Eine Welle von Limit-Up-Anstiegen am A-Aktienmarkt wurde ausgelöst: Der „Plan für die Entwicklung erneuerbarer Energien im 15. Fünfjahreszeitraum“ wurde veröffentlicht, und 5 Billionen Yuan an Investitionen werden in diese drei Bereiche fließen.
Der Erneuerbare-Energien-Plan für den 15. Fünfjahresplan wurde veröffentlicht, und viele Segmente erhalten Entwicklungschancen.
Laut Voraussicht Energie veröffentlichte die Nationale Entwicklungs- und Reformkommission gemeinsam mit der Nationalen Energiebehörde am Morgen des 23. Juli den Plan für die Entwicklung erneuerbarer Energien im Rahmen des 15. Fünfjahresplans.
Kurz darauf, um 9:30 Uhr, öffnete der A-Aktien-Markt. Die Aktie von Xinneng schoss sofort zum Tageshöchstwert auf, und die Aktien von Luyang Energy Saving und Zhongdian Electric erreichten innerhalb einer Minute nach Markteröffnung das Preislimit. Danach stiegen mehr als 20 verwandte Aktien wie Baoguang, Tuori Xinneng und Shunna scharf an und erreichten ebenfalls das Preislimit. Die Ordergrenze für das Preislimit von China XD Electric überstieg 1,2 Millionen Lose.
Auch der Hongkonger Aktienmarkt war sehr lebhaft. Goldwind Technology stieg um 4 %, Dongfang Electric um 5,73 %, Longyuan Power um 2,3 % und Sige New Energy um 6,3 %.
Ein einziges Dokument hat die gesamte Branche angeheizt: Wo das Geld fließt, ist das Schlachtfeld.
01
Die Energiespeicherung öffnet ein verborgenes Kapitel
Lithiumeisenphosphat wird der größte Gewinner
Laut dem Originaltext des Plans soll die installierte Gesamtleistung der Stromerzeugung aus erneuerbaren Energien bis 2030 3,5 Milliarden Kilowatt erreichen, wobei die installierte Leistung von Wind- und Solarenergie über 2,8 Milliarden Kilowatt liegt. Ende 2025 betrug die installierte Leistung von Wind- und Solarenergie nur 1,84 Milliarden Kilowatt. In fünf Jahren soll ein Zuwachs von fast 1 Milliarde Kilowatt erreicht werden.
Wo soll der Strom gespeichert werden, wenn so viele Wind- und Solarparks gebaut werden?
Bei der Umsetzung groß angelegter Wind- und Solarprojekte ist die dazugehörige Energiespeicherung eine zwingende Anforderung. Dank seiner hohen Sicherheit, langen Zykluslebensdauer und niedrigen Kosten hat Lithiumeisenphosphat die Hauptroute für Energiespeicherbatterien fest im Griff. Im Jahr 2025 machte Lithiumeisenphosphat 95,4 % der weltweiten Energiespeicherbatterien aus.
Wanrun New Energy ist ein typisches Beispiel in diesem Segment. Im Jahr 2025 belief sich die gesamte Liefermenge von Lithiumeisenphosphat des Unternehmens auf 375.100 Tonnen, was einem Anstieg von 64,33 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Im ersten Quartal 2026 betrug der Quartalsumsatz 5,38 Milliarden Yuan, was einem starken Anstieg von 136,16 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, und der den Aktionären zuzurechnende Nettogewinn betrug 401 Millionen Yuan, womit das Unternehmen erfolgreich die Verlustzone verließ.
Die Verlustvermeidung ist kein Zufall. Laut Daten von CNESA betrug das Ausschreibungsvolumen für inländische Energiespeichersysteme im Juni 48,3 GWh, was einem Anstieg von 37,4 % gegenüber dem Vorjahr und einem sprunghaften Anstieg von 118,1 % gegenüber dem Vormonat entspricht. Im ersten Halbjahr belief sich das kumulierte Ausschreibungsvolumen auf 148,1 GWh, was einem starken Anstieg von 88,3 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Die Daten des Xunyan Forschungsinstituts sind noch beeindruckender: Die Zunahme des Auftragsvolumens für Energiespeicherbeschaffung und -ausschreibungen im Juni erreichte 137 % gegenüber dem Vorjahr.
