Der ETF-Richtungsanzeiger ist da. An einem Tag mit starkem Kursrückgang flossen über 6,4 Milliarden Yuan Netto aus dem Markt aus. Der CSI 1000-Index und die Halbleiterbranche wurden gegen die Markttrendlinie hin zugeschlagen, und die entsprechenden ETFs haben jeweils über 4 Milliarden und 2,8 Milliarden Yuan an Kapital angezogen.

Am 21. Mai stiegen die drei großen A-Share-Indices gemeinsam rückläufig, und die Nettoausflüsse aus Aktien-ETF betrugen über 6,4 Milliarden Yuan. Darunter wurden der CSI 1000 ETF, der CSI 500 ETF, der A500 ETF usw. zu den "Geldanziehungspunkten", und die Halbleiter-bezogenen ETF erzielten einen Nettoeinfluss von über 2,8 Milliarden Yuan.

Letzter Tag: Nettoausflüsse aus allen Aktien-ETF über 6,4 Milliarden Yuan

Am 21. Mai ging der Markt den ganzen Tag über zunächst aufwärts und kehrte dann zurück. Alle drei Indizes fielen um mehr als 2%, und der Shanghai-Kompositum-Index fiel unter die Marke von 4.100 Punkten. Beliebte Segmente wie AI-Hardware und Halbleiter stiegen stark rückläufig.

Zur gleichen Zeit betrugen die Nettoausflüsse aus allen Aktien-ETF (einschließlich grenzüberschreitender ETF) 6,449 Milliarden Yuan.

Darunter waren die fünf Segmente mit den größten Nettoeinflüssen der CSI 1000 Index (Nettoeinfluss von 4,02 Milliarden Yuan), der Halbleiter-Sektor (Nettoeinfluss von 2,84 Milliarden Yuan), der CSI A500 Index (Nettoeinfluss von 1,67 Milliarden Yuan), der CSI 500 Index (Nettoeinfluss von 1,11 Milliarden Yuan) und der A-Share Dividenden-Sektor (Nettoeinfluss von 0,95 Milliarden Yuan).

Bei den führenden Fondsgesellschaften erzielten gestern der CSI 1000 ETF E Fund einen Nettoeinfluss von 0,536 Milliarden Yuan, der China Concept Internet ETF E Fund einen Nettoeinfluss von 0,33 Milliarden Yuan, der Halbleiterausrüstung ETF E Fund einen Nettoeinfluss von 0,317 Milliarden Yuan, der Robot ETF E Fund einen Nettoeinfluss von 0,26 Milliarden Yuan und der A500 ETF E Fund einen Nettoeinfluss von 0,21 Milliarden Yuan.

Bei den ETF der China Asset Management erzielten gestern der CSI 1000 ETF China Asset Management und der STAR Market Halbleiter ETF China Asset Management Nettoeinflüsse von 1,485 Milliarden Yuan bzw. 1,391 Milliarden Yuan. Der A500 ETF China Asset Management und der Halbleiterausrüstung ETF China Asset Management erzielten Nettoeinflüsse von über 0,2 Milliarden Yuan. Der CSI 500 ETF China Asset Management, der Aerospace ETF China Asset Management und der Credit Bond ETF China Asset Management erzielten alle Nettoeinflüsse von über 0,1 Milliarden Yuan.

21 ETF des GF Fund wurden netto gekauft, wobei verschiedene spezielle Produkte abgedeckt wurden. Darunter erhielt der CSI 1000 ETF GF gestern den größten Nettoeinkauf von über 0,42 Milliarden Yuan. Der Halbleitermaterial- und -ausrüstung ETF GF wurde bereits für den fünften Tag in Folge netto gekauft, wobei der Kaufbetrag über 0,3 Milliarden Yuan betrug. Die neueste Größe beträgt über 5,1 Milliarden Yuan, und der Anteil des zugrunde liegenden Index (Shenwan Level 4) an Halbleitermaterialien und -ausrüstung beträgt 100%.

In der jüngsten schwankenden Marktlage sind Hochdividenden-Anlagen zu einer "Schutzhäuser" für Kapital geworden. Beispielsweise wurde der Hochdividenden ETF GF bereits für den dritten Tag in Folge netto gekauft, wobei der Gesamtkaufbetrag über 0,01 Milliarden Yuan betrug. Der von ihm verfolgte Smart High Dividend Strategy Index hat den frühesten Bestandskurswechsel unter den Dividendenindizes. Die neueste Dividendenrendite beträgt 5,31%. Seit Anfang des Jahres beträgt die Indexrendite 8,29%, was ihn an der Spitze aller Dividendenindizes auf dem Markt plaziert.

