Meta kann im Wettbewerb um KI-Modelle nicht mehr mithalten und wandelt sich zum „Rechenleistung-Vermieter“ – das lässt die gesamte KI-Aktienkette an der US-Börse über Nacht einbrechen

Das Modell kann es nicht mit anderen aufnehmen. Meta öffnet stattdessen die Türen und verkauft seine eigene Rechenleistung, was direkt die Geschäftsmöglichkeiten von AWS bedroht. Die ehemaligen Geldgeber CoreWeave und Nebius stürzen plötzlich um 17% ein.

Gerade jetzt wurde bekannt, dass Meta einen großen Schritt unternimmt, der das gesamte Cloud-Computing-Geschehen auf den Kopf stellen könnte: Es will direkt in den Markt der Rechenleistungssuche eintauchen und diese selbst verkaufen.

Laut Bloomberg baut Meta eine Cloud-Infrastruktur-Plattform namens "Meta Compute" auf, um KI-Rechenleistung und Zugang zu Modellen an externe Kunden anzubieten.

Mit anderen Worten: Dieser soziale Netzwerkriese will mit seinem eigenen Rechenzentrum direkt in das Gebiet von AWS, Microsoft Azure und Google Cloud vordringen und sich direkt mit diesen drei Cloud-Riesen messen.

Sobald die Nachricht bekannt wurde, sprach der Kapitalmarkt mit Geld.

Die Aktien von Meta stiegen vorübergehend um mehr als 10 Punkte auf 627 US-Dollar, was den größten Kursanstieg seit April bedeutet und den Marktwert um fast 98 Milliarden US-Dollar erhöhte.

Andererseits stürzten die Aktien von CoreWeave, einem Unternehmen, das hauptsächlich von der Vermietung von Rechenleistung lebt, um 14% ein. Die niederländische Datencenterfirma Nebius, die an der New Yorker Börse notiert ist, stürzte um 17% ein.

Auch die Chip-Aktien blieben nicht verschont. Die Aktien von Nvidia, Broadcom und AMD fielen sämtlich.

Sobald ein Riese in den Markt eintritt, werden diejenigen, die Dienstleistungen rund um die Rechenleistung anbieten, nervös.

Das Ironische daran ist: CoreWeave hat einen Vertrag über 21 Milliarden US-Dollar mit Meta, aber plötzlich wird der Partner zum größten Konkurrenten.

Der Markt weiß, dass ein Spieler wie Meta, sobald er in den Markt eintritt, anderen das Brot vom Tisch nehmen wird.

Das Vermögen von 182,9 Milliarden US-Dollar

Warum will Meta plötzlich diesen Schritt unternehmen?

In den letzten zwei Jahren hat Meta umgehend versucht, die Spitze in der KI-Branche zu erreichen. Es hat ständig Chips beschafft und Datencentren gebaut, und die Investitionen waren so hoch, dass selbst die Anleger nervös wurden.

2025 hat Meta 72,2 Milliarden US-Dollar in die KI investiert, und 2026 hat es die Investitionen verdoppelt, von 125 bis 145 Milliarden US-Dollar.

Um Geld zu sammeln, hat Meta 25 Milliarden US-Dollar an Anleihen ausgegeben, 8.000 Mitarbeiter entlassen und 6.000 Stellen gestrichen.

Zum Ende des ersten Quartals dieses Jahres hat Meta bereits 182,9 Milliarden US-Dollar für die KI-Infrastruktur in den nächsten Jahren zugesagt.

Mit einem so großen Vermögen kommen auch Probleme: Die Analysten auf der Wall Street fragen ständig, wo die Rendite für diese Investitionen ist.

Im Gegensatz zu Google und OpenAI hat das eigene KI-Modell und die Dienstleistungen von Meta nicht so viel Nachfrage auf dem Markt.

Selbst in der Gewinn- und Verlustrechnung werden die Einnahmen von Meta AI und Llama nicht separat aufgeführt. Die Unternehmensleitung betont stattdessen immer wieder, wie die KI die Effizienz im Unternehmen verbessert, wie es die Werbesysteme präziser und die Inhaltsempfehlungen intelligenter macht.

