„Der Analyst, der Apple am besten kennt“, Ming-Chi Kuo: Das Falt-iPhone wird möglicherweise „gemeinsam vorgestellt, aber die Markteinführung wird verschoben – die Lieferungen bleiben bis zum Jahresende knapp“

Das Markteinführungsraster des faltbaren iPhones könnte die Geschichte des iPhone X aus dem Jahr 2017 wiederholen.

Am 5. Juli veröffentlichte der bekannte Apple - Supply - Chain - Analyst Ming - Chi Kuo einen Beitrag auf der sozialen Plattform X und erklärte, dass seine neuesten Branchenerhebungen zeigten, dass die Montage - und Liefermenge des faltbaren iPhones im zweiten Halbjahr 2026 auf etwa 7 bis 8 Millionen Stück geschätzt wird, wobei die Liefermenge im dritten Quartal nur etwa 500.000 bis 1 Million Stück beträgt, was etwa 10 % der Gesamtmenge im zweiten Halbjahr entspricht. Im Vergleich dazu wird die Liefermenge des iPhone 18 Pro und iPhone 18 Pro Max im dritten Quartal auf etwa 22 Millionen Stück geschätzt, was weit höher als die des faltbaren Modells ist und bereits das erforderliche Lagerbestandsniveau für die offizielle Veröffentlichung erfüllt.

Aufgrund dessen schloss Ming - Chi Kuo, dass es sehr wahrscheinlich ist, dass das faltbare iPhone zusammen mit anderen neuen Modellen vorgestellt wird, aber die Vorbestellung und der offizielle Verkauf werden bis ins vierte Quartal verschoben und die Lieferungen werden bis Ende des Jahres eng bleiben.

Ming - Chi Kuo schätzt außerdem, dass selbst wenn der Preis auf etwa 2.300 bis 2.500 US - Dollar festgelegt wird, die Marktbedürfnisse nach dem faltbaren iPhone zumindest bis Ende 2026 stark bleiben werden. Nach der Eröffnung der Vorbestellung könnte es schnell ausverkauft sein, und die Lieferzeit würde sich schnell auf vier bis sechs Wochen oder länger verlängern. Der Überpreis, den Schwarzmärkteure verlangen, könnte 50 % bis 100 % des offiziellen Preises betragen.

Er weist gleichzeitig darauf hin, dass die beste Zeitspanne, um die reale Nachfrage nach dem faltbaren iPhone zu bewerten, von Ende 2026 bis zum ersten Quartal 2027 sein wird.

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Die Vorfälle des iPhone X: Gemeinsame Präsentation und verzögerter Verkaufseintritt

Ming - Chi Kuo vergleicht die Situation des faltbaren iPhones stark mit der des iPhone X aus dem Jahr 2017.

Damals stellte Apple am 12. September 2017 gleichzeitig das iPhone X und das iPhone 8/8 Plus vor. Aufgrund der hohen Herstellschwierigkeiten wurde die Montage - und Liefermenge des iPhone X im dritten Quartal auf weniger als 1 Million Stück geschätzt. Der Lagerbestand erreichte nicht das erforderliche Niveau für die September - Präsentation. Schließlich wurde die Vorbestellung auf den 27. Oktober verschoben, und der offizielle Verkauf begann am 3. November, was später war als die Vorbestellung des iPhone 8/8 Plus am 15. September und der Markteintritt am 22. September.

Ming - Chi Kuo betont, dass das faltbare iPhone und das iPhone X in der Kernlogik sehr ähnlich sind: Beide Produkte setzen auf eine innovative Benutzererfahrung als Kernvorteil und müssen gleichermaßen mit frühen Kapazitätseinschränkungen aufgrund der komplexen Herstellungsprozesse kämpfen.

Der technologische Durchbruch des iPhone X damals lag in der ersten Einführung des OLED - Vollbild - Designs, des Notch - Displays und des Face - ID/TrueDepth - Kamerasystems; das faltbare iPhone repräsentiert ebenfalls einen großen Sprung für Apple in der Designform.

