Am Tag, an dem Qualcomm an Huawei zahlt, liegt der Scheideweg von zwei Arten chinesischer Chips.

Am 5. Oktober stieg der Vorhandelsaktienkurs von Qualcomm zeitweise um mehr als 4 %. Der Grund für den Anstieg ist etwas unkonventionell: Dieser amerikanische Chiphersteller, der seit dreißig Jahren „Mautgebühren“ erhebt, saß zum ersten Mal als zahlende Partei Huawei gegenüber.

Am selben Tag gab Huawei offiziell bekannt, dass es mit Qualcomm eine langjährige, umfassende Patentlizenzvereinbarung geschlossen hat.

Der Inhalt der Vereinbarung umfasst die gegenseitige Lizenzierung von Patentportfolios in Bereichen wie 5G, Computing, künstliche Intelligenz und Netzwerken, während Qualcomm gleichzeitig einen Teil der US-Patente von Huawei in Bereichen wie Computing, KI und Netzwerken erwirbt.

Wenn man diese Vereinbarung in den Zeitverlauf einordnet, ist sie keine isolierte Nachricht, sondern eine Kurve, die 25 Jahre lang verlaufen ist und endlich die Nullachse durchquert hat.

Oberhalb und unterhalb dieser Kurve stehen genau zwei Arten von chinesischen Chips.

（Bildquelle: CCTV Wirtschaft）

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25 Jahre lang hat sich die Richtung der Rechnung umgekehrt

1. Eine umgekehrte Zeitachse

Zuerst ordnen wir die Zeitachse klar an.

Im Jahr 2001 zahlte Huawei zum ersten Mal Patentlizenzgebühren an Qualcomm, danach zahlte es jedes Jahr und führte mehrere Runden grenzüberschreitender Patentstreitigkeiten. Im Jahr 2011 erhielt Huawei zum ersten Mal Einnahmen aus Patentlizenzen von Motorola, die Richtung begann sich zu lockern. Im Mai 2019 wurde Huawei auf die US-Entitätsliste gesetzt, die Fertigung fortschrittlicher Prozessknoten und EDA-Tools wurden gleichzeitig unterbrochen – das war der dunkelste Punkt. Im Jahr 2021 erzielte das geistige Eigentums-Lizenzgeschäft von Huawei erstmals positive Einnahmen. Ein Bericht der China Academy of Information and Communications Technology im April 2026 zeigte, dass Huawei mit einem Anteil von 11,7 % den ersten Platz unter den weltweit gültigen 5G-Patentfamilien belegte, gefolgt von Qualcomm mit 8,05 %. Im Mai 2026 veröffentlichte Huawei das „Tao-Gesetz“. Im September desselben Jahres kam das Kirin 9050 Pro zusammen mit dem Mate XT2 auf den Markt. Ende des Monats erreichten die achten Wirtschafts- und Handelskonsultationen zwischen China und den USA eine gegenseitige Zollsenkung im Umfang von 30 Milliarden gegen 30 Milliarden US-Dollar, die Stimmung erwärmte sich. Schließlich wurde die Vereinbarung am 5. Oktober 2026 unterzeichnet.

Die Person, die vor 25 Jahren Geld gezahlt hat, beginnt nun, Geld zu erhalten.

Unter dem Einfluss der öffentlichen Meinung bestritt Qualcomm am 6. Oktober 2026, der „Nettozahler“ zu sein, und leugnete, dass die Transaktion mit logischer Faltung verbunden sei. Derzeit dauert der Streit noch an, aber die Zeitachse selbst hat das Problem bereits verdeutlicht. Die Umkehr der Richtung hängt nicht von den Formulierungen einer der Parteien ab.

2. 680 Patente machen nur 0,23 % aus

Sehen wir uns dann die Struktur dieses Geschäfts an: Die Vereinbarung umfasst zwei Kernpunkte. Erstens die gegenseitige Lizenzierung von Patentportfolios in Bereichen wie 5G, Computing, KI und Netzwerken. Zweitens erwirbt Qualcomm zusätzlich einen Teil der US-Patente von Huawei in Bereichen wie Computing, KI und Netzwerken, während Huawei die Patentrechte für diese Technologien in anderen Regionen der Welt behält.

