Massiver Boom der Rechenleistung – wer kann überleben?

„Diese Branche wird sich bis zum äußersten Konkurrenzkampf entwickeln: Wer nicht das Beste liefern kann, wird aus dem Markt ausscheiden.“

Im Jahr 2022 reiste Yang Yu zum ersten Mal nach Ulanqab, um an einer Branchenkonferenz teilzunehmen, die von Huawei veranstaltet wurde. Damals waren die angesiedelten Drittanbieter-Rechenzentren meist klein im Umfang, die meisten belegten nur etwas mehr als 100 Mu Land, und die westlichen Regionen standen noch nicht auf der Standortliste der meisten Drittanbieter-Rechenzentren.

Vier Jahre später ist Ulanqab zu einem der am dichtesten besiedelten Standorte im nationalen Rechenkapazitätslayout geworden.

Zhongjin Data gehörte zu den ersten Unternehmen, die hier früh investiert haben, aber Yang Yu glaubt nicht, dass dies heute noch einen Wettbewerbsvorteil darstellen kann. Seiner Meinung nach ist Ulanqab inzwischen vollständig entwickelt, was bedeutet, dass es keine differenzierten Wettbewerbsvorteile mehr gibt. Das wirklich Wertvolle ist die Fähigkeit, vorherzusagen, wohin die nächste Entwicklungskurve führt.

Seine Vorgehensweise ist es, zwei bis drei Jahre im Voraus zu investieren. Im Januar 2025 unterzeichnete Zhongjin Data eine Vereinbarung mit der Regierung von Zhongwei, und im Januar 2026 waren die Kunden bereits in Betrieb genommen – von der Vertragsunterzeichnung bis zur Auslieferung dauerte es nur 12 Monate. In diesem Jahr ist das Projektportfolio von Zhongjin Data sehr voll: Projekte in Horinger nahe Hohhot, Wuwei in Wuhu der Provinz Anhui, Zhongwei in Ningxia werden vorangetrieben, und das Projekt in Changji von Xinjiang wird bald beginnen.

Er spricht lieber über die Branchenstruktur. Seiner Ansicht nach waren Rechenzentren nie der Engpunkt im aktuellen Wettlauf um Rechenkapazität – das, was die KI-Entwicklung wirklich behindert, sind Chips. Die hohe Kosten der Rechenkapazität heute stammen aus der Fehlanpassung von Angebot und Nachfrage, nicht aus echter Knappheit. Diese Branche hat in den letzten 21 Jahren mehrere Aufs und Abs erlebt: Bei der letzten Überkapazität an Produktionskapazitäten brauchten sie drei Jahre, um den vorhandenen Bestand vollständig abzubauen.

Sein Bewertungsrahmen umfasst politische Fenster, technologische Veränderungen und Kundenbedürfnisse. Bei Konzepten wie „Ost-Daten West-Verarbeitung“, politischen Leitlinien und der Koordination von Rechenkapazität und Stromversorgung ist zu jedem politischen Zyklus ein anderes Vorgehen erforderlich. Der Markt für Rechenkapazität ist zudem hochkonzentriert: Drei große Unternehmen decken sieben bis acht Prozent der Aufträge in dieser Branche ab. Er schätzt, dass bis 2030 die erfolgreichsten Drittanbieter ein Volumen von mehreren Gigawatt erreichen könnten.

Im September dieses Jahres empfing Yang Yu ein exklusives Interview von der Zeitschrift *Chinesischer Unternehmer*.

In zwei Stunden sprach er über folgende Fragen: Wird Rechenkapazität dauerhaft teuer bleiben? Wo wird das nächste große Rechenzentrum angesiedelt? Was kann man aus der US-Entwicklung lernen, was nicht? Welche Veränderungen hat Zhongjin Data vollzogen, nachdem es sich von Finanzkunden zu Internetkunden gewandelt hat? Was ist der echte Wettbewerbsvorteil eines Rechenzentrumsunternehmens – und können Energieversorger erfolgreich in das Rechenzentrumsgeschäft einsteigen?

