Medizinunternehmen stehen Schlange, um Geld in den KI-Halbleiter-Sektor zu pumpen.

Eine Gruppe börsennotierter Medizinunternehmen investiert mehrere hundert Millionen Yuan, um sich die „Eintrittskarte“ für Beteiligungen an KI- und Halbleiterunternehmen zu sichern.

Nachdem Andon Health mit dem dualen Antriebsmodell „medizinisches Kerngeschäft + Investitionen in Wissenschaft und Technologie“ den Durchbruch geschafft hat, hat VBbeat kürzlich festgestellt, dass börsennotierte Medizinunternehmen wie Yuwell, Maccura Bio, Intco Medical, Yifan Pharmaceutical und Telim Bio gemeinsam Fonds zeichnen, deren Investitionsrichtung auf die KI- und Halbleiterbranche ausgerichtet ist.

Hinter vielen bekannten Fonds, die kürzlich ihre Kapitalbeschaffung abgeschlossen haben, stehen börsennotierte Medizinunternehmen, beispielsweise der Gaorong Changying Fonds und der neue Fonds von Lisi Capital. Medizinunternehmen streben danach, Anteilseigner der KI- und Halbleiterbranche zu werden, um die branchenübergreifenden Gewinne zu teilen.

Dass börsennotierte Medizinunternehmen Investitionsmöglichkeiten in der KI- und Halbleiterbranche im Auge behalten, ist kein Einzelfall. Ein führender Medizininvestor teilte VBbeat mit, dass in letzter Zeit mehr börsennotierte Medizinunternehmen Fonds zeichnen, die KI und Halbleiter als finanzielle Investitionsrichtung ansehen, um branchenübergreifende Gewinne zu erzielen, während sie bei Investitionen im medizinischen Bereich vorsichtiger vorgehen.

Warum werden börsennotierte Medizinunternehmen gemeinsam zu Limited Partnern von Fonds in aufstrebenden Branchen wie KI und Halbleiter? Ist jetzt der beste Zeitpunkt, um in aufstrebende Sektoren wie KI, Halbleiter und kommerzielle Raumfahrt zu investieren?

Andon Health hat das Beispiel vorgezeigt – medizinische LPs beginnen, GPs neu auszuwählen

Für Investitionen von Pharmounternehmen in aufstrebende Branchen wie KI und Halbleiter hat Andon Health seinen Kollegen ein gutes Beispiel gegeben.

Dank seiner Vorreiterposition bei Investitionen in Wissenschaft und Technologie hat Andon Health diese KI-Welle richtig erfasst: Starprojekte wie Moon & Dark, Muxi, Step Star und Zhengxing Innovation sind in seinem Investitionsportfolio enthalten. Die steigende Bewertung der Technologieanlagen spiegelt sich direkt in der Gewinn- und Verlustrechnung wider: Der Nettogewinn des Unternehmens im ersten Halbjahr 2026 stieg im Jahresvergleich um 233,66 %.

Für viele börsennotierte Medizinunternehmen zeigt der Fall von Andon Health, dass Investitionen in Wissenschaft und Technologie zu einer zweiten Wachstumskurve werden können.

Aufgrund des Demonstrationseffekts erweitern börsennotierte Unternehmen, die früher eher vertikale GPs im Gesundheits- und Medizinbereich bevorzugten, ihre Reichweite auf aufstrebende Technologieindustrien.

Yuwell ist das repräsentative Beispiel für diese Verschiebung der Investitionspräferenzen. Dieser LP, der sich früher tief im medizinischen Sektor engagiert hat, hat kürzlich zweimal nacheinander Anteile an Technologiefonds gezeichnet: Zuerst investierte Yuwell Hongkong 94,9 Millionen Hongkong-Dollar, um Anteile der Klasse A1 von CFTC Paragon SP und CFTC Paramount SP unter dem CFTC Summit Fund SPC zu zeichnen, die in globale Projekte von der Privatplatzierung bis zum Börsengang investieren, wobei die Bereiche künstliche Intelligenz, Halbleiterchips und integrierte Schaltkreise abgedeckt sind.

