Der Countdown für ineffiziente Kapazitäten läuft: Fünf Minister haben gemeinsam ein Dokument veröffentlicht. In neun Branchen werden die Energieeffizienz-Grenzwerte bis 2028 umgesetzt – wer die Vorgaben in drei Jahren nicht erfüllt, wird stillgelegt.
Fünf Ministerien fordern, dass in neun Branchen bis Ende 2028 die ineffizienten Produktionskapazitäten beseitigt werden, was die Branchen zur Umstrukturierung zwingt.
Nach Informationen von "Vorausschau Energie" haben am 15. Juni 2026 fünf Ministerien, darunter die Nationale Entwicklungs- und Reformkommission, gemeinsam eine Verordnung herausgegeben: Stahl, Aluminium-Elektrolyse, Zement, Flachglas, Raffinerie, Ethylen, Synthesegas, Methanol und Kohlekraftwerke und andere neun Branchen müssen bis Ende 2028 die Produktionskapazitäten unter dem Energiewirkungsgrad-Sollwert grundsätzlich beseitigen. Projekte, die die Umstellung nicht rechtzeitig abschließen können oder nach der Umstellung immer noch nicht den Anforderungen entsprechen, werden gemäß Vorschrift ausgeschaltet.
"Vorausschau Energie" ist der Ansicht, dass die gemeinsame Verordnung der fünf Ministerien eine einheitliche rote Linie für die neun Branchen gezogen hat, was in den bisherigen branchenspezifischen und stufenweisen Politiken nicht üblich war. Die Forderung der Kohlekraftwerksumstellung, die Kohlekonsum um 5 Gramm pro Kilowattstunde zu senken, die Erlaubnis, den Strompreis um maximal ein Zehntel Euro pro Kilowattstunde zu erhöhen, sowie die unnachgiebige Ausschaltungsklausel - diese drei Elemente zusammen erfordern eine Neuberechnung der Bilanzen der neun Branchen.
Die Senkung des Kohlekonsums um 5 Gramm pro Kilowattstunde in Kohlekraftwerken klingt wenig, ist aber in der Praxis schwierig umzusetzen
Die am 15. Juni veröffentlichte Benachrichtigung hat für die Kohlekraftwerksbranche einen "harten Indikator" festgelegt, dass der spezifische Kohlekonsum der umgebauten Kraftwerke um mindestens 5 Gramm Standardkohle pro Kilowattstunde gesenkt werden muss. Bei einer jährlichen Stromerzeugung von etwa 5 Billionen Kilowattstunden in den Kohlekraftwerken in China im Jahr 2025 würde die gesamte Branche dadurch jährlich 25 Millionen Tonnen Standardkohle sparen können. Aber für jedes einzelne Kraftwerk ist dies eine Investition, die sorgfältig abgewogen werden muss.
Die realen Probleme der Kohlekraftwerke werden nicht in der Verordnung erwähnt.
Der Stromsektor trägt 43 % der gesamten CO2-Emissionen in China bei, und die Kohlekraftwerke sind das Hauptschlachtfeld für die Reduzierung der CO2-Emissionen. Je schneller die Kapazität der erneuerbaren Energien wächst, desto niedriger ist die Auslastung der Kohlekraftwerke. Bei einer Absenkung der Auslastung um 10 Prozentpunkte kann der spezifische Kohlekonsum um 3 bis 5 Gramm steigen. Technisch gesehen bedeutet dies "schnelle Regelung, tiefe Regelung und breiter Lastbereich", d. h., die Kraftwerke müssen auch bei niedriger Last effizient funktionieren. Dafür sind eine Reihe von Technologien wie Strömungsumstellung, Kaltseitenoptimierung und Abwärmenutzung erforderlich, und die Umstellungskosten für eine einzelne 300.000-Kilowatt-Kraftmaschine betragen leicht mehrere Millionen Yuan.
Die Benachrichtigung fordert gleichzeitig die Umstellung von "bestehenden Kohlekraftwerken mit einer Leistung von über 300.000 Kilowatt" und ermutigt die "Integration von Kohlekraftwerken und erneuerbaren Energien". Aber die Eigenanlage von Photovoltaik- und Windkraftanlagen durch Kohlekraftwerksunternehmen ist mit einer Reihe von Begleitproblemen wie Landnutzung, Netzanschluss, Spitzenlastregelung und Energiespeicherung verbunden. Nach einer solchen Maßnahmenkombination ist die Frage, ob die Kapitalströme der kleinen und mittleren Kohlekraftwerksunternehmen halten können, ein reales Problem.
"Vorausschau Energie" ist der Ansicht, dass die Politik die technischen Wege und die Fristen für die Erreichung der Ziele klar definiert hat, aber wenn die Finanzierung nicht nachgeholt wird, werden nur die Kapitalstarken staatlichen Konzerne und die staatlichen Unternehmen auf Provinzebene die Umstellung abschließen können. Die unabhängig betriebenen alten Kraftwerke, die mit historischen Lasten und Umweltschulden belastet sind, werden wahrscheinlich vor 2028 freiwillig die Schließung wählen.