Im Folgenden das transkribierte Interview (gekürzt):

„Rechenkapazität wird definitiv immer günstiger werden“

*Chinesischer Unternehmer*: Heute konkurrieren alle um Rechenkapazität, und KI hat den Preis für Token stetig nach oben getrieben. Wird es in Zukunft immer günstiger werden?

Yang Yu: Das hat nichts mit KI und auch nichts mit der Rechenkapazität selbst zu tun – es liegt einfach daran, dass Angebot und Nachfrage nicht optimal aufeinander abgestimmt sind.

Strom wird mit der Nutzung immer günstiger, genauso wie Wasser. Die Menschheit hat bereits die Freiheit bei der Strom- und Wasserversorgung erreicht, und in Zukunft wird sie definitiv auch die Freiheit bei der Rechenkapazität erreichen. Rechenkapazität ist ein allgemein zugängliches Gut, es wird definitiv immer günstiger werden – es gibt nur vorübergehende Phasen der Fehlanpassung.

Nehmen Sie Bürogebäude: Wenn Sie sie an einem normalen Ort bauen, ist die Marktsituation durchschnittlich, aber im CBD von Peking sind sie knapp und wertvoll. Genau so verhält es sich mit Rechenzentren.

*Chinesischer Unternehmer*: Wird der hohe Preis dauerhaft anhalten?

Yang Yu: Nein. Die Entwicklung geht definitiv in Richtung allgemeine Zugänglichkeit. In Zukunft wird Rechenkapazität für normale Menschen so selbstverständlich sein wie heute PCs und CPUs – niemand wird es mehr als belastend empfinden.

*Chinesischer Unternehmer*: Was behindert die Entwicklung der Rechenkapazität heute wirklich?

Yang Yu: Nicht die Rechenzentren, sondern die Weiterentwicklung der inländischen Chips. Wir müssen schrittweise die 7-Nanometer- und 3-Nanometer-Technologien vollständig meistern, dann werden Chips sehr günstig werden.

Der Staat baut Rechenkapazität und KI als öffentliche Infrastruktur auf. Für jede Infrastruktur sind Investitionen immer vorausschauend, genau wie bei Autobahnen und Hochgeschwindigkeitsbahnen. Deshalb mache ich mir keine Sorgen um die Stromversorgung – auch die Kernenergie wird letztendlich gelöst werden.

„Unser Layout war früher als die Politik „Ost-Daten West-Verarbeitung““

*Chinesischer Unternehmer*: Zhongjin Data unterzeichnete 2022 die Vereinbarung für das Projekt in Ulanqab und gehörte zu den ersten angesiedelten Drittanbieter-Rechenzentren. Wie sah der Markt damals aus?

Yang Yu: Ich reiste zum ersten Mal nach Ulanqab, um an einer Branchenkonferenz von Huawei teilzunehmen. Huawei hatte schon früh eigene Rechenzentren gebaut, und ich wollte die Marktbedingungen in Ulanqab prüfen. Gleich nach unserer Ankunft sicherten wir uns mehr als 1000 Mu Land. Damals gab es dort auch andere Drittanbieterfirmen, aber alle waren klein im Umfang.

Damals waren alle noch in einer ausprobierenden Haltung. Als ich dort ankam, stellte ich fest, dass die meisten Rechenzentren selbst gebaut wurden.

*Chinesischer Unternehmer*: Warum wollten Rechenzentren damals noch in den Kernstädten bleiben? Warum sind sie später in die westlichen Regionen gezogen?

Yang Yu: Weil Kernstädte einen regionalen Preisaufschlag bieten. Wir Drittanbieter haben damals früh geplant und den regionalen Wert im Voraus gesichert. Gleichzeitig sind nach dem Aufkommen von Kurzvideos Anwendungen entstanden, die hohe Netzwerklatenzen tolerieren – man kann Inhalte ansehen und gleichzeitig herunterladen. Deshalb konnten Rechenzentren in westlichen Regionen angesiedelt werden, um den Bedarf solcher Anwendungen zu decken.