Innerhalb eines Monats kündigte Yuwell an, Anteile an der Jiaxing Juyuan Yaohui Equity Investment Partnership in Höhe von bis zu 500 Millionen Yuan zu zeichnen, dessen Fondsmanager SMIC PE ist. Obwohl die Investitionsrichtung in der Mitteilung über die Zeichnung dieses Fonds als „medizinische Geräte und zugehörige Technologien“ bezeichnet wird, ist der Hintergrund dieses Fonds genau zu betrachten. SMIC PE wurde gemeinsam von SMIC und einem erfahrenen Investmentteam gegründet, verwaltet ein Vermögen von über 33 Milliarden Yuan und deckt die gesamte Industriekette der integrierten Schaltkreise mit seinen Investitionsobjekten ab.

Gestützt auf den inländischen Chiphersteller-Führer zielt diese Zeichnung von Yuwell offensichtlich nicht nur auf Investitionen in medizinische Geräte ab, sondern auf die gesamte Halbleiterindustrie. Chips sind bereits die Kernkomponenten vieler von Yuwell hergestellter medizinischer Heimgeräte. Der Einstieg in den Halbleiterbereich dient nicht nur der Absicherung der Lieferketten, sondern auch der vorausschauenden Gestaltung eines Gesundheitsmanagement-Ökosystems aus „Hardware + Software“.

Intco Medical verfolgt einen anderen Weg: Es kauft sich die Eintrittskarte mit seinem reichlichen Cashflow. Laut Daten von Frost & Sullivan ist Intco Medical seit 2022 vier Jahre in Folge weltweit der Hersteller mit dem höchsten Absatz an Einweghandschuhen. Nach dem starken Leistungsanstieg während der Pandemie hat das Unternehmen längst die Gewohnheit, freies Kapital als LP zu investieren, und hat nacheinander Institutionen wie Yunqi Capital, Jiyu Capital, Qianhai Mother Fund, Jifeng Capital, Rongxi Venture Capital, Bohua Capital und Guoyue Jun'an Capital finanziert, wobei der Schwerpunkt auf dem medizinischen Bereich lag.

Die Veränderung trat ein, nachdem die KI-Erzählung an Bedeutung gewann: Der tatsächliche Kontrolleur Liu Fangyi ist der Ansicht, dass die technologische Revolution der künstlichen Intelligenz die Vermögensunterschiede weiter vergrößern wird. Daher sind Intco Medical und Intco Recycling, die von Liu Fangyi tatsächlich kontrolliert werden, nacheinander als LP auf die Seite der „neuen Technologie“ getreten.

Es gibt auch Unternehmen, die sich familienorientiert stark in KI-Fonds engagieren. Telim Bio, dessen Kernprodukt langwirksames Interferon ist, beteiligte sich 2026 mit eigenen Mitteln in Höhe von 100 Millionen Yuan an der Zeichnung von Anteilen an Lisi Xingshen. Der Anlass für dieses Unternehmen, auf KI-Fonds zu achten, hängt möglicherweise mit der „zweiten Generation von Unternehmensgründern“ zusammen: Telim Bio gab bekannt, dass Lan Bailin, der Sohn der tatsächlichen Kontrolleurin Yang Ying, ebenfalls mit eigenen Mitteln 200 Millionen Yuan investiert hat, um Kommanditist von Lisi Xingshen zu werden, und tief in Lisi Venture Capital investiert. Der technologieorientierte Blickwinkel der jungen „zweiten Generation“ ist möglicherweise einer der Gründe, warum Telim Bio in KI investiert.