Das bedeutet, dass der KI-Bereich von Meta noch nicht in der Lage ist, eine eigenständige Einnahmequelle zu bilden.

Was soll also mit der überschüssigen Rechenleistung geschehen?

Nachahmung von Elon Musk: Wenn es eh nicht genutzt wird

Meta hat diese Strategie tatsächlich von Elon Musk gelernt.

Vor einigen Wochen hat SpaceX über seine Tochterfirma xAI das Gleiche getan.

Im Mai hat SpaceX in seiner Börsengangsdokumentation bekannt gegeben, dass Anthropic die gesamte Rechenleistung des Datencenters Colossus 1 gemietet hat, und es monatlich 1,25 Milliarden US-Dollar zahlt. Der Vertrag läuft bis 2029 und hat einen Gesamtwert von über 40 Milliarden US-Dollar.

Im Juni hat es einen Vertrag mit Google unterzeichnet, um monatlich 920 Millionen US-Dollar rund 110.000 Nvidia-Grafikkarten zu mieten. Auch dieser Vertrag läuft bis 2029.

Zusammen ergeben diese beiden Verträge ein jährliches Einkommen von rund 26 Milliarden US-Dollar, während das Gesamteinkommen von SpaceX 2025 nur 18,7 Milliarden US-Dollar betrug.

Interessanterweise war das Datencenter Colossus 1 ursprünglich für das Training des Grok-Modells von xAI gebaut worden. Doch da es eine Mischung aus H100-, H200- und GB200-Grafikkarten verwendet hat, war die Effizienz bei großen Trainingsläufen nur 11%.

xAI hat daher das Training in das neue Datencenter Colossus 2 verlegt, und Colossus 1 ist zu einer Leerlaufanlage geworden.

Anstatt Hunderttausende von Grafikkarten einfach zu liegen zu lassen, hat es sie gemietet. Auf diese Weise hat es eine der größten Rechenleistungsmietgeschäfte der Welt etabliert.

Wenn es ein solches erfolgreiches Geschäftsmodell gibt, hat Meta keinen Grund, nicht daran interessiert zu sein.

AWS, Azure und Google Cloud haben Jahrzehnte gebraucht, um das Geschäft mit der Vermietung von Rechenleistung zu einem Geschäft mit mehreren Milliarden US-Dollar pro Quartal zu machen. Meta hat jedoch bereits ein Rechenleistungsschatzmeer in der Hand.

Zwei Strategien für den Marktzugang

Wie wird Meta die Rechenleistung konkret verkaufen? Personen, die mit dem Plan vertraut sind, sagen, dass Meta zwei Strategien hat.

Die erste Strategie besteht darin, ähnlich wie CoreWeave "nackte Rechenleistung" direkt an externe Kunden zu verkaufen. Wer Grafikkarten braucht, kann sie mieten und pro Nutzung bezahlen. Es ist einfach und effizient.

Außerdem ist die Kosten für die Selbstbauk von Datencentern von Meta wahrscheinlich viel niedriger als die Kosten von CoreWeave, die Grafikkarten von anderen mietet und dann weitervermietet.

Die zweite Strategie ist noch aggressiver: Ähnlich wie das Bedrock-Modell von AWS wird Meta die verschiedenen KI-Modelle, die auf seiner eigenen Infrastruktur gehostet werden, in eine API verpacken und als Dienstleistung anbieten.

Das bedeutet, dass Meta nicht nur die "Schaufeln" verkauft, sondern auch die "Minen" baut. Die Kunden bezahlen pro Token, je nachdem, wie viel sie nutzen.

Das interessanteste Produkt in diesem "API-Shop" ist das kürzlich von Meta veröffentlichte geschlossene Modell Muse Spark.

Ja, Meta, das bisher hauptsächlich für sein Open-Source-Modell Llama bekannt war, beginnt endlich, mit geschlossenen Modellen Geld zu verdienen.

