Kaufen Sie, wie NVIDIA kauft. Das ist die am lukrativstenste Geldverdungsstrategie in der Ära der Künstlichen Intelligenz.

Seit jeher wird Berkshire von Warren Buffett als die „Bibel“ der Investmentbranche angesehen.

Aber in der Ära der Künstlichen Intelligenz könnte es an der Zeit sein, diese Figur zu ersetzen.

Ende vergangenen Jahres hat NVIDIA in einem Rutsch in Intel, Synopsys, Nokia, CoreWeave und Nebius investiert.

Dieses Jahr sind diese Anlagen fast alle in die Höhe geschossen.

Intel ist in diesem Jahr um  195% gestiegen, Nebius um 162,6% und Nokia um 115,6%. Selbst CoreWeave, das am wenigsten gestiegen ist, hat in diesem Jahr um etwa 50% zugenommen.

Das bedeutet, wenn Sie damals einfach und schroff 20% in jede dieser fünf Unternehmen investiert hätten, hätte der Portfolioertrag bis jetzt bereits 106% betragen, weit über dem Performance der NASDAQ.

Und das ist erst die letzte Hälfte des Jahres.

Wenn man die Zeitspanne noch weiter zurückzieht, hat NVIDIA seit 2024 sieben Investitionen abgeschlossen, von denen fünf profitabel waren und drei sogar verdoppelt wurden.

Diese Gewinnwahrscheinlichkeit und -geschwindigkeit lassen sich nicht mehr durch normale Unternehmensinvestitionen erklären. In gewisser Weise sieht NVIDIA immer mehr wie der „Superspieler“ in der Welt der Künstlichen Intelligenz aus.

In der Ära der Künstlichen Intelligenz gibt es keine bessere Strategie als die, NVIDIA und Huang Renxun zu folgen.

01 Sieben Ausstiege, drei Unternehmen verdoppeln sich

Wenn man sich NVIDIAs Investitionen an den Börsen in den letzten zwei Jahren ansieht, wird man eine ziemlich verrückte Tatsache entdecken:

Nicht nur steigt der Kurs von NVIDIA selbst, sondern auch die Aktien der Unternehmen, in die es investiert hat, sind in die Höhe geschossen.

Seit 2024 hat NVIDIA insgesamt zwölf börsennotierte US-Unternehmen gehalten, von denen sieben bereits ausstieg.

Und in diesen Ausstiegsfällen haben fünf Unternehmen Gewinn erzielt, und bei drei Unternehmen hat sich der Ertrag sogar mehr als verdoppelt.

Die drei spektakulärsten Fälle sind SoundHound AI, Serve Robotics und Applied Digital.

Der verrückteste davon ist Serve Robotics.

Dieses Unternehmen beschäftigt sich mit „Gehweg-Lieferrobotern“ – eine Richtung, die sogar etwas speziell klingt. Aber NVIDIA hat frühzeitig darin investiert.

Es ist erwähnenswert, dass diese Investition nicht durch den Kauf an der Börse erfolgte, sondern aus früheren SPAC-, Privat- und Convertible-Bonds stammt.

Im zweiten Quartal 2024, als es erstmals in NVIDIAs 13F-Dokument auftauchte, hielt NVIDIA etwa 3,727 Millionen Aktien, deren Marktwert nur 7,268 Millionen US-Dollar betrug, was einem Aktienkurs von etwa 1,95 US-Dollar entspricht.

Nur sechs Monate später, als NVIDIA Ende 2024 ausstieg, hatte der Aktienkurs von Serve Robotics auf 14,37 US-Dollar gestiegen.

Das heißt, diese anfängliche Anlage von weniger als 8 Millionen US-Dollar hatte sich beim Ausstieg auf etwa 53,56 Millionen US-Dollar aufgeschaukelt.

In sechs Monaten hat sich das Buchwertkapital um mehr als das Sechsfache erhöht.

Wenn Sie ein normaler Privatinvestor gewesen wären und von der dritten Quartal 2024 bis Ende 2024 gehalten hätten, hätten Sie ebenfalls mindestens das Doppelte verdienen können.

