Warum ist es umso wahrscheinlicher, dass man „schlechte Geschäfte“ macht, je weniger Geld man hat? Die grausame Wahrheit hinter einem Spiel
Das Spiel der menschlichen Natur
Sie haben vermutlich diese Sendung schon gesehen.
Es gibt 26 Kisten, in denen 26 Geldbeträge liegen, die von 0,01 Yuan bis 1 Million Yuan reichen. Der Teilnehmer wählt sich eine Kiste aus, weiß aber nicht, wie viel Geld darin ist.
Dann öffnet der Moderator nacheinander die übrigen 25 Kisten. Bei jedem geöffneten Kasten bedeutet das, dass dieser Betrag nicht in Ihrer Kiste ist und wird vom Bildschirm entfernt. Natürlich hoffen alle Teilnehmer, kleine Beträge zu öffnen.
Das geniale Design des Spiels zeigt sich nach einigen Kistenöffnungen. Der Kapitalist bietet basierend auf der Verteilung der verbleibenden Geldbeträge in den Kisten einen Preis an, um die vom Teilnehmer gewählte Kiste abzukaufen.
Deal (Abkommen), Sie nehmen diesen Geldbetrag und das Spiel ist vorbei. No Deal (Weiter), Sie öffnen weitere Kisten und können bis zum Ende gehen, um Ihre eigene Kiste zu öffnen und zu entdecken, dass darin nur 0,01 Yuan oder 1 Million Yuan liegen.
Dieses Spiel heißt in China "Alles oder nichts" und in den USA "Deal or No Deal". Viele Leute schauen es nur aus Spaß an, aber ich habe nach einer Folge entdeckt, dass es ein perfektes Sandkastenmodell für Investitionsentscheidungen ist.
Der Kern der Entscheidung, vor der die Teilnehmer stehen, ist sehr klar: Soll man "das Angebot annehmen" und einen sicheren Gewinn sichern, oder "das Angebot ablehnen" und weiterhin ein unsicheres Abenteuer eingehen?
Ihre Entscheidungen werden entweder von der Gier getrieben, von der Illusion "bei der nächsten Kiste könnte der Jackpot liegen" gefesselt, von der Angst verzerrt oder von der Tatsache beeinflusst, dass gerade eine Kiste mit einem hohen Betrag geöffnet wurde.
Und genau dies ist der psychologische Zustand, in dem sich normale Menschen befinden, wenn sie Entscheidungen treffen.
In diesem Artikel werden wir anhand der Aufzeichnungen dieses Spiels ein Thema zur Entscheidungsmaking analysieren: Wie sollten wir bei hoher Unsicherheit, wo es "einmal Himmel, einmal Hölle" geben kann, eine vernünftige Entscheidung treffen?
Wir werden in der Live-Übertragung jeden Mittwoch mittags über den aktuellen Markt sprechen. Sie sind herzlich eingeladen, sich anzumelden.
Warum akzeptiert man einen "nachteiligen" Preis?
Obwohl die Teilnehmer nicht wissen, wie viel Geld in ihrer gewählten Kiste liegt, kann der mathematische Erwartungswert berechnet werden. Die Wahrscheinlichkeit, dass jede der verbleibenden Kisten ausgewählt wird, ist gleich. Also ist der Erwartungswert der Kiste der Durchschnittswert aller verbleibenden Geldbeträge in den Kisten.
Beispielsweise ist der mathematische Erwartungswert der verbleibenden 7 Kisten (5 + 300 + 400 + 50.000 + 75.000 + 400.000 + 750.000 + 1.000.000) / 8 = 284.400 Yuan.
Theoretisch ist diese Frage relativ einfach. Solange der von dem Kapitalisten angebotene Preis unter dem mathematischen Erwartungswert liegt, sollte man ihn nicht annehmen.
Tatsächlich liegt der angebotene Preis des Kapitalisten in den meisten Fällen weit unter dem mathematischen Erwartungswert der verbleibenden Prämien, insbesondere bei den ersten Angeboten, die sogar weniger als 30 % betragen. Deshalb lehnen die meisten Teilnehmer die Angebote ab.
Am Ende des Spiels, wenn der angebotene Preis des Kapitalisten allmählich dem mathematischen Erwartungswert näher kommt, akzeptieren die Spieler schließlich einen Preis, der unter dem Erwartungswert liegt.
