Tencents stärkste Karte ist gleichzeitig die größte Hürde für KI

Am 2. Juni berichteten mehrere Medien, dass WeChat bald einen KI-Assistenten einführen wird. Benutzer können durch Swipen nach rechts auf der Hauptoberfläche in das Chatfenster gelangen und mit der Eingabe von Befehlen Millionen von Mini-Programmen in WeChat aufrufen.

Fahrten buchen, Essen bestellen, Lebensmittel einkaufen, Tickets kaufen … Theoretisch kann jeder Nischen-Service im WeChat-Ökosystem mit einem Satz aufgerufen werden.

Das ist das erste Mal in 15 Jahren, dass WeChat einen KI-Smart-Agenten auf eine fast gleichwertige Position wie die „Nachrichten“ setzt.

Im vergangenen Jahr war dieses Produkt das größte Rätsel in Tencents KI-Narrative. Die Außenwelt wollte wissen, ob WeChat mit 1,4 Milliarden monatlichen aktiven Benutzern einen KI-Smart-Agenten in seine Chat-Oberfläche aufnehmen würde.

Erst am Morgen des 2. Juni begann diese Antwort erstmals aufzutauchen.

Und erst vor weniger als drei Wochen, am 13. Mai 2026, wurde Ma Huateng auf der Tencent-Hauptversammlung gefragt, ob Tencents KI hinterherliege.

Ma Huatengs Antwort wurde später weit verbreitet zitiert. Er sagte, dass er vor einem Jahr dachte, er sei an Bord gekommen, aber dann feststellte, dass das Schiff löchert; jetzt fühle er sich zwar draufgesetzt, aber könne sich nicht richtig niederlassen, und er hoffe, dass das Schiff schneller fahren würde.

Als er das sagte, war die monatliche Anzahl aktiver Benutzer von Tencents KI-Assistent Yuanbao nach der 1-Milliarden-Yuan-Geldgeschenk-Aktion während des chinesischen Neujahrs 2026 auf etwas über 40 Millionen zurückgefallen. Laut QuestMobile-Daten liegt die Differenz zwischen dieser Größe und der von Bytedances Doubao etwa bei einem Faktor von sechs.

Nach Tencents Weg in den letzten zwanzig Jahren – spät starten und dann langsam mit Produktqualität und Vertriebskapazität aufholen – hätte diese Situation eigentlich nicht auftreten dürfen.

Aber was die Außenwelt noch mehr interessiert, sind seine nächsten Schritte.

Tencent hat nicht weiter in Yuanbao investiert. Im April dieses Jahres hat Tencent das fast komplett neu aufgebaute eigenentwickelte Large Language Model Hunyuan 3.0 veröffentlicht. Der Leiter ist der junge Wissenschaftler Yao Shunyu, den Tencent von OpenAI zurückgeholt hat. Laut öffentlichen Berichten berichtet er direkt an den Präsidenten Liu Chiping. Vor etwas mehr als einem Monat, im März, hat Tencent das seit 10 Jahren bestehende AI Lab aufgelöst und die Mitarbeiter in das Hunyuan-System integriert.

Ein Unternehmen, das gut darin ist, Anwendungen zu entwickeln, hat nach einer Verlangsamung des Tempos bei seinen Anwendungsprodukten nicht versucht, die Produkte aufzuholen, sondern stattdessen zurückgegriffen, um ein unterliegendes Modell zu verbessern, das die Benutzer überhaupt nicht sehen können.

Was zwischen der offenen Erklärung am 13. Mai und der Entdeckung des WeChat-KI-Assistenten am 2. Juni passiert ist, ist fast die komplette Zusammenfassung von Tencents KI-Strategie in den letzten einiger Jahren.

Das Fundament ausbauen, entscheiden, welche Schlacht man führen will, und dann den schwierigsten Abschnitt erkunden.

Die erste Phase der KI: Tencent sucht das Tempo

Tencent war fast nie das erste Unternehmen, das die zugrunde liegende Technologie beherrschte.