Die Energiespeicherbranche ist bereits in einen Zyklus explodierender Nachfrage eingetreten. Der Konsens in der Branche lautet: Szenarien wie die Speicherung von Energie in Verbindung mit Wind- und Solaranlagen, unabhängige Energiespeicherung und Offshore-Energieinseln nutzen vorzugsweise die Lithiumeisenphosphat-Route.
Die vorgelagerten Unternehmen haben bereits Maßnahmen ergriffen. Ab August begannen einige vorgelagerte Unternehmen, die Preise für Lithiumeisenphosphat zu erhöhen, und die führenden Unternehmen haben bereits Preiserhöhungen vorgenommen. Dieses Signal ist deutlicher als jeder Forschungsbericht: Die Industriekette wechselt von dem "Wettbewerb um niedrige Preise" zu dem "Streben nach Gewinnen".
02
Zweirichtungsantrieb der Windenergie
Landseitig nach Menge streben, seeseitig nach Gewinn streben
Der Plan hat eine klare Strategie für die Windenergie: Zwei Richtungen gleichzeitig verfolgen. Einerseits die großen Wind- und Solarbasen in den "Drei Nordregionen" vorantreiben, wobei die neu installierte Leistung im Zeitraum des 15. Fünfjahresplans über 370 Millionen Kilowatt beträgt. Andererseits die Offshore-Windenergie fördern, wobei das neu begonnene Bauprojektvolumen etwa 100 Millionen Kilowatt beträgt.
Bei der landseitigen Windenergie geht es um den Umfang. Die neu installierte Leistung von 370 Millionen Kilowatt entspricht der gesamten installierten Stromerzeugungsleistung des Vereinigten Königreichs. Die Projekte der zentralisierten großen Basen haben ein großes Volumen und einen schnellen Rhythmus, was direkt zu Auftragsanreizen für Hersteller von kompletten Anlagen und EPC-Bauunternehmen führt.
Bei der Offshore-Windenergie geht es um den Gewinn. Die Kosten pro Kilowatt von Offshore-Windprojekten sind weitaus höher als die von landseitigen Windprojekten, was die Nachfrage nach Seekabeln, Offshore-Bauarbeiten und großen Anlagen deutlich stärker anregt. Der Plan erwähnt ausdrücklich, dass "die integrierte Entwicklung von Offshore-Windenergie mit Meeresöl und -gas, Meerwasserentsalzung, Meeresfarmen und Unterwasser-Rechenleistung gefördert werden soll". Offshore-Windenergie dient nicht mehr nur der "Stromerzeugung", sondern wird zu einer Plattform: Meeresfarmen züchten Fische, Unterwasser-Rechenleistung verarbeitet Daten, und Offshore-Wasserstofferzeugung produziert Treibstoff. Ein einziger Windrad kann mehrere Geschäftszweige hervorbringen.
Die Einschätzung von Guosen Securities lautet: Die zweite Jahreshälfte ist die Hochsaison für inländische Installationen, und der Umsatz sowie die Rentabilität der Windenergie-Industriekette werden sich mit dem sequenziellen Anstieg der Liefermengen allmählich verbessern.
Die Leistung von Goldwind Technology, Dongfang Electric und Longyuan Power an der Hongkonger Börse hat bereits die Haltung des Marktes gezeigt. Was wirklich beachtet werden sollte, sind nicht diese Namen, sondern die Unternehmen in der Offshore-Wind-Industriekette, die "Schaufeln verkaufen" – Segmente wie Seekabel, Offshore-Bauplattformen und große Lager haben möglicherweise eine größere Elastizität als komplette Anlagen.
03
Die Synergie von Rechenleistung und Strom ist nicht nur ein Konzept
Rechenzentren beginnen, grünen Strom zu erwerben
Ein Satz im Plan verdient besondere Beachtung: "Die kooperative Planung und Verteilung neuer Rechenzentren und Stromerzeugung aus erneuerbaren Energien soll gelenkt werden, und neue Methoden wie die direkte Verbindung von grünem Strom sowie die Integration von Quelle, Netz, Last und Speicherung sollen innovativ umgesetzt werden."
