Aus dem von NVIDIA stark investierten Sektor ist ein auf Serienproduktion ausgerichteter Wettbewerber hervorgegangen: Der OCS-Gesamtanbieter „XinXinGuang“ hat eine Pre-A-Finanzierungsrunde mit einem Volumen von mehreren zehn Millionen Yuan abgeschlossen | Exklusive Erstveröffentlichung von 36Kr

Im Jahr 2026 hat die Wall Street nach Speicherchips das "Licht" entdeckt.

Unter den Top 10 Aktien mit dem höchsten Jahresanstieg im S&P 500 befinden sich drei Unternehmen der optischen Kommunikationsbranche; Anfang März investierte Nvidia jeweils 2 Milliarden US-Dollar in die beiden optischen Unternehmen Lumentum und Coherent und knüpfte die Investition an langfristige Einkaufszusagen in Höhe von mehreren Milliarden Dollar.

Hinter der hohen Kapitalnachfrage verbirgt sich ein struktureller Wandel der KI-Rechenarchitektur. Wenn die Rechenleistung eines einzelnen Clusters auf eine Größenordnung von 100.000 Karten ansteigt, müssen GPUs massenhaft Daten mit hoher Geschwindigkeit austauschen. Herkömmliche elektrische Vermittlungsnetze nähern sich in Bezug auf Leistungsaufnahme, Bandbreite und Skalierbarkeit ihren physikalischen Grenzen.

Eine der Lösungen ist die "Ersetzung von Elektrizität durch Licht", bei der Signale nicht mehr den Umwandlungsprozess "Licht-Elektrizität-Licht" durchlaufen, sondern ihre Pfadumschaltung vollständig im optischen Pfad absolvieren. Daraus entstand der optische Vermittlungsschalter (Optical Circuit Switch, kurz OCS).

36Kr erfuhr, dass OCS-Gesamtanbieter Wuhan Xinxin Optics Technology Co., Ltd. (im Folgenden als "Xinxin Optics" bezeichnet) kürzlich eine Pre-A-Finanzierungsrunde in Höhe von mehreren zehn Millionen Yuan abgeschlossen hat, die von Yida Capital angeführt wurde, mit Beteiligung von Ushan Capital und Jianhua Investment, während Rixin Capital als Finanzberater fungierte. Die Mittel aus dieser Runde werden hauptsächlich für die Iteration von OCS-Produkten, den Aufbau von Serienproduktionssystemen und die Erweiterung des Teams verwendet.

Xinxin Optics wurde im September 2025 im Optics Valley von Wuhan gegründet. Laut Gründer und CEO Wei Jun stammt das Kernteam aus führenden Großunternehmen der Branche, verfügt über Erfahrung in der Serienproduktion von Tausenden von OCS-Geräten und hat mehrere große in- und ausländische Kunden beliefert.

Aus Gründen der Ausbeute bei der Fertigstellung ganzer Geräte und des Preis-Leistungs-Verhältnisses hat Xinxin Optics den MEMS-Spiegel-Ansatz gewählt, der von Google in der Serienproduktion validiert wurde. Das umfassende Leistungsvermögen dieses Konzepts in Dimensionen wie Portgröße, Einfügedämpfung und Zuverlässigkeit entspricht besser den Anforderungen für die großflächige Bereitstellung in Rechenzentren.

Die Erfahrung in der technischen Umsetzung des technischen Ansatzes ist ebenfalls eine Stärke dieses Teams. Die Kernmitglieder verfügen im Durchschnitt über mehr als 15 Jahre Berufserfahrung und haben die gesamte Wertschöpfungskette von MEMS-OCS von Design und Verpackung über Kalibrierung bis zur Endprüfung abgedeckt. Angesichts der Welle der Aufrüstung von Rechennetzen wenden sie dieses Serienproduktions-Know-how nun auf die Ära der KI-Rechenzentren an.

Unmittelbares Licht, das die Nachfrage nicht decken kann

Um zu verstehen, was Xinxin Optics tut, muss man zuerst die Engpässe der herkömmlichen elektrischen Vermittlung verstehen.