Ein weiteres klassisches Beispiel ist Applied Digital.

Im September 2024 hat NVIDIA an einer Privatfinanzierung von 160 Millionen US-Dollar teilgenommen, wobei der Anschaffungspreis nur 3,24 US-Dollar pro Aktie betrug.

Anschließend hielt es die Aktien bis zum dritten Quartal 2025 und absolvierte den Verkauf im vierten Quartal.

Nach den Ausstiegsbedingungen hatte NVIDIAs anfängliche Investition von etwa 25 Millionen US-Dollar sich auf etwa 177 Millionen US-Dollar aufgeschaukelt.

Bei einer Investition betrug das Kapitalgewinn etwa 152 Millionen US-Dollar, noch ein Mythos mit einem Ertrag von fast sechsfachem!

SoundHound AI hingegen ist eher eine klassische Emotionsdarstellung von „NVIDIA-Konzeptaktien“.

Bis zum ersten Quartal 2024 hielt NVIDIA etwa 1,73 Millionen Aktien von SoundHound AI, wobei der Aktienkurs damals 5,89 US-Dollar betrug und der Marktwert am Quartalsende etwa 10,195 Millionen US-Dollar betrug.

Als NVIDIA Ende 2024 ausstieg, hatte der Aktienkurs von SoundHound AI auf 19,84 US-Dollar gestiegen. Nach den Anschaffungskosten hat NVIDIA noch mehr als das Doppelte verdient.

Darüber hinaus hat NVIDIA sogar bei der Börsengang von ARM einen ordentlichen Gewinn gemacht.

Der Emissionspreis von ARMs Börsengang war 51 US-Dollar, und NVIDIA hielt 1,96 Millionen Aktien. Nach diesem Preis wird geschätzt, dass NVIDIAs anfängliche Anschaffungskosten etwa 100 Millionen US-Dollar betrugen.

Obwohl es später einen Teil der Aktien verkaufte, hatte der Marktwert der verbleibenden Positionen bei der letzten Veröffentlichung bereits etwa 156 Millionen US-Dollar erreicht.

Nach konservativen Schätzungen hat NVIDIA bei ARM mindestens das Doppelte verdient.

Naturgemäß trifft NVIDIA nicht immer ins Schwarze.

Beispielsweise hat es 2023 50 Millionen US-Dollar in Recursion Pharmaceuticals investiert. Aber bis zum dritten Quartal 2025, als die letzte Position veröffentlicht wurde, betrug der Marktwert nur noch etwa 37,6 Millionen US-Dollar. Anschließend absolvierte es den Verkauf im vierten Quartal 2025.

Das heißt, diese Investition hat schließlich etwa 12,39 Millionen US-Dollar verloren, was einem Ertrag von etwa -24,8% entspricht.

02 Drei Unternehmen verdoppeln sich dieses Jahr, Kapitalgewinn von 17,8 Milliarden US-Dollar

Seit letztem Jahr hat NVIDIA immer aggressiver investiert.

Nach der Gesamtgröße gesehen, ist der Wert der von NVIDIA offenbarten US-Aktien von etwa 333 Millionen US-Dollar im ersten Quartal 2024 auf etwa 13,105 Milliarden US-Dollar im vierten Quartal 2025 schnell gestiegen.

In zwei Jahren hat sich der Wert fast vierzigfach erhöht.

Die Kernpositionen in seinem Portfolio sind Intel, Synopsys, Nokia, CoreWeave und Nebius.

Der spektakulärste Fall ist Intel.

NVIDIA hält allein bei Intel etwa 7,925 Milliarden US-Dollar, was mehr als 60% des gesamten Portfolios ausmacht.

Die zweitgrößte Position ist der Chip-Design-Softwaregigant Synopsys mit etwa 2,265 Milliarden US-Dollar, und die dritte ist das AI-Cloud-Unternehmen CoreWeave mit etwa 1,739 Milliarden US-Dollar.

Was noch verrückter ist, ist, dass fast alle diese Positionen in diesem Jahr in die Höhe geschossen sind.

