Das "neue Promi" unter den Materialien, diese Dividende muss man festhalten.

Im Jahr 2026 erlebt die chinesische Kohlefaserindustrie eine doppelte Antriebskraft durch technologische Durchbrüche und eine Ausweitung des Marktes. Die globale Einflussnahme steigt stetig.

Im früher von Unternehmen wie Toray und Mitsubishi aus Japan dominierten High-End-Markt haben chinesische Unternehmen bereits entscheidende Durchbrüche erzielt. Neben dem anhaltenden Wachstum der Nachfrage in traditionellen Anwendungsbereichen werden neue Märkte zu einem wichtigen Motor für das Wachstum der Nachfrage nach Hochleistungs-Kohlefaser.

Angesichts von Faktoren wie Schwankungen der Rohstoffpreise, Freisetzung ausländischer Aufträge und Anpassung der Exportpolitik befindet sich die chinesische Kohlefaserindustrie in einer doppelten Gelegenheitsperiode für technologische Aufrüstung und Markterweiterung.

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• Technologische Durchbrüche

Als Kernmaterial für die High-End-Herstellung und die Verteidigungsindustrie war der High-End-Markt der Kohlefaser lange Zeit von japanischen Unternehmen dominiert. China hat ab 1975 mit der Forschung und Entwicklung im Rahmen des "Projekts 7511" begonnen. Von 2018 bis 2020 hat die Branche einen raschen technologischen Fortschritt gemacht: Die chinesischen Produkte im Mittel- und Niedrig-End-Segment haben die Importe erstens ersetzt, und die Forschung und Entwicklung im High-End-Bereich hat stetige Durchbrüche erzielt.

Von 2018 bis 2021: Die T1000-Kohlefaser hat die Kleinserienproduktion abgeschlossen.

2022: Die T1000-Kohlefaser ist offiziell auf den Markt gekommen.

Ende 2023: Unternehmen wie Zhongfu Shenying haben die Massenproduktion der T1000-Kohlefaser erreicht.

März 2026: Zhongfu Shenying hat die Massenproduktion der T1200-Kohlefaser angekündigt. Die Stärke hat die 8.000-Megapascal-Marke überschritten, was das Monopol japanischer Unternehmen im Bereich der Spitzen-Kohlefaser gebrochen hat. Dies markiert, dass die chinesische Kohlefaserindustrie im High-End-Bereich auf Augenhöhe mit internationalen Konzernen steht.

Derzeit hat die chinesische Kohlefaserindustrie eine klare technologische Hierarchie gebildet:

T300, T400 (Mittel- und Niedrig-End): Die Technologie ist reif, und die Leistung und Stabilität sind mit denen von Toray vergleichbar. Die Importe werden vollständig ersetzt.

T700, T800 (Hauptprodukte): Sie sind die Hauptanwendungsprodukte in Bereichen wie Windenergie und Druckbehältern.

T1000 und höher (High-End): Die Massenproduktion steigt an und dringt schrittweise in High-End-Szenarien wie Starlink-Satelliten und humanoide Roboter ein.

Dennoch gibt es immer noch Schwächen, die technologisch überwunden werden müssen. Die Qualitätssicherheit und Homogenität der High-End-Produkte müssen noch verbessert werden. Die technologischen Ausrüstungslücken führen zu einer geringeren Rentabilität im Vergleich zu ausländischen Unternehmen. Außerdem verwenden die meisten chinesischen Unternehmen die Trocken-Nass-Spinning-Technologie, was zu einem ausgeprägten Problem der homogenen Konkurrenz führt. Dies ist die zukünftige Schwerpunktrichtung für die Aufrüstung von Spitzenunternehmen.

• Neuordnung der Nachfrage

Angetrieben durch die technologische Reife und die Kostensenkung erweitert sich der Anwendungsbereich der chinesischen Kohlefaser stetig, was zu einer Struktur führt, in der "die traditionellen Bereiche die Grundlage sichern und die neuen Bereiche das Wachstum antreiben". Insbesondere wird das jährliche Wachstum der Hochleistungs-Kohlefaser vom Typ T800 und höher auf 20 % bis 30 % geschätzt, was die Kernlinie des Branchenwachstums darstellt.

• Marktgröße und Fortschritt der Lokalproduktion

Im Jahr 2024 betrug der globale Verbrauch an Kohlefaser 130.000 Tonnen, davon 62.000 Tonnen in China (47.000 Tonnen aus chinesischer Produktion, Importabhängigkeit von 24 %). Im Jahr 2025 wird der Verbrauch in China auf 75.000 Tonnen geschätzt und im Jahr 2026 auf 85.000 Tonnen steigen. Die Importmenge wird auf 10.000 bis 12.000 Tonnen sinken, und der Prozess der Ersetzung von Importen durch chinesische Produkte wird beschleunigt.

