CPU-Lieferengpässe werden bis 2027 andauern, diejenigen, die bisher „Baupläne verkauft haben“, beginnen nun selbst, „Häuser zu errichten“.

„Die Gesamtzahl der auf Arm-Technologie basierenden Chips, die von globalen Partnern ausgeliefert wurden, hat 350 Milliarden überschritten.“ Am 8. September gab Will Abbey, Executive Vice President und Chief Commercial Officer von Arm, diese Zahl auf der jährlichen Konferenz Arm Everywhere China in Shanghai bekannt.

Nach 36 Jahren Entwicklung bietet Arm, der weltweit größte Anbieter von Halbleiter-IP, durchschnittlich bis zu 160 Chips mit Arm-Architektur für jeden Haushalt der Welt an.

Aber der am meisten beachtete Hauptakteur dieser Konferenz ist ein Chip, der erst vor einem halben Jahr entstanden ist – der Arm AGI CPU, der erste von Arm selbst entworfene und direkt vertriebene fertige Chip.

Gehen wir zurück zum März dieses Jahres. Arm kündigte offiziell an, selbst Chips zu entwickeln, und stellte den Arm AGI CPU für KI-Rechenzentren vor. Die „Drei-Reiche-Ära“ der direkten Konkurrenz zwischen Arm, X86 und RISC-V hat offiziell begonnen.

Zu diesem Zeitpunkt schätzte die Branche dieses Wagnis nicht positiv ein. JPMorgan Chase erklärte sogar, dass die Entwicklung physischer Chips durch Arm mit unvereinbaren Interessenkonflikten mit seinen eigenen Kunden einhergehe – dies sei kein potenzieller Konflikt, sondern ein unvermeidlicher „Krieg“.

Ein halbes Jahr später hat sich die Situation umgekehrt. KI hat die CPU nicht verdrängt, sondern die Welt in die schwerste CPU-Knappheit seit 2010 gestürzt. Der Markt prognostizierte zeitweise, dass CPU der nächste Speicherchip werden würde. TrendForce schätzt, dass der Preisanstieg von Server-CPUs im Jahr 2026 20 % bis 30 % erreichen kann. Die Lieferkette prognostiziert, dass diese Knappheit bis 2027 andauern wird.

Und Arm, das vor einem halben Jahr vorzeitig mit der eigenen Chipproduktion begonnen hat, steht genau an der Stelle, an der sich das Fenster öffnet.

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Derjenige, der „Baupläne verkauft“

beginnt, „selbst Häuser zu bauen“

Dass Arm selbst Chips herstellt, ist gleichbedeutend damit, dass derjenige, der „Baupläne verkauft“, anfängt, selbst „Häuser zu bauen“. Der Hauptantrieb dafür ist, dass das IP-Lizenzmodell seine Obergrenze erreicht hat.

In der Vergangenheit verdiente Arm hauptsächlich mit IP (fertig entwickelten Funktionsmodulen, Designs oder Technologien) und CSS (Rechnungsuntersystemen) Geld, während Kunden wie Apple, Qualcomm, Amazon und Google den Chipentwurf selbst abschlossen. Die Bruttomarge betrug bis zu 97 %, aber der Umsatzumfang war durch die Lizenzmenge der Chiphersteller und den Einzelpreis der Chips begrenzt. Bis zum Geschäftsjahr 2025 überschritt sein Umsatz erstmals die Marke von 4 Milliarden US-Dollar, was weit unter dem Umfang vieler Chiphersteller liegt.

Rene Haas, CEO von Arm, prognostiziert, dass der adressierbare Markt für sein eigenentwickeltes CPU-Geschäft bis 2030 bis zu 100 Milliarden US-Dollar erreichen wird. Dann werden selbstentwickelte Chips einen Jahresumsatz von 15 Milliarden US-Dollar erzielen und den Gesamtumsatz des Unternehmens auf 25 Milliarden US-Dollar steigern.

Nach einem halben Jahr ist dieses Ergebnis zumindest auf der Nachfrageseite sehr beeindruckend. Am 6. Mai veröffentlichte Arm die Ergebnisse für das vierte Quartal und das gesamte Geschäftsjahr 2026: Der Umsatz im vierten Quartal stieg um 20 % auf 1,49 Milliarden US-Dollar im Vergleich zum Vorjahr, der Gesamtumsatz im Geschäftsjahr stieg um 23 % auf 4,92 Milliarden US-Dollar im Vergleich zum Vorjahr und erreichte damit das dritte Jahr in Folge ein Wachstum von über 20 %. Was die Öffentlichkeit noch mehr überraschte: Nur sechs Wochen nach der Veröffentlichung der AGI CPU verdoppelte sich die gesamte Kundennachfrage von 1 Milliarde auf 2 Milliarden US-Dollar, was weit über das zuvor vereinbarte Lieferziel von 1 Milliarde US-Dollar hinausging.

