Bin schon so benumbed, dass ich gar nicht mehr fühle. War die GTC nicht so gut wie erwartet?

In diesem Jahr auf der NVIDIA GTC-Konferenz war neben den neuen KI-Chips und der umstrittenen Debatte zwischen Licht- und Kupfertechnologie der Bereich der Weltraumrechenleistung das aufregendste Highlight. Das neu veröffentlichte Vera Rubin-Weltraummodul von NVIDIA ist für Weltraumdatencentren bestimmt und bietet eine KI-Inferenzrechenleistung in der Umlaufbahn, die 25-mal höher ist als die des H100. Derzeit nutzen bereits sechs Unternehmen dieses Modul, und Kepler hat Jetson Orin auf Satelliten eingesetzt.

Derzeit stehen die ganzen Welt vor zwei Kernproblemen: Einerseits wird die Energieversorgung, repräsentiert durch Öl und Gas, immer wichtiger, und die traditionelle Stromversorgung kann den Entwicklungsbedarf nicht mehr decken. Andererseits verbrauchen die Trainings von großen KI-Modellen und der Betrieb von Datencentren enorme Mengen an Strom. Viele Datencentren auf der Erde laufen aufgrund von Strommangel in Schwierigkeiten.

Wenn man diese beiden Probleme mit den potenziellen Sicherheitsrisiken der Datencentren im Nahen Osten kombiniert, ergibt sich die endgültige Lösung von selbst: Man verschiebt die Rechenleistung in den Weltraum, wo die Weltraumsolarenergie ununterbrochen saubere Energie liefert. Die Weltraumrechenleistung ist somit eine logische und unvermeidliche Wahl.

01 Die Erde hat Probleme mit der Rechenleistung, der Weltraum wird zur neuen Lösung

Jeder, der sich mit KI befasst, weiß, dass Datencentren enorme Stromfresser sind. Ein Datencenter mit einer Leistung von 1 GW verbraucht in sieben Jahren mehr als 10 Milliarden US-Dollar an Stromkosten, was etwa 48 % der Gesamtinvestition ausmacht.

Was noch schlimmer ist, ist es nicht einfach, ein großes Datencenter zu bauen. In den USA muss man derzeit fünf Jahre auf die Anschlussgenehmigung an das Stromnetz warten. Bei einigen Projekten in Kalifornien dauert es sogar neun Jahre. Selbst wenn man das Gebäude fertigstellt, ist es nutzlos, wenn es keinen Strom bekommt.

Darüber hinaus beanspruchen Datencentren auf der Erde viel Platz und Ressourcen. Ein Cluster mit 40 MW verbraucht in zehn Jahren 1,7 Millionen Tonnen Wasser. Mit dem exponentiellen Wachstum des Bedarfs an KI-Rechenleistung werden die drei Engpässe Stromversorgung, Landfläche und Kühlung immer deutlicher.

Im Gegensatz dazu ist der Weltraum ein natürlicher Ort für Rechenleistung. Es gibt keine Tag-Nacht-Wechsel und keine Wettereinflüsse. Die Sonneneinstrahlung ist fünfmal höher als auf der Erde, und die Stromversorgung ist fast rund um die Uhr stabil. Darüber hinaus ist die Kühlung im Weltraum kein Problem, da die Temperatur nahe dem absoluten Nullpunkt liegt, und es ist keine zusätzliche Energie für die Kühlung erforderlich.

Am wichtigsten ist, dass der Weltraum keine physischen Raumbeschränkungen hat. Man kann Rechenleistungskluster beliebiger Größe bauen. Die modulare Installation ist schnell und flexibel und ist nicht an Landnutzungspläne oder Genehmigungsverfahren gebunden.

02 Weltraumrechenleistung ist kein neues Konzept und wirtschaftlich machbar

Tatsächlich wird Weltraumrechenleistung schon seit dem letzten Jahrhundert eingesetzt. Viele Menschen denken, dass die Kosten für das Senden von Geräten in den Weltraum unglaublich hoch seien. Das stimmt aber heute nicht mehr. Nach Berechnungen ist die Weltraumrechenleistung kostengünstig, wenn die Kosten für die Stromversorgung der Rechenleistungssatelliten, die Startkosten und die Herstellungspreise der Weltraumschränke nicht höher sind als die Stromkosten eines Datencenters auf der Erde.

Die Startkosten fallen derzeit schnell. Elon Musk prognostiziert, dass die Startkosten pro Kilogramm in Zukunft auf 10 US-Dollar sinken können. Gemäß diesem Ziel müssen die Kosten für die Photovoltaikmodule für die "Weltraumrechenleistungsparität" etwa 1,3 US-Dollar pro Watt betragen. Obwohl dies noch zehnmal höher ist als die Kosten für Module auf der Erde, sind die Kosten aufgrund der hohen Zuverlässigkeit und Exklusivität der Weltraumsolarenergie vollkommen kontrollierbar.

Darüber hinaus wandelt die Weltraumrechenleistung die langfristigen Kosten für "hohe Stromrechnung + Wartung" in einmalige Herstellungs- und Startkosten um. Langfristig gesehen ist dies sogar kostengünstiger. Über die gesamte Lebensdauer von sieben Jahren betrachtet, sind die Gesamtinvestitionen für ein Weltraumdatencenter mit 1 GW ähnlich wie die für ein Datencenter auf der Erde, aber es gibt praktisch keine Energiekosten nach der Installation.

Diese Veränderung der Kostenstruktur macht die Weltraumrechenleistung von "unerreichbar" zu "erreichbar" und legt die Grundlage für einen industriellen Ausbruch.

03 Der Marktvolumen übertrifft die Erwartungen, und der Bedarf im Bereich von Hunderten von GW steht vor der Tür

Der Marktbedarf für Weltraumrechenleistung ist viel größer als viele Menschen denken und wird schnell realisiert.

Kurzfristig gesehen sind Kommunikationssatelliten der Haupttreiber. Im Jahr 2025 lag die weltweite Satellitenstartanzahl bei über 4.000, was einer Zunahme von fast 60 % entspricht. SpaceX allein hat 77 % des Marktes. Auch in China wird die Entwicklung beschleunigt, und die geplante Anzahl an Kommunikationssatelliten liegt bereits bei über 260.000.

Die Leistung pro Satellit steigt auch schnell. Die neue Generation von Starlink-Satelliten kann eine Leistung von über 50 kW erreichen. In China werden auch Stromversorgungssysteme im Bereich von 50 - 100 kW entwickelt. Gemäß diesem Trend wird die weltweite Weltraumsolarleistung im Jahr 2026 fast 500 MW erreichen und im Jahr 2028 auf 4.277 MW steigen.

Mittelfristig werden Rechenleistungssatelliten der wichtigste Wachstumsfaktor sein. Sowohl die USA als auch China beschleunigen ihre Pläne. SpaceX plant, eine Million Rechenleistungssatelliten zu starten, und Starcloud plant 88.000 Satelliten. Auch in China sind Rechenleistungskonstellationen wie "XingSuan", "TianSuan" und "SanTi" bereits im Netzaufbau.

Nach den aktuellen Antragsplänen würde der Bedarf an Weltraumsolarenergie bei 100 % Startrate über 130 GW betragen, was einen riesigen Markt im Billionenbereich darstellt. Dieser Bedarf ist kein leerer Wunsch. Im Jahr 2025 wurde bereits ein Rechenleistungssatellit mit einem NVIDIA H100-Chip erfolgreich gestartet.

Langfristig gesehen werden die Baupläne für Mond- und Marsbasen neue Nachfragemöglichkeiten eröffnen. Elon Musk plant, innerhalb von zehn Jahren eine Mondstadt zu bauen und innerhalb von zwanzig Jahren eine Marsstadt. Auch andere Länder fördern ihre Mondmissionspläne. Die Energieversorgung dieser außerirdischen Basen kann nur durch Weltraumsolarenergie gewährleistet werden, was weitere Wachstumsmöglichkeiten für die Branche eröffnet.

04 Drei Investitionslinien, um die Kernchancen zu nutzen

Die Weltraumrechenleistung ist ein systematisches Projekt, das mehrere Bereiche wie Satellitenbau, Photovoltaikmodule und spezielle Materialien umfasst. Die wichtigsten Investitionschancen konzentrieren sich auf drei Hauptlinien.

(Hinweis: Die Bewertungen der in diesem Artikel genannten Aktien dienen nur dem Lern- und Austauschzweck und stellen keine Investitionsempfehlung oder -referenz dar.)

Die erste Linie ist der Bereich des gesamten Satellitenbaus. Dieser Bereich hat hohe technische Barrieren und ist rar. Beispielsweise hat Junda Co., Ltd. durch die Akquisition von Xuntian Qianhe, einem Unternehmen für ganze Satelliten, die Fähigkeiten für die Gesamtentwicklung und Herstellung von Satelliten erworben und auch Technologien im Bereich der Weltraumsolarenergie entwickelt, was einen geschlossenen Vorteil schafft.

