Eine Person hat 200 Millionen Yuan finanziert: Das Einkommen beträgt 72 Millionen Yuan, und die Silicon Valley AI-Szene ist in Aufruhr geraten.

In letzter Zeit hat ein AI-Startup namens Polsia in Silicon Valley etwas auf sich aufmerksam gemacht.

Der Grund ist einfach: Es hat das Konzept der "Ein-Personen-Gesellschaft (OPC)" fast aufs Äußerste getrieben.

Laut den öffentlichen Informationen des Gründers Ben Cera wurde Polsia Ende 2025 gegründet und ist seit nur etwa fünf Monaten online. In diesen kurzen Monaten hat es bereits eine Finanzierung in Höhe von 30 Millionen US-Dollar (etwa 216 Millionen Yuan) abgeschlossen und einen Schätzwert von 250 Millionen US-Dollar (etwa 1,8 Milliarden Yuan) erreicht. Die Investoren umfassen Venture-Capital-Firmen aus Silicon Valley wie Sound Ventures und True Ventures.

Noch spektakulärer ist: Ben behauptet, dass es in der gesamten Firma nur ihn gibt und keine regulären Mitarbeiter; und der ARR (Annual Run Rate, jährlicher Umsatzlaufrate) von Polsia liegt bereits bei fast 10 Millionen US-Dollar (etwa 72 Millionen Yuan).

In der AI-Szene bringt diese Kombination fast von sich aus Aufmerksamkeit: Eine Person, AI-gestützte automatische Unternehmensführung, fast 10 Millionen US-Dollar ARR und einen Schätzwert von mehreren hundert Millionen US-Dollar.

Viele Menschen fragen sich zuerst: Ist das eine AI-Revolution oder eine große Performance-Kunst?

Welches Geschäft? AI gründet für Sie ein Unternehmen

Der Kern von Polsia lässt sich in einem Satz zusammenfassen: "AI, die Ihr Unternehmen während Ihres Schlafs führt (AI runs your company while you sleep)."

In der Vergangenheit waren die meisten AI-Produkte hauptsächlich Werkzeuge wie AI-Textgenerierung, AI-Design, AI-Codegenerierung und AI-Kundenservice.

Aber Polsia will ein "AI-Mitarbeiterteam" schaffen.

Die Benutzer müssen nur eine Geschäftsidee eingeben, und der Rest wird von der AI erledigt, wie Marktforschung, Code schreiben, Website aufbauen, Meta-Anzeigen platzieren, Kaltemails verschicken, Kundenservice leisten, Wachstum anstoßen, Bugs beheben und die Konversionsrate optimieren.

Die Website-Oberfläche der Firma (bereits übersetzt)

Ben Cera definiert es als "End-to-End-System zur Organisation von Agenten für die Unternehmensführung".

Einfach ausgedrückt: Wenn Shopify eine Plattform ist, die Ihnen hilft, einen Online-Shop zu eröffnen, dann ist Polsia eher wie "eine Plattform, die Ihnen hilft, ein automatisch geführtes AI-Unternehmen zu gründen".

Das Interessante an Polsia ist nicht nur, dass es "AI-Unternehmen gründet", sondern dass es ein Modell entwickelt hat, bei dem "die AI für Sie Geld verdient und dann einen Prozentsatz davon bekommt". Dies unterscheidet sich vollständig von herkömmlichen AI-SaaS-Modellen.

In der Vergangenheit war die Geldverdungslogik der meisten AI-Produkte einfach: Monatsliche Abonnements, Token-basierte Gebühren oder Gebühren pro Aufruf. Aber Polsia ist nicht zufrieden damit, nur Werkzeuge zu verkaufen. Es will "die AI für Sie das Unternehmen führen lassen, die AI Ihnen helfen, Geld zu verdienen und dann einen Prozentsatz davon behalten".

Wie verdient es Geld? Die AI verdient für Sie Geld und bekommt einen Prozentsatz

Derzeit hat Polsia hauptsächlich drei Einnahmequellen.