Auf der Konferenz am 8. September legte Arm eine noch längere Liste vor. Unternehmen wie OpenAI, Meta, Cloudflare, Oracle, SAP, Lenovo, Supermicro und Verda haben bereits Lösungen rund um den Arm AGI CPU entwickelt.

Mehrere chinesische Unternehmen haben offiziell ihren Beitritt zum Arm-Lager bekanntgegeben. Im Demonstrationsbereich der Konferenz stellte Lenovo den Rack-Server HR650a V3 mit Dual-Konfiguration von Arm AGI CPUs vor. Volcano Engine, das zu ByteDance gehört, baut seinen nächsten Generation von Cloud-Diensten auf der Arm-Plattform auf und bringt die ersten Agent-Sandboxes auf Basis des Arm AGI CPU auf den Markt. Arm kündigte ferner an, die strategische Zusammenarbeit mit der neuen Unigroup-Gruppe zu vertiefen. Es ist geplant, ein gemeinsames Innovationszentrum für allgemeine künstliche Intelligenz in China zu gründen, um in technischen Richtungen wie KI-Agent-Orchestrierung, Speicherpooling, Rack-Ebenen-Systemarchitektur und Edge-KI zu forschen und zu innovieren und ein KI-Infrastrukturlösungssystem zu schaffen, das auf den chinesischen Markt ausgerichtet ist, differenzierte Vorteile bietet und die Roadmap für mehrere Evolutionsgenerationen abdeckt.

„Die Entwicklung eines führenden SoC erfordert normalerweise Investitionen von 500 bis 800 Millionen US-Dollar.“ Eddie Ramirez, Vice President für Cloud-KI-Geschäftsentwicklung bei Arm, erklärte in einem Interview mit Medien wie der IT Times, dass Partner, die nicht bereit oder nicht in der Lage sind, hohe Investitionen zu tragen, Arm gebeten haben, den AGI CPU direkt zu verwenden, um die Einstiegshürden für die Bereitstellung von Hardware mit Arm-Architektur zu senken. Auf die bestehende Besorgnis, mit Chippartnern „Geschäfte zu stehlen“, antwortete er, dass Arm nicht nur Lösungen für einige Kunden anbiete, sondern neue Kunden für das gesamte Ökosystem einbringe: „Einige Hersteller, die Arm zuvor nie in Betracht gezogen haben, achten jetzt auf Lösungen auf Basis von Arm.“

Für Arm ist der chinesische Markt ein unverzichtbares Puzzleteil dieser Expansion. „Sowohl in den USA als auch in China halten wir uns vollständig an die Vorschriften für Import und Export. Von Anfang an war der AGI CPU so konzipiert, dass er an chinesische Nutzer geliefert werden kann.“, erwähnte Eddie Ramirez.

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Die CPU kehrt zurück in die Mitte des Spieltisches

Auf welches Fenster ist Arm eigentlich gestoßen?

Nach den Speicherchips steht nun auch die CPU vor ihrem Aufschwung. Nach Informationen aus der Lieferkette sind die Preise von Consumer-CPUs seit März dieses Jahres um 5 % bis 10 % gestiegen, die Preise von Server-CPUs um 10 % bis 20 %. Die Lieferzeit von PC-CPUs stieg plötzlich von 1–2 Wochen auf 8–12 Wochen, bei Server-CPUs ist die Situation noch ernster, die Lieferzeit beträgt sogar bis zu 6 Monate.

Das Branchenforschungsinstitut TrendForce schätzt, dass der Preisanstieg von Server-CPUs im Jahr 2026 20 % bis 30 % erreichen kann.

Der Treiber dieser Knappheit sind genau die KI-Agenten. Wenn KI von „Chatten“ zu „Handeln“ übergeht, müssen Agenten nicht nur schlussfolgern, sondern auch Daten abrufen, Tools aufrufen und mit Datenbanken sowie anderen Agenten zusammenarbeiten. Diese Aufgaben auf der Orchestrierungsebene fallen fast vollständig auf die CPU zurück.

TrendForce weist darauf hin, dass das Verhältnis von CPU zu GPU in aktuellen KI-Rechenzentren etwa 1:4 bis 1:8 beträgt, und es wird erwartet, dass es sich im Agenten-Zeitalter auf 1:1 bis 1:2 entwickelt. Berechnungen von Arm zeigen ferner, dass in herkömmlichen KI-Rechenzentren pro Gigawatt etwa 30 Millionen CPU-Kerne benötigt werden, während diese Zahl im Agenten-Zeitalter auf 120 Millionen ansteigen wird. Die Orchestrierungszeit der CPU im Agenten-Workflow kann 50 % bis 90 % der gesamten Latenz ausmachen. Unzureichende CPUs führen direkt dazu, dass teure GPU-Ressourcen ungenutzt bleiben.