Die tatsächliche Bedeutung dieses Satzes lautet: Beim Bau von Rechenzentren muss man sich im Voraus überlegen, woher der Strom kommt. Man kann sich nicht nur auf fossilen Strom verlassen, sondern muss grünen Strom bereitstellen.
Das ist keine leere Phrase. Im Regierungsarbeitsbericht 2026 wurde die "Synergie von Rechenleistung und Strom" erstmals in das Bauprojekt neuer Infrastrukturen aufgenommen. Longyuan Power hat bereits die Strategie "Ost-Daten nach Westen verlagern" umgesetzt und neue Geschäftsmodelle wie die direkte Verbindung von grünem Strom und die Synergie von Rechenleistung und Strom erforscht.
KI-Rechenzentren sind Stromfresser. Der Stromverbrauch eines großen Rechenzentrums entspricht dem einer mittelgroßen Stadt. Wenn all diese neuen Stromverbräuche mit erneuerbaren Energien kombiniert werden, ist das eine echte Unterstützung für die Absorption von Wind- und Solarprojekten. Umgekehrt können Rechenzentren Wind- und Solarprojekten stabile Stromkaufverträge und einen Raum für Preisaufschläge bieten – dies ist entscheidend für die Verbesserung der marktwirtschaftlichen Betriebsfähigkeit von neuen Energieparks.
Der Plan erwähnt auch das "potenzial der zeitlichen und räumlichen Regulierung von Rechenlasten nach Kategorien auszuschöpfen". Die Rechenlast von Rechenzentren kann reguliert werden: Mehr Aufgaben ausführen, wenn der Strompreis niedrig ist, und weniger Aufgaben ausführen, wenn der Strompreis hoch ist. Diese Flexibilität ist an sich eine Art "virtuelle Energiespeicherung", die dem Stromnetz hilft, Spitzenlasten zu senken und Lasten zu füllen.
Rechenleistung und grüner Strom ergänzen sich gegenseitig. Das ist keine Geschichte, sondern eine bereits stattfindende geschäftliche Realität.
04
5 Billionen Yuan werden nicht gleichmäßig verteilt
Das Geld fließt dorthin, wo die höchste Rendite erzielt werden kann
Die Photovoltaikbranche durchläuft derzeit eine tiefgreifende zyklische Anpassung, rückständige Kapazitäten werden kontinuierlich beseitigt, und die Erhöhung der Branchenkonzentration wird zu einem wichtigen Trend. Die Wettbewerbsvorteile der führenden Unternehmen werden gestärkt, während kleine und mittlere Akteure aus dem Markt ausscheiden. Das Energiespeichersegment ist bereits in einen Aufwärtstrend mit steigender Menge und steigendem Preis eingetreten, wobei die führenden Hersteller von vorgelagerten Materialien zuerst davon profitieren. Die Offshore-Windenergie entwickelt sich von küstennahen Gebieten zu tiefen Meeresgebieten, wobei die technischen Hürden und der Gewinnraum gleichzeitig steigen.
Der Plan hat erstmals das "Ziel der zuverlässigen Substitution" vorgelegt: Bis 2030 soll die durchschnittliche zuverlässige Ausgangsleistung von Wind- und Solarenergie im ganzen Land 8 % erreichen, und die neue zuverlässige Spitzenstromerzeugungskapazität soll über 300 Millionen Kilowatt betragen. Das bedeutet, dass erneuerbare Energien nicht mehr nur eine ergänzende Stromquelle sind, die das Angebot verbessert, sondern die Verantwortung für die sichere Stromversorgung wirklich übernehmen müssen.
Von "ergänzend" zu "hauptsächlich", von "Wettbewerb um installierte Leistung" zu "zuverlässiger Substitution", von "Strom verkaufen" zu "Dienstleistungen und Szenarien verkaufen" – diese Umverteilung des Vermögens im Wert von 5 Billionen Yuan hat gerade erst begonnen.
Die Welle von Preislimits ist ein Ausdruck der Stimmung, und 5 Billionen Yuan ist das Signal des Kapitals. In den nächsten fünf Jahren wird derjenige den größten Kuchen erhalten, der in den drei Dimensionen technologische Iteration, Kostenkontrolle und Szenarienintegration vorankommt.
Im Folgenden der Originaltext des Plans für die Entwicklung erneuerbarer Energien im 15. Fünfjahresplan:
