BYD plant derzeit nicht, seine Roboter zu verkaufen.

Die Roboterbranche ist in den letzten Tagen recht heiß.

Am 1. Juni hat Yushu Technology die Prüfung für die Anmeldung an der Science and Technology Innovation Board bestanden und am nächsten Tag die Registrierung beantragt. Kurz darauf hat Li Ke, der stellvertretende Vorstandsvorsitzende von BYD, in einem Interview persönlich bestätigt, dass BYD an Robotern arbeitet. Noch bevor die Worte verklungen waren, hat Estun an diesem Tag seinen Kurs limitiert.

Am 5. Juni hat Green Harmonic einen 20%-igen Kurssprung erreicht, und der gesamte Sektor ist direkt gestartet. Der Roboter-ETF von Huaxia hat an einem Tag fast 4% gewonnen.

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Viele Leute fragen: Was macht BYD da? Laut Internetberichten hat BYD bereits vier Jahre lang an einem Projekt mit dem Code-Namen „Yao, Shun und Yu“ gearbeitet. Das Prototypenmodell ist bereits in die siebte Generation entwickelt, und 150 Prototypen laufen rund um die Uhr in Shenzhen und Changsha.

Ein Reporter von Jiemian hat diese Informationen bei BYD bestätigen lassen. BYD hat mit vier Worten geantwortet: Alle Angaben sind unzutreffend.

Das Interessante daran ist, dass BYD zwar die Details bestreitet, aber die Richtung beibehält. Li Ke hat in dem Interview persönlich gesagt, dass BYD an Robotern arbeitet. Auch ein Insider in der Nähe von BYD hat dies in demselben Bericht von Jiemian bestätigt.

Die Aktienbeteiligungen von BYD an Pacini und Zhiyuan sind in den Unternehmensdokumenten schwarz auf weiß festgehalten. Die Gründung eines Teams für Embodied Intelligence im Jahr 2022 und die Rekrutierung von Talenten in diesem Bereich in 2024 sind öffentliche Informationen.

Deshalb verweigert BYD die Bestätigung von Details wie Code-Namen, Generationen oder Anzahl der Prototypen. Aber dass es an diesem Projekt arbeitet, ist unstrittig. Bei börsennotierten Unternehmen weichen die Daten normalerweise nicht stark voneinander ab.

Ich habe mir die Jahresberichte von BYD für das Jahr 2025 angesehen:

Zum Ende des vergangenen Jahres betrug die Gesamtzahl der Beschäftigten 869.600 Personen. Im Vergleich zu den 968.900 Personen Ende 2024 ist dies etwa 100.000 Personen weniger.

Der Großteil der Kündigungen betraf die Produktionsmitarbeiter. Ihre Anzahl ist von 762.900 auf 665.800 gesunken, was einer Reduzierung von 97.000 Personen entspricht. Die Anzahl der Techniker ist dagegen gestiegen, von 122.900 auf 127.700, was einer Zunahme von 4.800 Personen entspricht.

Einerseits werden Stellen gekürzt, andererseits werden neue Mitarbeiter eingestellt. Die Richtungen sind diametral entgegengesetzt.

Betrachten wir nun die Finanzen. Die Gesamtarbeitskosten des Unternehmens sind von 117,1 Milliarden Yuan auf 130,5 Milliarden Yuan gestiegen, was einer Zunahme von 13,4 Milliarden Yuan entspricht. Obwohl die Anzahl der Mitarbeiter gesunken ist, werden mehr Geld ausgegeben. Das durchschnittliche Jahresgehalt ist von etwas über 120.000 Yuan auf 150.000 Yuan gestiegen. Mit anderen Worten, es werden weniger Mitarbeiter mit höheren Löhnen beschäftigt, was einer großen Personalumstellung entspricht.

Rechnen wir mal nach: 660.000 Produktionsmitarbeiter mit einem Jahresgehalt von 150.000 Yuan pro Person ergeben eine Personalkosten von fast 100 Milliarden Yuan pro Jahr nur für die Produktionsabteilung.

Ich habe auch einen Vergleich angestellt. Die Personalkostenquote von BYD beträgt 15,7%. Was bedeutet das? Bei jedem Yuan, das Sie für ein Auto verdienen, geben Sie fast 0,16 Yuan für Personal aus.