Warum akzeptieren die Teilnehmer einen "nachteiligen" Preis?
Der mathematische Erwartungswert entspricht nicht unbedingt dem Wert, den das Geld für Sie hat. Die Ökonomie verwendet dafür ein anderes Wort - Nutzen. In der realen Entscheidungsmaking wenden Menschen normalerweise das Prinzip der "abnehmenden Nutzensteigerung" an:
Beispielsweise ist zwar 1 Million Dollar mathematisch gesehen 100 Mal so viel wie 10.000 Dollar, aber für die meisten Menschen bringt der Erhalt von 1 Million Dollar nicht 100 Mal so viel Glück wie der Erhalt von 10.000 Dollar.
Ein weiteres Merkmal des Nutzens ist die Verlustangst. Zuschauer, die diese Sendung regelmäßig sehen, werden feststellen, dass in den letzten Runden, wenn noch eine der drei größten Kisten (500.000, 750.000 und 1 Million Yuan) vorhanden ist, die Teilnehmer eher geneigt sind, das Angebot anzunehmen, auch wenn es deutlich unter dem Erwartungswert liegt. Dies ist, weil dadurch das Risiko einer starken Schwankung vermieden wird, dass "im nächsten Zug der Jackpot-Kasten geöffnet wird und das Vermögen plötzlich schrumpft".
Eigentlich handelt es sich hier um den "Diskont für Unsicherheit" in der Investition.
Der Grund, warum der angebotene Preis des Kapitalisten unter dem Erwartungswert liegt und dennoch immer akzeptiert wird, ist, dass er "100 %ige Liquidität" bietet, was in der Investitionslehre "Liquiditätsprämie" genannt wird.
Der Teil des angebotenen Preises, der unter dem mathematischen Erwartungswert liegt, entspricht einer "Versicherungsgebühr" gegen Risiken. Solange Ihre finanzielle Situation die starken Schwankungen des Vermögens nicht verkraften kann, ist es auch bei einem Preis unter dem Erwartungswert eine "optimale finanzielle Allokation", ihn anzunehmen.
Obwohl ein Diskont unvermeidlich ist, gibt es dennoch Spielraum für Aushandlungen. Dies ist auch die Chance für die Teilnehmer. Aber in den Handlungen der meisten Teilnehmer zeigt sich die Zufälligkeit und die verschiedenen Verhaltensabweichungen bei der Entscheidung von normalen Menschen.
Der Recency-Effekt
Der angebotene Preis des Bankiers ist normalerweise nicht zufällig. Er versucht bewusst, die Teilnehmer zwischen "einem verlockenden sicheren Gewinn" und "einem potenziell höheren Gewinn" in Zwickmühlen zu bringen und induzierte Sie durch stark schwankende Angebote zu einer unvernünftigen Entscheidung.
Zunächst ist es die Angebotsprozentsatz. In der Anfangsphase des Spiels macht der angebotene Preis des Bankiers normalerweise nur einen kleinen Anteil am verbleibenden Erwartungswert aus. Dies liegt hauptsächlich daran, dass man die Sendung verlängern und die Zuschauerzahl erhöhen möchte. Der niedrige Preis dient auch als "psychischer Anker". Später, wenn die Anzahl der verbleibenden Kisten abnimmt, steigt der Angebotsprozentsatz allmählich an, was die Teilnehmer zufriedener machen kann.
Der Punkt, der am leichtesten von den meisten Teilnehmern ausgenutzt wird, ist - sie können den mathematischen Erwartungswert nicht berechnen und werden leicht vom "Recency-Effekt" beeinflusst.
Der sogenannte "Recency-Effekt" bedeutet, dass wenn man in den ersten Runden "glücklich" war und viele Kisten mit kleinen Beträgen geöffnet hat, die Teilnehmer sich glücklich fühlen und blind weitermachen. In diesem Fall wird der Kapitalist nicht zu hohe Angebote machen.
Wenn die Teilnehmer ein Angebot ablehnen und dann eine Kiste mit einem hohen Betrag öffnen, werden sie sich sehr bereuen. In diesem Fall kann der Kapitalist, selbst wenn er den angebotenen Preis stark senkt und er weit unter dem Erwartungswert liegt, die Teilnehmer aufgrund des Bedauerns dazu bringen, das Angebot anzunehmen.