Die erste ist die Abonnementgebühr. Die Benutzer zahlen monatlich 49 US-Dollar, und die Plattform erstellt automatisch eine Website, konfiguriert eine Datenbank, ein E-Mail-System, ein Marketing-System, ein Anzeigenkonto und AI-Mitarbeiter. Das entspricht etwa "49 US-Dollar für ein AI-Start-Up-Team zu mieten".

Laut Ben Cera haben etwa 7.600 Kunden die Plattform nach fünf Monaten ihrer Einführung genutzt. Wenn man einfach von 7.600 Unternehmen und 49 US-Dollar pro Monat ausgeht, liegt die theoretische monatliche Einnahme aus dem Basisabonnement bei fast 370.000 US-Dollar und der jährliche ARR bei etwa 4,5 Millionen US-Dollar.

Deshalb zweifeln viele Menschen außen an, dass der sogenannte "fast 10 Millionen US-Dollar ARR" von Polsia tatsächlich hauptsächlich aus Basisabonnements, Task-Paketen und Anzeigengebühren besteht und nicht aus echten Unternehmensgewinnbeteiligungen.

Die zweite Einnahmequelle ist der Prozentsatz von Anzeigen. Dies ist einer der wichtigsten Einnahmequellen von Polsia.

Ben Cera hat öffentlich erwähnt, dass die Plattform automatisch Meta-Anzeigen platzieren, die Werbematerialien testen, die ROI optimieren und die Anzeigenkampagnen skalieren wird. Polsia bekommt 20 % der Anzeigenausgaben der Benutzer.

Das bedeutet, dass Polsia im Wesentlichen nicht mehr wie ein SaaS-Unternehmen wirkt, sondern eher wie eine AI-basierte Anzeigenagentur oder sogar wie eine "automatische Kaufvolumen-Plattform" in der AI-Zeit.

Die offenen Daten zeigen, dass die Anzeigenausgaben bereits zu einem der am schnellsten wachsenden Teile der Einnahmenstruktur von Polsia geworden sind.

Weil die Benutzer nur dann weiterhin Anzeigen platzieren, wenn sie glauben, dass "dieses AI-Unternehmen wirklich Geld verdienen kann", halten viele Beobachter nicht die Abonnementgebühren für wichtig, sondern eher die kontinuierliche Zunahme der Anzeigenausgaben der Benutzer. Dies würde bedeuten, dass es in der Plattform tatsächlich AI-Unternehmen gibt, die Geld verdienen.

Die dritte Einnahmequelle ist die Gewinnbeteiligung. Dies ist auch der "VC-freundlichste" Aspekt von Polsia.

Wenn die Benutzer über die Plattform Geld verdienen, bekommt Polsia 20 % davon. Das bedeutet, dass es nicht nur Software verkauft, sondern direkt am Umsatz der Benutzerunternehmen beteiligt ist.

Ben hat sogar öffentlich gesagt, dass die größten Einnahmen der Plattform in Zukunft nicht von den Abonnementgebühren kommen werden, sondern von den erfolgreichen Unternehmen in der Plattform. Dieses Modell ist eine Art Mischung aus Shopify, YC, Anzeigenplattformen und AI-Mitarbeiterfirmen.

Bei herkömmlichen SaaS-Unternehmen ist die größte Angst, dass die Benutzer aufhören, die Software zu nutzen. Aber die Logik von Polsia ist: "Je mehr Geld die Benutzer verdienen, desto mehr verdient es."

Ein wichtiges Detail ist, dass viele Menschen denken, dass Polsia "AI-Start-Up-Träume" verkauft, aber tatsächlich ist es wahrscheinlich die Anzeigen, die es wirklich profitabel machen.

Derzeit erstellen viele Benutzer AI-Produkte, generieren automatisch Anzeigen und führen Meta-Anzeigenkampagnen durch. Die Anzeigenausgaben sind selbst ein großer Cashflow.