Wie sieht es bei den Konkurrenten aus? Geely hat eine Personalkostenquote von 5,2%, Great Wall von 7,4%.

Beim Verkauf von Autos gibt BYD zwei- bis dreimal so viel für Personal aus wie seine Konkurrenten. Dies ist der Preis für sein Geschäftsmodell.

BYD produziert fast 70% der Teile für seine Autos selbst. Es produziert Batterien, Elektromotoren und entwirft Chips eigenständig. Je mehr Arbeit es selbst erledigt, desto mehr Mitarbeiter benötigt es und desto höher ist die Personalkostenquote.

Die vertikale Integration hat BYD Kostenvorteile und eine sichere Lieferkette verschafft, aber es hat auch die schwere Last eines hohen Personalaufwands in der Branche übernommen.

Deshalb hat es in diesem Jahr 100.000 Produktionsarbeiter entlassen und gleichzeitig über 150 Milliarden Yuan in Automatisierung investiert.

Die Wirkung der Guss-Technologie ist recht offensichtlich. Ein hinterer Fahrgestellboden bestand früher aus 74 Stanzteilen, die miteinander verschweißt werden mussten. Jetzt wird er in einem Gussvorgang hergestellt. Die Schweißarbeiten entfallen, und somit werden auch die Schweißer nicht mehr benötigt.

Die Reduzierung von 100.000 Mitarbeitern ist auf traditionelle Automatisierungsmethoden wie Guss-Technologie und intelligente Lagerhaltung zurückzuführen und hat nichts mit humanoiden Robotern zu tun. Die genaue Anzahl der humanoiden Roboter in den BYD-Fabriken ist noch nicht bekannt. Es ist jedoch bekannt, dass sie Transport-, Etikettier- und Inspektionsarbeiten durchführen.

Hier kommt der wichtigste Punkt: Traditionelle Automatisierungsmethoden können die Arbeit erledigen, die von Roboterarmen auf der Fertigungsstraße erledigt werden kann. Die restlichen Aufgaben, die zwei Hände erfordern, die an verschiedenen Stellen durchgeführt werden müssen und die an verschiedene Arbeitsplätze angepasst werden müssen, sind die, die humanoider Roboter tatsächlich erledigen sollen.

Meine Analyse und Einschätzung:

Humanoider Roboter sind der nächste Schritt auf diesem Weg. Die jährlichen Personalkosten betragen fast 100 Milliarden Yuan, und die Personalkostenquote ist zwei- bis dreimal so hoch wie die der Konkurrenten. Traditionelle Automatisierungsmethoden haben bereits die Hälfte der Arbeit erledigt. Der restliche Weg muss gegangen werden.

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In dieser Branche gibt es eine Rechnung, die von allen akzeptiert wird.

Ich habe einige Branchenberichte gelesen, und die Zahlen stimmen weitgehend überein. Ein humanoider Roboter, der in der Fabrik arbeiten kann, kostet inklusive Kauf, Installation, Wartung und Instandhaltung zwischen 500.000 und 600.000 Yuan.

Welche Person soll er ersetzen? Einen Produktionsarbeiter mit einem Jahresgehalt von etwa 100.000 Yuan. Daraus ergibt sich eine Amortisationsdauer von fünf Jahren.

Klingt noch okay? Aber warten Sie noch. Es gibt noch eine andere Zahl: Die derzeitige Lebensdauer von humanoiden Robotern beträgt zwischen drei und fünf Jahren. Was bedeutet das? Möglicherweise stirbt der Roboter, bevor er das Investitionsrisiko zurückverdient hat.

Unabhängig davon, wer diese Rechnung macht, das Ergebnis ist immer dasselbe: Im Moment ist es nicht rentabel, humanoider Roboter zu verkaufen.

Ich habe mir auch genauere Daten angesehen. Die Genauigkeit der Montage von Präzisionsbauteilen muss auf 0,01 Millimeter genau sein. Die Bruttoreinheitsrate liegt in der Regel unter 80%. Ein Unternehmen hat angegeben, dass die Ausschussrate bei der Serienproduktion des Kernbauteils Planetenrollspindel bis zu 12% beträgt. Der Hauptgrund, warum die Kosten nicht gesenkt werden können, liegt hier.

