ByteCap unter Druck, Tencent setzt auf zwei Pferde: Wer zahlt für 710 Millionen monatliche aktive KI-Nutzer?
Gestern hat QuestMobile die Daten der Top 10 AI-nativen Apps nach der Anzahl der aktiven Benutzer im Mai veröffentlicht. Doubao, Qianwen, DeepSeek und Yuanbao sind immer noch die Top Vier. Insgesamt haben sie zusammen mehr als 710 Millionen monatliche aktive Benutzer (nicht dedupliziert) und beherrschen fast 90 % des Marktes der Top 10.
Doubao führt immer noch bei weitem an, mit 368 Millionen monatlichen aktiven Benutzern und einem Jahreszuwachs von 182 %. Qianwen auf Platz zwei hat einen Anstieg um das 53-fache verzeichnet und ist auf 162 Millionen monatliche aktive Benutzer gestiegen. Zusammen mit DeepSeek mit 127 Millionen monatlichen aktiven Benutzern bildet es eine stabile erste Gruppe von drei AI-nativen Apps mit über einer Million monatlichen aktiven Benutzern.
Die Verteilung dieser Zahlen in der Rangliste scheint auf den ersten Blick ein Wettlauf um AI-Produkte zu sein, tatsächlich handelt es sich aber um Geschichten über Ökosysteme, Marketing, Kosten und strategische Entscheidungen in den letzten 12 Monaten. Und jede Geschichte ist viel spannender als die Zahlen selbst.
Heute schauen wir uns anhand dieser beiden Datensätze an, worauf jede Firma bei ihrem Wachstum setzt.
01. Doubao: Die echten Herausforderungen beginnen erst nach 300 Millionen Benutzern
Am 4. Mai hat Doubao heimlich ein bezahltes Abonnementangebot im App Store veröffentlicht: Die Standardversion kostet 68 Yuan pro Monat, die Premiumversion 200 Yuan pro Monat und die Professionalversion 500 Yuan pro Monat. Nachdem diese Nachricht bekannt wurde, gab es erstmals einen Benutzerverlust bei Doubao. Laut Daten einer Drittpartei hat die Anzahl der monatlichen aktiven Benutzer von Doubao um etwa 6,1 Millionen gesunken. In einer Umfrage mit über 90.000 Teilnehmern haben 43 % klar angegeben, dass sie die App nicht nutzen würden, wenn sie bezahlt werden müsse.
Die Daten von Questmobile zeigen, dass Doubao im Mai im Vergleich zu März noch um mehr als 20 Millionen Benutzer gewachsen ist. Selbst wenn die Anzahl der Benutzer im Mai um 6,1 Millionen gesunken ist, ist dies eigentlich keine allzu große Schwankung.
Aber die Kostendruck bei Doubao ist real. ByteDance hat mit einer kostenlosen Strategie in drei Jahren die Spitzenposition erreicht, aber auch eine Gruppe von Benutzern geschaffen, deren Wechselkosten nahezu null sind. Die Kosten von AI-Produkten sind fast proportional zur Benutzeranzahl. Bis März 2026 hat die tägliche Token-Aufrufrate von Doubao 120 Billionen überschritten. Es gibt Berichte, dass die Nettoeinnahmen von ByteDance im Jahr 2025 um mehr als 70 % gesunken sind, wobei die AI-Rechenleistung einer der Hauptgründe ist.
Doubao erwartet offensichtlich nicht, diese Kosten direkt von den Benutzern zurückzuerhalten. Der Preisunterschied zwischen den drei Tarifen ist zu groß, es scheint eher ein Test zur Benutzersegmentierung zu sein. Zunächst werden die schweren Benutzer, die weniger preisempfindlich sind, herausgefiltert, damit sie zuerst für die AI bezahlen, während die verbleibenden kostenlosen Benutzer weiterhin im Ökosystem Daten und Nutzungshabits generieren. ByteDance plant zunächst, Verkehr aus dem TikTok-E-Commerce zu ziehen und die echte Monetarisierung auf das Jahr 2027 und danach zu setzen. Mit anderen Worten, das 68-Yuan-Abonnement ist eher eine Mentaltrainingsmaßnahme, und das echte Geld wird erst nach Q3 über die TikTok-E-Commerce-Strategie eingehen.
