errichten.

Neben der Waferfertigung ist die fortschrittliche Verpackung auch ein wichtiger Teil der Kapazitätserweiterung von TSMC. C.C. Wei wies darauf hin, dass die Nachfrage nach der fortschrittlichen CoWoS-Verpackung derzeit sehr stark ist und weiter wächst. Obwohl TSMC die Kapazität jedes Jahr erheblich erweitert, übersteigt die Nachfrage derzeit das Angebot. Das Unternehmen arbeitet mit aller Kraft daran, die Kapazität zu erhöhen, um die Kundennachfrage zu befriedigen.

In Bezug auf zukunftsweisende Technologien wie die Panel-Level-Verpackung (FPLP) und Siliziumphotonik sowie die optische gemeinsame Verpackung (CPO) entwickelt TSMC aktiv größere Panel-Level-Verpackungslösungen, um zukünftige Kosten zu senken. C.C. Wei betonte, dass das Unternehmen in Bezug auf die Reife der entsprechenden Technologien und der Massenproduktion weiterhin eine branchenführende Position einnimmt.

In Bezug auf das Layout in den USA erklärte C.C. Wei, dass der Bau und die Erweiterung von Fabriken in Arizona hauptsächlich auf die Anforderungen zahlreicher US-amerikanischer Kunden zurückgehen. Neben den Waferfertigungslinien bewertet und plant TSMC auch aktiv den Aufbau von Kapazitäten für fortschrittliche Verpackung in den USA und kommuniziert kontinuierlich mit den Kunden über spezifische Spezifikationen und Anforderungen.

Um die vorhandene Produktion zu steigern, führt TSMC auch Geräteumstellungen und Kapazitätsoptimierungen durch. C.C. Wei erklärte, dass das Unternehmen kontinuierlich einen Teil der 5-Nanometer-Geräte in der Region Taiwan (China) umstellt, um die 3-Nanometer-Kapazität zu unterstützen, und durch die Steigerung der Produktivität an allen Produktionsstandorten mehr Wafer produzieren wird. Gleichzeitig bietet das Unternehmen auch eine flexiblere Kapazitätsunterstützung zwischen den N7-, N5- und N3-Knoten an.

In Bezug auf die Planung der Kundennachfrage hat TSMC Teams entsandt, um den Baufortschritt der US-amerikanischen Rechenzentren und den Stromversorgungszustand vor Ort zu untersuchen. C.C. Wei erklärte, dass alle Cloud-Dienstanbieter (CSP) gut vorbereitet sind und die entsprechenden Rückmeldungen positiv sind. TSMC nutzt eine Kombination aus Top-Down- und Bottom-Up-Methoden, um die Produkt-Roadmaps der Kunden für viele zukünftige Jahre systematisch zu erfassen und die Kapazität im Voraus zu planen.

Die Kapitalausgaben in den nächsten drei Jahren steigen deutlich an, die Übersee-Kapazitätserweiterung bringt Kostendruck

Die kontinuierliche Erweiterung fortschrittlicher Fertigungsprozesse und entsprechender Kapazitäten bedeutet auch, dass TSMC in Zukunft weiterhin hohe Kapitalinvestitionen aufrechterhalten wird.

TSMC bekräftigte, dass die gesamten Kapitalausgaben im Jahr 2026 voraussichtlich zwischen 60 und 64 Milliarden US-Dollar liegen werden, und das Ausmaß der Kapitalausgaben von 2026 bis 2028 wird voraussichtlich deutlich höher sein als in den vorherigen drei Jahren.

Der Finanzvorstand von TSMC, Wendell Huang, erklärte, dass obwohl die Versorgung mit einigen Geräten derzeit noch angespannt ist, das Unternehmen weiterhin im Voraus mit Geräteherstellern zusammenarbeitet, um die Kapazität zu planen und die zukünftige Nachfrage der Kunden zu befriedigen.

Die schnelle Ausweitung fortschrittlicher Fertigungsprozesse und die Expansion von Übersee-Fabriken werden jedoch auch Auswirkungen auf die Bruttomarge haben. Wendell Huang wies darauf hin, dass der Mittelwert der Bruttomarge im vierten Quartal voraussichtlich um etwa 0,4 Prozentpunkte niedriger sein wird als im dritten Quartal, was hauptsächlich auf die doppelte Wirkung der schnellen Ausweitung des 2-Nanometer-Prozesses und der höheren Kosten von Übersee-Fabriken zurückzuführen ist. Die Steigerung der Produktivität, die Kostenverbesserung und die Kapazitätsoptimierung über verschiedene Prozessknoten hinweg werden voraussichtlich diese nachteiligen Faktoren teilweise ausgleichen.

TSMC erwartet, dass der verwässernde Einfluss der Massenproduktion von Übersee-Fabriken auf die gesamte Bruttomarge im Jahr 2026 näher an 2 Prozentpunkten liegen wird; mit der fortlaufenden Expansion in den USA in den nächsten Jahren könnte sich der verwässernde Einfluss von Übersee-Fabriken auf die Bruttomarge auf 3 bis 4 Prozentpunkte ausweiten.

Dafür plant das Unternehmen, die Vorteile der zunehmenden Kapazitätsgröße in Arizona zu nutzen, um die Kostenstruktur durch Betriebsverbesserungen zu optimieren und mit Kunden und Lieferanten zusammenzuarbeiten, um die Kosteneinflüsse zu verwalten und die Kostewettbewerbsfähigkeit aller Produktionsregionen aufrechtzuerhalten.

In Bezug auf Geräteinvestitionen betonte C.C. Wei im Hinblick auf das High-NA-EUV-Gerät (Extrem-Ultraviolett-Licht mit hoher numerischer Apertur), dass TSMC Wert auf die technische Reife und die Kapitalrendite (ROI) legt und nicht blind nach neuen Geräten