Getreide, kollektiv bis zum täglichen Preisanstiegslimit angestiegen

Am 17. August ist das Konzeptsegment für Nahrungsmittel zweifellos einer der Hauptakteure des Marktes.

Die Aktien von Qiule Seed Industry und Shennong Seed Industry stiegen im Handelsverlauf um mehr als 10 %, Jinjian Rice Industry und Nongfa Seed Industry erreichten stark die tägliche Aufstiegsgrenze, und zahlreiche Aktien wie Kangnong Seed Industry, Shenliang Holding und Dunhuang Seed Industry folgten dem Aufwärtstrend.

Der Anstieg des Segments erreichte zeitweise über 3 %, und die Aufmerksamkeit der Investoren richtete sich wieder auf das wichtige Thema auf dem Esstisch.

Der direkteste Auslöser auf der Nachrichtenebene ist ein wichtiger Bericht, den JPMorgan Chase vor kurzem veröffentlicht hat.

JPMorgan Chase warnt, dass sich die nächste globale Nahrungsmittelkrise möglicherweise anbahnt und im nächsten Jahr ausbrechen könnte.

Das Team unter der Leitung von Nora Sentivai, einer erfahrenen globalen Ökonomin mit Sitz in London, führt die treibenden Faktoren auf die „fünf W“ zurück – Krieg (War), Wetter (Weather), Lagerhaltung (Warehousing), Wasser (Water) und Verschwendung (Waste).

Der Bericht prognostiziert, dass eine Unterbrechung des Schiffsverkehrs in der Straße von Hormuz in Verbindung mit dem potenziellen Auftreten eines extremen El-Niño-Ereignisses von historischem Ausmaß die Ernteerträge von Kulturpflanzen stark verringern und die landwirtschaftliche Produktion einschränken könnte.

Nach Berechnungen von JPMorgan Chase wird die globale Nahrungsmittelinflationsrate von 2,8 % im ersten Halbjahr 2026 auf 5 % im ersten Halbjahr 2027 beschleunigen. Mit anderen Worten: Die Kosten für das Essen könnten teurer werden.

Die Spannungen in der Straße von Hormuz wirken sich direkt auf die Düngemittel-Lieferkette aus –

Der Nahe Osten ist ein wichtiger Produktionsort für Kalidünger und Harnstoff weltweit. Sobald der Transport behindert wird, werden die Preise für Düngemittel zwangsläufig steigen und damit die globalen Anbaukosten in die Höhe treiben.

Die Auswirkungen des „superen El-Niño“ sind noch direkter: Nach der neuesten Vorhersage der National Oceanic and Atmospheric Administration (NOAA) der Vereinigten Staaten liegt die Wahrscheinlichkeit für ein El-Niño-Ereignis von historischem Ausmaß zwischen Oktober und Dezember 2026 bei bis zu 69 %.

Die Hauptanbaugebiete für Nahrungsmittel in Südasien, Südostasien und Europa sind von Ernteeinbußen bedroht, und im Inland wird es ebenfalls klimatische Herausforderungen durch zu viele Regenfälle, hohe Temperaturen und Taifune geben.

Sobald die Erwartung einer Verknappung auf der Angebotsseite entsteht, haben die Nahrungsmittelpreise natürlich Raum für Aufwärtsbewegungen.

Wenn die internationale Warnung eine „ferne Sorge“ ist, dann ist die nationale Politik eine unmittelbare Stützung.

Am 5. August haben Jiangxi und Hunan den Ausführungsplan für den Mindestankaufspreis von früh geerntetem Indica-Reis 2026 gestartet; am 11. August hat die Provinz Henan den Ausführungsplan für den Mindestankaufspreis von Weizen 2026 gestartet.

Innerhalb einer Woche haben die drei Hauptanbaugebiete dicht hintereinander den stützenden Marktankauf gestartet, was dem unter anhaltendem Druck stehenden Nahrungsmittelmarkt eine starke Aufmunterung verliehen hat.

Die Bedeutung dieser „Marktstützung“ ist gerade jetzt noch selbstverständlicher.

Zuvor standen die Nahrungsmittelpreise unter Druck und tendierten nach unten, da die inländischen Nahrungsmitteljahre in Folge reiche Ernten und reichliche Lagerbestände aufwiesen, während die Nachfrageseite nur schwach wuchs. Zusätzlich haben Konflikte im Nahen Osten die Preise für Düngemittel, Pestizide und Rohöl im Ausland in die Höhe getrieben, sodass auch die Kosten für den Getreideanbau im Inland gestiegen sind.

