Das Auslieferungsvolumen ist um 20 % stark eingebrochen, und die PC-Hersteller sehen sich einer beispiellos komplexen Situation gegenüber.

Der globale PC-Markt durchläuft derzeit eine neue zyklische Anpassung.

Vorläufige Daten, die IDC kürzlich veröffentlicht hat, zeigen, dass die weltweite PC-Auslieferung im dritten Quartal 2026 62,7 Millionen Einheiten betrug, was einem Rückgang von 20,1 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht. Gleichzeitig lag die Auslieferung im dritten Quartal um 9,1 % unter der des zweiten Quartals.

Bei den einzelnen Marken blieben die führenden Hersteller nicht von dem Rückgang verschont. Unter den fünf PC-Marken mit dem größten Marktanteil verzeichnete Lenovo einen Rückgang der Auslieferungen um 22,6 % gegenüber dem Vorjahr, behauptete aber mit 14,9 Millionen ausgelieferten Einheiten den ersten Platz mit einem Marktanteil von 23,8 %. HP, das auf dem zweiten Platz bei den Auslieferungen liegt, verzeichnete den größten Rückgang von 30,9 % gegenüber dem Vorjahr, und der Abstand zum Marktanteil von Lenovo weitete sich auf 7,3 Prozentpunkte aus. ASUS verzeichnete den geringsten Rückgang der Auslieferungen um 8,6 % gegenüber dem Vorjahr.

Grafik von Jiemian News auf Basis von IDC-Daten

Gemäß dem Verkaufsrhythmus der PC-Branche ist das dritte Quartal normalerweise die Hochsaison für Auslieferungen im gesamten Jahr, und die Auslieferungen liegen in der Regel über denen des zweiten Quartals. In diesem Jahr wurde nicht nur der ursprüngliche Verkaufsrhythmus der PC-Branche durchbrochen, sondern es wurde auch der größte jemals verzeichnete Rückgang im dritten Quartal gegenüber dem Vorjahr erzielt.

IDC führt den Hauptgrund für den Rückgang auf eine branchenweite vorzeitige Bevorratung zurück: Um den durch Speicherchips verursachten Preisanstieg zu bewältigen, haben Hersteller und Händler zu Beginn dieses Jahres konzentriert eingekauft und Lagerbestände angelegt, wodurch die Nachfrage, die eigentlich in der zweiten Jahreshälfte entstehen sollte, vorzeitig aufgebraucht wurde. Im dritten Quartal bestand die Hauptaufgabe der Vertriebskanäle darin, die PCs zu verarbeiten, die im vorherigen Quartal bereits ausgeliefert wurden, sodass das saisonale Wachstum ausblieb. Eingeschränkte Lieferungen, hohe Preise und Unterbrechungen der Logistik drückten die Endnachfrage zusätzlich.

Ein Mitarbeiter eines führenden PC-Herstellers sagte gegenüber Jiemian News, dass viele Unternehmen die Nachfrage nach Geräteerneuerungen bereits 2025 vorzeitig realisiert haben, um den Preisanstieg von PCs zu bewältigen. Dies hat einerseits die Basis der Auslieferungen in diesem Jahr stark angehoben und andererseits die anschließende Marktnachfrage erschöpft.

Daten von IDC zeigen, dass im zweiten und dritten Quartal 2026 die weltweiten PC-Auslieferungen jeweils um mehr als 9 % gegenüber dem Vorjahr stiegen, und der Anstieg der Auslieferungen im gesamten Jahr erreichte 8,1 %. Das durch die vorzeitige Bevorratung verursachte Wachstum der Auslieferungen hielt bis zum ersten Quartal dieses Jahres an, aber ab dem zweiten Quartal dieses Jahres wurde das Wachstum der PC-Auslieferungen negativ – das erste Mal seit neun Quartalen.

Die Veränderung auf der Nachfrageseite ist nur ein oberflächliches Phänomen. Was die weltweiten PC-Auslieferungen wirklich beeinflusst, ist die anhaltende Knappheit bei der Versorgung mit Speicherchips und der Anstieg der Produktpreise.

KI-Datenzentren verteilen die weltweiten Speicherkapazitäten neu. Globale Giganten für Speicherchips wie Samsung, SK Hynix und Micron priorisieren die Kapazitäten für fortschrittliche Fertigungsverfahren für HBM und Server-DRAM, wodurch die Produktion von Speicherchips für PCs und Smartphones eingeschränkt wird. Daten von TrendForce zeigen, dass die Vertragspreise für DRAM im zweiten Quartal im Vergleich zum Vorquartal um 58 % bis 63 % stark stiegen – der höchste Quartalsanstieg seit fünfzehn Jahren. Laut Prognosen wird der Vertragspreis für reguläres DRAM im vierten Quartal dieses Jahres im Vergleich zum Vorquartal um weitere 10 % bis 15 % steigen, und der Anstieg bei Enterprise-SSDs beträgt bis zu 23 % bis 28 %.