Auf der einen Seite stehen Preiserhöhungen und lange Lieferzeiten bei X86, auf der anderen Seite die neu vorgestellte, serienreife Lösung von Arm – die Waage verändert sich auf subtile Weise. Arm gibt den Vergleich an: Die Leistung des AGI CPU pro Rack kann mehr als das Doppelte der des X86-Plattform erreichen, und die Kapitalausgaben für die Rechenleistung von KI-Rechenzentren pro Gigawatt werden um bis zu 10 Milliarden US-Dollar eingespart.

„In vielen Szenarien ist die Leistung von Arms Server-CPU besser als die von X86, während der Stromverbrauch weit unter dem von X86 liegt. Der Stromverbrauch des Arm AGI CPU beträgt 300 Watt, während eine X86-Lösung mit gleicher Leistung normalerweise 500 Watt beträgt“, erklärte Eddie Ramirez.

Im ersten Quartal 2026 fand ein meilensteinhafter Wandel statt. Daten von IDC zeigen, dass der Marktumfang von Rack-Ebenen-GPU-Servern auf Basis von Arm-Architektur X86 übertroffen hat und zur Mainstream-Plattform im Bereich des beschleunigten Rechnens geworden ist.

JPMorgan Chase prognostiziert, dass der Anteil der Arm-Architektur am CPU-Server-Markt von etwa 22 % im Jahr 2025 auf 48 % im Jahr 2028 steigen könnte. Auch wenn das vom Agenten getriebene Marktwachstum das X86-Lager weiter wachsen lässt, wird der Wettbewerb um die Marktposition zwischen Nvidia und AMD zunehmend intensiver.

„Bis 2030 wird der größte Marktanteil von CPUs zu Arm gehören“, so die Aussage von Arm auf der Telefonkonferenz zu den Finanzergebnissen im Mai dieses Jahres.

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Drei Spielsteine und ein großes Netz

Wenn der AGI CPU vor einem halben Jahr ein direkter „schlüsselfertiger“ Angriff war, dann hat Arm ein halbes Jahr später das Spielbrett vollständig ausgebreitet.

Auf der Konferenz am 8. September aktualisierte Arm auf einen Schlag drei Produktlinien: Cloud-KI, Mobile-KI und Physische KI.

Mobile Geräte wie Smartphones waren schon immer die größte Einnahmebasis von Arm. Im Geschäftsjahr 2025 trugen die Anwendungsprozessoren von Smartphones noch etwa 45 % der Lizenzeinnahmen von Arm bei, und der entsprechende Marktanteil erreichte 99 %. Cloud-KI ist zu einer wichtigen zusätzlichen Einnahmequelle geworden.

Auf dem Cloud-KI-Markt bilden Neoverse CSS N4 und der AGI CPU zwei Wege, einer offensichtlich, einer verborgen: Kunden, die nach maximalem Durchsatz streben und die Fähigkeit haben, eigene Chips zu entwickeln, gehen den Weg der CSS-Anpassung, Hongjun Microelectronics gehört bereits zu den ersten Anwendern. Für Kunden, die direkt serienreife Rechenleistung bereitstellen möchten, ist der AGI CPU die passende Lösung. Arm erklärt, dass es für KI-Infrastruktur keine einheitliche Lösung gibt, die für alle Szenarien geeignet ist. Horizontal skalierbare Lasten streben nach Durchsatzeffizienz, während leistungskritische Anwendungen wie Agenten eine CPU-Leistung mit hoher Reaktionsgeschwindigkeit erfordern.

Außerhalb der Rechenzentren hat sich Arms Erzählung bereits weiter erstreckt: Auf der Mobilgerät-Seite ermöglicht die Mali G2-Ultra NX GPU mit integriertem dedizierten neuronalen Netzwerkbeschleuniger erstmals die native Ausführung neuronaler Grafiken auf der GPU. In der physischen Welt versucht das umfassende Design-Ökosystem-Projekt von Arm mit über 80 Partnern, eine „gemeinsame Sprache“ für Roboter zu schaffen, die der SAE-Einstufung für autonomes Fahren ähnelt. Von Edge-KI über Cloud-KI bis hin zur physischen KI möchte Arm das große Netz der einheitlichen Rechnungsgrundlage für das Agenten-Zeitalter schaffen.

Auf dem chinesischen Markt wird dieses Netz immer dichter. Vivo führt die Technologie im Zusammenhang mit der Mali G2-Ultra NX GPU in seine Flaggschiff-Smartphones ein. NetEase treibt die Implementierung von neuronalem Supersampling im Spiel „Yan Yun Shi Liu Sheng“ voran. Tencent Games und Unity China beteiligen sich an der Anpassung auf Ebene der Spiel-Middleware bzw. der Engine.