QQ war nicht die erste Sofortnachrichtensoftware in China, WeChat war nicht das erste mobile Soziale Netzwerkprodukt, und ein Großteil des Spielgeschäfts besteht aus Lizenzen. Was es wirklich gut kann, ist etwas anderes.

Es wartet, bis eine neue Technologie oder ein neues Szenario langsam Gestalt annimmt, und nutzt dann Traffic, Beziehungsnetzwerke und Beteiligungen, um es in sein Ökosystem aufzunehmen.

Das WeChat-Red-Envelope-Event während des chinesischen Neujahrs 2015 war die sauberste Demonstration dieser Strategie. Damals war die mobile Zahlung fast das Monopol von Alipay. Tencent hat keine neue Technologie erfunden, sondern nur mit einer roten Umschlagsfunktion WeChat Pay über die sozialen Beziehungsnetzwerke an mehr Benutzer gebracht.

Tencents anwendungsgetriebenes Denken war bereits in Ma Huatengs frühen Urteilen sehr deutlich. Er sagte, dass das Internet in China vielmehr anwendungsgetrieben als technologisch getrieben sei.

Im Jahr 2015 hat er diese Strategie in einem anderen Satz zusammengefasst: „Halbein Leben an Partner geben“. Tencent konzentriert sich auf Beteiligungen, macht Partner auf neuen Märkten zum Teil seines Ökosystems und unterstützt sie mit dem Traffic-Pool von WeChat, QQ und Spielinhalten. So hat es fast auf jedem neuen Markt Zugang erhalten.

Diese Methode hat zwanzig Jahre lang funktioniert, bis die KI aufkam. In der ersten Welle der KI hat Tencent deutlich an Tempo verloren.

Nach öffentlichen Informationen hat Tencent von 2023 bis 2025 in Large Language Model-Unternehmen, Chip-Rechenleistung und Anwendungsbereichen investiert – es hat in mehrere führende Modellunternehmen wie Minimax, Zhipu und Yuezhianmian investiert, aber es handelte sich eher um Platzierung und Beobachtung als um eine All-in-Strategie.

Das Problem ist, dass dieses Mal fast alle Innovationen um dasselbe Ding herum explodieren – das Large Language Model. Und es entwickelt sich so schnell, dass es alle paar Wochen eine neue Gestalt annimmt und es fast keine „stabile Form“ gibt, auf die man warten kann.

Tencents früher so stolzierte Geduld hat diesmal nicht wie sonst zu einem Vorteil geführt. Seine beiden Hauptkonkurrenten haben nicht gewartet.

Alibaba setzt auf die Basis. Es hat das Tongyi Large Language Model fast vollständig Open Source gemacht, um wie Android eine Entwickler-Community anzuziehen, und hat angekündigt, in den nächsten drei Jahren etwa 380 Milliarden Yuan in KI-Rechenleistung und Infrastruktur zu investieren. Die Logik ist: Man muss nicht die besten KI-Anwendungen entwickeln, sondern die Schicht unter allen KI-Anwendungen schaffen.

ByteDance setzt auf C-End-Apps. Es hat Doubao zu einem nationalen KI-Assistenten gemacht, der in jedes Handy kommen will, und hat diese Wachstumsstrategie auf mehrere Produkte wie Jianying, Jimeng, Feishu und Trae übertragen.

Nach QuestMobile-Daten bis März 2026 hat Doubao etwa 226 Millionen monatliche aktive Benutzer, hinter DeepSeek mit 135 Millionen, was einen deutlichen Vorsprung darstellt; Yuanbao hat etwa 41 Millionen und liegt auf Platz drei.

Tencents Situation ist viel subtler.

Im Quartalsbericht vom 13. Mai hat die KI-gesteuerte Werbung die Einnahmen aus Marketingdienstleistungen um 20 % im Vergleich zum Vorjahr erhöht, und der von KI optimierte Algorithmus hat die Gesamtnutzungszeit von Videoaccounts um mehr als 20 % im Vergleich zum Vorjahr erhöht.