• Traditionelle Märkte

Die Vergrößerung der Windkraftrotorblätter (Länge über 80 Meter, Durchmesser über 185 Meter) treibt die Nachfrage nach Kohlefaser an. Im Jahr 2024 betrug der Verbrauch an Kohlefaser in der chinesischen Windenergiebranche 18.000 Tonnen. Im Jahr 2025 wird er auf 35.000 Tonnen geschätzt und im Jahr 2026 auf 40.000 bis 45.000 Tonnen steigen, was fast 50 % des gesamten chinesischen Verbrauchs ausmacht.

Die Nachfrage in Bereichen wie Luft- und Raumfahrt, Photovoltaik-Wärmefeld und Druckbehältern steigt stetig: Im Jahr 2025 wird der Verbrauch in der Luft- und Raumfahrtbranche 7.500 Tonnen betragen und im Jahr 2026 auf 10.000 Tonnen steigen. Der Verbrauch in Photovoltaik-Wärmefeldern und Druckbehältern bleibt stabil bei 5.000 bis 6.000 Tonnen und ist eine wichtige Grundlage für die Nachfrage nach Mittel- und Niedrig-End-Kohlefaser.

• Neue Märkte

Starlink-Satelliten: Ein einzelner Satellit benötigt 20 Kilogramm M40-Kohlefaser. Von Ende 2024 bis 2025 plant China, 20.000 bis 30.000 Satelliten pro Jahr zu starten. Nur in diesem Bereich wird die Nachfrage 400 bis 600 Tonnen betragen.

Humanoide Roboter: Ein einzelner Roboter benötigt 5 bis 7 Kilogramm T1000-Kohlefaser. Mit dem Fortschritt der Industrialisierung wird der Gesamtverbrauch an High-End-Produkten wie T800, T1000 und T1200 im Jahr 2025 auf 1.000 bis 1.100 Tonnen geschätzt, was zu einem Kernwachstumsmarkt für High-End-Kohlefaser wird.

• Potenzielle Explosionsbereiche

Niedrigluftwirtschaft: Das Marktvolumen wird für das Jahr 2030 auf 2 Billionen Yuan geschätzt. Elektrovertikalstart- und -landeflugzeuge (eVTOL) und Drohnen verwenden bereits weit verbreitet Kohlefaser. Die Drohnen von DJI verwenden T400-Kohlefaser mit großen Faserbündeln, und der jährliche Verbrauch beträgt fast 1.000 Tonnen. Nach der Umsetzung der Luftraumpolitik wird die Nachfrage möglicherweise weiter steigen.

Neue Energiefahrzeuge: CATL verbraucht jährlich 7.000 bis 8.000 Tonnen Kohlefaser-Präoxidationsfäden. Huawei hat angegeben, dass, wenn der Preis der Kohlefaser auf 60.000 Yuan pro Tonne sinkt und die Sicherheitsanforderungen erfüllt werden, der jährliche Verbrauch 24.000 Tonnen betragen könnte. Nach der Kostensenkung könnte dies zu einem wichtigen Markt werden.

• Angebotsstruktur

Die chinesische Kohlefaserbranche wird von Unternehmen wie Jilin Chemical Fiber, Zhongfu Shenying, Guangwei Composites und Shanghai Jinshan dominiert. Jedes Unternehmen hat seine eigene Technologie und konzentriert sich auf verschiedene Nischenmärkte. Die Fähigkeit zur Kostenkontrolle ist das Kernkompetenzmerkmal. Jilin Chemical Fiber hat dank der Nass-Spinning-Technologie einen globalen Kostenvorteil und ist im Bereich der Windenergie mit großen Faserbündeln führend.

• Produktionskapazität und Technologieausrichtung

Jilin Chemical Fiber: Die Gesamtkosten der Nass-Spinning-Technologie betragen etwa 72.000 Yuan pro Tonne (5.000 Yuan pro Tonne weniger als die Trocken-Nass-Spinning-Technologie von Zhongfu Shenying). Selbst wenn der Verkaufspreis im Windenergiebereich 60.000 Yuan pro Tonne beträgt, kann das Unternehmen noch profitabel sein. Vier Tochterunternehmen des Unternehmens verfügen über fast 30 Karbonisierungsanlagen und haben eine Produktionskapazität von über 60.000 Tonnen, was es zum Kapazitätsführer in China macht.

Zhongfu Shenying: Das Unternehmen konzentriert sich auf die Trocken-Nass-Spinning-Technologie und hat derzeit eine Produktionskapazität von 28.500 Tonnen. Im zweiten Halbjahr 2026 wird eine neue Kapazität von 10.000 Tonnen freigesetzt. Das Unternehmen fokussiert sich auf High-End-Bereiche wie Luft- und Raumfahrt und humanoide Roboter.

Shanghai Jinshan: Das Unternehmen verwendet die Natriumsulfat-Methode und hat eine eigene Produktionskapazität von 13.500 Tonnen. Im Mai oder Juni 2026 wird die Kapazität des Ordos-Standorts um 5.000 Tonnen erhöht. Das Unternehmen konzentriert sich auf T400-Kohlefaser mit großen Faserbündeln.

