Zusammenfassung der Finanzberichte führender Werbe- und Marketingunternehmen für das erste Halbjahr 2026: Wohin fließt das Geld der Werbetreibenden im Jahr 2026?
Mit dem Abschluss der ersten Hälfte des Jahres 2026 liegen die Finanzberichte mehrerer börsennotierter Werbe- und Marketingunternehmen im In- und Ausland vollständig vor.
TopMarketing hat 30 führende Werbe- und Marketingunternehmen aus dem In- und Ausland als Stichprobe ausgewählt (darunter internationale 4A-Unternehmen, Marketingagenturen an A-Aktien- und Hongkonger Börsen, AdTech-Plattformunternehmen und OOH-Medien sowie weitere Kategorien), und hat anhand des horizontalen Vergleichs ihrer Finanzberichte für das erste Halbjahr die Veränderungen der globalen Marketingbranche im ersten Halbjahr 2026 zusammengestellt und zusammengefasst.
TOP Jun stellte fest, dass die Umstrukturierung der Landschaft der Werbe- und Marketingbranche sich weiter intensiviert:
Erscheinungsform eins: Die fünf Großkonzerne verändern die Rangfolge durch Fusionen und Übernahmen sowie den Wandel zur KI; Erscheinungsform zwei: Die börsennotierten einheimischen Marketingunternehmen entwickeln sich gemeinsam positiv, aber das Wachstum der Unternehmen in verschiedenen Segmenten differenziert sich stärker; Erscheinungsform drei: Sowohl im Ausland als auch im Inland treten gleichzeitig die Phänomene „Umsatzsteigerung ohne Gewinnsteigerung“ und „Umsatzrückgang mit Gewinnsteigerung“ auf, die im Wesentlichen durch die Verkleinerung des Umfangs eine Verbesserung des Gewinns erreichen; Erscheinungsform vier: Schließlich sucht das Werbebudget nach neuen Ausgabemöglichkeiten, und hochprofitablen Segmenten wie dem Auslandsmarketing und dem Sportmarketing helfen den Werbe- und Marketingunternehmen, ihre Gewinne zu verbessern.
Rangliste 1
Rangliste 2
Im Folgenden die detaillierte Erläuterung der Rangliste:
Eis und Feuer bei internationalen 4A-Unternehmen: Rangumstrukturierung, Fusionen und Übernahmen formen die erste globale 4A-Gruppe neu
Aus der Umsatzrangliste des ersten Halbjahrs 2026 geht hervor, dass Omnicom durch die Übernahme von IPG direkt auf den ersten Platz der Rangliste aufgestiegen ist, mit einem Umsatz von 87,972 Milliarden Yuan im ersten Halbjahr, einem Anstieg von 68,43 % im Vergleich zum Vorjahr und einem organischen Wachstum von 6,1 %. Diese schwerwiegende Übernahme hat die Rangordnung der globalen Werbekonzerne direkt verändert.
Publicis belegt den zweiten Platz, mit einem Umsatz von 68,426 Milliarden Yuan, einem Wachstum von 6,9 % im Vergleich zum Vorjahr und einem organischen Wachstum von 5,4 %. Das endogene Wachstum ist stabil, aber durch den Schock der Übernahme des Großkonzerns verschlechterte sich seine Position. Es ist erwähnenswert, dass Publicis im ersten Halbjahr drei große Übernahmen abgeschlossen hat: die Übernahme der Sportmarketingagentur 160over90 für über 500 Millionen US-Dollar, die Übernahme der Datenkooperationsplattform LiveRamp für 2,2 Milliarden US-Dollar sowie die Übernahme des KI-Prädiktivanalyseunternehmens Adge.AI, um das Geschäftsvolumen zu erweitern und die Bereiche Sportressourcen, Datenfähigkeiten und KI-Technologie zu ergänzen.
