261 börsennotierte Unternehmen haben heimlich 50 Milliarden Yuan ausgegeben

Börsennotierte Unternehmen sind zwar nicht die dominierende Kraft bei der Kapitalbereitstellung auf dem Markt, aber sie sind wahrscheinlich die am meisten beachteten LP. Denn sie repräsentieren die Trends und Präferenzen marktorientierter Gelder. Das ist in der gegenwärtigen Situation noch seltener.

Daten von CVSource von Touzhong Jiachuan zeigen, dass insgesamt 261 börsennotierte Unternehmen als LP 331 Kapitalbeteiligungen abgeschlossen haben, und der offengelegte gezeichnete Kapitalbetrag beträgt 50,644 Milliarden Yuan.

Von den 261 börsennotierten Unternehmen als LP sind 254 nichtfinanzielle Unternehmen. Diese 254 nichtfinanziellen Unternehmen haben 307 Kapitalbeteiligungen abgeschlossen, und der gezeichnete Betrag beträgt 25,103 Milliarden Yuan.

Mehr als 80 % (211) der börsennotierten Unternehmen als LP haben im ersten Halbjahr nur einmal investiert.

Die Halbleiterindustrie steht mit 39 Kapitalbeteiligungen an der Spitze, wobei 32 börsennotierte Unternehmen beteiligt sind, und der offengelegte zugesagte Betrag beträgt 3,366 Milliarden Yuan.

Der am meisten bevorzugte Verwalter ist Jinding Capital, das Investitionen von 9 börsennotierten Unternehmen erhalten hat; Kaibo Capital und Xingwang Capital haben Kapitalbeteiligungen von börsennotierten Unternehmen von über 1,5 Milliarden Yuan erhalten und sind die Institutionen, die im ersten Halbjahr das meiste Geld von börsennotierten Unternehmen erhalten haben.

01. 261 börsennotierte Unternehmen haben 50 Milliarden Yuan investiert, aber 80 % der LP haben nur einmal investiert

261 börsennotierte Unternehmen als LP haben 331 Fonds Kapitalbeteiligungen abgeschlossen, und der offengelegte gezeichnete Kapitalbetrag beträgt 50,644 Milliarden Yuan. Wenn die börsennotierten Unternehmen der Finanzbranche ausgeschlossen werden, haben 254 nichtfinanzielle börsennotierte Unternehmen als LP 307 Kapitalbeteiligungen abgeschlossen, und der gezeichnete Betrag beträgt 25,103 Milliarden Yuan.

Diese Zahl ist nicht sehr groß. Nach der Statistik von Touzhong Jiachuan gab es im ersten Halbjahr insgesamt 7616 Kapitalbeteiligungen auf dem LP-Markt, und der gezeichnete Betrag betrug 989,161 Milliarden Yuan. Nach der Anzahl der Kapitalbeteiligungen machen die nichtfinanziellen börsennotierten Unternehmen als LP 4,0 % aller LP-Kapitalbeteiligungen im gleichen Zeitraum aus; nach dem gezeichneten Betrag machen sie nur 2,5 % aus.

Das heißt, von 100 Yuan gezeichnetem Kapital stammen nur 2,5 Yuan von nichtfinanziellen börsennotierten Unternehmen, dieser Anteil ist wirklich nicht hoch. Kein Wunder, dass viele Verwalter uns beschweren, dass es nicht schwierig ist, Gelder von staatlichen Unternehmen zu beschaffen, sondern die 30 % marktorientierten Gelder sind schwer zu erhalten.

Und nach den Daten des ersten Halbjahres befinden sich die meisten börsennotierten Unternehmen noch in der Phase der niedrigfrequenten Allokation.

Von den 254 nichtfinanziellen börsennotierten Unternehmen als LP haben 211 im ersten Halbjahr nur eine Kapitalbeteiligung abgeschlossen, was 83,1 % entspricht; nur 43 haben zwei oder mehr Kapitalbeteiligungen abgeschlossen, was 16,9 % entspricht.

Die beiden Unternehmen, die am häufigsten investiert haben, sind Jihuaite und Bojun Technology, die jeweils 4 Kapitalbeteiligungen abgeschlossen haben und gemeinsam den ersten Platz belegen; China Innovation Aviation, Zhejiang Medicine, Runtu Co., Ltd., Hailian Jinhui, Heertai und Caixun Co., Ltd. haben jeweils 3 abgeschlossen.