Yang Yuanqing, Vorsitzender und CEO von Lenovo Group, hat zuvor vorhergesagt, dass die Versorgungsknappheit bei Speicherchips und der Preisanstieg kein kurzfristiges Phänomen sind, und die angespannte Versorgung mit Speicher möglicherweise bis 2027 andauern wird.

Die Versorgungsknappheit bei Speicherchips und der Preisanstieg schränken nicht nur die Produktionskapazität von PCs ein, sondern führen auch zu steigenden PC-Preisen, was sich negativ auf die Verbrauchernachfrage auswirkt.

Gartner hat in einem Bericht im Februar dieses Jahres eine Berechnung angestellt: Wenn die Preise für DRAM und SSD zusammen um 130 % steigen, führt dies zu einem Anstieg des durchschnittlichen Preises von weltweiten PCs um 17 %. Seit Beginn dieses Jahres haben PC-Hersteller wie Lenovo, HP, Dell, ASUS und Acer bereits mehrfach Preise angepasst, wobei der Anstieg bei einigen Modellen zwischen 15 % und 30 % liegt.

Chen Junsheng, Vorsitzender von Acer, hat im September dieses Jahres öffentlich erklärt, dass der Anstieg der Preise für komplette PCs im vierten Quartal voraussichtlich zwischen 5 % und 20 % liegt, die Preise für Komponenten möglicherweise erst Mitte 2027 ihren Höhepunkt erreichen und die Endpreise erst in der zweiten Jahreshälfte 2027 die Chance haben, den Preisanstieg zu stoppen und zu sinken.

Das bedeutet, dass die weltweiten PC-Auslieferungen 2027 möglicherweise weiterhin einen zweistelligen Rückgang verzeichnen werden.

Der genannte Mitarbeiter des führenden PC-Herstellers sagte gegenüber Jiemian News, dass PC-Hersteller derzeit mit einer noch nie dagewesenen komplexen Situation konfrontiert sind. Steigende Kosten für Schlüsselkomponenten und Veränderungen der Nachfrage bringen viele Unsicherheiten für alle Hersteller mit sich. Gleichzeitig führen Veränderungen der Produktformen und technischen Wege durch KI auch zu neuen Veränderungen im bestehenden Wettbewerbsumfeld.

Zuvor hat die PC-Branche bereits mehrfach Krisen erlebt, wie die Auswirkungen von Smartphones, die vorzeitige Freisetzung von Nachfrage und die Anhäufung von Lagerbeständen während der Pandemie. Aber dieses Mal stehen PC-Hersteller unter dem Druck des traditionellen Geschäfts und müssen gleichzeitig viele Ressourcen einsetzen, um die Veränderungen der nächsten Generation von Produkten und Ökosystemen zu bewältigen.

Angesichts der aktuellen komplexen Situation erkunden verschiedene PC-Hersteller unterschiedliche Wege, die ihren eigenen Gegebenheiten entsprechen.

Einerseits müssen PC-Hersteller die Stabilität der Lieferkette sicherstellen, was die Voraussetzung für stabile Auslieferungen ist. Laut Informationen von Jiemian News besteht der Ansatz von Lenovo darin, vorzeitig Vorräte anzulegen, insbesondere der Bestand an Schlüsselkomponenten wie Speicher liegt um etwa 50 % höher als üblich. Gleichzeitig wurden Verträge mit den besten Konditionen mit Lieferanten von Kernkomponenten geschlossen, um die Versorgung im Jahr 2026 sicherzustellen. Hersteller wie ASUS und Acer hingegen haben neue Lieferanten wie ChangXin Memory eingeführt, um die Bezugsquellen zu erweitern. Einige kleinere und mittlere Hersteller bewältigen die Knappheit von Speicherchips und den Preisanstieg durch flexible Einkaufsmethoden.