Der altgediente Großkonzern WPP fällt auf den dritten Platz zurück, mit einem Umsatz von 58,332 Milliarden Yuan, einem Rückgang von 4,4 % im Vergleich zum Vorjahr und einem organischen Wachstum von -3,2 %. Er steht unter anhaltendem Druck und befindet sich noch im Anpassungszyklus der Geschäftskontraktion und der Veräußerung von Geschäften mit niedriger Bruttomarge. Der Rückgang des Unternehmensumsatzes ist jedoch keine Verschlechterung des Betriebs, sondern eine strategische Entscheidung, die geringmargeigenen Medienumsatzgeschäfte aktiv zu streichen.
Dentsu belegt den vierten Platz, mit einem Umsatz von 30,333 Milliarden Yuan, einem Wachstum von nur 4,9 % im Vergleich zum Vorjahr und einem organischen Wachstum von nur 0,3 %. Das endogene Geschäft stagniert fast.
Havas belegt den letzten Platz unter den fünf Großkonzernen, mit einem Wachstum von 0,6 % im Vergleich zum Vorjahr. Seit Anfang 2026 hat Havas die Mehrheitsbeteiligung an acht Agenturen erworben, vier davon im ersten Quartal und drei weitere repräsentative Unternehmen im zweiten Quartal: die französische Unternehmenskommunikationsagentur Format, die amerikanische Sportmarketingagentur Archrival und das spanische nachhaltige Erlebnismarketingunternehmen MUT, um die drei Geschäftsfähigkeiten der strategischen Unternehmensberatung, des Jugendkultur- und Sportmarketings sowie der nachhaltigen Offline-Veranstaltungen zu stärken. Im Juli nach Ende des Finanzberichtszeitraums erwarb der Konzern erneut das niederländische Sportmarketingunternehmen SportVibes, um das Sportmarketinggeschäft im Benelux-Raum zu vervollständigen.
Bei der Beobachtung dieser Runde von Übernahmen der 4A-Unternehmen ist leicht zu erkennen, dass sich die Übernahmeziele der Konzerne vollständig auf vertikale fähigkeitsorientierte Unternehmen verlagert haben und keine traditionellen Medienagenturen mehr erworben werden. Im Wesentlichen verzichten sie aktiv auf die geringmargeigenen Medienumsatzgeschäfte und erwerben hochmargeige Fähigkeiten in den Bereichen Beratung, Sport und Technologie.
Zusammenfassung: Die globale traditionelle 4A-Lagerung weist eine deutliche Schichtung auf. Omnicom realisiert einen Sprung im Umfang durch Übernahmen; Publicis stabilisiert die Grundlagen durch endogenes Wachstum in Kombination mit Übernahmen in vertikalen Segmenten; WPP und Dentsu treten in die Phase der Bestandsanpassung ein, und die Wachstumsgeschichte, die ausschließlich auf traditionellen Medienagenturen beruht, ist nicht mehr wirksam. Darüber hinaus tritt bei internationalen 4A-Unternehmen allgemein das Phänomen „Umsatzrückgang mit Gewinnsteigerung“ auf: Bei einigen Unternehmen schwächt sich der Umsatzumfang ab, aber die Gewinne verbessern sich stattdessen.
Einheimische Marketingunternehmen steigen insgesamt an, die Branche weist eine starke Differenzierung auf
Die Beobachtung der Rangliste des ersten Halbjahrs 2026 zeigt, dass der Gesamtumsatz der einheimischen Marketingunternehmen steigt, während nur wenige unter dem Leistungsdruck stehen.
Mobvista, Zhewen Interactive, Tianlong Group, Media Smile, Inmyshow, Yeahmobi, Three's Company und Soundai haben alle ein zweistelliges Wachstum im Vergleich zum Vorjahr erreicht.
Aber die Wachstumsgewissheit und die zugrundeliegende Logik der oben genannten Unternehmen sind unterschiedlich:
Mobvista und Yeahmobi konzentrieren sich auf die digitale Marketingtechnologie, und der Kernantrieb ihres Wachstums stammt aus dem Segment des Auslandsmarketings;
Das Wachstum von Three's Company stammt von staatlichen und zentralen Unternehmensgeschäftskunden wie Betreibern und großen staatlichen Banken, und das Automobilgeschäft liefert ebenfalls einen wichtigen zusätzlichen Beitrag, während die enge staatliche Beschaffung nur eine Ergänzung darstellt. Obwohl Guangdong Advertising als staatshinterlegter Marketingkonzern über ein staatliches Marketingsegment verfügt, stammt der Umsatz von 10 Milliarden Yuan hauptsächlich aus Mediengeschäften von Geschäftsmarken in Bereichen wie Automobil, Fast Moving Consumer Goods und Auslandsmarketing. Kunden aus staatlichen Unternehmen und staatlichen Systemen bieten einheimischen Marketingunternehmen eine antizyklische Gewissheit, aber solche Geschäfte haben oft eine begrenzte Bruttomarge, was leicht zu dem Phänomen „Umsatzsteigerung ohne Gewinnsteigerung“ führt.
Während Tianlong Group, Media Smile und Zhewen Interactive in den einheimischen Effektwerbe- und Kurzvideo-Feed-Geschäften verwurzelt sind und die Nachfrage nach Werbeschaltungen einheimischer Marken übernehmen.
Natürlich ist nicht alles in der einheimischen Lagerung positiv, der Umsatz von Asiaray Media beträgt -4,72 %, der von Fushi Holding -43,65 %, der von Zhaoxun Media -25,93 %. Bei einigen Unternehmen ist der Umsatz stark eingebrochen, und innerhalb der einheimischen Unternehmen tritt ebenfalls eine starke Differenzierung auf.
Wärme- und Kältedifferenzierung in vertikalen Segmenten: Welche Segmente wachsen und welche schrumpfen
Obwohl Werbe- und Marketingunternehmen im In- und Ausland signifikante Unterschiede in den Dienstleistungsmärkten, Geschäftsbereichen und Umfangsgrößen aufweisen, lassen sich durch den horizontalen Vergleich auf Segmentebene auch einige gemeinsame Regeln finden.
1. Das Segment des Auslandsmarketings erzielt ein sicheres Wachstum
Die drei repräsentativen Auslandsmarketingunternehmen Blue Focus, Yeahmobi und Mobvista haben alle ein positives Umsatzwachstum erreicht. Der Umsatz von Yeahmobi im ersten Halbjahr 2026 beträgt 2,232 Milliarden Yuan, ein Anstieg von 28,54 % im Vergleich zum Vorjahr; der Umsatz von Mobvista im ersten Halbjahr beträgt 1,156 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 23,20 % im Vergleich zum Vorjahr; Blue Focus belegt mit einem Gesamtumsatz von 34,562 Milliarden Yuan den ersten Platz im Umsatz aller Stichprobunternehmen, und das Auslandsgeschäft ist ein wichtiger Wachstumspol des Unternehmens.
Dies liegt daran, dass der Wettbewerb der einheimischen Werbetreibenden auf dem inländischen Markt sich verschärft und das Budget ständig nach außen fließt, sodass die Auslandsdienstleister von diesem Vorteil profitieren.
Umgekehrt wird das Leistungswachstum von JCDecaux China, Criteo und Publicis China auch durch die positiven Vorteile des Auslandsgeschäfts gefördert.
2. Polare Differenzierung im Segment der Außenwerbung
Die offline Außenmedien stehen unter Druck: Der Umsatz von Focus Media beträgt 5,991 Milliarden Yuan, ein Rückgang von 1,98 % im Vergleich zum Vorjahr. Das Gesamtwachstum der Gebäudemedien ist schwach, und Verbrauchsmarken werden bei der offline Gebäudewerbung vorsichtiger; der Umsatz von Zhaoxun Media ist stark eingebrochen, was weiter zeigt, dass der Datenverkehr der traditionellen offline Medien unter Druck steht. Unter den Stichproben hat nur die weltweit berühmte Außenwerbegruppe JCDecaux ein stabiles Wachstum beibehalten.
3. KI-Marketing und Ad-Tech-Werbeplattformen weisen eine starke Widerstandsfähigkeit auf
Das aufstrebende 4A-Unternehmen Stagwell stieg um 9,71 % im Vergleich zum Vorjahr, The Trade Desk um 3,03 % und Taboola um 2,44 %. Diese wenigen technologiegetriebenen Werbeplattformen verzeichnen kein explosionsartiges Wachstum, behalten aber insgesamt ein positives Wachstum bei.
