Das MacBook Air ist bald vollständig ausverkauft, die Wartenden können nicht länger warten.

In den letzten mehr als sechs Monaten war das schmerzlichste Problem beim Kauf von Computern und Mobiltelefonen stets die Frage „Ist es teuer?“ –

KI hat einen großen Teil der globalen Speicher- und Chipproduktionskapazitäten verschlungen, sodass die wenigen verbliebenen Ressourcen für Verbraucherprodukte natürlich zu Preiserhöhungen führen.

Und jetzt hat sich das Problem in eine einfachere Frage verwandelt: „Ist es vorrätig?“

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Vor zwei Tagen erklärte Mark Gurman, Apple-Experte bei Bloomberg, in einem Bericht:

Wenn man jetzt ein MacBook Air über die offizielle Apple-Website bestellt, liegt die voraussichtliche Lieferzeit bereits bis Ende August oder sogar September, weit über die übliche Vorbereitungszeit von ein bis zwei Wochen hinaus.

Die Vertriebskanäle außerhalb der offiziellen Geschäfte drücken es noch deutlicher aus: Die Versorgungsengpässe beim MacBook Air in diesem Jahr sind die schlimmsten, an die sie sich erinnern können.

Apple hat sogar ausnahmsweise in den Materialien zur Rückkehr zur Schule ausdrücklich darauf hingewiesen, dass „das MacBook Air je nach Verfügbarkeit lieferbar ist“, und die Verbraucher deutlicher auf das Einstiegsmodell des MacBook Pro gelenkt:

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Obwohl die Lieferengpässe beim MacBook Air für sich genommen nicht ungewöhnlich sind, ändert sich die Bedeutung, wenn man sie mit den deutlich verlängerten Lieferzeiten, den Rückmeldungen des Einzelhandels und der Richtung der Produktempfehlungen zusammenbringt –

Wenn ein Unternehmen mit einem Marktwert von einer Billion Dollar sogar sein Kernprodukt wie das MacBook Air nur in begrenzten Mengen liefern kann, ist diese Speicherkrise offensichtlich in eine neue Phase eingetreten.

Nicht dass man es sich nicht leisten kann, sondern dass man es nicht bekommen kann

Preiserhöhungen sind ursprünglich die klassischste Methode zur Regulierung von Angebot und Nachfrage – wenn die Einkaufskosten steigen, reicht es, den Verkaufspreis angemessen anzuheben.

Aber das aktuelle Problem ist, dass Giganten wie Apple, Google, OpenAI und Amazon selbst wenn sie bereit sind, das Mehrfache des Preises zu zahlen, die Produktionskapazitäten der globalen Lieferkette für Speicherprodukte kurzfristig nicht weiter steigern können.

Um es ganz klar auszudrücken: Der globale Markt für Speichereinkäufe hat sich jetzt von „Wie viel sind Sie bereit zu zahlen?“ zu „Sie bekommen keine Ware, egal wie viel Sie zahlen“ gewandelt.

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Nach Berechnungen mehrerer Medien und Forschungsinstitute sind im aktuellen globalen kommerziellen Speichermarkt die Kapazitäten für Nearline-HDD (Festplatten) bereits bis 2028–2029 fest gebucht, und für Enterprise-SSD (Solid-State-Laufwerke) bis 2026–2027.

Bei beliebten Produkten wie HBM für Rechenzentren, LPDDR für Mobiltelefone und NAND ist es sogar nicht mehr möglich, langfristige Bestellungen zu sichern, Lieferverträge können nur noch auf Quartals- oder sogar Monatsbasis abgeschlossen werden.

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Sogar die Wettbewerbsrichtung der wichtigsten Einkäufer hat sich von den „geplanten Produktionskapazitäten“ auf die „neuen Produktionskapazitäten“ der kommenden Jahre verlagert.

„Hohe Preise ohne verfügbare Ware“ bedeutet nicht, dass man keinen einzigen Chip kaufen kann, sondern dass Hersteller nicht zu angemessenen Kosten und in angemessenen Lieferfristen genügend Chips erhalten, die ihren Anforderungen entsprechen –

Diese Probleme wirken sich auf Dienstleister wie OpenAI nicht allzu stark aus, aber für Unternehmen wie Apple, deren Kerngeschäft Konsumelektronik ist, ist es eine schwere Zeit.

Mit anderen Worten: Bei Speicher- und Festplattenchips für Mobiltelefone galt früher das Prinzip „der Höchstbietende bekommt es zuerst“, heute gilt „der Höchstbietende kommt zuerst in die Warteschlange“.

Bewährte alte Technologien kehren zurück

Diese Veränderung ist in der diesjährigen Mobilfunkbranche bereits deutlich sichtbar.

