Der 48-Millionen-Yuan-Großauftrag für Ladeinfrastruktur von CNPC Hainan ist endgültig besiegelt. Konkurrenten haben 900.000 Ladepfähle errichtet, schreiben aber nach wie vor rote Zahlen. Wo liegt der entscheidende Schlüssel für den Ausgang der grünen Transformation der drei großen staatlichen chinesischen Ölkonzerne?

Die drei großen staatlichen Ölunternehmen wandeln Tankstellen per Ausschreibung in Ladenetze um und treiben die grüne Transformation voran.

Laut Informationen von Energie Vorausschau hat die CNPC Hainan Verkaufs Co., Ltd. am 8. Oktober das Ergebnis der Ausschreibung des Rahmenvertrags für den Bau von Ladestationen für den Zeitraum 2026 bis 2028 veröffentlicht. Die vier Baufirmen Beijing Niuer Hongtai Technology Development Group Co., Ltd., Sichuan Benchmark Engineering Technology Co., Ltd., Lvneng Huichong Digital Technology Co., Ltd. und Hainan Haishan Energy Technology Development Co., Ltd. teilen diesen dreijährigen Vertrag mit einem Gesamtbudget von 48 Millionen Yuan, der alle Baumaßnahmen von Ladestationen der CNPC in Hainan sowie deren kontrollierten und beteiligten Unternehmen abdeckt.

Für sich genommen ist dieser Auftrag nicht besonders groß, aber im Koordinatensystem des gesamten Ladenetzes der drei großen Ölunternehmen stellt er ein analysierbares typisches Beispiel dar. Die drei großen Ölunternehmen wandeln das bestehende Tankstellennetz in ein Ladenetz um, indem sie die ihnen vertraute Methode der Ausschreibung und Fremdvergabe anwenden. Die Bilanz der grünen Transformation hinter diesem Netz ist möglicherweise komplexer als die Ladestationen selbst.

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Wie viele Ladestationen haben die drei großen Ölunternehmen jeweils aufgebaut?

Die Ladebetriebsplattform der CNPC, Kunlun Wangdian, deckt 31 Verkaufsunternehmen im ganzen Land ab. Die Anzahl der Ladestationen hat mehr als 7000 erreicht, die monatliche Lademenge übersteigt 300 Millionen kWh, während dieser Wert vor einem Jahr noch bei 100 Millionen lag. Laut Berichten von Chezhuangwang stieg die Lademenge der Verkaufsunternehmen der CNPC in den ersten 5 Monaten des Jahres 2026 im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 158,3 %.

Die Sinopec entwickelt sich schneller als die CNPC. Derzeit sind fast 13.000 Lade- und Batteriewechselstationen in Betrieb, die in mehr als 400 Städten verteilt sind, und die jährliche Lademenge übersteigt 5 Milliarden kWh. Ihre Strategie lautet "Station innerhalb der Station": Sie nutzt die günstige Lage von mehr als 30.000 Energietankstellen im ganzen Land, um Ladedienste hinzuzufügen, ohne zusätzliches Bauland zu beanspruchen.

Der Weg der CNOOC unterscheidet sich deutlich von den beiden vorherigen Unternehmen, und ihr gesamtes Entwicklungstempo ist das langsamste. Energie Vorausschau hat keine aktuellen Daten gefunden. Laut früheren Berichten hat die China National Offshore Oil Refining and Chemical bis Dezember 2024 mehr als 150 integrierte Energiestationen mit mehreren Energieversorgungsarten wie Laden, Batteriewechsel und Photovoltaik gebaut, und mehr als 1000 Ladepistolen sind in Betrieb. Im ersten Halbjahr 2026 hat die CNOOC 18.500 neue Ladepistolen hinzugefügt. Sie baut keine große Anzahl von Stationen massenhaft auf, sondern kombiniert Photovoltaik, Energiespeicher und Laden zu einem integrierten Energiesystem. In Zhuhai hat sie das größte integrierte Photovoltaik-Energiespeicher-Ladeprojekt im Bereich der Offshore-Öl- und Gasausrüstungsherstellung in China fertiggestellt.

Die Maßnahmen der CNPC in Hainan sind in diesem Gesamtkontext sehr klar. Hainan ist eine der Provinzen mit der höchsten Durchdringungsrate von Neufahrzeugen mit neuer Energie in ganz China, und die gesamte Provinz setzt sich dafür ein, neue Energie energisch zu fördern. Der Marktanteil der CNPC hier ist bereits der erste unter mehr als 200 Betreibern von Lade- und Batteriewechselstationen in der ganzen Provinz. Der Rahmenvertrag über 48 Millionen Yuan ist im Wesentlichen eine kontinuierliche Investition der CNPC, um die Dichte der Stationen in ihrem vorteilhaften Markt zu erhöhen und ihre führende Position zu festigen.

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Die drei großen Ölunternehmen und Drittanbieter

Was ist der grundlegende Unterschied zwischen ihnen?