Eine Strompreis-Erhöhung von nicht mehr als ein Zehntel Euro pro Kilowattstunde - wer trägt die Kosten?
Der differenzierte Strompreis ist der wirksamste wirtschaftliche Hebel in dieser Benachrichtigung. Die lokalen Behörden können die bestehenden differenzierten Strompreise, Staffelpreise und Strafpreise zusammenfassen und auf der Grundlage des Transaktionsstrompreises um nicht mehr als 0,1 Euro pro Kilowattstunde erhöhen. Ein Zehntel Euro macht für die privaten Verbraucher wenig aus, aber für die industriellen Verbraucher ist es eine andere Geschichte.
Nehmen wir die Aluminium-Elektrolysebranche als Beispiel: Ein Tonne Aluminium verbraucht etwa 13.500 Kilowattstunden Strom. Bei einer Erhöhung des Strompreises um ein Zehntel Euro pro Kilowattstunde steigt die Produktionskosten pro Tonne Aluminium direkt um 1.350 Euro. Im Jahr 2025 schwankte der durchschnittliche Spotpreis für Aluminium in China um etwa 19.000 Euro pro Tonne. Ein Kostenanstieg von 1.350 Euro reicht aus, um eine Vielzahl von kleinen und mittleren Aluminiumwerken unter die Gewinnschwelle zu drücken.
Die Liancheng-Filiale von Chinalco und Lanzhou Aluminium haben den Stromverbrauch pro Tonne Aluminium unter den nationalen Sollwerten gebracht und damit die beiden einzigen "Spitzenleistungen" in Bezug auf den Energiewirkungsgrad in der Aluminium-Elektrolysebranche errungen. Baise Guangtou Yinhai Aluminium hat durch die technologische und verfahrenstechnische Aufrüstung den Stromverbrauch pro Tonne Aluminium um mehr als 700 Kilowattstunden gesenkt und pro Jahr fast 80.000 Tonnen CO2-Emissionen reduziert. Der Energiewirkungsgrad hat sich in die Spitzengruppe der Branche gehoben. Diese Unternehmen haben die erste Hälfte der Umstellung hinter sich, und der differenzierte Strompreis ist für sie eine Chance - die hinteren Konkurrenten müssen höhere Strompreise zahlen, wodurch der Marktplatz freigemacht wird.
Aber für die Unternehmen, die die Umstellung noch nicht abgeschlossen haben, ist der differenzierte Strompreis ein Schwert über dem Kopf. Die eingenommenen Strompreis-Zuschläge werden zur "Abschreibung der Systemlaufkosten" verwendet. Im Wesentlichen werden die Stromkosten der ineffizienten Produktionskapazitäten genutzt, um die grüne Transformation des gesamten Stromsystems zu subventionieren.
Die Logik hinter diesem Mechanismus ist klar: Wer die Entwicklung hemmt, muss zahlen. Aber aus industrieller Sicht beschleunigt es die Konzentration der Branche. In drei Jahren wird die Anzahl der kleinen und mittleren Akteure in den Branchen Aluminium-Elektrolyse, Zement und Stahl wahrscheinlich stark zurückgehen.
Die Benachrichtigung zeigt, dass die zentralen Investitionen für die qualifizierten Projekte 20 % der genehmigten Gesamtinvestitionen subventionieren und die Projekte, deren Energiewirkungsgrad nach der Umstellung den Sollwert erreicht, bevorzugt unterstützen. 20 % ist keine kleine Summe, aber die Voraussetzung ist, dass die Unternehmen "qualifiziert" sind - die Unternehmen müssen zuerst das Kapital haben, um das Projekt umzusetzen, bevor sie die Subvention beantragen können. Für Unternehmen mit einem engen Cashflow bleibt es immer noch die Frage, was zuerst kommt: das Ei oder die Henne.
Die Schließungsklausel in die Ministerienerlass aufgenommen - die Zauderer sollten endlich aufwachen
"Projekte, die die Umstellung nicht rechtzeitig abschließen können oder nach der Umstellung immer noch nicht den Anforderungen entsprechen, müssen gemäß Vorschrift ausgeschaltet werden." In der Vergangenheit wurde oft die Formulierung "leiten", "ermutigen" oder "empfehlen" verwendet, diesmal wird direkt das Wort "müssen" verwendet. Die Sprache des administrativen Zwangs lässt keine Interpretationsmöglichkeiten.
Welche Projekte sind am gefährlichsten? Die Anlage der Benachrichtigung gibt genau an: Hochöfen unter 1.200 Kubikmetern und Konverter unter 100 Tonnen in der Stahlbranche; Vorbrennanoden-Aluminium-Elektrolysezellen unter 300 kA und unabhängige Aluminiumkohle-Projekte unter 150.000 Tonnen pro Jahr in der Aluminium-Elektrolysebranche; Zementmühlen unter 600.000 Tonnen pro Jahr in der Zementbranche. Diese werden in der Branche seit langem als "ineffiziente Produktionskapazitäten" eingestuft und wurden bisher durch lokale Schutzmaßnahmen oder billige Arbeitskräfte am Laufen gehalten. Jetzt ist die Frist für diese Kapazitäten genau: Entweder müssen sie bis Ende 2028 umgestellt werden, oder sie werden geschlossen.
Aber die wirklich gefährlichen sind die Unternehmen, die "gerade an der Sollgrenze liegen". Ihr Energiewirkungsgrad entspricht gerade den Mindestanforderungen, aber es ist noch ein großer Abstand zum Sollwert. Die Benachrichtigung fordert, dass "alles, was möglich ist, verbessert werden muss" - die Erreichung der Mindestanforderungen reicht nicht aus, es muss weiter verbessert werden. Die Unternehmen stehen vor der Schwierigkeit: Eine Stufe weiter zu verbessern, würde die Investition verdoppeln, aber die Erträge wären nicht deutlich. Wahrscheinlich wird sich das Zaudern ausbreiten.
Baoshan Iron & Steel hat im Jahr 2025 3,2 Milliarden Yuan in Energieeinsparung und Kohlenstoffsenkung investiert. Alle vier Standorte haben die Umstellung auf ultraniedrige Emissionen abgeschlossen und eine Verteilte Photovoltaik-Cluster mit führender Branchengröße errichtet. Jährlich werden über 1,7 Milliarden Kilowattstunden grüner Strom verbraucht, und die CO2-Emissionen werden um über 2 Millionen Tonnen pro Jahr reduziert. Dies ist nicht nur um die Prüfung zu bestehen, sondern um die Kohlenstoffsenkung in messbare Vermögenswerte umzuwandeln - ein höherer Anteil an grünem Strom, überschüssige CO2-Zertifikate und ein grüner Preisaufschlag für die Produkte.
Die Gesamtzahlen der Stahlbranche zeigen, dass bis Ende 2025 mehr als 80 % der Roheisenerzeugungskapazitäten die Umstellung auf ultraniedrige Emissionen abgeschlossen haben und mehr als 30 % den Energiewirkungsgrad-Sollwert erreicht haben. Die Kapazitäten über dem Sollwert in der Zementbranche haben sich im Vergleich zu 2020 um 15 Prozentpunkte erhöht. Die Vorreiter sind schon weit voraus, während die Nachzügler noch darüber nachdenken, ob sie sich die Schuhe anziehen sollen.
Der nationale CO2-Emissionshandel hat bis Ende 2025 insgesamt 865 Millionen Tonnen CO2-Äquivalent umgesetzt, und der CO2-Preis liegt bei etwa 62 Euro pro Tonne. Die drei Branchen Stahl, Zement und Aluminiumherstellung wurden 2025 in den CO2-Markt integriert. Die Benachrichtigung macht weiter genau: Nach dem Prinzip "Anreiz für die Vorreiter, Druck auf die Nachzügler" werden die CO2-Zertifikate verteilt. Unternehmen, deren CO2-Emissionsintensität besser als der Sollwert ist, werden angemessene Einnahmen aus den CO2-Zertifikaten erzielen. Dies bedeutet, dass effiziente Unternehmen nicht nur keine Strafpreise für den Strom zahlen müssen, sondern auch auf dem CO2-Markt zusätzliche Einnahmen erzielen können. Der Unterschied zwischen den Vor- und Nachteilnehmern wird in drei Jahren sehr groß sein.
Ende 2028 ist die feste Frist. Dies ist keine Empfehlung, sondern eine administrative Entscheidung, die in der gemeinsamen Verordnung der fünf Ministerien festgelegt ist.
Von der Veröffentlichung der Verordnung im Juni 2026 bis zur Prüfung Ende 2028 sind es maximal 30 Monate. 30 Monate reichen für ein Unternehmen aus, um eine umfassende Energieeinsparungsumstellung durchzuführen, aber auch, um durch Zaudern vollständig aus dem Markt zu verschwinden.
Die Unternehmen, deren Energiewirkungsgrad über dem Sollwert liegt, genießen bereits die Vorlaufvorteile: Sie erhalten bevorzugt die zentralen Investitionssubventionen, müssen keine Strafpreise für den Strom zahlen und können die CO2-Zertifikate verkaufen. Die Unternehmen, deren Energiewirkungsgrad unter dem Mindestwert liegt, haben nur zwei Möglichkeiten - Umstellung oder Schließung. Es gibt keine dritte Möglichkeit.
Dieser Artikel stammt aus dem WeChat-Account "Vorausschau Energie", Autor: Zhao Jianan. Veröffentlicht von 36Kr mit Genehmigung.