Die sogenannte gegenseitige Lizenzierung lässt sich im Grunde mit fünf Wörtern beschreiben: Austausch und Ausgleich der Preisdifferenz. Zwei Bibliotheken öffnen sich gegenseitig zum Ausleihen, aber der Wert der Bücher ist unterschiedlich, also muss jemand den Differenzbetrag zahlen. Nach Berichten von CCTV Wirtschaft wird Qualcomm für die Nutzung von mehr als 680 Patenten von Huawei zahlen, von denen einige in den USA registriert sind. Bezogen auf die Gesamtzahl besitzt Huawei etwa 296.000 gültige oder anhängige Patente, mehr als 680 davon machen nur 0,23 % aus.

Im Patentgeschäft zählt nie die Anzahl, sondern die Tatsache, dass man sie „nicht umgehen kann“. Das ist wie bei einem Spezialangriff: Man hat 99,77 % der Energie aufgeladen, bleibt aber an den letzten 0,23 % hängen – dann kann man den Angriff trotzdem nicht ausführen. Dass Qualcomm für diese 0,23 % zahlt, bedeutet, dass es anerkennt, dass Huawes Position bei standardessentiellen 5G-Patenten, Nahverpackungsoptiken und sogar auf Chipebene nicht umgangen werden kann. Nach Abschluss der Transaktion werden die kumulierten Gesamteinnahmen von Huawei aus Patentlizenzvereinbarungen voraussichtlich über 69 Milliarden US-Dollar liegen. Beachten Sie: Das ist der kumulierte Wert aller Vereinbarungen, nicht der Preis dieser einzelnen Transaktion. Der Betrag dieser Transaktion wurde von keiner der beiden Parteien offengelegt.

3. Qualcomm hat auch eigenen Zeitdruck

Dass Qualcomm diese Vereinbarung eingeht, geschieht nicht aus Gefälligkeit für Huawei, sondern um sich selbst Zeit zu kaufen.

Sein Grundgeschäft wird von zwei Seiten belastet. Auf der einen Seite steht Apple: Das selbst entwickelte Basisband des iPhone drängt stetig vor, und die lukrativsten Lizenzeinnahmen von Qualcomm drohen zu schrumpfen. Auf der anderen Seite steht der Prozess: Samsung hat sein 2-Nanometer-Verfahren monatelang angepriesen, aber im ersten Quartal 2026 hat die Ausbeute gerade 60 % überschritten, was nicht einmal die 70 %-Bestellschwelle von Qualcomm erreicht. Die Obergrenze des Mooreschen Gesetzes kann niemand umgehen. Der Kauf dieser Patente von Huawei ist im Wesentlichen der Kauf einer Eintrittskarte für die Nach-Moore-Ära. Technologien wie logische Faltung und Nahverpackungsoptik, die die Dichte ohne Lithografiemaschinen erhöhen, sind genau die Wege, die Qualcomm selbst noch nicht erfolgreich beschritten hat.

Also gibt es bei diesem Händedruck keine Wohltätigkeit von einer Seite zur anderen.

Beide Parteien sind auf ihrem eigenen Zeitplan an dem Punkt angekommen, an dem sie diese Transaktion unbedingt durchführen müssen.

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Die Person, die das Koordinatensystem wechselt

1. Alles begann mit einer Maschine, die man sich nicht leisten konnte

Nach Mai 2019 war Huawei an der allerwichtigsten Maschine gehindert: der extremen Ultraviolett-Lithografiemaschine. Die gesamte Halbleiterindustrie hat 60 Jahre lang nur einen Weg beschritten: die geometrische Verkleinerung, also Transistoren zu verkleinern und die Dichte zur Leistungssteigerung zu nutzen. Ohne Zugriff auf EUV endete dieser Weg an der Schwelle von 5 Nanometern.

Das waren die dunkelsten sieben Jahre in der Zeitachse von Huawei. Aber zurückblickend haben diese sieben Jahre eine Wahl erzwungen, die die gesamte Branche noch nie getroffen hat: Nicht mehr auf Lithografiemaschinen warten, sondern das Koordinatensystem wechseln.

2. Bei neuen Chips gibt es zwei völlig unterschiedliche Wege

Die letzten zwei Jahre waren das „Explosionsjahr“ für selbst entwickelte chinesische Chips, aber die Art der Explosion ist völlig unterschiedlich.