Die 6,1 Millionen verlorenen Benutzer sind eher Randbenutzer, die die App nur selten nutzen. Die verbleibenden Kernbenutzer nutzen die App jedoch intensiver.
Natürlich gibt es auch die jüngst aufkommenden WeChat AI und die AI-Version von Alipay. Ob diese traditionellen Super-Eingänge die AI integrieren und einen Teil der Benutzer abziehen werden, ist der nächste Schlüsselpunkt. Noch bemerkenswerter ist, dass der von Doubao gesetzte Fokus auf die "Konversation bis zur Transaktion" und die Ziele von Qianwen und der AI-Version von Alipay immer mehr auf dem gleichen Schlachtfeld liegen.
Wer es schafft, dass die Benutzer in einem Satz einen Kauf oder eine Dienstleistungsentscheidung treffen können, der hat den realistischsten Zugang zur AI-Monetarisierung.
02. Qianwen: 5303 % Wachstum - wie viel davon ist echtes Wachstum?
Die Jahresschnittstelle von Qianwen ist die auffälligste Zahl in der gesamten Rangliste, aber das Wachstum konzentriert sich hauptsächlich auf zwei Monate.
Qianwen hieß ursprünglich "Tongyi" und wurde im November 2025 umbenannt und erneuert. Der Ausbruchspunkt war das chinesische Neujahr: Am 6. Februar 2026 wurde das "Neujahrseinladungsprogramm" gestartet, das alle Geschäftsbereiche der Alibaba-Gruppe verband und insgesamt 3 Milliarden Yuan investierte. Die Spielweise war direkt. Benutzer sendeten Einkaufsbefehle an Qianwen, und Qianwen absolvierte die Bestellungen und erstatte die Kosten. Am ersten Tag überstieg die Bestellmenge 10 Millionen, und die tägliche aktive Benutzerzahl (DAU) stieg um 51 Millionen an. Qianwen überstieg Doubao im App Store und erreichte die Spitze.
Dies war ein stark marketinggetriebener Sprung, kein Ergebnis des natürlichen Wachstums der Produktqualität. Qianwens eigene Analyse umgeht diesen Punkt nicht. In der Gruppe von 130 Millionen Benutzern und 200 Millionen Bestellungen, wie viel davon ist Impulsgeschäft und wie viel davon wird tatsächlich zu täglich aktiven Benutzern? Die langfristige DAU nach dem Ende der Aktion ist die echte Prüfung.
Wenn wir die monatlichen aktiven Benutzerdaten von März vergleichen, wird es noch deutlicher. Von März bis Mai hat Qianwen die stärkste Abnahme der monatlichen aktiven Benutzer. Obwohl die absolute Zahl nicht sehr groß ist, ist dies zumindest ein Trendsignal.
Aber die zugrunde liegende Logik von Alibaba basiert nicht nur auf Marketing. Das Leistungssystem von Taobao, die Zahlungsabwicklung von Alipay und die Rechenleistung von Alibaba Cloud machen es möglich, dass die Anweisung "Sage Qianwen, dass ich eine Kiste Mineralwasser kaufen und liefern lassen möchte" tatsächlich funktioniert. Alibaba hat Qianwen als neuen Zugang für AI-Einkaufsentscheidungen entwickelt, was für Startup-Unternehmen in kurzer Zeit nicht nachahmbar ist. Derzeit ist der Zuwachs, den diese Barriere bringt, jedoch weit weniger direkt als die 3 Milliarden Yuan Subvention.
