Wer keine schnellen Nachahmungen anstrebt, will eine neue Welt erschaffen | 36kr Offline-Treffen, 3. Ausgabe

„Vernünftige Menschen passen sich der Welt an, unvernünftige beharren darauf, dass sich die Welt ihnen anpasst. Deshalb hängt jeder Fortschritt von den Unvernünftigen ab.“

Diese Aussage von George Bernard Shaw in „Mensch und Übermensch“ fehlt eigentlich eine Voraussetzung: Um die Welt sich anzupassen, musst du zuerst eine Welt sehen, die andere noch nicht erkannt haben.

Es ist unbestreitbar, dass es in den letzten zwei Jahrzehnten in der chinesischen Technologiebranche einen relativ ausgereiften Weg gab: das schnelle Nachahmen (fast follow). Man beobachtete, was im Silicon Valley geschah, und setzte es schneller und günstiger um. Dieser Ansatz brachte eine Reihe hervorragender Unternehmen hervor, führte aber unweigerlich zu einer blinden Stelle: Wo sollen wir hingehen, wenn es keine Bezugspunkte vor uns gibt?

Am Abend des 27. Juni haben wir Peking zum ersten Mal verlassen und gemeinsam mit NIO Capital in Shanghai die dritte Ausgabe der „Offline-Treffen: Auf der Suche nach Glühwürmchen“ veranstaltet.

firefly (Glühwürmchen) ist eine Marke für intelligente elektrische Premium-Kleinwagen unter der Dachmarke NIO. Für unser Salon-Event hat der Name aber noch eine weitere Metapher: Wir glauben, dass der Zustand von Gründern oder das Unternehmertum selbst wie ein Glühwürmchen ist – in einer unklaren, unsicheren Umgebung lässt man zuerst selbst ein schwaches Licht entstehen, sendet ein Signal aus, sammelt sich mit anderen, die auf das Signal reagieren, und zieht nach und nach mehr schwache Lichter an, um ein ganzes unbekanntes Gebiet zu erhellen. Das ist auch der Prozess des Unternehmertums: von der Ungewissheit zur Gewissheit und zum Wachstum – und zugleich der Prozess, in dem sich ein Ökosystem von der Zerstreuung zur Sammlung entwickelt.

Die Suche nach Richtung und Gewissheit ist wahrscheinlich das wichtigste Thema, das Technologiepraktiker heute beschäftigt. Aus diesem Grund war die Veranstaltung überraschend gut besucht: Mehr als 70 Gründer und Investoren kamen dem Signal des „Offline-Treffens“ nach – es war die bisher am stärksten besuchte Ausgabe unserer Reihe.

In der Gesprächsrunde an der Bar unterschieden sich die Profile der vier eingeladenen Gäste stark voneinander.

Xu Chi, Gründer von XREAL, ist fest davon überzeugt, dass AR-Brillen das nächste Generation von Endgeräten für die Datenverarbeitung sind – und er will eine globale Marke aufbauen, die in China verwurzelt ist. Yao Chengsheng, Gründer von Hyden Hydrogen, verfolgt das Ziel, die Welt mit grünem Wasserstoff statt Öl zu versorgen. Erst vergangene Woche erhielt sein Unternehmen eine Investition von mehreren hundert Millionen Yuan von Saudi Aramco und Conch Cement. Pu Yang, auch bekannt als Mai Kaopu, Leiterin des Marketings für die Marke firefly und Leiterin des Geschäftsbereichs NIO Life, ist eine erfahrene Fachkraft mit über zehn Jahren Erfahrung in Marketing und Betrieb: Sie arbeitete in Top-Unternehmen wie Apple und Tesla, gründete selbst ein Startup und geht heute einen Weg, auf dem sie sich frei entfalten und ihr Licht ausstrahlen kann. Guan Yufan, Partner bei NIO Capital, hält seit vor 20 Jahren an seiner Überzeugung fest – einer Zeit, in der es laut allgemeiner Ansicht keine VC-Chancen im Energiesektor gab. Von Lithiumbatterien über grünen Wasserstoff bis zur Kernfusion hat er früh die größte Investitionsmöglichkeit im Energiesektor der letzten 10 Jahre erkannt und unterstützt.

Doch hinter diesen Unterschieden gibt es auch Gemeinsamkeiten. Ob es um AR-Endgeräte, grünen Wasserstoffspeicher, Investitionen in Spitzentechnologie oder neue Marken geht: Alle Gäste arbeiten daran, Chancen in der Unsicherheit zu entdecken und neuen Wert zu schaffen.

Wir haben einige Momente aus dem Salon ausgewählt, um zu zeigen, wie sie „ihr Licht ausstrahlen“ und Partner finden, mit denen sie gemeinsam voranschreiten können (die vollständige Gesprächsaufzeichnung kann Sie über den QR-Code am Ende des Artikels anhören).