Darüber hinaus erzielten auch der ChiNext ETF GF, der Power ETF GF, der China Concept Internet ETF GF, der Chip ETF GF, der Construction Machinery ETF GF, der Satellite ETF GF usw. Nettoeinflüsse und sind alle Produkte mit Liquiditätsvorteilen unter den ETF, die den gleichen Index verfolgen.

Breite Basis-ETF wie CSI 1000 ETF, CSI 500 ETF, A500 ETF werden zu "Geldanziehungspunkten"

In Bezug auf die Nettoeinflüsse von Kapital lagen die Nettoeinflüsse von breiten Basis-ETF wie CSI 1000 ETF, CSI 500 ETF, A500 ETF vorne, und beliebte Thema-ETF wie STAR Market Halbleiter ETF, Dividenden ETF, STAR Market Halbleiterausrüstung ETF wurden auch zu "Geldanziehungspunkten".

Nach Ansicht von Lü Xin des GF Fund hat der Markt in letzter Zeit wieder eine schwankende Struktur angenommen, und der Allokationswert des Hochdividenden-Segments ist möglicherweise beachtenswert. Der Smart High Dividend Index hat im Vergleich zu ähnlichen Dividendenindizes deutliche Unterschiede in der Indizesierungstrategie. Der Smart High Dividend Index hat die folgenden Vorteile: eine relativ hohe Dividendenrendite (jährlich 7%) und eine relativ ausgewogene Branchenverteilung (höchster Branchenanteil von 12%). Der Index hat kürzlich am 13. Mai die Bestandskursänderung abgeschlossen. Diese Anpassung spiegelt vollständig das Merkmal des "Kaufens bei Tiefstand und Verkauf bei Hochstand" wider, wobei die Positionen in Segmenten, die zuvor stark gestiegen waren, reduziert wurden, und die Positionen in Segmenten mit niedrigem Bewertungsniveau und hohen Dividenden erhöht wurden. Im Vergleich zum Dividend Low Volatility 100 Index, der vierteljährlich angepasst wird, ist die Anpassungsrichtung ähnlich, aber der Smart High Dividend Index basiert auf dem vorgeschlagenen Dividendenrendite-Indikator und ist somit vorausgreifender und umfassender. Dadurch besteht die Möglichkeit, zusätzliche Transaktionsgewinne bei der Bestandskursänderung anderer Indizes zu erzielen.

Die Harvest Fund hat angegeben, dass in Anbetracht der Marktchancen auf Richtungen mit hoher Konjunkturintensität und großen marginalen Veränderungen abgezielt wird. Ein großer Leitfaden bleibt die AI-Innovationslinie. Angesichts der Leistung der ausländischen Rechenkapazität im ersten Quartal und der derzeitigen Erwartungsdifferenz besteht für die chinesische Rechenkapazität und die Lokalisierung der Halbleiterindustrie, die wahrscheinlich in ein Wendejahr eintreten, eine größere Chance. Der andere Leitfaden sind hochwertige chinesische Herstellungsunternehmen, deren Kostenvorteile und Lieferkettenvorteile unter geopolitischen Unsicherheiten noch deutlicher hervortreten. Dazu gehören die Solar-, Windenergie- und Elektromobilitäts-Industrie, die möglicherweise von der Erhöhung des Ölpreisniveaus profitieren, sowie auch die feineren Subkategorien in der Chemie- und Nichtmetallindustrie, in denen China einen starken Preisunterschiedsvorteil hat und in Zukunft von der "Anti-Overcompetition" profitieren wird.

Abgesehen von den Konjunkturlinien besteht auch die Möglichkeit, dass die Marktkapitalisierungssenkung und die Thematiklinien in einem bestimmten Zeitraum wieder aktiv werden, wie beispielsweise die Schwerpunktinvestitionsbereiche und -richtungen der neuen produktiven Kräfte Chinas während der "15. Fünfjahresplanperiode", repräsentiert durch die kommerzielle Raumfahrt. Schließlich wird für die derzeit niedrig gelegenen Bereiche wie die Inlandsnachfrage und Konsum immer noch empfohlen, eine Basisposition mit einem Ansatz des individuellen Alpha-Wertes aufrechtzuerhalten und auf die Gelegenheit auf der rechten Seite zu warten.

Dieser Artikel stammt aus dem WeChat-Account "China Fund News" (ID: chinafundnews), geschrieben von Cao Wenjing und mit Genehmigung von 36Kr veröffentlicht.