Biergiganten, verrückte Branchen-Crossovers

Die Bierriesen betreiben alle Diversifikation außerhalb ihres Kernbereichs. Die Expansion in den Getränkemarkt gilt nur als grundlegende Maßnahme, sie stellen sogar Natto her, das viele Chinesen noch nie gehört haben.

Dies ist eine Entscheidung, die die Bierriesen im Zeitalter des stagnierenden Bierabsatzes nicht umgehen können. In dieser Hinsicht steht die Bierbranche bereits weit besser da als die Branchen von Weißwein, Rotwein und Reiswein.

Aber der Wettbewerb auf dem Getränkemarkt ist noch härter, wo gibt es überhaupt noch einen blauen Ozean? Diese branchenweite kollektive Diversifikation gleicht eher einer Orientierungslauf einer Gruppe von Menschen in einem Labyrinth aus Notwendigkeit.

Alle betreiben wahnsinnige Diversifikation außerhalb des Kernbereichs

Im Sommer 2025 hat Chongqing Beer von Carlsberg gemeinsam mit seiner Marke Wusu Beer eine Limonadenmarke namens „Tianshan Fresh Fruit Manor“ auf den Markt gebracht.

In Glasflaschen, mit drei Geschmacksrichtungen von Orange, Apfel und weißer Pfirsich, mit Fokus auf Gastronomiekanälen, lässt es die Menschen unweigerlich fragen: Will man damit den Erfolg von Da Yao wiederholen?

Da Yao aus der Inneren Mongolei hat mit einer ganz normalen Fruchtlimonade durch konzentrierte Bearbeitung der Gastronomiekanäle einen Riss im Limonadenmarkt aufgerissen, der von Coca-Cola, Pepsi und Genki Forest umkämpft wird.

Hotpot und Grill passen zu Da Yao. Der wettbewerbliche Vorteil durch Szenenbezug hat Da Yao zu einem aufstrebenden Stern auf dem Getränkemarkt in den letzten Jahren gemacht. Daher hat Da Yao auch das Angebot des internationalen Kapitalriesen KKR angenommen.

Vor einigen Jahren haben wir eine Einschätzung abgegeben: Der größte Konkurrent von Bier ist nicht anderes Bier, sondern das Ersatzprodukt im Bierkonsumszenario, zum Beispiel Da Yao. Der Kern des Wettbewerbs auf dem Getränkemarkt hat sich von der Konkurrenz um Kategorien und Marken zur Konkurrenz um Konsumszenarien weiterentwickelt.

Vielleicht spürt Carlsberg diesen Druck, deshalb hat es sich mit seinen beiden Marken zusammengetan, um in Chongqing und Xinjiang erste Versuche zu unternehmen. Mit der Methode des Gegners schlägt man den Gegner zurück.

Natürlich beschränken sich die Getränkeversuche von Carlsberg nicht auf Tianshan Fresh Fruit Manor, es gibt auch das Energiegetränk Dite, das Wilderness-Schaumwein, den Sommerfun-Cider, die Baosida-Sodawasser usw. Die Konkurrenten sind nicht nur Da Yao, sondern auch Red Bull, RIO, Watsons und andere.

Das Vorgehen von Budweiser Beer ist ähnlich wie das von Carlsberg. 2021 hat es auf dem chinesischen Markt die pflanzenbasierte Sprudelwasser, das Black-Krypton-Energiegetränk, die kleine Ananas-Kohlensäurelime, das Beibo-Traubenschaumwein auf den Markt gebracht; 2022 hat es das „Floating“-Teegetränk mit Alkohol neu eingeführt, in die Fruchtweinmarke MissBerry investiert und die Produkte in seine eigenen Kanäle vertrieben.

Lanzhou Huanghe hat das Getränkegeschäft sogar zu einer der strategischen Transformationsrichtungen gemacht und in den letzten Jahren mehrere Fruchtsaft- und Limonadenprodukte nacheinander auf den Markt gebracht. Im letzten Jahr ist sein Getränkeumsatz um über 50 % gestiegen, sein Anteil am Gesamtumsatz des Unternehmens beträgt über 10 %. Außerdem hat es sich an dem lokalen Trinkwasserunternehmen Huangheyuan beteiligt.

CR Beer hat das Schwesterunternehmen CR Beverage (02460.HK), es muss nicht selbst in das Getränkegeschäft einsteigen, aber es hat 10 Milliarden Yuan für die Übernahme von Jinsha Liquor ausgegeben, was die größte Diversifikationsaktion unter allen Bierriesen darstellt.

Natürlich ist Yanjing der Bierriese mit der komplexesten Diversifikation außerhalb des Kernbereichs. Zu seinen Produkten gehören neben der Beisite-Limonade und Yanjing-Trinkwasser auch der Jiulongzhai-Pflaumensirup und Yanjing-Natto.