Fast in der gleichen Zeitfenster des chinesischen Neujahrs hat Tencent auch 1 Milliarde Yuan in Yuanbao investiert, um ein soziales Viralmarketingexperiment durchzuführen. Nach dem Ende der roten Envelopenaktion ist die DAU von Yuanbao deutlich zurückgegangen. Auch wenn beide Firmen Geld investieren, um Wachstum zu erzielen, hat Qianwens Subvention eine echte Transaktionsabwicklung eingebunden, während die roten Envelopen von Yuanbao eher wie ein Einmalspiel wirken. Nachdem die roten Envelopen verteilt sind, kehren die Benutzer fast auf das Niveau vor dem Neujahr zurück.
03. DeepSeek: Der Kampfplatz liegt woanders
Es ist offensichtlich ungenau, DeepSeek anhand eines Rückgangs der monatlichen aktiven Benutzer um 24 % zu beurteilen. DeepSeek dient tatsächlich hauptsächlich Entwicklern und Unternehmen, die die API integrieren. Die Kernindikatoren, um es zu messen, sind die API-Aufrufrate und die Anzahl der Produkte weltweit, die sein Modell verwenden. Die Daten von Questmobile aus März zeigen, dass die durchschnittliche monatliche Nutzungshäufigkeit von DeepSeek 41,7 Mal beträgt und noch ansteigt, was bedeutet, dass der Kernbereich der verbleibenden Benutzer stärker ist. Der Rückgang der monatlichen aktiven Benutzer ist eher auf neugierige Benutzer zurückzuführen, die während der Popularität von R1 hereingeströmt wurden.
Im April wurde V4 offiziell Open Source. Mit 16 Billionen Parametern unterstützt es einen Kontext von Millionen von Tokens und hat die Migration von Nvidia CUDA zu Huawei Ascend abgeschlossen. Dies ist das erste Mal, dass ein vollständig reproduzierbares Ascend-Trainingsschema für ein führendes chinesisches Modell veröffentlicht wird, und die technische Bedeutung ist nicht weniger als die des Modells selbst. Im gleichen Monat wurde der API-Preis von V4-Pro dauerhaft auf ein Viertel des ursprünglichen Preises gesenkt. Für den Entwicklermarkt ist ein niedriger Preis eine Schutzmauer.
Eine größere Veränderung ist die Finanzierung. Am 16. Juni hat The Information unter Berufung auf informierte Personen berichtet, dass DeepSeek eine neue Runde Finanzierung abgeschlossen hat, bei der mehr als 50 Milliarden Yuan gesammelt wurden. Der Unternehmenswert nach der Finanzierung übersteigt 50 Milliarden US-Dollar. Strukturell haben alle externen Investoren, außer einer staatlichen Investmentfonds, keine direkten Anteile an DeepSeek erhalten. Stattdessen wurden sie aufgefordert, in eine von Liang Wenfeng persönlich verwaltete Limited Partnership zu investieren, ohne Stimmrecht und ohne Möglichkeit, innerhalb von fünf Jahren auszusteigen. Liang Wenfeng hat zuvor seinen persönlichen Kontrollanteil an der Firma auf 84,29 % festgelegt. Das Geld kann kommen, aber die Macht kommt kaum herein.
Nach den veröffentlichten Investoren hat Liang Wenfeng selbst 20 Milliarden Yuan investiert, Tencent 10 Milliarden Yuan, CATL 5 Milliarden Yuan, JD.com und IDG jeweils 3 Milliarden Yuan. Alibaba, das im April über Verhandlungen berichtet wurde, ist schließlich nicht in der Liste enthalten.
Diese 50 Milliarden Yuan scheinen auf den ersten Blick nur Geld zu sein, aber im Grunde handelt es sich um einen Wechsel der Unternehmensform. DeepSeek wandelt sich von einem "Techniklabor, das keine externen Kapital benötigt" zu einer chinesischen AI-Firma, die von persönlicher Kontrolle, staatlichen strategischen Kapital und industriellem Kapital gemeinsam gebunden wird.