Es gibt auch Unternehmen, die nach Auswegen durch Investitionen suchen, wenn ihr Kerngeschäft unter Druck steht. Der Zeitpunkt, an dem Yifan Pharmaceutical 100 Millionen Yuan investierte, um LP von Gaorong Capital zu werden, fiel mit dem Übergang des Unternehmens zu einem neuen Wachstumspfad zusammen: Der Nettogewinn, der dem Mutterunternehmen zuzurechnen ist, sank im ersten Halbjahr 2026 im Jahresvergleich um etwa ein Drittel. Für solche Unternehmen ist es möglich, beträchtliche finanzielle Renditen zu erzielen, indem ein Teil des freien Kapitals in aufstrebende Technologiefonds investiert wird.

Es ist leicht zu erkennen, dass inländische börsennotierte Medizinunternehmen bei der Auswahl von GPs eher führende Fonds bevorzugen. Branchenübergreifende Investitionen bedeuten, dass Medizinunternehmen ihren Vorteil verlieren, Projekte anhand von Branchenkenntnissen zu beurteilen, sodass sie fast ihr gesamtes Vertrauen in die GPs setzen. Daher legen Medizinunternehmen bei der Auswahl von GPs weiterhin Wert auf Branchenressourcen, Marken, historische Ausstiegsmöglichkeiten und andere Aspekte.

Medizinunternehmen zahlen 100 Millionen Yuan für eine Eintrittskarte in die harte Technologie

Mit Blick auf die Zukunft wird eine Gruppe börsennotierter Medizinunternehmen möglicherweise zu Anteilseignern hinter inländischen KI- und Halbleiterunternehmen: Sie haben die Chance, die Wachstumsgewinne dieser beiden hochgradig prosperierenden Sektoren zu teilen, und können gleichzeitig den Übergang der inländischen medizinischen Industriekette in Richtung Intelligenz vorantreiben.

Die Kombination von KI und der medizinischen Industrie bietet noch viel Raum für Vorstellungen – das ist auch der Kerngedanke, den einige börsennotierte Medizinunternehmen bei der Beteiligung an KI- und Halbleiterfonds verfolgen.

Yuwell, das am großzügigsten investiert hat, hat KI bereits zu einem Forschungs- und Entwicklungsbereich für Schlüsselprodukte wie Metabolismusmanagement und Atemtherapie gemacht. Yuwell teilte mit, dass das Unternehmen seine F&E-Ressourcen auf zwei Richtungen konzentriert: Erstens soll die CGM-Anwendung zu einer KI-intelligenten Plattform im Bereich des Metabolismusmanagements ausgebaut werden; zweitens soll ein intelligentes Beatmungsgerät der vierten Generation auf den Markt gebracht werden, das mit einem KI-Agenten ausgestattet ist.

In den letzten Jahren hat Yuwell bereits mehrere innovative Ergebnisse im Bereich „KI + Medizin“ umgesetzt, darunter das tragbare medizinische Gerät R3 Gesundheitsring, die tragbare Beatmungsgerät-Serie Pocket, die neue Generation intelligenter AED HeartSave HP-Serie für den mobilen Einsatz und die myPAD-Serie, um kontinuierlich das Gesundheitsmanagement-Ökosystem aus „Hardware + Software“ aufzubauen.

Man kann sagen, dass KI zu einem Schlüsselwerkzeug für Yuwell geworden ist, um die Wettbewerbsfähigkeit seiner Produkte zu steigern. Durch die Zeichnung von Fonds, um sich an einer Reihe führender KI-Unternehmen zu beteiligen, ergeben sich voraussichtlich mehr Möglichkeiten für branchensynergistische Kooperationen, die die Produktiteration und die Umsetzung von Anwendungsfällen unterstützen.

Intco Medical, dessen Kerngeschäft Verbrauchsmaterialien wie Handschuhe sind, legt ebenfalls großen Wert auf KI-Anwendungen. Ein Mitarbeiter teilte mit, dass der Vorstandsvorsitzende Liu Fangyi sowohl auf großen Konferenzen als auch in kleinen Workshops wiederholt die Bedeutung der KI-Technologie betont. Derzeit hat Intco Medical KI in mehreren Geschäftsbereichen wie intelligente Qualitätskontrolle, Logistik und Lieferkette, Marketing und Kundenservice eingesetzt, um die entsprechenden Geschäftsprozesse von „menschlich gesteuert“ zu „intelligent angetrieben“ zu wandeln.