Es ist erwähnenswert, dass die 4 Kapitalbeteiligungen von Jihuaite im ersten Halbjahr an 4 verschiedene Verwalter wie Xinyuan Zhenghe, Shanghai Freihandelszonenfonds, Yuanhe Houwang und Yida Capital gingen. Es repräsentiert die Wahl der meisten börsennotierten Unternehmen als LP, die mehrfach investieren: Sie erweitern die Auswahl der GP, um die Rendite und die Sicherheit zu erhöhen.

Die 3 Kapitalbeteiligungen von China Innovation Aviation werden alle von Kaibo Private Equity Fund Management Co., Ltd. verwaltet. Dies ist eine Investition in den eigenen CVC, im Wesentlichen wird das Kapital immer noch von eigenen Mitarbeitern verwaltet.

Sehen wir uns dann den Investitionsbetrag an.

Nach dem gezeichneten Betrag steht Mixue Group mit 1,5 Milliarden Yuan an der Spitze, gefolgt von Tianyu Digital Technology, Keliyuan und China Innovation Aviation mit 1,05 Milliarden Yuan, 999 Millionen Yuan bzw. 923 Millionen Yuan.

Die 1,5 Milliarden Yuan von Mixue entsprechen einem Viertel seines Jahresgewinns im Jahr 2025. Es ist ersichtlich, dass dies keine kleine Aktion ist, sondern ein qualitativer Sprung in der Aktieninvestitionsstrategie des Unternehmens. Der investierte Fonds ist „Shenzhen Qianhai Huaxia Tou Xingwang Technologie Venture Capital Fonds“ und der Verwalter ist Xingwang Capital. Diese 2015 gegründete Institution hat häufige Investitionen in den Bereichen Hard-Technologie und Massenkonsum getätigt und nacheinander Projekte wie Ximalaya, Baixiang Food und Yutianchuan Kaffee investiert.

Natürlich ist Xingwang Capital nicht der Verwalter, der die meisten Investitionen erhalten hat. Jinding Capital hat insgesamt Investitionen von 9 börsennotierten Unternehmen erhalten, seine Häufigkeit liegt deutlich vorne; Kaibo Capital hat 4 Beteiligungen erhalten, Muhua Kechuang hat 5 erhalten.

Nach der Summe der gezeichneten Beträge steht Kaibo Capital mit 1,523 Milliarden Yuan an erster Stelle; Xingwang Investment liegt mit 1,5 Milliarden Yuan an zweiter Stelle; Heyi Capital steht mit 1,05 Milliarden Yuan an dritter Stelle.

Obwohl Jinding Capital die meisten Kapitalbeteiligungen erhalten hat, beträgt die Summe der zugesagten Beträge 442 Millionen Yuan und belegt den zehnten Platz in der Betragsliste, was zeigt, dass sein Vorteil hauptsächlich in der Anzahl der abgedeckten börsennotierten Unternehmen und der Häufigkeit der Kapitalbeteiligungen liegt, nicht in der großen Einzelbeschaffung.

02. Elektronische Information und Halbleiter führen die Kapitalbeteiligungen der börsennotierten Unternehmen als LP an

Aus welchen Branchen stammen die oben genannten 254 börsennotierten Unternehmen als LP?

Daten zeigen, dass börsennotierte Unternehmen aus fünf Branchen – elektronische Information, traditionelle Fertigung, Gesundheitswesen, fortschrittliche Fertigung und Automobilverkehr – insgesamt 218 Kapitalbeteiligungen abgeschlossen haben, was 71 % aller Aufzeichnungen entspricht.

Darunter gibt es 69 Kapitalbeteiligungen in der Branche der elektronischen Information und 55 in der traditionellen Fertigung, die zusammen 124 Beteiligungen ausmachen, was 40,4 % entspricht und die wichtigste Branchenquelle der börsennotierten Unternehmen als LP bildet. Gesundheitswesen, fortschrittliche Fertigung und Automobilverkehr haben jeweils 39, 28 und 27 Kapitalbeteiligungen.

Die fünf Branchen mit den höchsten Anteilen machen mehr als 70 % aus, die übrigen 11 Branchen machen zusammen nur 29 % aus, und der Anteil jeder einzelnen Branche liegt unter 5 %.