Yanjing hat das Wassergeschäft schon früh aufgebaut; Jiulongzhai-Pflaumensirup ist ein alteingesessenes Markenprodukt aus Peking; Yanjing hat 2001 das Natto-Geschäft gestartet, hat Sojabohnen mit einem ähnlichen Fermentationsverfahren wie Bier verarbeitet und 2001 die erste industriell produzierte Natto-Verpackung in China auf den Markt gebracht. All diese Produkte gelten als Ergänzung zum Biergeschäft.

Die Beisite-Limonade wurde 2025 auf den Markt gebracht, ihr gesamtes Produktdesign, Verpackungsstil und Hauptkanäle sind identisch mit denen von Da Yao, es ist also die gleiche Geschichte wie bei Tianshan Fresh Fruit Manor. Yanjing Beer hat in seinem Geschäftsbericht 2025 offengelegt, dass der Umsatz seines Wassergeschäfts etwa 150 Millionen Yuan beträgt.

Fast alle Bierriesen betreiben Diversifikation außerhalb des Kernbereichs, dies ist verbreiteter und radikaler als bei Weißwein, Rotwein und Reiswein. Warum ist das eigentlich so?

Auf den Druck reagieren und der Entwicklung folgen

Der Grund für die wahnsinnige Diversifikation der Bierriesen liegt darin, dass alle erkannt haben, dass der Bierabsatz auf dem chinesischen Markt kaum noch ein großes Wachstum erzielen kann. Im Zeitalter des stagnierenden Absatzes ist die Hochwertigkeitsphase in eine strengere zweite Runde eingetreten. Abgesehen von der Steigerung des Branchenwerts durch Produktinnovation bleibt fast nur noch die diversifizierte Transformation übrig.

Die chinesische Bierproduktion erreichte 2013 ihren Höhepunkt mit 50,62 Millionen Hektoliter; in den letzten fünf Jahren hat sie sich bei etwa 35 Millionen Hektoliter stabilisiert, im Jahr 2025 betrug sie 35,36 Millionen Hektoliter, was einem Rückgang von 30 % entspricht. Glücklicherweise ist der Branchenumsatz trotz des rückläufigen Absatzes bei etwa 180 Milliarden Yuan geblieben, der Gesamtgewinn übersteigt 30 Milliarden Yuan und hat sich mehr als verdoppelt.

Vor dem Hintergrund des niedrigen Branchenwachstums können die lokalen Biermarken allgemein ein Wachstum aufrechterhalten, hauptsächlich weil sie den Lebensraum der ausländischen Bierriesen eingeengt haben.

Aus einer großen Perspektive und langfristig betrachtet, ist die szenenzentrierte Diversifikation und Integration auf dem Getränkemarkt im Einklang mit dem Branchentrend und internationalen Gepflogenheiten.

Alle ausländischen Getränkeriesen wie AB InBev, Diageo, Suntory usw. betreiben einen Betrieb mit mehreren Kategorien, Marken und Ebenen.

Am Beispiel von Suntory: Zu seinen japanischen einheimischen Getränkemarken gehören die vier großen japanischen Whiskymarken Yamazaki, Hakushu, Hibiki und Chita, mehrere Bierserienmarken, mehrere Marken für vorgemischte Cocktails und andere alkoholische Getränke; durch globale Expansion hat es mehrere Spirituosen- und Weinmarken erworben, darunter die Whiskymarke Maker's Mark, der Napoleon-Cognac usw.; im Getränkebereich gibt es Suntory-Oolongtee, natürliches Mineralwasser usw.; außerdem ist es in Bereichen wie Kosmetik, Gesundheitswesen, Gastronomie und Einzelhandel weit verbreitet aufgestellt.

Der Kern dafür, dass es in China viele einzelkategorieorientierte Riesen wie Kweichow Moutai und Tsingtao Brewery (600600.SH) gibt, liegt darin, dass die Marktwirtschaft in China noch nicht lange genug entwickelt ist.

Vorher haben wir mutig vorhergesagt, dass die 40 börsennotierten Unternehmen im Getränkebereich des chinesischen Kapitalmarkts innerhalb von 10 bis 20 Jahren durch Fusionen, Restrukturierungen und Ausschluss der schwächsten Unternehmen um die Hälfte an Zahl abnehmen werden.

Zu diesem Zeitpunkt wird der Hauptwettbewerb auf dem Getränkemarkt nicht mehr um Kategorien und Marken, sondern um Szenen gehen. Massenkonsum, gehobener Geschäftskonsum, Gesundheitsförderung und soziale Aktivitäten junger Menschen werden zu den Hauptunterteilungsmaßstäben.

Bei der Diversifikation von Bierunternehmen wählen die meisten den Bereich von Wassergetränken, was genau dem Bedarf der Szenenerweiterung entspricht. Bier und Getränke teilen gleiche oder ähnliche Konsumszenarien, ähnliche Verbrauchergruppen, ihre Eigenschaften als schnelllebige Konsumgüter führen dazu, dass ihre Betriebsmodelle ähnlich sind.