In herkömmlichen Rechenzentrumsnetzen werden zwischen Servern optische Signale übertragen, während im Inneren von Vermittlern elektrische Signale verarbeitet werden. Diese Umwandlung "Licht-Elektrizität-Licht" kann man mit dem U-Bahn-Umsteigen vergleichen – Daten müssen zwischendurch aussteigen, umsteigen und wieder einsteigen, wobei jeder Umsteigevorgang Energie und Zeit verbraucht.

OCS ähnelt eher einer direkten Überführung. Das Funktionsprinzip lässt sich so verstehen: Der gesamte Vermittler ist eine "schwarze Box", an deren beiden Enden in Reihen angeordnete Lichteingänge und Lichtausgänge angeordnet sind. Licht dringt von einem Ende ein und trifft auf das MEMS-Spiegel-Array im Inneren der Box. Die Spiegel ändern ihren Ablenkwinkel durch elektrostatische Kräfte und reflektieren den Lichtstrahl präzise zum entsprechenden Ausgangsport.

Bei diesem Prozess wird nur der Ausbreitungsweg des Lichts geändert, nicht das optische Signal selbst – dadurch fallen natürlich auch die Verzögerung und der Leistungsverbrauch weg, die durch den Umwandlungsprozess entstehen.

Das bedeutet aber nicht, dass die optische Vermittlung die elektrische Vermittlung ersetzt. Zur Beziehung zwischen beiden ist Wei Jun der Ansicht, dass das gesamte KI-Cluster-Netzwerk sich zu einer gemischten elektro-optischen Architektur entwickelt. Derzeit übernimmt OCS vor allem direkte Pfade mit hoher Bandbreite und relativ stabilen Kommunikationsmustern, die für die regelmäßige, großvolumige Datenübertragung beim KI-Training geeignet sind. Die elektrische Vermittlung übernimmt weiterhin die Übertragung von plötzlichen, fragmentierten Paketen, beide ergänzen sich. Bis zur vollständig optischen Vermittlung von Ende zu Ende hat die gesamte Branchenkette noch einen langen Weg vor sich.

Warum öffnet sich das Zeitfenster der Chance gerade jetzt? Die Antwort liegt im Widerspruch zwischen Angebot und Nachfrage.

Google hat offengelegt, dass im Jahr 2026 etwa 15.000 OCS-Vermittler mit 300 Ports benötigt werden, von denen etwa 3.000 extern eingekauft werden sollen. Nvidia hat OCS in die Netzwerkplanung seiner KI-Fabriken aufgenommen und plant die Einführung in der neuen Architektur. Cignal AI prognostiziert, dass der globale OCS-Markt bis 2030 über 8 Milliarden US-Dollar erreichen wird, was einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von über 30 % zwischen 2026 und 2030 entspricht.

Aber die Angebotsseite kann offensichtlich nicht Schritt halten. Das Management von Lumentum sagte auf einer Telefonkonferenz zu den Geschäftsergebnissen offen, dass selbst bei voller Produktion die Liefermenge hinter der Nachfrage zurückbleibt, wobei der Rückstand an OCS-Bestellungen bereits über 400 Millionen US-Dollar beträgt. Auch Coherent teilte mit, dass sein Auftragsrückstand einen historischen Höchststand erreicht hat.

Mit der Aufrüstung der Cluster-Architektur von Google und der beschleunigten Gewinnung neuer Kunden können ausländische Hersteller nicht die gesamte Nachfrage decken. Diese zeitliche Lücke zwischen Angebot und Nachfrage bietet neuen Marktteilnehmern ein Zeitfenster.

Kern-Know-how, das in Serienproduktionslinien erarbeitet wurde

Als systemweites Produkt beinhaltet Design und Produktion von OCS eine Reihe technischer Probleme wie die Stabilität des optischen Pfades, die Konsistenz der Bauteile, die Montagegenauigkeit, die Prüfverfahren und die langfristige Zuverlässigkeit. Diese Probleme lassen sich nicht durch Prinzipvalidierung lösen, sondern erfordern eine ständige Optimierung und Anpassung im tatsächlichen Serienproduktionsprozess, bis wiederverwendbare Lösungen entstehen.