Der "Kapitalist" im Spiel ist wie der "Markt". Er hat immer mehr Geduld und mehr finanzielle Mittel, um auf Ihre psychische Kollaps zu warten.
Wie sollten normale Menschen in diesem Spiel entscheiden?
Verwende "Gegenintuitivität" gegen "Unvernunft"
Diese Art von Entscheidungsforschung befasst sich nicht einfach mit der "Maximierung des Gewinns", sondern sucht nach einem Gleichgewicht zwischen dem theoretischen Erwartungswert und der tatsächlichen individuellen Risikotoleranz.
Nachdem ich die Sendung gesehen habe, habe ich die folgenden optimalen Strategien zusammengefasst, von denen viele gegen die Intuition und die menschliche Natur verlaufen:
Erstens, psychisches Ziel: Der Gesamtmathematische Erwartungswert der 26 Kisten beträgt über 131.000 Yuan. Also ist dies der Wert Ihrer gewählten Kiste. Sie können von Anfang an ein psychisches Ziel von 130.000 Yuan setzen. Solange der Endbetrag höher als dieser Wert ist, ist es die "Belohnung" für Ihre Entscheidung, um Ihre Entscheidung nicht von einigen extremen Verläufen beeinflussen zu lassen.
Zweitens, dynamischer Preisvergleich: Bei jedem geöffneten Kasten ändert sich der Erwartungswert Ihrer gewählten Kiste. Ihre Entscheidung besteht darin, den Diskont zwischen dem angebotenen Preis des Kapitalisten und dem Erwartungswert zu vergleichen und einen höheren Diskont zu akzeptieren.
Drittens, kämpfe gegen die Glücksillusion: Zu Beginn gibt es 6 Kisten mit einem Wert über 131.000 Yuan und 20 Kisten mit einem Wert darunter. Das bedeutet, dass die Wahrscheinlichkeit, eine Kiste mit einem niedrigen Wert zu ziehen, höher ist. Jedes Mal, wenn man eine Kiste mit einem hohen Wert zieht, hat es einen größeren Einfluss auf den Erwartungswert. Also ist der Trend der Änderung des Erwartungswerts im Spiel "mit hoher Wahrscheinlichkeit langsam steigend, mit geringer Wahrscheinlichkeit schnell fallend" (ähnlich wie ein langsam ansteigender Bullmarkt und ein schneller Bärmarkt). Sie müssen diese Eigenschaft verstehen. Nach dem Öffnen einiger kleiner Kisten ist es leicht, die Illusion zu haben, dass man viel Glück hat. Tatsächlich sollten Sie sich in Gefahr fühlen, weil die Wahrscheinlichkeit, eine Kiste mit einem hohen Betrag zu öffnen, steigt, und auch die Wahrscheinlichkeit, dass der mathematische Erwartungswert stark sinkt, steigt. Der Kapitalist mag es, wenn Ihre Risikobereitschaft hoch ist, den Diskontsatz zu erhöhen. Wenn das Angebot vernünftig ist, ist es oft eine gute Gelegenheit, auszusteigen.
Viertens, kämpfe gegen die Verlustangst: Ebenso sinkt die Risikobereitschaft der meisten Menschen nach dem Öffnen einer Kiste mit einem hohen Betrag, weil sie sich bereuen, dass sie das Angebot nicht angenommen haben. Dann neigen sie dazu, einen niedrigeren Diskont anzunehmen. Aber es sollte eigentlich umgekehrt sein. Bei jedem geöffneten Kasten mit einem hohen Betrag sinkt die Wahrscheinlichkeit, dass man noch eine Kiste mit einem hohen Betrag öffnet. Sie sollten die Diskontkriterien erhöhen.
Fünftens, kämpfe gegen die Verzerrung des Erwartungswerts: Der mathematische Erwartungswert und Ihre Risikobereitschaft können leicht durch die "Extremwerte" der beiden Kisten mit 750.000 und 1 Million Yuan stark verzerrt werden, insbesondere wenn es nur noch wenige Kisten gibt. In diesem Fall sollten Sie Ihre Entscheidung konservativer treffen und mehr auf die Sicherheitsmarge achten. Sie sollten einen niedrigeren Diskont akzeptieren. Dies ist auch ein gegenintuitiver Punkt.