Dies ist die gegenwärtige Situation in der Branche.

Die Situation bei BYD ist etwas anders. Die Selbstentwicklungshöhe seiner Kernkomponenten ist sehr hoch. Es produziert RV-Getriebe, Servomotoren und andere Komponenten eigenständig und kauft sie nicht von außen. Die Kosten sind somit deutlich niedriger als bei der Außenbeschaffung.

Was noch wichtiger ist, ist die Nutzung. Normalerweise müssen Roboterunternehmen ihre Produkte an Kunden verkaufen. Dies bedeutet, dass sie ein Verkaufsteam, Kundenschulung, ein Kundendienstnetz und ferngesteuerte Wartung benötigen. Bei einem Roboter, der 500.000 Yuan kostet, werden möglicherweise weniger als die Hälfte der Kosten für die Hardware aufgewendet.

BYD benötigt diese Infrastruktur nicht. Es produziert und nutzt die Roboter selbst. Es gibt keine Zwischenhändler, keine Verkaufskosten und keine Zeit, um zu erklären, was der Roboter kann und was nicht.

Die Iterationsgeschwindigkeit ist auch unterschiedlich. Wie verläuft der normale Weg? Ein Roboter wird hergestellt und an den Kunden übergeben. Der Kunde verwendet ihn für sechs Monate, stellt Probleme fest und gibt diese zurück. Die nächste Version wird dann verbessert.

BYD hat einen direkten Rückkopplungsmechanismus. Wenn ein Roboter in der Pingshan-Fabrik einen Fehler hat, kann der Ingenieur im nächsten Gebäude ihn am selben Tag sehen und beheben. Die Tatsache, dass das Prototypenmodell von der ersten zur siebten Generation entwickelt wurde, hängt direkt mit dieser schnellen Rückkopplung zusammen.

Es gibt noch ein Detail, das separat erwähnt werden sollte.

Im April 2025 hat BYD mit über einer Million Yuan an der Pacini Perception Technology investiert und damit den zweiten größten externen Gesellschafter geworden. Pacini entwickelt 6D-Hall-Sensoren.

Ich habe mich über den Hintergrund informiert. Bevor das Technologie-Team von BYD investierte, hat es alle gängigen taktilen Wahrnehmungslösungen weltweit geprüft, einschließlich visuell-taktile und kapazitive Lösungen. Schließlich hat es sich für die Technologie von Pacini entschieden.

Dieser Investitionsschwerpunkt sagt viel aus. BYD investiert in die „Hände“, nicht in das „Gehirn“.

In der Fabrik sind die Aufgaben wie Transport, Etikettierung und Montage festgelegt, und die Routen sind vorgegeben. Der Roboter muss nur wissen, was er in der Hand hält, ob die Kraft ausreicht und ob er das Objekt richtig platziert hat.

Mit anderen Worten, BYD benötigt ein Werkzeug, das an einem festen Arbeitsplatz ausreicht. Ich denke, dass dieser Ansatz die technischen Anforderungen und die Kosten gleichzeitig senkt.

In der Branche wird oft gesagt, dass die kommerzielle Nutzung von humanoiden Robotern noch fünf Jahre warten muss. Dies gilt für den Verkauf an externe Kunden. BYD rechnet jedoch anders. Es möchte, dass ein Roboter an seinem eigenen Arbeitsplatz billiger ist als ein Arbeiter.

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Außerdem gibt es eine Reihe von Zahlen, die separat betrachtet werden sollten. Ich habe nachgeschlagen, wie viele humanoide Roboter weltweit im Jahr 2025 verkauft wurden.

Nach einem Bericht von Omdia betrug die Gesamtmenge der weltweit verkauften Roboter über 13.000 Einheiten. Zhiyuan Robotics allein hat 5.168 Einheiten verkauft, was fast ein Viertel der Gesamtmenge entspricht. Yushu Technology hat 4.200 Einheiten verkauft, was einem Vierfachen des Vorjahres entspricht.

Das High-Tech Robotics Industry Research Institute gibt eine noch höhere Zahl an. Nur in China wurden 18.000 Einheiten verkauft, was einer Zunahme von über 650% gegenüber 2024 entspricht. Morgan Stanley gibt eine Zahl von 14.000 Einheiten an, nur für China.

Die drei Zahlen basieren auf unterschiedlichen Definitionen. Manche zählen nur komplette Roboter, andere möglicherweise auch Vierbeiner. Unabhängig von der verwendeten Zahl gilt jedoch der folgende Vergleich.

Es wird im Internet berichtet, dass BYD ein internes Deployment-Ziel von 20.000 Einheiten für das Jahr 2026 hat. Wenn diese Zahl stimmt, würde BYD selbst mehr Roboter nutzen als weltweit im vergangenen Jahr verkauft wurden.

BYD hat diese Zahl bestritten. Lassen Sie uns die genaue Anzahl zunächst beiseite lassen und das Thema von einem anderen Blickwinkel betrachten.

BYD hat bestätigt, dass es an humanoiden Robotern arbeitet und sie in seinen eigenen Fabriken nutzt. Es hat 660.000 Produktionsarbeiter und ist eines der Automobilunternehmen mit der weltweit größten Anzahl von Produktionsarbeitern.

Selbst wenn es im ersten Jahr nur einige tausend Einheiten einsetzt, ist dies für eine Branche, in der weltweit gerade einmal über 10.000 Einheiten pro Jahr verkauft werden, bereits ein sehr großer Einzelkunde.

Der Schlüssel liegt darin, wie viele Einheiten es aufnehmen kann. Das Fabriksystem mit 660.000 Produktionsarbeitern bietet nicht nur Aufträge, sondern auch einen ausreichend großen Testbereich und eine lange Iterationsstrecke für humanoide Roboter.

Es besteht in der Branche ein Konsens, dass die Lieferkette für humanoide Roboter erst dann richtig funktionieren wird, wenn die Jahresproduktionskapazität die Marke von 100.000 Einheiten überschreitet. Erst dann können die Kosten für die Bauteile durch die Massenproduktion gesenkt werden.

Wie viel kann die Branche im Jahr 2026 erreichen? Das High-Tech Robotics Industry Research Institute schätzt auf 62.500 Einheiten, Morgan Stanley ist konservativer und gibt 28.000 Einheiten an. Es ist noch ein langer Weg bis zur Marke von 100.000 Einheiten.

Die meisten Roboterunternehmen stehen vor ähnlichen Schwierigkeiten. Sie müssen die hergestellten Roboter an Kunden verkaufen. Sie verkaufen zehn Einheiten an einen Kunden, zwanzig an einen anderen und sammeln so langsam Aufträge. Niemand weiß, wann die Lieferkette endlich ausgelastet ist.

BYD muss keine Aufträge sammeln. Es ist selbst ein großer Kunde. Durch die interne Nachfrage hat die Lieferkette sofort eine solide Grundlage.

Dieser Sachverhalt wird noch interessanter, wenn man ihn im Kontext des Jahres 2026 betrachtet. Viele nennen dieses Jahr das „Jahr der Massenproduktion“. Ich habe mir den Fortschritt einiger Unternehmen angesehen. Tesla Optimus V3 wird Ende dieses Jahres in der Fremont-Fabrik eine spezielle Produktionslinie starten. Das Unternehmen plant, im Jahr 2026 zwischen 50.000 und 100.000 Einheiten herzustellen und im Jahr 2027 an externe Kunden zu verkaufen.

Elon Musk hat in einer Gewinnberichtsdiskussion China als den größten Wettbewerber von Optimus bezeichnet.

Xiaopengs IRON wird im dritten Quartal vorgestellt und Ende des Jahres in Serie gehen. He Xiaopeng plant, zunächst in seinen eigenen Filialen zu testen. Über 500 Einheiten laufen bereits in der Fabrik, und Anfang nächsten Jahres werden sie an kommerzielle Kunden ausgeliefert.

Ubtech hat es noch direkter gemacht. Anfang Juni hat es die Vorkaufe von konsumorientierten humanoiden Robotern auf JD.com gestartet.

Wenn man die Wege der drei Unternehmen vergleicht, werden die Unterschiede deutlich: Tesla bringt die Roboter direkt auf den Markt und stützt sich auf externe Kunden für die Skalierung. Xiaopeng testet die Roboter zuerst in seinen eigenen Filialen und verkauft sie dann an externe Kunden. Ubtech richtet sich an Endverbraucher.

BYD hat