Im Mai 2026 veröffentlichte He Tingbo, Präsidentin des Halbleitergeschäftsbereichs von Huawei, das „Tao-Gesetz“, das die „geometrische Verkleinerung“ durch „zeitliche Verkleinerung“ ersetzt: Man vergleicht nicht, wie klein die Transistoren sind, sondern wie kurz die Signale laufen. Mehr als 80 % der Energie in einem Chipmodul wird für das „Verschieben von Daten“ verbraucht, nicht für Berechnungen. Die logische Faltung stapelt die flach ausgebreiteten Schaltkreise vertikal, sodass die Signale „mit dem Aufzug fahren“ anstatt eine lange Strecke zurückzulegen. Messdaten zeigen, dass bei gleichem Prozess die Transistordichte um 55 % steigt und der Leistungsverbrauch von NPU, GPU und CPU um 66 %, 58 % bzw. 41 % sinkt. Das erste eingeführte Kirin 9050 Pro kam im September 2026 zusammen mit dem Mate XT2 auf den Markt, die Gesamtleistung des Geräts stieg im Vergleich zur Vorgängerversion um 31 %. Yu Chengdong hat in Mediengesprächen die Details dieses Chips offengelegt: Das Balong-Basisband, ISP, mobiler Sicherheitsprozessor, Lingxi-CPU, Maliang-GPU und die NPU mit DaVinci-Architektur für KI-Berechnungen sind vollständig selbst entwickelt. Nach Enthüllungen überstieg der Umsatz der danach veröffentlichten Mate 90-Serie in der ersten Verkaufsphase 270.000 Einheiten, wobei der Anteil des „Top-Modells“ mit 9050 Pro etwa 40 % betrug.

Bereits im Mai 2025 veröffentlichte Xiaomi das Xuanjie O1, mit einem kumulierten Investitionsaufwand von über 13,5 Milliarden Yuan und einem Team von mehr als 2500 Mitarbeitern. Es nutzt das 4-Nanometer-Verfahren der zweiten Generation von TSMC, und seine Benchmark-Leistung erreichte die des Flaggschiffs von Qualcomm Snapdragon zur gleichen Zeit.

Gerecht gesagt ist dies die ernsthafteste selbst entwickelte Technologie in der Geschichte der chinesischen Unterhaltungselektronik, die Respekt verdient.

Aber beachten Sie den Unterschied zwischen den beiden Wegen: Die CPU des Xuanjie O1 basiert auf einer ARM-Architekturlizenz, die GPU ist das Standardmodell von ARM, und die Herstellung hängt von TSMC ab. Es nutzt das beste Fundament der Welt, also geht es den Weg auf der alten Karte bis zum Ende, aber es zeichnet keine neue Karte. Ein Vergleichswert: Beim gleichzeitig veröffentlichten Kirin 9050 Pro stammt kein einziger Teil von CPU, GPU, Basisband und NPU aus den Zeichnungen anderer. Ein realistischeres Problem ist, dass seit seiner Veröffentlichung vor mehr als einem Jahr nur sehr wenige Geräte damit ausgestattet sind, die enormen F&E-Kosten lassen sich kaum amortisieren. Und Chiphersteller ohne standardessentielle Patente sitzen immer am unteren Ende des Verhandlungstisches. Das Geld, das Qualcomm an Huawei zahlt, zahlt es nicht für die Benchmark-Werte des Kirin, sondern für diese 0,23 % der 296.000 Patente, die andere nicht umgehen können.

3. Yu Chengdong hat die Sache klar ausgesprochen

Auf dem internationalen Medienrundtisch am 29. September sagte Yu Chengdong einige sehr gewichtige Worte: Dank selbst entwickelter Chips, des HarmonyOS-Betriebssystems und der inländischen Lieferkette ist Huawei „im Wesentlichen von der Abhängigkeit von US-Technologie befreit“. EUV wird in China derzeit entwickelt, aber im Moment verlässt man sich noch auf DUV. Die logische Faltung ist „eine Methode, um die Fähigkeiten zu verbessern, wenn der Zugriff auf bestimmte Technologien eingeschränkt ist“.