Noch bemerkenswerter ist, dass Tencent im Bericht die finanziellen Auswirkungen von fünf neuen KI-Produkten – Yuanbao, Hunyuan, CodeBuddy, WorkBuddy und QClaw – separat aufgeführt hat. Mit diesen Produkten hat der Non-IFRS-Betriebsgewinn um 9 % im Vergleich zum Vorjahr zugenommen; ohne sie um 17 %. Der Unterschied von etwa 8,8 Milliarden Yuan ist die sichtbare Kosten, die Tencent in dieser Periode aktiv für die KI übernommen hat.

Von der finanziellen Berichterstattung her beschleunigt sich das Kerngeschäft, die KI wurde in das bestehende Geschäft integriert und hat eine tatsächliche Zunahme gebracht, und die Kosten der neuen KI-Produkte sind kontrollierbar und berechenbar.

Aber die Reaktion des Marktes war nicht sehr heiß. Ein Analyst, der Tencent seit langem verfolgt, sagte den Medien, dass das Problem nicht in den Zahlen, sondern in der Wahrnehmung liege. In den Investorenkognitionen ist Alibabas Geschichte die von Cloud und Basis, ByteDances Geschichte die von Doubao, aber Tencents KI-Geschichte lässt sich nicht mit einem Satz beschreiben.

Es hat alles, aber es hat keine scharfe Position in der KI-Ära eingenommen.

Yuanbao ist keine Lösung, Hunyuan ist der Ausgleich

Tencent hat natürlich auch versucht.

Während des chinesischen Neujahrs hat Yuanbao eine 1-Milliarden-Yuan-Geldgeschenk-Aktion durchgeführt, was nach dem WeChat-Red-Envelope-Event 2015 das größte Geldgeschenk-Event für ein einzelnes Produkt war. Die Werbung war überall in WeChat, Xiaohongshu und Bilibili zu sehen. Laut QuestMobile-Daten betrug der Anteil der Hard-Ad-Werbung von Tencent in der KI-Anwendung einmal 38 %, der höchste Anteil in der Branche, und es war sogar auf Dorfmauern zu sehen.

Es gab kurzfristige Effekte. Die monatliche Anzahl aktiver Benutzer von Yuanbao stieg kurzzeitig auf 114 Millionen, und die tägliche Anzahl aktiver Benutzer erreichte über 5 Millionen. Dann endete die Geldgeschenk-Aktion, und die Daten fielen zurück.

Dies hat die Außenwelt darauf aufmerksam gemacht, dass bei KI-Produkten die Effekte der Traffic-Strategie nicht so nachhaltig wie in der Vergangenheit sind. Der Kern eines KI-Assistenten liegt nicht im Marketingbudget, sondern in der Fähigkeit des dahinter liegenden Modells. Chatbots wie Yuanbao und Doubao sind im Wesentlichen keine Basis für den KI-Wettbewerb, sondern Produktformen, die von der Modellfähigkeit abgeleitet werden. Ob sie wachsen können, hängt von dem unterliegenden Modell selbst ab.

Laut öffentlichen Berichten hat Ma Huateng auf der Tencent-Jahresversammlung im Januar 2026 erwähnt, dass Tencents KI „zu langsam“ sei und das Problem möglicherweise an mangelnder Infrastruktur, einer zu geringen Modellerneuerungsfrequenz und fehlender Plattformfähigkeiten liege.

Danach hat eine stille Organisationsanpassung begonnen.

Im Quartalsbericht hat Tencent etwa 37 Milliarden Yuan an Kapitalausgaben getätigt, hauptsächlich für KI-bezogene Investitionen. Die Forschungs- und Entwicklungsausgaben haben sich im Vergleich zum Vorjahr um etwa 19 % auf 22,5 Milliarden Yuan erhöht, wobei über 70 % für Mitarbeiterleistungen waren – einfach gesagt, es wurde mehr in das Personal investiert.

Laut öffentlichen Berichten hat Tencent Yao Shunyu rekrutiert und ihn zum Chefscientist für KI in der Präsidentenabteilung ernannt, der auch die Leitung von AI Infra und dem Large Language Model übernimmt und direkt an Liu Chiping berichtet. Im März hat Tencent das 2016 gegründete AI Lab, in dem in den letzten zehn Jahren mehrere Spitzenwissenschaftler gearbeitet haben, aufgelöst und die Mitarbeiter in verschiedene Bereiche von Hunyuan wie Vor-Training, Nach-Training und Baseline Infra integriert.