Guangwei Composites: Die Gesamtproduktionskapazität beträgt 6.500 Tonnen. Das Unternehmen ist in den High-End-Markt der Luft- und Raumfahrt vertieft.

• Technologiewege und passende Anwendungsbereiche

Trocken-Nass-Spinning (Zhongfu Shenying, Toray): Geeignet für High-End-Produkte mit hoher Stärke und hohem Modul, wird in Luft- und Raumfahrt sowie humanoide Roboter eingesetzt.

Nass-Spinning (Jilin Chemical Fiber, Mitsubishi): Hauptsächlich T700-T800-Kohlefaser. Der Kostenvorteil und die großen Faserbündel sind deutlich. Es ist der Hauptstrom in Bereichen wie Windenergie und Photovoltaik für zivile Zwecke.

Natriumsulfat-Methode (Shanghai Jinshan): Hauptsächlich T400-Kohlefaser mit großen Faserbündeln, wird in Windenergie und Drohnen eingesetzt.

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• Preiserwartungen

Seit Dezember 2025 hat die Kohlefaserbranche zwei Preiserhöhungen erlebt: Jilin Chemical Fiber hat zuerst den Preis um 5.000 Yuan pro Tonne erhöht, und die gesamte Branche hat gefolgt. Im März 2026 hat Jilin Chemical Fiber erneut den Preis erhöht, was den Preis aus dem Tiefpunkt gehoben und das Muster des Billigkonkurrenz beendet hat. "Stabilität mit leichter Steigerung" ist das allgemeine Einverständnis.

• Haupteinflussfaktoren für die Preiserhöhung

Kostenbelastung: Das Kernrohmaterial Acrylnitril ist von den internationalen Ölpreisen beeinflusst. Der Preis ist von 8.000 Yuan pro Tonne auf 10.000 bis 12.000 Yuan pro Tonne gestiegen. Zusammen mit der Erhöhung der Energiekosten, Arbeitskosten und Ausrüstungsabschreibungen ist die Rentabilität der Branche unter Druck geraten, und die Kosten werden an die Endverbraucher weitergeleitet.

Knappheit des Angebots an hochwertiger Kapazität: Die Gesamtproduktionskapazität der globalen Kohlefaserindustrie hat zugenommen, aber die hochwertige Kapazität in Bereichen wie Luft- und Raumfahrt und Windkraftrotorblättern hat nicht synchron zugenommen. Der Wettbewerb in der Branche hat sich auf die Produktstruktur, die Anwendungsbereiche und die Wertschöpfung verschoben, und die Spitzenunternehmen haben die Preise aktiv angepasst.

Unterstützung durch ausländische Nachfrage: Großbritannien hat ab April 2026 die Zölle für importierte Windenergie- und Energiespeicherprodukte auf Null gesetzt, was Aufträge im Wert von 200 Milliarden Yuan und einer Installationskapazität von 8,3 GW freisetzt. Der Großteil dieser Aufträge wird wahrscheinlich in China landen, was den Preis für große Faserbündel stützt.

• Zukünftige Preisentwicklung

Die zukünftigen Preise werden "stabil mit leichter Steigerung und kontrollierbaren Schwankungen" sein: Der Anstieg der internationalen Ölpreise treibt den Preis von Acrylnitril hoch, und der Preis der Kohlefaser steigt synchron. Ab dem 1. April 2026 hat China die Ausfuhrerstattung für Kohlefaser aufgehoben und die Ausfuhrprüfung verstärkt. Etwa 10 % der Ausfuhrkapazität wird in den Inlandsmarkt zurückkehren, was die Preiswettbewerb im Inland lindert. Die Branche verabschiedet sich allmählich von der Billigkonkurrenz und tritt in die Phase des Wertbewerb ein.

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• Zukünftige Trends und Investitionsmöglichkeiten

Die internationale Wettbewerbsfähigkeit der chinesischen Kohlefaserindustrie steigt stetig. Im Jahr 2025 betrug die Exportmenge 15.000 Tonnen, hauptsächlich in die Windenergie- und bestimmte militärische Bereiche. 20 % bis 30 % der Kohlefaser für die Windenergie werden exportiert. Produkte von Unternehmen wie Jiangsu Hengtong und Jiangsu Aosheng gehen über Kanäle wie Siemens Gamesa in den Auslandseinkauf. Im Jahr 2026 wird die Exportmenge wahrscheinlich weiter steigen. Die T300-Kohlefaser für die Windenergie hat ausländische Produkte ersetzt. Internationale Windenergie-Riesen wie Vestas kaufen chinesische Kohlefaserbauteile ein, um sie zu montieren und zu exportieren. Der Auslandsmarkt wird zu einem wichtigen Wachstumsraum für chinesische Unternehmen.

Die chinesische Kohlefaserindustrie hat die Phase der Überkapazität und der Lagerüberfüllung hinter sich und ist in eine goldene Periode der Hochqualitätsentwicklung, der Beschleunigung der Ersetzung von Importen und der globalen Expansion eingetreten. In der Zukunft werden drei Trends auftreten:

High-End-Aufrüstung