Die richtige Richtung wählen – optimistische Beharrlichkeit

Was alle Gäste tun, hat eines gemeinsam: Es ist extrem schwierig und es gibt kaum fertige Bezugspunkte. Die Fähigkeit, die richtige Richtung zu finden, bestimmt fast über die Zukunft.

Nach seinem Doktorstudium trat Xu Chi bei Nvidia ein, um an GPU-Architekturen zu arbeiten – und stellte fest: „Ein paar alte Männer haben die Roadmap für die nächsten zehn Jahre bereits festgelegt.“ Junge Menschen hatten kaum Raum, sich zu entfalten – das machte ihn enttäuscht.

Später bei Magic Leap kam Xu Chi zum ersten Mal mit dem AR-Bereich in Kontakt. Er fühlte sich „überwältigt“ – das war die nächste große Chance wie damals das iPhone.

2017 kehrte Xu Chi nach China zurück und gründete offiziell XREAL. Damals war er sich sicher: Aus technischer und erfahrungsbezogener Sicht „war ich eigentlich nicht die richtige Person für diese Aufgabe – aber wenn ich nicht zurückgekehrt wäre, hätte ich mein ganzes Leben lang bereut.“ Heute steht XREAL seit vier Jahren in Folge auf dem ersten Platz des globalen Marktes für Consumer-AR-Brillen.

Er sagt, er habe immer an eines geglaubt: „Wenn die Richtung stimmt, werden sich viele schwierige Probleme von selbst lösen. Umgekehrt stammen viele Sorgen, die man hat, wahrscheinlich daher, dass man von Anfang an die falsche Richtung gewählt hat.“

Das passt zu den drei Schlüsselwörtern, die er für sich selbst definiert: realistischer Idealist, beharrlich und optimistisch.

Xu Chis Erfahrung fand bei Yao Chengsheng großen Anklang. Er nennt das Projekt seines Teams die dritte Energiewende.

Seiner Ansicht nach hat die Energiewende eine klare historische Linie: Die Ablösung von Holz durch Kohle war die erste, die Ablösung von Kohle durch Öl die zweite – die Ablösung von Öl durch erneuerbare Energien ist die dritte. Jede dieser Revolutionen hat die globale Machtverteilung neu gestaltet.

Was Hyden Hydrogen tut, ist genau die Umwandlung von sauberem Wind- und Solarstrom in gleichermaßen saubere grüne Moleküle – grünen Wasserstoff – mit Hilfe der Technologie zur volatilen Wasserelektrolyse.

Für die Wahl und Beurteilung der Richtung hat er einen Maßstab: Etwas, das in 50 Jahren funktionieren wird, kann man heute vielleicht nur als Science-Fiction-Roman beschreiben – aber etwas, das in fünf Jahren Realität wird, kann man heute als Grundlage für ein erfolgreiches Unternehmen nutzen.

Vor fünf Jahren sah Yao Chengsheng die Chance im Bereich des grünen Wasserstoffs und gründete Hyden Hydrogen. Heute ist dieses Unternehmen zweifellos erfolgreich. Um 2021 gab es in dieser Branche etwa zwei- bis dreihundert Unternehmen – heute sind es nur noch etwa zehn, die tatsächlich Aufträge erhalten.

„Wir stehen genau am Schnittpunkt von KI und der dritten Energiewende. Eine solche Zeit erlebt man wahrscheinlich nicht oft im Leben. Wenn man zurückschaut: Zwischen 1940 und 1970 gab es Kernwaffen, Satelliten im Weltraum und die Mondlandung.“ Alles, was damals wie Science-Fiction wirkte, wurde Schritt für Schritt in den Plänen zur Realität.

Wichtig ist es, eine Richtung anzusteuern und dann durchzuhalten.

Bei Mai Kaopu geht die Richtung zurück zum Thema „Menschen und Organisationen“. Seiner Meinung nach sind Gründer keine Götter – und eine Marke wird nicht von Anfang an verstanden. Das wirklich Schwierige ist, bevor ein gemeinsames Verständnis entsteht, die Beurteilung in Handlungen umzusetzen und dann darauf zu warten, dass systematische Investitionen nach und nach Früchte tragen.

Diese Beurteilung stammt aus Erfahrung und Praxis. Einerseits war er einer der ersten Mitarbeiter von Tesla in China und half beim Aufbau der frühen Fahrergemeinschaft. Er gründete selbst ein Startup für den Betrieb von Elektrobussen und wurde zu einem der Unternehmen in China mit den meisten privat besessenen Elektrobussen – aber er erlebte auch eine Nacht, in der die Fahrzeuge bei minus 20 Grad in Peking nicht starteten und er fast über Nacht bankrottging.