Die doppelte Belastung durch sinkende Nahrungsmittelpreise und steigende Kosten macht es den Landwirten nicht leicht.

Der Start des stützenden Marktankaufs dient genau dazu, durch staatliche Maßnahmen die bösartige Übertragungskette des Spinneneffekts am Markt zu durchbrechen und zu verhindern, dass „niedrige Getreidepreise die Landwirte schädigen“ sich allmählich zu einem systemischen Risiko entwickelt.

Aus tieferer Sicht sichert diese Systemgestaltung, die „die Untergrenze stützt, aber keine Obergrenze setzt“, das grundlegende Einkommen der Landwirte und lässt gleichzeitig ausreichend Raum für Marktprämien von hochwertigen Nahrungsmitteln. Sobald die politische Untergrenze klar ist, stabilisiert sich auch die Erwartung des Marktes.

Auf der fundamentalen Ebene haben die Nahrungsmittelpreise bereits begonnen zu steigen.

Seit Anfang 2026 sind die Preise der vier Hauptnahrungsmittelsorten Sojabohne, Mais, Weizen und Reis nacheinander auf Tiefstände gefallen und wieder angestiegen.

Bis Mitte Mai lag der durchschnittliche Preis von Mais in China bei 2439 Yuan pro Tonne, was einem Anstieg von 3,52 % gegenüber Anfang des Jahres entspricht; die durchschnittlichen Preise von Klebreis und Weizen lagen bei 2992 Yuan pro Tonne bzw. 2551 Yuan pro Tonne, was einem Anstieg von 2,89 % bzw. 1,41 % gegenüber Anfang des Jahres entspricht.

Mais führt den Preisanstieg an, Reis und Weizen folgen dem Aufwärtstrend, und die Risikoprämie für Sojabohnen steigt unter äußeren Störungen. Die vier Sorten bilden ein seit Jahren seltenes Muster des gemeinsamen Aufwärtstrends.

Trotzdem muss man inmitten des Aufschwungs einen kühlen Kopf bewahren: Die Logik des Anstiegs der Aktien mit Nahrungsmittelkonzept ist zwar klar, aber man muss auch die andere Seite der Medaille sehen.

Einerseits ist die Warnung von JPMorgan Chase immer noch eine Prognose für das nächste Jahr, und zwischen der Erwartung und der Realität liegt noch eine nicht kurze Distanz.

Andererseits ist die fundamentale Situation einiger Aktien mit Nahrungsmittelkonzept nicht optimistisch.

Nehmen wir als Beispiel Jinjian Rice Industry, das heute die tägliche Aufstiegsgrenze erreicht hat: Dieses „erste Aktienunternehmen für Nahrungsmittel in China“ hat in den letzten Jahren immer wieder Probleme erlebt.

Im Februar 2026 wurde es von der Hunan Aufsichtsbehörde für Wertpapierhandel angewiesen, Korrekturen vorzunehmen, nachdem seine Tochtergesellschaft in den Jahren 2020 bis 2022 insgesamt über 586 Millionen Yuan an Einnahmen gefälscht hatte; im April wurde bekannt, dass zwei seiner Tochtergesellschaften Steuern und Säumniszuschläge von über 5,5 Millionen Yuan nachzahlen müssen.

Auf der fundamentalen Ebene erwartet Jinjian Rice Industry für das erste Halbjahr 2026 einen Verlust von 8,5 Millionen bis 11,5 Millionen Yuan.

Zwischen der Beliebtheit des Themas und der Qualität des Unternehmens besteht oft ein erheblicher Unterschied.

Heutzutage wird die Anfälligkeit der globalen Lieferkette immer wieder bestätigt, und die Bedrohung durch extremes Wetter rückt immer näher. Die Neubewertung des Nahrungsmittelkonzepts durch den Kapitalmarkt hat möglicherweise gerade erst begonnen.

Dieser Artikel stammt aus dem WeChat-Offiziellen Konto „Gelonghui APP“ (ID: hkguruclub), Autor: Redakteur von Gelonghui, veröffentlicht mit Genehmigung von 36Kr.