*Chinesischer Unternehmer*: Wie haben sich die Drittanbieter-Rechenzentren entwickelt?

Yang Yu: In jenen Jahren haben die großen Technologieunternehmen, die in die westlichen Regionen zogen, alle selbst Rechenzentren gebaut und keine Drittanbieter in Anspruch genommen. Denn dort brauchte man keinen Preisaufschlag zu zahlen, und der Zugang zu Ressourcen war nicht schwierig. Die Situation teilte sich in zwei Fälle auf: Einige Anwendungen müssen unbedingt in Kernstädten angesiedelt werden, zum Beispiel Cloud Computing und private Clouds; andere Anwendungen, die eine Latenz von 10 Millisekunden tolerieren, können in westlichen Regionen gebaut werden.

Heute ist der Anteil der selbstgebauten Rechenzentren großer Technologieunternehmen in westlichen Regionen bereits sehr gering. Der Grund ist einfach: In dieser Branche können wir um Preis und Service konkurrieren, aber große Unternehmen ziehen es vor, ihr gesamtes Kapital auf ihr Kerngeschäft zu konzentrieren und sich von schweren Vermögenswerten zu trennen.

Deshalb ist es logisch sinnvoll, dass Drittanbieter in die westlichen Regionen ziehen. Der entscheidende Punkt ist, ob Sie beurteilen können, ob ein Standort wirklich gut ist. Ulanqab hat ein gutes Klima, günstigen grünen Strom und liegt nah an Peking – es kombiniert vier Vorteile auf einmal. Deshalb haben wir uns schon für Ulanqab entschieden, bevor die Politik „Ost-Daten West-Verarbeitung“ veröffentlicht wurde.

*Chinesischer Unternehmer*: Manche sagen, der Wettbewerb um Land in Ulanqab ist heute extrem heftig. Auf welche Standorte blicken Sie jetzt?

Yang Yu: Ulanqab ist bereits ein sehr ausgereifter Markt für Rechenzentren. Als Dienstleister für Rechenzentren müssen wir den nächsten Standort finden, der den größten Wert schaffen kann.

Für zukünftige Entscheidungen ist die Unsicherheit der wertvollste Faktor. Was wirklich differenzierten Wert schafft, ist definitiv differenziertes Wissen und differenzierte Urteilskraft. Nur wenn Sie die zukünftige Entwicklung vorhersehen, können Sie den maximalen Wert schaffen. Das erfordert eine sehr umfassende Bewertung: Politik, Geographie, IT-Technologien, Kundenlayout und viele weitere Aspekte müssen berücksichtigt werden.

Heute ist Zhongwei bereits ein beliebter Standort für Rechenzentren. Zhongjin Data ist ein Unternehmen mit schweren Vermögenswerten, und das Wichtigste für uns ist, den Prozess von 0 auf 1 zu erleben. Ulanqab ist bereits sehr nah an dem Punkt 1. Wenn Sie den Punkt 1 erreicht haben, können Sie Investoren ein ausgereiftes Projekt zeigen und Vertrauen aufbauen.

*Chinesischer Unternehmer*: Wie wird sich die Verteilung der Rechenkapazität im ganzen Land in Zukunft entwickeln?

Yang Yu: Kunden werden niemals alle Eier in einen Korb legen – die gesamte Rechenkapazität wird nicht in der Inneren Mongolei angesiedelt. Kunden wählen Hebei, Shanxi, die Innere Mongolei, Ningxia – und es wird in Zukunft weitere Standorte geben.

Zweitens wird sich auch die wirtschaftliche Logik verändern. Zuerst zog man in die Innere Mongolei, weil die Lage gut und die Stromressourcen reichlich waren. Heute muss man auf Land und Strom warten, der Bau braucht Zeit, und die Kosten verändern sich. Wenn sich Ressourcen und Wettbewerbsdichte bis zu einem bestimmten Grad verändert haben, kommt die Gelegenheit für den nächsten Standort. Am Ende werden viele Regionen im ganzen Land gemeinsam den Bedarf der gesamten Rechenkapazitätsindustrie decken.