Andererseits sammelte er Erfahrungen bei NIO: Er war für die Vertriebsaktivitäten von NIO in China verantwortlich und erlebte die Phase mit dem größten Vertriebsdruck.

In dieser Zeit neigte das Team dazu, Probleme auf unterschiedliche Faktoren zurückzuführen. Doch Li Bin sagte ihm: „Ziehe keine voreiligen Schlüsse. Viele systematischen Investitionen haben zu diesem Zeitpunkt noch keine Früchte getragen. Die Hardware für autonomes Fahren, das Netz der Wechselstationen, die Vertriebsfähigkeiten und das Dienstleistungssystem haben noch keine echten Vorteile entwickelt. Ergebnisse, die heute erklärbar sind, waren damals oft nur Störgeräusche.“

Und firefly – die Premium-Kleinwagenmarke unter NIO – ist selbst eine umgekehrte Entscheidung gegen den Branchentrend, der große Sechssitzer-Autos mit drei Sitzreihen verfolgt. Mai Kaopu hat ein anderes gemeinsames Verständnis aufgebaut: Die Stadtentwicklung und das autonome Fahren werden den Wert von Privatfahrzeugen wieder wichtig machen. Das Gewicht eines Autos beeinflusst auch Energieeffizienz, Fahrerlebnis, Umweltverbrauch und gesellschaftliche Ressourcen. Dass Kleinwagen im zukünftigen städtischen Leben wieder ihren Platz finden, ist unvermeidlich.

Darüber hinaus ist NIO Life eine weitere „Hauptaufgabe“, für die er verantwortlich ist: Er kann fast alles tun, außer Autos zu bauen – und Lifestyle-Produkte werden zu professionellen Marken in verschiedenen vertikalen Kategorien neu organisiert.

Das Motto von firefly lautet „Frei dein Licht ausstrahlen“ – das ist vielleicht auch die Selbstbezeichnung von Mai Kaopu. Aber die Voraussetzung für diese Freiheit ist „völlige, enorme und unerschöpfliche Anstrengung“.

Glühwürmchen in der Dunkelheit suchen

Gründer suchen in der Dunkelheit nach der richtigen Richtung – Investoren müssen beurteilen, welches schwache Licht es wert ist, sich ihm zu nähern.

Als NIO Capital 2018 einen Fonds auflegte, fragte ein Limited Partner: „Ihr investiert nur in neue Energien? Ist dieser Bereich nicht zu klein?“ Heute wirkt diese Frage etwas unpassend – aber damals repräsentierte sie tatsächlich eine gängige Meinung.

In der Welle der neuen Energien hat sich nicht nur die Aufmerksamkeit verändert, sondern auch die Grundstruktur der Energiebranche. Laut Guan Yufan sind Kohle und Öl aus den ersten beiden industriellen Revolutionen im Wesentlichen ressourcenorientierte Branchen. Einfach gesagt: „Wer Ressourcen besitzt, kann bequem davon leben.“

Die dritte Energiewende ist anders: Erneuerbare Energien wie Wind und Sonne können in verschiedene Energieformen wie Strom, grünen Wasserstoff und grünes Ammoniak umgewandelt werden. „Die Energiebranche hat sich von einer ressourcenorientierten zu einer technologie- und fertigungsorientierten Branche gewandelt. Da eröffnen sich die Chancen für VC-Investitionen. Wir investieren in die modernsten und fortschrittlichsten Technologieunternehmen. Wir glauben, dass dies die größte Investitionsmöglichkeit der letzten 10 Jahre ist.“

Besonders mit der Verbreitung von Infrastruktur wie Photovoltaikanlagen und Ladestationen wird jedes gewerbliche Unternehmen und sogar jeder Haushalt gleichzeitig Verbraucher und Lieferant von Strom – das einseitige Stromnetz wird zu einem bidirektionalen physischen Netz, das komplexer ist als das Internet.

Genau in diesem strukturellen Wandel entstehen die echten Chancen für VC-Investitionen.

Innerhalb von NIO Capital wird diese Investitionslogik als „Vom Ende her denken“ zusammengefasst. Von Lithiumbatterien und deren Materialien über Energiespeicher, Photovoltaik und Windenergie bis hin zu Kernenergie – das Unternehmen begann 2022, sich mit Kernenergie zu befassen – und war eine der ersten inländischen Institutionen, die in Kernfusion investierte. Der Kern ist die Ausrichtung auf die gesamte Wertschöpfungskette der neuen Energien.

Aus diesem Grund investiert NIO Capital „in der Regel nur in ein Unternehmen pro Bereich, gelegentlich in zwei Unternehmen mit unterschiedlichen technologischen Ansätzen. Denn wir