Im Vergleich dazu hat Apple den Weg der Anpassung der Produktstruktur gewählt. Das MacBook Neo, das Apple im März vorgestellt hat, hat einen Einstiegspreis von 599 US-Dollar, ist mit dem A18-Pro-Chip und 8 GB Speicher ausgestattet und dringt direkt in den Markt für Laptops unter 700 US-Dollar ein. Im ersten Quartal nach der Markteinführung wurden 1,1 Millionen Einheiten ausgeliefert, womit es zum meistverkauften Produkt der MacBook-Produktreihe in diesem Zeitraum wurde. Die Auslieferungen von Produkten in diesem Preissegment machen fast 40 % der gesamten weltweiten Laptop-Auslieferungen aus und wurden lange Zeit von Windows-Produkten dominiert.

Andererseits investieren verschiedene PC-Hersteller stark in KI-Produkte und Ökosysteme, obwohl die Nachfrage noch ungewiss ist, aber es gibt erhebliche Meinungsverschiedenheiten über die richtige Vorgehensweise.

Lenovo gehört zu den Herstellern, die bei KI-PCs besonders aktiv sind. Das Konzept besteht darin, eigene KI-Funktionen auf Plattformstandards aufzubauen und Funktionen für persönliche intelligente Agenten wie Tianxi AI, Lenovo und Motorola Qira einzuführen. Ein Mitarbeiter von Lenovo sagte gegenüber Jiemian News, dass Lenovo durch KI-PCs und Premium-Produkte das PC-Geschäft in höherwertige Bereiche weiterentwickeln möchte, um persönliche KI von Informationsabfragen und Inhaltsgenerierung hin zur Ausführung komplexer Aufgaben zu bringen.

Dell hingegen legt mehr Wert auf Unternehmensbereitstellungen und das Microsoft-Ökosystem. Seine KI-PCs nutzen Microsoft Copilot und das unternehmensweite IT-System, um KI-Anwendungsanforderungen zu erfüllen, während die eigenen Ressourcen mehr auf Unternehmensgeräte, Sicherheit, Verwaltung und Dienstleistungen konzentriert werden. Das Konzept von ASUS besteht darin, KI-PC-Produkte mit unterschiedlichen Konfigurationen auf den Markt zu bringen, um Nutzern mit unterschiedlichen Anforderungen wie Spielen und professioneller Erstellung Produkte mit unterschiedlichen Konfigurationen und Preisen anzubieten.

Obwohl verschiedene Hersteller unterschiedliche Strategien verfolgen, zielen sie im Wesentlichen darauf ab, die Auswirkungen der Speicherchipknappheit und der steigenden Kosten auf das Geschäft so weit wie möglich zu verringern. Diese Maßnahmen können Herstellern helfen, Lieferungen und Gewinne aufrechtzuerhalten, aber es ist schwierig, das Problem der schwachen Nachfrage grundlegend zu lösen.

Im Vergleich zum Druck der Lieferkette müssen PC-Hersteller mehr darüber nachdenken, woher das nächste Wachstum kommt. KI-PCs sind zweifellos eine wichtige Richtung, aber von der Hardware-Aufrüstung bis zur Akzeptanz durch die Nutzer muss noch eine große Hürde überwunden werden.

Aus der Perspektive des Branchenwettbewerbs könnte diese Anpassung auch der Beginn einer neuen Runde von Umstrukturierungen im PC-Markt sein. Ob Skalenvorteile zu betrieblicher Widerstandsfähigkeit umgewandelt werden können und ob KI-Initiativen echte Differenzierung schaffen, wird die Position der Hersteller im neuen Wettbewerb bestimmen.

Zhang Yi, CEO von iMedia Research, sagte gegenüber Jiemian News, dass es kurzfristig keine umwälzende Umstrukturierung in der PC-Branche geben wird, aber es wird eine strukturelle Differenzierung geben. Faktoren wie die Produktfähigkeit von KI-PCs und die Fähigkeit zur Kostenkontrolle werden die Unterschiede zwischen den PC-Herstellern vergrößern.

Aus der Sicht von Zhang Yi hat Apple offensichtliche Vorteile bei der Widerstandsfähigkeit gegen Rückgänge, während die traditionellen führenden Hersteller einem gewissen Druck ausgesetzt sind, und kleinere und mittlere Hersteller werden am stärksten eingeschränkt.

Für das zukünftige Wettbewerbsumfeld ist Zhang Yi der Ansicht, dass das Tempo der Verbesserung bei den vorgelagerten Komponenten sowie die Produktfähigkeit und die Umsetzungsstärke von KI-PCs zwei sehr entscheidende Faktoren sind.

Dieser Artikel stammt von "Jiemian News", Autor: Xiao Fang, Redakteurin: Wen Shuqi, veröffentlicht mit Genehmigung von 36Kr.