04. Yuanbao: Tencent setzt auf zwei Pferde
Yuanbao ist dasjenige der Top Vier, das am leichtesten übersehen wird. Nach dem Ende der 1 Milliarde Yuan Subvention während des chinesischen Neujahrs ist die Anzahl der monatlichen und täglichen aktiven Benutzer der unabhängigen App deutlich zurückgegangen, und die Nutzungstiefe hat sich nicht wirklich festigen können. Die interne Einschätzung von Tencent ist klärer als die der Außenwelt. Das direkte Konkurrieren von Yuanbao gegen Doubao und Qianwen hat nicht die erwarteten Ergebnisse erzielt.
Tencents Reaktion ist, auf zwei Pferde zu setzen. Einerseits hat es 10 Milliarden Yuan in DeepSeek investiert, um Technologie, Talent und Zugang zum Ökosystem zu erwerben. Andererseits fördert es die Integration von WeChat AI. Am 8. Juni hat es die Schnittstelle für alle Mini-App-Entwickler geöffnet, um die AI-Fähigkeiten direkt in das Service-Netzwerk von 1,4 Milliarden monatlichen aktiven WeChat-Benutzern und Hunderttausenden von Mini-Apps zu integrieren. Wenn dieser Weg funktioniert, mag der Erfolg oder Misserfolg von Yuanbao überhaupt nicht wichtig sein, denn der echte Zugang ist immer noch WeChat.
05. Kimi: Die monatliche aktive Benutzerzahl halbiert, der ARR explodiert
Die monatliche aktive Benutzerzahl von Kimi beträgt 7,45 Millionen, was einem Rückgang von 47 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Dies ist nicht nur auf Niederlagen zurückzuführen, sondern auch auf eine bewusste Entscheidung, etwa die Hälfte der Benutzer zu verlieren.
Yang Zhilin hat in einem Rundschreiben an alle Mitarbeiter Ende 2025 klar gemacht, dass Kimi 2026 nicht auf die absolute Benutzerzahl abzielt, sondern auf die Monetarisierung von Agenten und bezahlten Abonnements. Ein Benutzer, der nicht bezahlt, aber täglich Tokens verbraucht, kann für die Finanzberichte eines Unternehmens möglicherweise einen negativen Beitrag leisten, was für ein Startup-Unternehmen schwer zu tragen ist. Die Kostenstruktur von AI-Produkten unterscheidet sich vollständig von der von traditionellen Softwareprodukten, und Kimi hat sich endlich dieser Realität bewusst geworden.
Das Ergebnis hat sich im Januar 2026 bewahrheitet. Nach der Veröffentlichung von Kimi K2.5 hat das kumulative Einkommen innerhalb von 20 Tagen das gesamte Einkommen von 2025 übertroffen. Bis April hat der ARR 200 Millionen US-Dollar überschritten. Im Mai wurde eine Serie D Finanzierung in Höhe von 2 Milliarden US-Dollar abgeschlossen, und der Unternehmenswert hat sich auf über 20 Milliarden US-Dollar erhöht, was fast das Vierfache des Werts vor sechs Monaten entspricht. Auf der Benutzerseite betrug die durchschnittliche monatliche Nutzungshäufigkeit im März 23,8 Mal (QM-Daten). Obwohl die monatliche aktive Benutzerzahl halbiert wurde, sind die verbleibenden Benutzer nicht weniger aktiv.
06. Ant und Lovekey: Zwei "Außenseiter"
Die monatliche aktive Benutzerzahl von Ant Afu beträgt 24,12 Millionen, was ihn in die Top Fünf der Rangliste bringt. Dies ist jedoch nicht die wahre Stärke von Ant.
Die AI-Version von Alipay, die gestern (16. Juni) in der Einladungstestphase gestartet wurde, ist es. Alipay hat Tausende von Lebensdienstleistungen in einen einheitlichen Dialog integriert. Mit einem Satz können Benutzer die Abfrage ihrer Rentenkasse, das Bestellen eines Taxis, das Bestellen von Essen oder das Kaufen von Fonds direkt