Deshalb hat Ben nach der Finanzierung öffentlich erklärt, dass das neue Kapital hauptsächlich in zwei Bereiche investiert werden wird: AI-Rechenleistung und Marketing.

Warum investieren die VC: Wachstum?

Warum kann ein Unternehmen mit nur einem Gründer und keinen regulären Mitarbeitern 30 Millionen US-Dollar finanzieren? Die Antwort könnte sein: Es hat das erreicht, was die VC am empfindlichsten sind - Wachstum.

Die Geschäftsstatistiken, die der Gründer auf X gepostet hat

Laut Ben Cera liegt der ARR von Polsia seit seiner Einführung vor etwa fünf Monaten bei fast 10 Millionen US-Dollar.

In der Welt der Venture Capital ist die Wachstumsgeschwindigkeit selbst die stärkste Fähigkeit zur Finanzierung. Insbesondere in der AI-Branche befürchten viele Investitionsgesellschaften nicht, dass die Projekte zu teuer sind, sondern dass sie "die nächste AI-Plattform verpassen".

Was noch wichtiger ist, ist Polsia kein gewöhnliches AI-Werkzeug. Es erzählt eine größere Geschichte: "AI beginnt, die Unternehmensstruktur zu ersetzen."

Deshalb sind viele Investoren bereit, zu investieren, denn in ihrer Meinung könnte, wenn dies funktioniert, nicht nur ein einzelner Beruf, sondern "kleine Unternehmen" selbst in Zukunft von der Revolution betroffen sein.

Ein weiterer für die VC sehr sensibler Faktor ist die Personalproduktivität.

Ein herkömmliches SaaS-Unternehmen braucht möglicherweise Dutzende oder Hunderte von Mitarbeitern, eine große Verkaufs- und Kundendienstabteilung, um einen ARR von 10 Millionen US-Dollar zu erreichen. Aber Polsia behauptet, dass es mit einer Person und null Mitarbeitern einen ARR von fast 10 Millionen US-Dollar erreicht hat. Das bedeutet, dass der pro Person generierte ARR theoretisch fast 10 Millionen US-Dollar beträgt.

Im Vergleich dazu liegt der pro Person generierte ARR vieler ausgezeichneter SaaS-Unternehmen normalerweise zwischen 200.000 und 500.000 US-Dollar. Ein ARR von über 1 Million US-Dollar pro Person gilt als außergewöhnlich hoch. Das Modell von Polsia entspricht in gewisser Weise "die AI als Mitarbeiter zu nutzen".

Dies ist auch eine der heißesten Trends in Silicon Valley: AI Native Company (AI-ursprüngliche Unternehmen), d. h. Unternehmen, die um AI organisiert sind.

Ben hat sogar öffentlich gesagt, dass die eigene AI von Polsia während des Finanzierungsprozesses an der Verwaltung des Data Rooms, der Beantwortung von Fragen der Investoren, dem Due-Diligence-Prozess und der Koordination der Finanzierungsgespräche beteiligt war. Er sagte: "Ich habe nur am Ende unterschrieben." Für die VC ist dies nicht nur ein AI-Werkzeug, sondern ein Experiment darüber, "wie zukünftige Unternehmen aussehen könnten".

Streit und Zweifel: Falsche ARR-Angaben, hoher Abwanderungsrate

Je schneller Polsia bekannt wird, desto größer werden die Kontroversen. Viele Menschen glauben sogar, dass es kein normales AI-Unternehmen ist.

Der größte Streit betrifft zunächst, ob der ARR echt ist.

Ben Cera hat öffentlich behauptet, dass der aktuelle ARR von Polsia fast 10 Millionen US-Dollar beträgt. Aber dann haben einige ausländische Benutzer eine Einnahmenanalyse erstellt und festgestellt, dass der sogenannte "fast 10 Millionen US-Dollar ARR" von Polsia nicht vollständig aus herkömmlichen wiederkehrenden Abonnementeinnahmen im SaaS-Sinne besteht. Darin sind etwa 4,6 Millionen US-Dollar Abonnement-ARR, etwa 2 Millionen US-Dollar für einmalige Task-Pakete, etwa 2 Millionen US-Dollar Anzeigenausgaben der Benutzer und der Rest aus anderen verschiedenen Einnahmen.