Bei der weiteren Aufteilung der sekundären Branchen steht die Halbleiterindustrie mit 39 Kapitalbeteiligungen an der Spitze, wobei 32 börsennotierte Unternehmen beteiligt sind, und der offengelegte zugesagte Betrag beträgt 3,366 Milliarden Yuan. Maschinenbau, Automobilteile und Biomedizin haben jeweils 33, 27 und 25 Kapitalbeteiligungen, was zeigt, dass Unternehmen der traditionellen Industriekette immer noch eine wichtige Quelle für börsennotierte Unternehmen als LP sind.

Obwohl die Branche der Batterien und Energiespeicher nur 9 Kapitalbeteiligungen hat, beträgt der offengelegte Betrag 2,731 Milliarden Yuan. Die großen Kapitalbeteiligungen von Keliyuan, China Innovation Aviation und CATL haben das Branchenvolumen deutlich erhöht.

Nach der Anzahl der Kapitalbeteiligungen in der Halbleiterindustrie steht Jihuaite mit 4 Beteiligungen an der Spitze; nach dem offengelegten zugesagten Betrag steht GigaDevice mit 400 Millionen Yuan an erster Stelle.

Nach der Anzahl der Kapitalbeteiligungen steht Jihuaite mit 4 Beteiligungen an erster Stelle, und der gesamte zugesagte Kapitalbetrag beträgt 190 Millionen Yuan. Seine 4 Kapitalbeteiligungen werden jeweils von 4 GP verwaltet: Xinyuan Zhenghe Private Equity, Shanghai Freihandelszonenfonds, Yuanhe Houwang und Nanjing Yida Fondsverwaltung, was 4 verschiedenen Fonds entspricht. Die einzelne Kapitalbeteiligung von Jihuaite liegt zwischen 10 Millionen Yuan und 95 Millionen Yuan, was die Eigenschaft der verteilten Allokation mit mehreren Beteiligungen und mehreren GP zeigt.

Nach dem offengelegten zugesagten Betrag steht GigaDevice mit 400 Millionen Yuan an der Spitze, es gab nur eine Kapitalbeteiligung im ersten Halbjahr, der GP ist Shixi Capital, was eine konzentrierte Kapitalbeteiligung mit großem Einzelbetrag ist. Sunlord Electronics steht mit 300 Millionen Yuan an zweiter Stelle, seine 2 Kapitalbeteiligungen beziehen sich auf 3 GP: Xinyuan Technology Investment, Guotou Innovation und Futian Hongtu Fondsverwaltung; Changchuan Technology hat ebenfalls 300 Millionen Yuan offengelegt, hat aber nur in einen GP, Benjian Fonds, investiert. Die führenden Unternehmen in der Häufigkeitsliste und der Betragsliste sind nicht identisch, was zeigt, dass börsennotierte Unternehmen in der Halbleiterindustrie sowohl die Strategie der verteilten Allokation mit mehreren GP als auch die der großen Investition in einen einzelnen GP verfolgen.

Es ist erwähnenswert, dass Wanhua auch im ersten Halbjahr investiert hat und in Yonghua Investment investiert hat. Yonghua Investment ist die Aktieninvestitionsabteilung der Yongjin Group. Die Yongjin Group wurde 1995 gegründet und ist ein integrierter Holdingkonzern, der sich auf die Finanzdienstleistungsbranche spezialisiert hat. Zu seinen Geschäftsbereichen gehören Guojin Securities, Yunnan International Trust, Guojin Futures, Guojin Fund und andere. Als Aktieninvestitionsbereich der Gruppe beteiligte sich Yonghua Investment bereits in der Angel-Runde von Cambricon an der Investition und hat drei Runden lang kontinuierlich Kapital hinzugefügt, es ist ein wichtiger Unterstützer in der Entwicklungsgeschichte von Cambricon. Diese LP-Kapitalbeteiligung kann auch als Gegenleistung von Cambricon für seine frühen Investoren angesehen werden.

In der Branche der Batterien und Energiespeicher gibt es insgesamt 9 Kapitalbeteiligungen von börsennotierten Unternehmen als LP, und der offengelegte Betrag beträgt 2,731 Milliarden Yuan. Die gesamten zugesagten Kapitalbeteiligungen von Keliyuan, China Innovation Aviation und CATL betragen 2,422 Milliarden Yuan, was 88,7 % des offengelegten Betrags dieser Branche ausmacht. Sie sind die Hauptquelle für die Erhöhung des Branchenkapitalb