Zusammengelesen bedeuten diese drei Sätze, dass Huawei offiziell seinen Weg bestätigt hat: Die Lithografiemaschine wird weiter verfolgt, aber man wartet nicht mehr darauf. Von 2007 bis Ende 2025 betrugen die kumulierten F&E-Ausgaben von Huawei über 1,8 Billionen Yuan – das sind die Kosten für den Wechsel des Koordinatensystems, aber auch die Zuversicht.

Diese Ergebnisse fallen nicht vom Himmel. Yu Chengdong erinnerte sich, dass Huawei erst 2023 die inländische Produktion von Smartphon-Chips wieder aufgenommen hat. In den Jahren davor gab es eine dunkle Zeit, in der man ums Überleben kämpfen und große Schwierigkeiten überwinden musste. Er hat auch den Ursprung von HarmonyOS offengelegt: Es wurde 2019 veröffentlicht, startete später als Android, aber Huawei war zuvor einer der wichtigsten Mitwirkenden der Android-Gemeinschaft. Microsoft Windows Phone, Samsung Bada, Nokia Symbian – diese Giganten haben alle Betriebssysteme entwickelt und sind gescheitert. „Obwohl wir später angefangen haben, haben wir Erfolg gehabt.“ Derzeit sind mehr als 90 Millionen Geräte mit HarmonyOS 6 und HarmonyOS 7 ausgestattet, bis Ende des Jahres wird die Marke von 100 Millionen voraussichtlich überschritten, es gibt mehr als 450.000 Anwendungen und Dienste im Ökosystem sowie 11 Millionen registrierte Entwickler weltweit.

Er hat aber nicht nur gute Nachrichten berichtet. Yu Chengdong gab offen zu, dass die Preise für Speicherkomponenten in den letzten zwei Jahren stark gestiegen sind, die Hardwarekosten pro Smartphone um mehr als 200 US-Dollar zusätzlich gestiegen sind. Huawei hat dies weitgehend selbst aufgefangen und die Preise viel langsamer erhöht als Konkurrenten, aber die Gewinnmarge ist trotzdem stark gesunken. Der wichtigste Engpass ist die Produktionskapazität: Die inländische fortschrittliche Halbleiterproduktion kann die schnell wachsende Nachfrage noch nicht erfüllen. Die Ascend-KI-Chips und Smartphone-Chips teilen sich dieselbe Produktionslinie – das erklärt die Aussage von Xu Zhijun: „Der Engpass liegt nicht in der Nachfrage, sondern in der Produktionskapazität.“ Von der weltweiten Nummer 1 im Jahr 2019 bis zu einem jährlichen Auslandsumsatz von nur mehreren Millionen Einheiten heute hat der Leiter von Huawei Consumer Business die Kosten offengelegt, ohne sie zu verschweigen.

Bemerkenswert ist die Aktion von Xiaomi in derselben Woche: Am 7. Oktober gab Xiaomi offiziell bekannt, dass das HyperOS 4 „vollständig mit dem Apple-Ökosystem kompatibel“ ist, Informationen werden bidirektional synchronisiert, die Cloud-Fotogalerien sind miteinander verbunden, und die neuen Flaggschiffe unterstützen sogar AirDrop. Ein Unternehmen, dessen Hardware auf der Architektur anderer beruht und dessen Software auf dem Ökosystem anderer beruht, macht „Kompatibilität“ zu einem Verkaufsargument.

Das unterstreicht genau die Seltenheit des anderen Weges: HarmonyOS ist nie die Kompatibilitätsschicht für andere, es will selbst das Objekt sein, mit dem andere kompatibel sind. Der erste Weg ist ein kluges Geschäft, der zweite ein mühsamer langer Marsch – und 450.000 Anwendungen sowie 11 Millionen Entwickler beweisen, dass der Marsch bereits die schwierigsten Abschnitte hinter sich hat.

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Die blockierte Zeit

1. Abhängigkeit und Gegenabhängigkeit bei der Rechenleistung

Dieses Problem gilt auch für Elektroautos mit neuer Energie, und es ist noch anschaulicher.

Das Xiaomi SU7 ist ein Verkaufshit, aber seine KI-Fahrassistenzrechenleistung stammt von Nvidia Orin, der Cockpitchip von Qualcomm 8295 – es folgt derselben Logik wie das Xuanjie O1 im Smartphone: Die besten