Statistiken von Counterpoint zeigen, dass die weltweiten Auslieferungen von Smartphones im zweiten Quartal 2026 um 11 % gegenüber dem Vorjahr gesunken sind und damit das niedrigste Niveau für ein zweites Quartal seit 2013 erreicht haben:

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Der Bericht hebt besonders hervor, dass der Mangel an DRAM und NAND die Hersteller zu wiederholten Preiserhöhungen zwingt und die Liefermengen für Geräte mit niedrigen Gewinnen kürzt. Zu Beginn des dritten Quartals haben einige Mobilfunkhersteller bereits die zweite oder sogar dritte Preisanpassung vorgenommen.

Gleichzeitig ist die Reaktion der stärker direkt betroffenen Computerbranche noch ungewöhnlicher –

Da neue Komponenten nicht mehr erschwinglich sind, holt man die bewährten alten Technologien zurück.

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Das typischste Beispiel ist, dass Nvidia die vor fünf Jahren veröffentlichte RTX 3060 wieder in Produktion genommen hat; Intel und AMD haben nacheinander neue Plattformen für Prozessoren auf den Markt gebracht, die mit DDR4 kompatibel sind.

Intel hat sogar ausdrücklich erklärt, dass „man weiterhin Produkte anbieten wird, die an ältere Speichertechnologien angepasst sind“.

Hersteller von Mainboards und Speichermodulen haben sich vollständig von dem teuren und kaum erhältlichen DDR5-Plattform zurückgezogen und beginnen, die Produktlinien für DDR4 wieder zu erweitern, was zu einer absurden Situation der „Rückwärtsentwicklung“ führt.

Das ist kein Sieg der Billig-Enthusiasten – die Leistung der alten Plattformen ist noch ausreichend, der wichtigste Punkt ist, dass man die neuen Speichertechnologien mit explodierenden Preisen umgehen kann. Im Grunde verkaufen die Hersteller eine Krisenversicherung im neuen, angespannten Lieferkettenumfeld.

Sogar Microsoft, das sonst oft langsam reagiert, hat damit begonnen, das überall in Windows 11 eingebaute Copilot zurückzudrängen und erforscht nun Möglichkeiten, den Speicherverbrauch des Systems zu senken und die Benutzererfahrung auf Geräten mit 8 GB Arbeitsspeicher zu verbessern.

Dass sogar das Betriebssystem wieder ernsthaft darüber nachdenkt, wie Computer mit 8 GB Arbeitsspeicher funktionieren können, sagt bereits alles –

Zu Zeiten des Andy-Bill-Gesetzes haben Software die Nutzer dazu gedrängt, ihre Hardware zu aktualisieren, jetzt sind es plötzlich die Software, die der Hardware Arbeitsspeicher sparen helfen.

Nach einem Bericht der Reuters notierte ChangXin Memory Technologies am 27. Juli an der Sci-Tech Innovation Board, der Ausgabepreis betrug 8,66 Yuan, der Schlusskurs erreichte 49 Yuan, ein Anstieg von rund 466 %, die gesamte Marktkapitalisierung wird auf 3,28 Billionen Yuan geschätzt.

Da der Anteil der frei handelbaren Aktien von ChangXin nach der Börsennotierung nur etwa 7 % des erweiterten Gesamtaktienkapitals beträgt, hat die enorme Marktnachfrage auf das kleine frei handelbare Aktienvolumen den Effekt erzeugt, dass ChangXin direkt zur ersten Speicheraktie an der chinesischen A-Aktien-Markt geworden ist.

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In den folgenden Tagen gab es bei Samsung Electronics, SK Hynix und sogar am gesamten südkoreanischen Aktienmarkt einen deutlichen Rückgang.

Reuters ist der Ansicht: Zweifel an der Kapitalrendite von KI-Investitionen, der Verkauf von Technologieaktien weltweit und der Aufstieg chinesischer Konkurrenten haben gemeinsam diese Schwankungen verursacht. Die Börsennotierung von ChangXin ist nur einer der Katalysatoren für die extrem instabile Volatilität des Speichermarktes.

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Aber die Bewertungsbegeisterung nach der Börsennotierung von ChangXin hat tatsächlich die widersprüchliche Stimmung auf dem Kapitalmarkt offengelegt –

Alle hoffen, dass neue Marktteilnehmer das Angebot erhöhen und die Preise senken, aber man kann nicht widerstehen, die neuen Marktteilnehmer nach dem Szenario einer langfristigen Knappheit zu bewerten.

Die Retter sind zwar unterwegs, aber die Wafer-Fabriken können keine Chips mit Aktienkursen produzieren.

Die „Warte-Partei“ kann wirklich nicht mehr warten

Von Computern und Mobiltelefonen über Set-Top-Boxen und Spielkonsolen bis hin zu Fahrzeugsystemen sind fast alle modernen elektronischen Geräte auf DRAM oder NAND angewiesen.

Die Produktionskapazitäten, die KI-Datenzentren direkt oder indirekt aus der vorgelagerten Lieferkette abziehen, verwandeln sich am Ende entlang der gesamten Lieferkette in höhere Verkaufspreise, niedrigere Konfigurationen und längere Lieferzeiten, die sich direkt auf jeden einzelnen Verbraucher auswirken.