Das Ganze wird von einer hochrangigen Führungsteams geleitet: Santosh Janardhan, der Leiter der Infrastruktur, Daniel Gross aus dem Meta Super Intelligence Lab und die Präsidentin Dina Powell McCormick.

Der Leiter des Datencenters, der Leiter des KI-Modells und die Leiterin der Unternehmensstrategie - das zeigt, dass Meta diesmal ernst ist.

Mark Zuckerberg hat bereits seine Absichten geäußert

Tatsächlich hat Mark Zuckerberg bereits auf der Hauptversammlung im Mai klar gemacht, was er vorhat.

"Das steht definitiv auf der Tagesordnung", sagte er. "Fast jede Woche kommen externe Unternehmen zu uns und bitten um API-Dienstleistungen oder fragen, ob wir Rechenleistung zu einem Aufschlag verkaufen würden."

Damals hat Meta jedoch nichts unternommen, weil "wir dachten, dass wir diese Rechenleistung noch selbst brauchen würden".

Aber Zuckerberg hat auch einen sinnvollen Satz hinzugefügt: "Wenn wir eines Tages feststellen, dass wir zu viel gebaut haben, ist dies eine Option für uns. Und die Existenz dieser Option gibt uns das Vertrauen, weiterhin in die Infrastruktur zu investieren."

Mit anderen Worten: Wenn man zu viel gebaut hat, kann man die Rechenleistung einfach vermieten und Geld verdienen. Diese Option gibt Meta das Vertrauen, weiterhin in die Infrastruktur zu investieren.

Es scheint, dass dieser "Tag" jetzt gekommen ist.

Die zweite Hälfte des KI-Wettlaufs

Auf den ersten Blick scheint es, dass Meta einfach eine neue Geschäftsbereich eröffnet, wenn es Rechenleistung verkauft. Aber auf den zweiten Blick ist es ein interessantes Signal.

Wenn SpaceX und Meta Rechenleistung verkaufen, wird eine immer klarer werdende Einsicht:

Der endgültige Sieger in diesem KI-Wettlauf ist vielleicht nicht die Firma, die das stärkste Modell entwickelt, sondern die Firma, die die meisten Datencentern in der Hand hat.

Modelle können eingeholt, Open-Source gemacht oder verbessert werden, aber Rechenleistung ist ein echtes Hartwertpapier. Wer es hat, hat die Macht.

Natürlich gibt es auch immer Zweifel an der Blase.

Manche warnen, dass dieser Wettlauf um die Infrastruktur auf schnell deprecierenden Chips basiert. Die GPU-Clustern, die heute für Milliarden von US-Dollar gekauft werden, können in drei Jahren elektronischer Müll sein.

Andere bezweifeln, ob die KI-Unternehmen überhaupt genug Einnahmen erzielen können, um diese Milliarden-Dollars-Wetten zu rechtfertigen.

Dafür ist es erforderlich, dass die Nachfrage nach Rechenleistung bestehen bleibt und die Datencentern weiterhin wertvoll sind.

Aber zumindest heute hat der Markt mit einem 9,3%-igen Kursanstieg und einem Marktwertzuwachs von fast 100 Milliarden US-Dollar seine Meinung geäußert.

Meta hat sich eine Sache klar gemacht: Anstatt sich Sorgen um ein ungenutztes Rechenleistungsschatzmeer zu machen, kann man einfach die Schaufeln an die Welt verkaufen - und dabei auch Geld verdienen.

Quellen:

https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-07-01/meta-is-building-a-cloud-business-to-sell-excess-ai-compute

https://techcrunch.com/2026/07/01/meta-like-spacex-looks-to-turn-excess-ai-compute-into-cash/

https://aihot.virxact.com/items/cmr259c3104wjsl8z81g6p5op

Dieser Artikel stammt aus dem WeChat-Account "New Intelligence Yuan", geschrieben von ASI Revelation. 36Kr hat die Veröffentlichung mit Genehmigung erhalten.