Daraus geht hervor, dass die Beteiligung börsennotierter Medizinunternehmen an KI und Halbleiter nicht nur ein finanzielles „Trendjagen“ ist, sondern der Versuch, sich mit Kapital den Zugang zu Technologie zu sichern und mit KI die Prozesse von Forschung und Entwicklung, Produktion, Qualitätskontrolle und Dienstleistungen neu zu gestalten. Durch die Zeichnung von Fonds haben börsennotierte Medizinunternehmen die Möglichkeit, externe Technologien zur Steigerung der Produktwettbewerbsfähigkeit und der Betriebseffizienz zu nutzen, um sich einen Vorsprung bei der Umsetzung der intelligenten Medizin zu verschaffen.

Die meisten medizinischen LPs haben ihre Richtung noch nicht geändert

Während harte Technologien wie KI und Halbleiter zu beliebten Bereichen für die grenzüberschreitende Expansion börsennotierter Medizinunternehmen geworden sind, hat eine Umfrage von VBbeat ergeben, dass einige börsennotierte Medizinunternehmen sich dafür entschieden haben, in ihrem Kompetenzbereich zu bleiben: Sie jagen keinen Konzepten hinterher, sondern wählen nur Investitions- und Übernahmemöglichkeiten aus, die mit ihrem Kerngeschäft synergistisch wirken und Gewinne erzielen können.

Die meisten börsennotierten Medizinunternehmen setzen ihre Ressourcen weiterhin auf den medizinischen Sektor. Unternehmen wie Jointown, Pientzehuang, Tigermed und Chunli Medical haben in den letzten Jahren nacheinander Fonds mitbegründet, deren Ausrichtung weiterhin auf innovative Medikamente, medizinische Geräte und medizinbezogene Technologiebereiche konzentriert ist.

Investitionen in aufstrebende Technologieindustrien bedeuten jedoch keine sicheren Gewinne, und der Erfolg von Andon Health lässt sich nicht einfach nachahmen. Ein Branchenkenner warnt, dass die Bewertung von Technologieanlagen wie KI und Halbleiter derzeit bereits auf hohem Niveau liegt: „Die Technologiebewertung ist vergleichbar mit der von innovativen Medikamenten in den Jahren 2020 bis 2021 und nähert sich einem phasenweisen Höhepunkt. Einige Mischfonds haben sogar bereits begonnen, ihre Technologiepositionen zu reduzieren. Daher ist die aktuelle Erhöhung der Technologieinvestitionen nicht unbedingt das beste Zeitfenster, um den Erfolg von Andon Health zu wiederholen.“

Es gibt keine allgemeingültige Antwort für Investitionen. Für börsennotierte Medizinunternehmen sind unabhängig davon, ob sie grenzüberschreitend investieren oder sich auf ihren Kernbereich konzentrieren, nur die Möglichkeiten wert, angegangen zu werden, die man verstehen, kontrollieren und aus denen man aussteigen kann, und die letztendlich den Wert des Kerngeschäfts und die Renditen für die Anteilseigner steigern.

Referenzmaterialien:

Geld ausgeben, um Fähigkeiten zu erwerben – die Erfahrung langjähriger Mitarbeiter verliert ihren Wert! Persönliche Berichte von führenden Agenturherstellern und Nutzern: Wie man vermeidet, dass riesige Investitionen verpuffen, wenn man sich von der Technologieführung abwendet? —— KI-Front

Investorenkonferenz von Yuwell

Dieser Artikel stammt aus dem WeChat-Offiziellen Konto „VBbeat“ (ID: vcbeat), Autor: Yang Xue, veröffentlicht mit Genehmigung von 36Kr.