„China fehlen Chips, den USA fehlt Strom“

*Chinesischer Unternehmer*: Welche Punkte des Entwicklungsmodells für Rechenzentren in den USA sind als Referenz wert?

Yang Yu: In der Frühphase der Rechenzentren waren viele Technologien in den USA führend, zum Beispiel modulare Bauweise, indirekte Verdunstungskühlung und so weiter. Mit der Reifung der Anwendungen lernen wir heute im Bereich der Rechenkapazitätsinfrastruktur auch aus den Erfahrungen und Fehlern der ganzen Welt – technologisch sind China und die USA inzwischen sehr nah beieinander.

Gleichzeitig entwickeln sich die inländischen Zulieferer für Rechenzentren in China sehr schnell, sie orientieren sich ständig an den weltweit führenden Unternehmen und holen sie ein.

*Chinesischer Unternehmer*: Wo liegen die Unterschiede?

Yang Yu: Erstens sind die Ressourcen unterschiedlich. China hat gute Stromressourcen, aber fehlen heute Chips; die USA haben keine Chipknappheit, aber fehlen Strom. Zweitens hat China nicht so große Erdgasreserven wie die USA, deshalb können wir kaum den Weg der Erdgasnutzung einschlagen.

Gleichzeitig werden im Ausland heute schon Versuche mit SMR (kleinen modularen Kernreaktoren) und sogar mit Kernfusionstechnologien unternommen.

*Chinesischer Unternehmer*: Welche Maßnahmen werden in China ergriffen?

Yang Yu: Im Bereich der inländischen Kernenergie blicken alle heute auf die westliche Provinz Guangdong und die Küstenstädte – die Kernenergie entwickelt sich langsam weiter. Gleichzeitig beobachten wir die Entwicklung und Kooperationsmodelle großer staatlicher Unternehmen wie CNNC und CGN.

„Diese Branche wird sich bis zum äußersten Konkurrenzkampf entwickeln“

*Chinesischer Unternehmer*: Wie viele Zyklen haben Sie in dieser Branche erlebt?

Yang Yu: Zhongjin Data ist seit 21 Jahren im Geschäft mit Rechenzentren tätig, und ich arbeite seit 17 Jahren in diesem Unternehmen – ich habe mehrere Zyklen durchlebt.

Wir hatten einmal einen jährlichen Geschäftsplan, von dem bei Schwankungen der Marktnachfrage nur ein Drittel wirklich umgesetzt wurde. Es gab auch Perioden von ein bis zwei Jahren, in denen wir kaum Aufträge hatten. Und wir planen unser Layout ein bis zwei Jahre im Voraus: Wenn die Produktionskapazitäten fertiggestellt sind und die Nachfrage plötzlich sinkt, entsteht Überkapazität – wir haben alle diese Zyklen überstanden.

*Chinesischer Unternehmer*: Wie haben Sie diese schwierigen Zeiten überstanden?

Yang Yu: So ist diese Branche: Zyklische Schwankungen sind unvermeidlich. Das Wichtigste ist zu wissen, was in jeder Phase zu tun ist. Gleichzeitig muss man beurteilen, wohin man in den nächsten zwei bis drei Jahren gehen soll, und Politik, Technologie und Kundenlayout analysieren. Unternehmen, die nur blind dem Trend folgen oder sich weigern, sich zu verändern, werden letztendlich ausscheiden.

*Chinesischer Unternehmer*: Sind Sie heute deshalb vorsichtiger geworden?

Yang Yu: Die Entwicklung der Informatisierung ist unumkehrbar, sie geht stetig nach oben – man muss nur die Zyklen durchqueren. Heute ist der Markt sehr heiß, und ich bin etwas besorgt, weil später Überkapazitäten entstehen könnten. Wenn der Wettbewerb irrational wird, kann man leicht in den harten Konkur