Wei Jun hat 20 Jahre in der optischen Kommunikationsbranche verbracht und durchlief verschiedene Hersteller. Die Mitglieder seines Kernteams decken Bereiche wie Optik, Mechanik, Elektronik, Software und Algorithmen ab und verfügen über mehr als 10 Jahre Erfahrung in der Serienproduktion von OCS.

Dieses Team hat in drei Bereichen eigene Kompetenzen aufgebaut.

Erstens: Selbst entwickelte Kernkomponenten. Eines der schwierigsten Bauteile im OCS-Gerät ist die FAU (Faser-Array-Einheit): Hunderte von optischen Fasern müssen mit dem präzisen Linsen-Array gekoppelt und ausgerichtet werden, mit Toleranzen im Submikrometerbereich – das entspricht einer Ausrichtung auf einem Hundertstel des Durchmessers eines Haares. Xinxin Optics hat 2D-FAU mit über 400 Kanälen realisiert und den entsprechenden Fertigungsablauf selbst entwickelt. Die gleiche Fähigkeit zur Eigenproduktion erstreckt sich auch auf Bereiche wie MEMS-Treiber und Chipverpackung.

Zweitens: Kalibrieralgorithmen. Die Werkskalibrierung ist ein zentraler Engpass für die Serienproduktion von OCS mit vielen Ports. Die Anzahl der optischen Pfade im Inneren von OCS geht in die Zehntausende, und jedes Gerät muss vor der Auslieferung einzeln kalibriert werden. Für unerfahrene Hersteller kann die Kalibrierung mehrere Monate dauern, während Xinxin Optics diesen Zeitraum durch automatisierte Algorithmen auf 3 Tage verkürzt und den Auslieferungszyklus der Produkte erheblich verringert hat.

Drittens: Die Ausbeute. Ein OCS-Gerät mit vielen Ports umfasst Tausende von Bauteilen und 70 bis 80 Arbeitsgänge. Die größte Herausforderung in der Serienproduktion besteht darin, dass alle Geräte die gleichen Leistungsindikatoren erreichen. Laut Angaben von Xinxin Optics beträgt die Ausbeute in der Einlaufphase der Produktionslinie bereits 90 %, und die Kernindikatoren wie Latenz, Einfügedämpfung und Leistungsaufnahme erreichen das marktübliche Niveau.

Die oben genannten Erfahrungen beantworten die Frage, "wie man das Produkt herstellt". Angesichts der neuen Marktbedingungen ist die Definition des Produkts selbst eine weitere Herausforderung.

Die Anforderungen von KI-Rechenzentren an OCS in Bezug auf Portdichte, Leistungsaufnahme und Kosten unterscheiden sich vollständig von denen der Telekommunikationsära. Das Team geht von der Massenproduktion, der Erweiterung und Reduzierung von Funktionen sowie der Kostenkontrolle aus und leitet daraus das Produktdesign ab.

"Wir holen nicht einfach das S320 von vor zehn Jahren zurück, sondern gestalten die Produktarchitektur unter den aktuellen Marktanforderungen neu und führen technische Iterationen durch", sagte Wei Jun. "Beispielsweise werden die Simulation des optischen Pfades und die Optimierung von Algorithmen bereits in der Designphase berücksichtigt."

Auf der kürzlich zu Ende gegangenen Optikmesse stellte Xinxin Optics den NP-S200 Series OCS erstmals öffentlich vor. Laut Angaben deckt der NP-S200 64/128/192 Ports ab und verwendet ein steckbares Design, das redundanten Austausch erleichtert. Bei einem Portausfall muss das gesamte Gerät nicht zur Reparatur eingeschickt oder die Software ausgetauscht werden, und iterative Funktionen können je nach Bedarf modular in das Gerät eingebettet werden.

Schematische Darstellung des NP-S200 Series OCS

Im Rahmen der Produktplanung wird Xinxin Optics die H400/S400-Serie auf den Markt bringen, die Produkte mit 256/320/384 Ports abdeckt, wobei der 320-Port (die Spezifikation für die neue Generation von Googles Clustern) der Schwerpunkt ist. Die Massenproduktion wird voraussichtlich 2027 beginnen.