Intel ist in diesem Jahr um 195% gestiegen, Nebius um 162,6% und Nokia ebenfalls um 115,6%. Selbst CoreWeave, das am wenigsten gestiegen ist, hat in diesem Jahr um etwa 50% zugenommen.

Wenn man einfach anhand der Jahresendpositionen statisch rechnet und die Zwischenkäufe und -verkäufe nicht berücksichtigt, hat NVIDIA bei diesen fünf Aktien in diesem Jahr bereits fast 17,8 Milliarden US-Dollar Kapitalgewinn gemacht.

Allein Intel hat etwa 15,4 Milliarden US-Dollar beigetragen.

In diesem Jahr hat NVIDIA weiterhin aggressiv nachgekauft und sich insbesondere auf zwei Bereiche konzentriert: AI-Cloud und Lichtverbindung.

Im Januar 2026 hat NVIDIA CoreWeave mit 87,2 US-Dollar pro Aktie etwa 2 Milliarden US-Dollar zusätzlich investiert. Im März hat es auch durch Private Placement und Vorzugsrechte etwa 2 Milliarden US-Dollar in Nebius investiert.

Außer der weiteren Stärkung der AI-Cloud hat NVIDIA auch in Richtung „Lichtverbindung“ eine umfangreichere Strategie entwickelt.

Bis jetzt hat NVIDIA in der Lichtkommunikationsindustrie insgesamt mehr als 7 Milliarden US-Dollar investiert, was im Wesentlichen die gesamte Kette von „Lichtquellenbauteilen - Lichtchips - Glasfasern/Verpackungen“ abdeckt. Die konkreten Unternehmen sind:

Investition von 2 Milliarden US-Dollar in Lumentum

Investition von 2 Milliarden US-Dollar in Coherent

Investitionsvertrag von bis zu 3,2 Milliarden US-Dollar mit Corning

Zur gleichen Zeit hat NVIDIA auch seine AI-Infrastruktur-Ökosystem weiter gestärkt.

Am 31. März 2026 hat NVIDIA angekündigt, 2 Milliarden US-Dollar in Marvell zu investieren und in Bereichen wie NVLink Fusion, maßgeschneiderte XPU, Siliziumlicht und AI-RAN zusammenzuarbeiten.

Die Ergebnisse zeigen, dass die Geldverdieneffekte, wenn man NVIDIA folgt, immer noch ziemlich spektakulär sind.

Abgehend vom Eröffnungskurs am Tag der Ankündigung von NVIDIAs Investition hat Marvell Technology bis jetzt um  83,5% gestiegen, fast verdoppelt. Coherent und Lumentum sind ebenfalls um 39,1% bzw.  30,7% gestiegen.

Nur Corning, mit dem kürzlich eine Partnerschaft angekündigt wurde, hat bisher nur um 1,3% zugenommen.

Das ist die Faszination von NVIDIAs Investitionen.

03 Zusammenfassung

Warum kann man immer Geld verdienen, wenn man NVIDIA folgt?

Weil Huang Renxun in dieser Ära nicht nur der Schaufelseller ist, sondern auch der Goldgrubenforscher und sogar der Spielregelgeber.

Wenn NVIDIA in ein Unternehmen investiert, gibt es nicht nur Kapital, sondern auch Rechenleistung, Aufträge und Branchenpräsenz.

Jedes Mal, wenn NVIDIA investiert, baut es eine Schutzmauer für sein riesiges Rechenleistungsempire. Der Kursanstieg an der Börse ist nur ein Nebenprodukt dieser „Ökosystem-Befähigung“.

In der Vergangenheit haben die Wertinvestoren Warren Buffett gefolgt und auf Cashflow und Schutzmauern geachtet. Aber in der Ära der Künstlichen Intelligenz, in der Rechenleistung Macht bedeutet, ist die beste Investitionsstrategie vielleicht, zu sehen, wohin NVIDIAs Geld fließt.

Schließlich ist es immer die Strategie mit der höchsten Gewinnwahrscheinlichkeit, dem Spieler auf dem Kartentisch zu folgen.

Dieser Artikel stammt aus dem WeChat-Account „Silicon Base Observation Pro“, Verfasser: Silicon Base Jun, veröffentlicht von 36Kr mit Genehmigung.