Die Kapazitätsdaten sind die zentrale Grundlage für Ming - Chi Kuos obige Einschätzung. Die Liefermenge des faltbaren iPhones im dritten Quartal beträgt etwa 500.000 bis 1 Million Stück, was nur etwa 10 % der Gesamtmenge im zweiten Halbjahr entspricht. Dieser Anteil bedeutet, dass im September, wenn Apple normalerweise neue Produkte vorstellt, die Lagerbestände des faltbaren iPhones bei weitem nicht ausreichen, um einen gleichzeitigen Verkauf zu unterstützen.

Im Vergleich dazu wird die Liefermenge des iPhone 18 Pro und iPhone 18 Pro Max im dritten Quartal auf etwa 22 Millionen Stück geschätzt, was das erforderliche Lagerbestandsniveau für die offizielle Veröffentlichung bereits weit überschreitet. Es wird erwartet, dass das Markteinführungsraster dieser beiden Modelle nicht beeinträchtigt wird. Die Kapazitätseinschränkungen des faltbaren iPhones werden es dazu bringen, dass es auf der gleichen Präsentation in eine besondere Position gerät, in der es nur vorgestellt, aber nicht verkauft wird.

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Zeitfenster zur Überprüfung der realen Nachfrage: Ende 2026 bis erstes Quartal 2027

Trotz der Lieferbeschränkungen sieht Ming - Chi Kuo die Marktbedürfnisse nach dem faltbaren iPhone optimistisch.

Er erklärte, dass aufgrund der Kommunikation mit Mobilfunkbetreibern, Vertriebskanälen und Schwarzmärkteuren seine Einschätzung lautet, dass selbst bei einem Preis von etwa 2.300 bis 2.500 US - Dollar die Nachfrage nach dem faltbaren iPhone zumindest bis Ende 2026 stark bleiben wird.

Ming - Chi Kuo schätzt, dass das Produkt nach der Eröffnung der Vorbestellung schnell ausverkauft sein wird, die Lieferzeit sich schnell auf vier bis sechs Wochen oder länger erstrecken wird und bis Dezember auf diesem Niveau bleiben wird.

Die knappe Anfangslieferung, das sehr charakteristische Design und die innovative Benutzererfahrung werden gemeinsam die kurzfristigen Zweitmarkt - Überpreise stützen. Es ist "nicht unmöglich", dass die Preise, die Schwarzmärkteure verlangen, 50 % bis 100 % höher sind als der offizielle Preis.

Trotz der ähnlichen Entwicklung hebt Ming - Chi Kuo auch die wichtigen Unterschiede zwischen dem faltbaren iPhone und dem iPhone X hervor. Die Lieferengpässe des iPhone X wurden Ende November 2017 deutlich gelindert, und die endgültige Liefermenge im zweiten Halbjahr belief sich auf etwa 30 Millionen Stück.

Im Vergleich dazu wird die Liefermenge des faltbaren iPhones im zweiten Halbjahr nur auf etwa 7 bis 8 Millionen Stück geschätzt, was weit weniger als die des iPhone X ist. Ming - Chi Kuo ist der Ansicht, dass diese Lücke sowohl durch die höheren Preisbarrieren als auch durch die größeren Herstellschwierigkeiten bedingt ist. Dies bedeutet, dass die Lieferengpässe des faltbaren iPhones möglicherweise länger andauern und sich langsamer verbessern werden.

Ming - Chi Kuo betont, dass die gegenwärtige Marktfieber um das faltbare iPhone noch kein zuverlässiges Indiz für die langfristige Nachfrage ist. Er ist der Meinung, dass die beste Zeitspanne, um die reale Nachfrage nach diesem Produkt zu bewerten, von Ende 2026 bis zum ersten Quartal 2027 sein wird.

Zu diesem Zeitpunkt werden die Effekte der Jahresschluss - Hochsaison und die Euphorie um die Neuproduktvorstellung allmählich nachlassen, und die frühen Produktionsprobleme und Lieferengpässe sollten sich deutlich verbessert haben. Wenn diese kurzfristigen Faktoren allmählich ausklingen, wird die Nachhaltigkeit der Nachfrage nach dem faltbaren iPhone deutlich werden.

Dieser Artikel stammt aus dem WeChat - Account "Wall Street Journal Max", Autor: Dong Jing. 36Kr hat die Veröffentlichung mit Genehmigung vorgenommen.