Nun stellt sich die Frage: Auf dem chinesischen Getränkemarkt ist Bier bereits die stabilste Kategorie in den letzten fünf Jahren und die sicherste Kategorie in den nächsten fünf Jahren. Haben die Hersteller von Weißwein, Rotwein und Reiswein ihre Krise noch nicht erkannt?

Die Fähigkeit, den Kanonendonner zu hören, und der Mut, den ersten Schuss abzugeben, unterscheiden sich grundlegend. Im Vergleich zu Herstellern von Weißwein, Rotwein und Reiswein sind die Bierunternehmen meist marktwirtschaftlicher orientiert und können sich schneller an den Branchendruck und Markttrends anpassen.

Chancen gehören denen, die vorbereitet sind

Ist die Diversifikation von Bierunternehmen vielversprechend?

Die Stabilisierung des Absatzes und die Wertsteigerung des Biermarktes in den letzten Jahren, die aktuelle Produktinnovation und Kanalrevolution sowie die zukünftige Szenenrekonstruktion und Verbraucherwechsel machen den Bierbereich zu einem herausragenden Bereich auf dem gesamten Getränkemarkt.

Der entscheidende Punkt heute ist, dass der Wettbewerb auf dem Getränkemarkt noch härter ist als auf dem Biermarkt. Insbesondere der Bereich von Flaschenwasser und Limonade, der am stärksten umkämpft ist, hat nur geringe Wachstumsperspektiven, die traditionellen Riesen sind sehr stark. Der Wettbewerb um hunderte von Wassermarken, hunderte von Teemarken und hunderte von Limonadenmarken bricht fast jeden Sommer aus, diese aus dem Bierbereich stammenden neuen Marken werden von den etablierten Getränkeriesen noch nicht einmal wahrgenommen.

Auf dem aktuellen Verbrauchermarkt ist überall ein roter Ozean, was einen Schatten über die diversifizierte Transformation der Bierriesen wirft.

Das von Chongqing Beer und Carlsberg gemeinsam entwickelte Produkt Tianshan Fresh Fruit Manor wurde letztes Jahr mit viel Aufsehen auf den Markt gebracht, heute hört man kaum noch etwas davon.

Carlsberg und Budweiser haben so viele Getränkemarken auf den Markt gebracht, aber fast keine von ihnen hat in ihrem jeweiligen Teilmarkt große Aufmerksamkeit erregt. In den Geschäftsberichten von Budweiser APAC und Carlsberg ist ihr Anteil so gering, dass er kaum ins Gewicht fällt.

Yanjing Beer (000729.SZ) befindet sich glücklicherweise in einer Phase, in der der Absatz von U8 steigt und sein Wert realisiert wird, es braucht vorerst keine anderen Geschäfte, um Ergebnisse beizutragen, und hat nicht zu viel in das diversifizierte Geschäft wie Getränke investiert.

Lanzhou Huanghe baut aktiv eine zweite Wachstumskurve auf, aber der Umsatz des Getränkegeschäfts ist noch sehr begrenzt, und die zu hohen Marktinvestitionen haben das Gesamtergebnis in gewissem Maße belastet.

Tatsächlich hat Zhujiang Beer (002461.SZ), der innovative Pionier auf dem Biermarkt, das Getränkegeschäft schon früher aufgebaut. Vor zehn Jahren hat die Marke Zhujiang Little Beer-Limonade große Aufmerksamkeit erregt, in den folgenden Jahren hat es mehrere Marken nacheinander auf den Markt gebracht. Aber bis heute erwähnt Zhujiang das Getränkegeschäft kaum noch und hat seinen Fokus wieder auf das Kerngeschäft Bier verlegt.

Die vielversprechendste Kombination von Bier und Getränken kommt möglicherweise von Tsingtao Brewery.

Tsingtao, als wichtige Stadt der Leichtindustrie im Norden Chinas, hat nicht nur Tsingtao Brewery, sondern auch die Tsingtao Beverage Group. Letztere besitzt zwei hundertjährige alteingesessene Marken Laoshan Mineralwasser und Tsingtao Wein, zu ihren Produkten gehören außerdem Laoshan Cola, Laoshan Baihuasheshe-Kräuterwasser, Huadong Wein, Tsingtao Whisky usw.

Im Jahr 2025 hat die lokale Regierung eine strategische Restrukturierung durchgeführt, die Tsingtao Beverage Group wurde der Tsingtao Brewery Group unterstellt und zum Schwesterunternehmen von Tsingtao Brewery, genau wie die Beziehung zwischen CR Beer (00291.HK) und CR Beverage.

Der Markt erwartet, welche neuen Überraschungen die Zusammenarbeit zwischen Tsingtao Brewery und der Tsingtao Beverage Group in Zukunft bringen wird.

Dieser Artikel stammt aus dem WeChat-Offiziellen Konto „Bamba Consumer“, Autor: Yang Wei, veröffentlicht mit Genehmigung von 3