Nicht nach Größe streben, sondern zuerst das Zeitfenster nutzen

Die technischen Fähigkeiten müssen sich letztendlich dem Markttest stellen. Xinxin Optics setzt nicht vollständig auf die Herstellung von Gesamtanlagen, sondern baut gleichzeitig drei Geschäftsfelder mit Cashflow auf: aktive/passive optische Bauteile, Verpackungs- und Prüfdienstleistungen sowie die Fertigung von Subsystemen im Auftrag.

"Bevor die Eigenmarken-Geräte in großen Mengen auf den Markt kommen, wandeln wir Produktionslinien und Fertigungskapazitäten zu echten Einnahmen um." Diese Strategie stammt aus Wei Juns Einschätzung des Marktverlaufs.

Seiner Ansicht nach bedeutet technischer Vorsprung nicht, dass man bis zum Ende überlebt. In der Branche gibt es viele Fälle, in denen die Umsetzung von Szenarien hinter den Erwartungen zurückbleibt, der Cashflow zuerst unter Druck gerät und das Team abwandert. Wenn der Markt dann boomt, hat das Unternehmen die Fähigkeit zur Produktiteration verloren und kann das Zeitfenster nur verpassen. Man muss also dem Rhythmus folgen, aber nicht die gesamte Munition verschießen, bevor die Nachfrage wirklich eintritt.

Was die Kommerzialisierung angeht, kontaktiert Xinxin Optics derzeit Kunden über ausländische Vertriebskanäle. Die beabsichtigten Bestellungen stammen hauptsächlich von ausländischen Cloud-Anbietern und Testeinrichtungen. Im März nächsten Jahres wird das Unternehmen auf der nordamerikanischen Messe OFC auftreten, um direkt mit ausländischen Kunden in Kontakt zu treten.

Auf der Produktionsseite wird eine neue Fabrik mit 2000 Quadratmetern bald in Betrieb genommen, die eine jährliche Produktionskapazität von 1000 Geräten vorsieht. Die Massenlieferfähigkeit wird voraussichtlich zwischen Ende dieses Jahres und Anfang nächsten Jahres erreicht. Ein Produktionszentrum in Südostasien wird ebenfalls geplant.

Angesichts der Wettbewerbssituation ist Wei Jun optimistisch: Ausländische Großunternehmen haben Vorteile bei Kapital und Produktionskapazitäten, aber bei der Serienlieferung von OCS ist der Abstand zu inländischen Herstellern nicht sehr groß. Für Startups mit Fähigkeiten und Erfahrung ergibt sich dadurch eine gewisse Marktchance.

Auf längere Sicht sieht das Unternehmen seine Rolle nicht nur auf OCS-Geräte beschränkt: "Wir wollen ein Anbieter von Lösungen für die vollständig optische Vermittlung in KI-Rechenzentren werden. Nicht nur OCS, sondern auch optische Bauteile wie DCI, Zirkulatoren, Isolatoren und MPO. Überall, wo in Rechenzentren Licht verwendet wird, bieten wir umfassende Unterstützung."

Von Rechenchips über optische Bauteile bis hin zu heutigen Netzwerkarchitekturen: Die in den letzten zwei Jahren durch die KI-Infrastruktur ausgelösten Branchenchancen weisen meist ein gemeinsames Merkmal auf: Die Nachfrage kommt zuerst, die Produktionskapazitäten folgen später.

Zehn Jahre Forschung und Einsatz bei Google und die Unterstützung von Nvidia in Höhe von 4 Milliarden US-Dollar im Laufe der Jahre – bis heute muss die technische Richtung von OCS nicht mehr bewiesen werden. Die echte offene Frage liegt heute in der Lieferung: Wie kann man von Demonstrationsprototypen zu einer stabilen Serienproduktion gelangen, um die Lücke zwischen Angebot und Nachfrage zu schließen, wenn die Nachfrage nach zehntausenden Geräten ansteigt?

Für neue Marktteilnehmer hat die Prüfung der technischen Umsetzung gerade erst begonnen.