Wenn man die drei großen Ölunternehmen mit TeLaidian und Xingxing Charging vergleicht, kommt man leicht zu einem groben Schluss: Die staatlichen Unternehmen haben Geld, Land und Markenreputation, während die privaten Unternehmen über Technologie und Betriebserfahrung verfügen. Die tatsächliche Situation ist weitaus komplexer als diese Beurteilung.

TeLaidian und Xingxing Charging sind im Wesentlichen Ladebetreiber, die mit Servicegebühren, Geräteverkäufen und Plattform-SaaS Einnahmen erzielen. Ihre Logik der Standortwahl folgt dem Fahrzeugaufkommen: Sie bauen Ladestationen dort auf, wo die Ladebedürfnisse dicht sind. Die Logik der drei großen Ölunternehmen ist völlig anders.

Ihre Kernvermögen sind die Tankstellen, die meist an Hauptverkehrsstraßen der Städte, an Ausfahrten von Autobahnen und an Verkehrsknotenpunkten liegen. Bei der Umgestaltung einer Tankstelle zum Hinzufügen von Ladestationen braucht man kein zusätzliches Land zu erwerben, keine neuen Genehmigungsverfahren durchzuführen und keine Stromversorgungsanlagen von Grund auf neu zu bauen.

Die Sinopec Shaoyang Dongfang Energietankstelle ist ein typisches Beispiel: Sie nutzt den ungenutzten Raum an der Böschung der Tankstelle, um Photovoltaikmodule zu installieren, und kombiniert sie mit Schnellladeparkplätzen und Energiespeichersystemen. Während des gesamten Prozesses wird kein zusätzliches Bauland beansprucht, und drei Einnahmequellen – Photovoltaikstromerzeugung, Ladeservicegebühren und Umsätze aus dem Convenience-Store – werden gleichzeitig realisiert.

Auf der anderen Seite sind die Nachteile der drei großen Ölunternehmen ebenso offensichtlich. Die Ladeservicegebühren sind von 20 bis 30 Cent pro kWh auf etwa 17 Cent gefallen. Nach Abzug von Stromverlusten und Wartungskosten beträgt der Nettogewinn nur noch 4 Cent. Die tägliche Auslastung pro Ladepistole der CNPC Anhian Verkauf liegt stabil über 12 %. Die allgemein anerkannte Gewinnschwelle der Branche liegt zwischen 8 % und 10 %, sodass 12 % gerade die Anforderung erfüllen.

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Die Bilanz der grünen Transformation

Nicht nur die Ladestationen

Abgesehen von den Ladestationen verfolgen die drei großen Ölunternehmen völlig unterschiedliche Wege zur Transformation der grünen Energie, was auf die jeweilige Struktur ihrer Vermögenswerte zurückzuführen ist.

Zuerst muss man eine grundlegendere Frage beantworten: Warum müssen die drei großen Ölunternehmen unbedingt transformieren? Das ist kein Trendfolgeverhalten und auch nicht vollständig eine aktive Entscheidung. Der Druck von der politischen Seite ist hart. Das Staatsamt für Vermögensverwaltung hat die Indikatoren für Energieverbrauch und Treibhausgasemissionen in die Leistungsbeurteilung der Führungskräfte der Unternehmen aufgenommen, die schrittweise aufgeteilt und streng bewertet werden.

In der ersten Hälfte des Jahres 2026 haben das Büro des Zentralkomitees und das Büro des Staatsrates drei Dokumente zur Energieeinsparung und Kohlenstoffreduzierung veröffentlicht, in denen erstmals die Richtlinie "Kohle reduzieren und Öl kontrollieren" vorgeschlagen wurde. Der Gesamtverbrauch von Öl ist zu einem Indikator geworden, der bei lokalen Parteien und Regierungen zur "Vetostrafe" führt. Kohlenstoffemissionen sind von einem "weichen Indikator" zu einer "harten Einschränkung" geworden. Die Transformation der drei großen Ölunternehmen ist nicht mehr eine Frage der Wahl, sondern eine Frage der Geschwindigkeit.

Aber die politischen Maßnahmen allein können die Investitionsintensität der drei großen Ölunternehmen in grünen Strom und grünen Wasserstoff nicht vollständig erklären. Der direktere Antrieb kommt aus ihrem Hauptgeschäft selbst. Im Jahr 2025 sind die Umsätze und Nettogewinne der drei großen Ölunternehmen gemeinsam gesunken. Das Öl- und Gasverkaufsgeschäft macht 81 %, 61 % und 84 % der Umsätze der CNPC, Sinopec und CNOOC aus. Eine übermäßige Abhängigkeit von Öl und Gas bedeutet, dass sobald der Ölpreis fällt, die Leistung einbricht.