Einige Zweifler glauben, dass Polsia alle diese Einnahmen einfach "× 12" rechnet, um den ARR zu berechnen. Dies ist auch der Grund, warum viele Menschen es wegen "übermäßiger Aufwertung der Zahlen" anzweifeln. Denn streng genommen gehören Anzeigenbetreuung und einmalige Task-Pakete möglicherweise nicht zum Standard-SaaS-ARR-Kalkulationsverfahren.

Der zweite Streitpunkt ist die hohe Abwanderungsrate der Benutzer.

Einige Zweifler auf der X-Plattform haben behauptet, dass die Polsia-Plattform insgesamt etwa 120.000 Projekte erstellt hat, von denen etwa 8.500 aktiv sind.

Mit anderen Worten, viele Benutzer geben das Abonnement auf, nachdem sie AI-Produkte erstellt und einige Anzeigenkampagnen durchgeführt haben. Deshalb glauben viele Menschen, dass Polsia eher wie eine "AI-Start-Up-Spielautomat" ist, bei der die Benutzer ständig neue Produkte erstellen, testen und scheitern.

Der dritte Streitpunkt ist, ob es sich um "echte AI" handelt.

Polsia behauptet, dass die AI das Unternehmen automatisch führen kann. Aber einige Zweifelberichte haben festgestellt, dass hinter der Plattform tatsächlich viel manuelle Prüfung stattfindet, einschließlich manueller Bewertung, manueller Überprüfung der Agenten-Ergebnisse und manueller Intervention in den Anzeigenprozess.

Zur gleichen Zeit haben einige Entwickler festgestellt, dass viele der Fähigkeiten von Polsia im Wesentlichen auf dem Claude-Modell von Anthropic basieren. Manche beschreiben es sogar als "Claude-Hüllenprodukt", was bedeutet, dass die eigentliche unterliegende AI-Fähigkeit möglicherweise nicht von Polsia selbst stammt.

Der vierte Streitpunkt ist, ob es "AI-Internet-Müll" produziert.

Da Polsia automatisch Websites, Anzeigen, SEO-Inhalte, Tweets und Marketingseiten generiert, haben viele Menschen festgestellt, dass die Plattform täglich eine große Anzahl von AI-Blogs, AI-Anzeigen, AI-Tweets und AI-Marketingseiten produziert, aber die Interaktionsrate sehr niedrig ist.

Manche haben sogar gespottet: "Polsia" geschrieben rückwärts ist "AI SLOP (AI-Müll)". Ben hat dies nicht vollständig geleugnet. Er hat öffentlich geantwortet: "Der Großteil ist tatsächlich Müll, aber die Qualität des Mülls verbessert sich jede Woche." Dies ist später sogar zu einem beliebten Spruch in der AI-Szene geworden.

Aber das Interessante ist, dass die VC trotzdem investiert haben, obwohl es große Kontroversen gibt.

Für viele Investoren ist möglicherweise nicht die Qualität des Produkts von Polsia heute wichtig, sondern ob "AI bereits beginnt, die Unternehmensstruktur zu ersetzen".

Selbst wenn der Großteil der Produkte heute Müll ist, könnte es in Zukunft tatsächlich "AI-Unternehmen" geben, die Geld verdienen, solange die Generierungsgeschwindigkeit, die Anzeigen-ROI und die AI-Führungskapazität kontinuierlich verbessert werden. Dies ist der Punkt, auf den die VC tatsächlich setzen.

Dieser Artikel stellt keine Anlageempfehlung dar.

Dieser Artikel stammt aus dem WeChat-Account "Pencil News" (ID: pencilnews), Verfasser: Xi Wen, veröffentlicht von 36Kr mit Genehmigung.