Darüber hinaus ist Dianke Lantian, als der wichtigste Anbieter von Raumfahrtstromversorgungssystemen in China, mit einer Marktanteil von über 50 % sehr stark. Das Unternehmen hat an der Stromversorgung von über 700 Satelliten von "Dongfanghong-1" bis zum Tiangong-Raumstation teilgenommen und hat somit eine solide Grundlage.

Die zweite Linie ist der Anbieter von Weltraumsolaranlagen und Solarzellen. Die Weltraumsolarenergie erfordert hohe technische Anforderungen. Die Produkte müssen strahlungsresistent, effizient und flexibel sein. Maiwei Co., Ltd., als das führende Unternehmen für HJT-Gesamtlinienanlagen, hat die HJT4.0-Anlage entwickelt, die die Kosten senken und die Effizienz erhöhen kann. Das Unternehmen hat auch Anlagen für Perowskit-Schichtzellen entwickelt und hat bereits kommerzielle Aufträge erhalten.

Die HJT-Module von Orient Rising Solar Technology Co., Ltd. haben die dritte beste Effizienz weltweit. Das p-Typ dünne Heteroübergangsprodukt hat deutliche Vorteile in Bezug auf Flexibilität und Strahlungsresistenz und wird bereits in kleinen Mengen geliefert. MingYang Smart Energy Group Limited hat sich seit über zehn Jahren im Bereich der Weltraumenergie engagiert. Die Effizienz der Perowskit-Heteroübergang-Schichtzellen hat 34 % überschritten und wird bald in der Umlaufbahn getestet.

Die dritte Linie ist der Anbieter von speziellen Verkapselungsmaterialien für die Weltraumumgebung. Die Weltraumumgebung ist extrem, und die Anforderungen an die Materialien sind einzigartig. Das raumfahrtgeeignete UTG-Glas von Lens Technology Co., Ltd. hat eine Dicke von nur 30 - 60 μm und einen Biegeradius von nur 1,5 mm. Dadurch kann der Sonnenflügel wie ein Maßband gefaltet werden, was die Startkosten erheblich senkt. Die Lichtdurchlässigkeit kann auch auf über 93 % stabil gehalten werden.

Die Perowskitzellen von Shanghai Harbor Group Co., Ltd. haben mehrere Tests in der Umlaufbahn bestanden und haben fast keine Spannungsabnahme nach über neun Monaten stabiler Betrieb gezeigt. Die technische Zuverlässigkeit wurde somit in der Praxis bestätigt.

05 Risikowarnung und Investitionslogik

Natürlich gibt es auch Risiken bei der Weltraumrechenleistung als neuem Marktsegment. Beispielsweise könnte die Entwicklung der kommerziellen Raumfahrtbranche nicht wie erwartet verlaufen, oder die langfristige Zuverlässigkeit der Batterietechnologie in der Weltraumumgebung könnte nicht bestätigt werden, was den Fortschritt der Branche beeinträchtigen könnte.

Im großen Trend gesehen sind die Energieversorgungssicherheit und der Bedarf an KI-Rechenleistung irreversible Trends. Die Kombination dieser beiden Faktoren wird die Entwicklung der Weltraumrechenleistungsindustrie vorantreiben. Bei der Investition in diesen Marktsegment ist es wichtig, "technische Barrieren + Vorsprung" zu nutzen.

Darüber hinaus ist die Einstiegsbarriere für die Weltraumrechenleistungsbranche viel höher als für die Photovoltaikindustrie auf der Erde. Sowohl beim Satellitenbau, bei den speziellen Materialien als auch bei den Photovoltaikmodulen ist eine lange technische Akkumulation und Tests in der Umlaufbahn erforderlich. Sobald ein Unternehmen einen Vorteil erreicht hat, ist es schwer, ihn zu überholen. Mit der Erlaunchung von mehr Rechenleistungssatelliten und der Bestätigung von mehr Technologien wird die Branche in eine Beschleunigungsphase eintreten. Investoren, die frühzeitig bei niedrigen Preisen positionieren, haben die Chance, an diesem industriellen Wachstum teilzuhaben.

Natürlich ändert sich der Markt schnell. Makroökonomische Störungen, politische Anreize und industrielle Fortschritte müssen kontinuierlich verfolgt werden. Wenn Sie die Signale frühzeitig erkennen und die Risiken und Chancen nutzen möchten, befolgen Sie bitte den unten stehenden QR-Code, um professionelle und aktuelle Investitionsstrategien zu erhalten:

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