Es ist erwähnenswert, dass das digitale Unternehmen Stagwell auch weiterhin die Kernkunden der altgedienten 4A-Unternehmen in Bereichen wie Kreativität und Sozialmarketing übernimmt, was bestätigt, dass Werbetreibende nicht mehr dem Glanz traditioneller Konzerne vertrauen.
4. Effektmarketing und Kurzvideo-Agentur: Das Heimspiel der einheimischen Unternehmen
Tianlong Group, Media Smile und Zhewen Interactive behalten ein zweistelliges Wachstum durch Kurzvideo- und Live-Streaming-Effektwerbung bei. Dieses Signal zeigt, dass die Werbeschaltungen einheimischer Marken im Jahr 2026 zunehmend zu quantifizierbaren Effektwerbungen neigen, und der Anteil der großbudgetigen harten Werbung traditioneller Marken wird verdrängt.
Zusammenfassung: Aus der Sicht der 30 Stichprobunternehmen ist das Auslandsmarketing das Segment mit dem sichersten Wachstum; das offline OOH-Segment weist eine schwere interne Differenzierung auf, und die Medien in Verkehrsszenarien stehen unter Druck; die Ad-Tech-Plattformen wachsen insgesamt moderat, aber ohne Explosionswachstum, und die KI hat noch keine großen kommerziellen Einnahmen erzielt; die inländische Kurz-Effekt-Agentur stützt das Grundwachstum der einheimischen Agenturen.
Die Wärme- und Kältedifferenzierung zwischen den Segmenten ist im Wesentlichen der Migrationspfad des Werbebudgets: Das Kapital wird ständig aus ineffizienten Kanälen mit niedriger Bruttomarge abgezogen und konzentriert sich auf Dienstleister mit echtem Wert.
Der tatsächliche Überlebenszustand von Marketingunternehmen: Größe bedeutet nicht Gesundheit
Wenn man die 30 Unternehmen miteinander vergleicht, stellt sich heraus, dass Umsatzgröße und nominale Wachstumsrate im Vergleich zum Vorjahr nicht mehr einfach mit der Betriebsqualität des Unternehmens gleichzusetzen sind. Dies zeigt sich hauptsächlich in den folgenden drei Problemen:
1. Das „falsche hohe Wachstum“ durch Übernahmen
Die 68,43 %ige Wachstumsrate von Omnicom im Vergleich zum Vorjahr stammt größtenteils aus der Übernahme von IPG, das organische Wachstum beträgt nur 6,1 %. Bei der Betrachtung der Finanzberichte von Werbe- und Marketingunternehmen darf man nicht nur die nominale Wachstumsrate im Vergleich zum Vorjahr betrachten, das organische Wachstum ist das echte Gefühl des endogenen Geschäfts. Viele Unternehmen verzeichnen einen explosionsartigen Anstieg des Buchumsatzes, nicht weil sich ihr eigenes Geschäft verbessert, sondern weil der Umfang durch Übernahmen aufgebaut wird.
2. Differenzierung an der Spitze: Einerseits Expansion, andererseits Kontraktion
Bei einigen Unternehmen steigt der Umsatz rasant an: Yeahmobi 28,54 %, Tianlong Group 23,55 %, Mobvista 23,18 %; bei anderen Unternehmen schrumpft der Umsatz stark: Fushi Holding -43,65 %, Zhaoxun Media -25,93 %, Criteo -11,32 %.
Dieser Zustand zeigt, dass das Werbebudget nicht insgesamt zunimmt, sondern neu verteilt wird, aus ineffizienten Kanälen abgezogen und sich auf Segmente mit höherer Sicherheit konzentriert.
3. Große Größe bedeutet nicht starkes Wachstum
WPP hat ein großes Umsatzvolumen, aber ein negatives Wachstum im Vergleich zum Vorjahr; Focus Media hat eine große Größe, aber der Umsatz sinkt leicht. Der Umfang des traditionellen Medienumsatzes verblasst, und die Branche entwickelt sich in Richtung des Prinzips „Gewinn zuerst“.