Ein Insider hat den Medien mitgeteilt, dass die Zugehörigkeit, die Bewertung und die Forschungsrichtung des AI Lab seit langem unklar waren, und die Auflösung war kein plötzlicher Schritt, sondern eher eine natürliche Integration.

Das im April veröffentlichte Hunyuan 3.0 hat bewusst nicht versucht, die neuesten Modelle zu erreichen. Seine Designphilosophie wird in vier Wörtern zusammengefasst: ausreichend und kostengünstig.

Es hat insgesamt 295 Milliarden Parameter und 21 Milliarden aktive Parameter, verfolgt nicht die Billionen-Skala, sondern setzt auf Inferenzeffizienz und Kostensenkung. Seine äußere Positionierung ist die Teilnahme am Markt für Smart-Agenten; seine erste interne Aufgabe ist es, dass Kerprodukte wie QQ Browser und WeChat-Suche allmählich weniger auf externe Modelle angewiesen sind.

Seit dem 28. April ist, wie Tencent angibt, Hy3 preview in Bezug auf den Token-Verbrauch eines der am häufigsten verwendeten Modelle auf OpenRouter geworden.

Das Fundament ausbauen, um die Kontrolle über die eigenen Angelegenheiten zurückzugewinnen.

Die KI in das Ökosystem integrieren

Nachdem das Fundament festgelegt ist, was wird Tencent darauf bauen? Die Antwort verbirgt sich in einem weit diskutierten „Widerspruch“.

Während der 1-Milliarden-Yuan-Geldgeschenk-Aktion von Yuanbao hat WeChat die Freigabe von Verknüpfungen eingeschränkt, als diese überall in den Freundeskreisen zu sehen waren.

Es gibt viele Interpretationen. Man kann es so verstehen, dass WeChat befürchtet, dass Yuanbao seine Ökosystemposition einnimmt; oder man kann es so verstehen, dass Zhang Xiaolong die Regeln von WeChat für geringe Störung und hohe Vertrauenswürdigkeit schützt.

Beide Aussagen sind richtig. Aber die wirkliche Bedeutung dieses Ereignisses ist, dass es einen inneren Widerspruch in Tencents KI-Strategie erstmals ans Licht bringt – wenn selbst WeChat nicht will, dass eine unabhängige KI-App seine soziale Beziehungsstruktur aufbricht, dann ist der Versuch von Tencent, eine „Doubao-ähnliche“ unabhängige App zu replizieren, von Anfang an fehlgeleitet.

Laut Berichten mehrerer Medien hat Tencent nach dem chinesischen Neujahr begonnen, Yuanbao auf andere Weise in WeChat einzubringen. Mit der „Yuanbao-Red-Envelope-Cover-Assistent“ als Träger hat es allmählich in Form eines „KI-basierten Dateiübertragungs-Assistenten“ in die WeChat-Chat-Oberfläche eingebracht und die Rechte für Fixierung, Freigabe und Interaktion erhalten.

Ab Ende März konnten Benutzer Yuanbao in WeChat suchen, es als Freund hinzufügen und mit ihm im Chat interagieren.

Yuanbao ist nicht mehr die unabhängige App, die versucht, die Beziehungsstruktur von außen aufzubrechen, sondern ist nun ein kontrollierter KI-Assistent in WeChat.

Hinter diesem liegt eine stille Wende in Tencents KI-Strategie. Es versucht nicht mehr, eine Doubao zu replizieren, und setzt nicht mehr auf einen Blockbuster. Was es wirklich tut, ist etwas anderes – es integriert die KI in alle seine bestehenden Geschäftsbereiche: Werbung, Videoaccounts, WeChat-Suche, KI-Kundendienst, Spiele und Enterprise WeChat.

Die scheinbar unbedeutenden Zahlen im Bericht sind die wirklichen Ergebnisse dieser Strategie.

Die