Die CNPC hat die "zweite Wachstumskurve" vorgeschlagen, und die Sinopec hat die Transformation zu einem integrierten Energiedienstleister mit "Öl, Gas, Wasserstoff, Strom und Dienstleistungen" angekündigt. Im Wesentlichen suchen sie alle nach einer Sicherung für ihre zukünftige Einnahmestruktur. Die Politik ist die Untergrenze, und die Suche nach neuen Wachstumspolen ist der eigentliche Antrieb.

Zurück zu den jeweiligen Strategien der drei großen Ölunternehmen: Die CNPC verfolgt das Modell "Eigenerzeugung und Eigenverbrauch". Viele Onshore-Öl- und Gasfelder verbrauchen selbst Strom. Mit selbst erzeugter sauberer Energie kann der zugekaufte Netzstrom ersetzt werden. Die eingesparten Stromkosten sind Gewinne, und die Kohlenstoffreduzierung ist ein zusätzliches Ergebnis. Sie brauchen keine externen Kunden, der interne Verbrauch reicht, um den Betrieb in Gang zu setzen. Die Idee ist am stabilsten, aber sie hängt stark vom Stromverbrauchsvolumen der Öl- und Gasfelder ab.

Die Sinopec verfolgt das Modell "Nachfrage zuerst". Der Raffinationsprozess erfordert eine große Menge an Wasserstoff. Zuerst wird der ursprüngliche Wasserstoff durch sauberen Wasserstoff ersetzt, dann wird die Produktionskapazität im oberen Strom ausgebaut. Zuerst wird der Verbrauchsbereich festgelegt, dann wird die Versorgung aufgebaut. Der geschlossene Wirtschaftszyklus hängt nicht von der Reife des externen Marktes ab. Das Risiko ist gering, aber das Tempo wird durch die Nachfrage der Raffination eingeschränkt.

Die CNOOC verfolgt das Modell "Szenarien zwingen zur Änderung". Offshore-Plattformen sind weit vom Stromnetz entfernt, die Energiekosten sind hoch und der Druck zur Emissionsminderung ist groß. Daher kann sie nur netzunabhängige neue Energie und Kohlenstoffbindung entwickeln. Die Hürden sind hoch und die Replikation ist schwierig, aber sobald der Betrieb funktioniert, wird die Energieverbrauchsstruktur der Offshore-Arbeitsvorgänge direkt verändert. Sie verfolgt keine großen Mengen, sondern die starre Substitution ihrer eigenen kohlenstoffintensiven Szenarien.

Keines der drei Unternehmen hat gewählt, mit Stromerzeugungsunternehmen um den Markt zu konkurrieren. Stattdessen nutzen sie neue Energie, um den zugekauften Energie mit den höchsten Kosten in ihren eigenen Produktionsprozessen zu ersetzen. Die Wirkung zeigt sich bereits in der Kostenreduzierung und Kohlenstoffminderung, aber der Anteil der neuen Energie an Umsatz und Gewinn ist immer noch sehr gering.

Im Jahr 2025 sind die Umsätze und Nettogewinne der drei großen Ölunternehmen gemeinsam gesunken, wobei der Öl- und Gasverkauf immer noch absolut dominant ist. Die Richtung ist klar, aber die Geschwindigkeit wird durch die Fähigkeit ihres Öl- und Gas-Hauptgeschäfts, Gewinne zu erzielen, eingeschränkt. Keines der drei Unternehmen ist darauf angewiesen, mit neuer Energie Gewinne zu erzielen. Das ist ein Vorteil, aber auch der Grund, warum die Transformation nicht schnell voranschreitet – es fehlt an Dringlichkeit.

Zurück zum 48-Millionen-Yuan-Rahmenvertrag für Ladestationen der CNPC in Hainan. Es handelt sich nicht um ein isoliertes Ausschreibungsereignis, sondern um eine kleine Fußnote der drei großen Ölunternehmen, die sich von "Öl verkaufen" zu "Strom verkaufen" wandeln. Die Baugeschwindigkeit der Stationen kann durch Rahmenausschreibungen sichergestellt werden, aber Fragen wie ob die Ladestationen Gewinne erzielen können, ob grüner Wasserstoff wirklich preisgünstig werden kann und ob die Wartungskosten der Offshore-Windenergie kontrolliert werden können, finden keine Antwort in den Ausschreibungsdokumenten.

Der Vorteil der drei großen Ölunternehmen bei der grünen Transformation liegt darin, dass sie nicht darauf angewiesen sind, mit neuer Energie Gewinne zu erzielen. Der Nachteil liegt genau darin: Wenn ein Geschäft auch ohne Gewinne überleben kann, ist seine Geschwindigkeit, ein Geschäftsmodell zum Funktionieren zu bringen, oft langsamer als vom Markt erwartet.

Energie Vorausschau wird die Praxis und Wirkung der drei großen Ölunternehmen bei der Transformation der grünen Energie kontinuierlich verfolgen.

Dieser Artikel stammt aus dem WeChat-Offiziellen Konto "Energie Vorausschau", Autor: WANG Mengjiao, veröffentlicht mit Genehmigung von 36Kr.