Der Absatz mehrerer joint venture Automobilhersteller erholt sich. Ist der Tiefpunkt erreicht?

Die Daten der China Passenger Car Association (CPCA) zeigen, dass die kumulative Verkaufszahl der führenden Joint-Venture-Marken im Jahr 2025 5,77 Millionen Fahrzeuge betrug. Ihr Marktanteil am Pkw-Markt sank von 51 % im Jahr 2020 auf 24 %.

In fünf Jahren hat sich der Marktanteil halbiert. Es scheint, dass Joint-Venture-Marken keine Zukunft mehr haben.

Wenn wir jedoch die Verkaufsstruktur von 2025 genauer betrachten, wird ersichtlich, dass die Joint-Venture-Marken Anzeichen einer Stabilisierung gezeigt haben.

Im Marktgesamttempo sank die Verkaufszahl der führenden Joint-Venture-Marken im Jahr 2025 um 530.000 Fahrzeuge gegenüber dem Vorjahr, was der niedrigste Wert in den letzten fünf Jahren war. Der Absatzrückgang verringerte sich von 15,7 % im Vorjahr auf 8,4 %.

Abgesehen von der allgemeinen Erholung des Marktes haben einige Joint-Venture-Kfz-Hersteller wie Süd- und Nord-Toyota, Changan Mazda und Beijing Hyundai im vergangenen Jahr einen gegenläufigen Absatzanstieg verzeichnet. Die Gründe für ihren Wachstum sind unterschiedlich, und alle haben allmählich Strategien für ihr Überleben gefunden.

Darüber hinaus haben Süd- und Nord-Volkswagen, SAIC-GM und Dongfeng Nissan zwar keinen Absatzanstieg verzeichnet, aber die Absatzrückgänge haben sich verringert, und sie haben ihre jeweiligen Marktpositionen stabilisiert.

Die Verkaufszahlen von Honda und Ford sinken weiterhin, und die Transformation hin zu Elektromobilität zeigt keine Fortschritte. In gewissem Maße ist dies jedoch eine bewusste Entscheidung. Wenn die Grenznutzen der Bemühungen gering sind, kann die Reduzierung auch eine vernünftige Wahl sein.

Nr. 1: Stabilisierung der Joint-Venture-Marken - nicht nur dank Elektromobilität

Angesichts des Drucks von heimischen Marken ist die schnelle Transformation hin zu Elektromobilität die oberste Priorität für Joint-Venture-Kfz-Hersteller.

In den letzten zwei Jahren haben alle ein neues Joint-Venture-Modell umgesetzt - die Übertragung der Forschungs- und Entwicklungsleitung an die chinesische Seite, die Integration von lokalem Intelligenztechnologie und die Anpassung der bisherigen Preispolitik.

Alle neuen Joint-Venture-Produkte, die diese Punkte gut umgesetzt haben, haben im vergangenen Jahr gute Ergebnisse erzielt. Beispiele sind der GAC Toyota bZ3X, der Changan Mazda EZ-60, der Dongfeng Nissan N7 und die Hybridversion des Buick GL8.

Für einige kleine Joint-Venture-Kfz-Hersteller reicht diese Rückkehr sogar aus, um die Tendenz der letzten Jahre umzukehren. Beispielsweise hat Changan Mazda, obwohl es auf dem Markt eher unscheinbar ist, laut den Daten der Yiche-Liste im Jahr 2025 eine kumulative Retail-Verkaufszahl von 87.000 Fahrzeugen im Inland erreicht, was einem Anstieg von 15,2 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der monatliche Elektromobilitätsanteil hat sogar einmal über 60 % erreicht.

Abgesehen von Changan Mazda haben auch Dongfeng Nissan und SAIC-GM bei der Transformation hin zu Elektromobilität relativ hohe Erträge erzielt.

Im Jahr 2025 betrug die kumulative Retail-Verkaufszahl von Dongfeng Nissan 603.000 Fahrzeuge, was den siebten aufeinanderfolgenden Rückgang bedeutet. Der Rückgang im Vergleich zum Vorjahr verringerte sich jedoch von 12,7 % im Jahr 2024 auf 4,5 %. Die Elektromobilitätsverkaufszahl belief sich auf über 50.000 Fahrzeuge, was einem Anteil von fast 10 % an der Gesamtverkaufszahl entspricht, während dieser Anteil im Jahr 2024 nahezu vernachlässigbar war.

Bei SAIC-GM betrug die kumulative Retail-Verkaufszahl im vergangenen Jahr 562.000 Fahrzeuge (einschließlich Exporte), was immer noch einen zweistelligen Rückgang gegenüber den 673.000 Fahrzeugen im Jahr 2024 bedeutet. Der Großteil des Rückgangs trat jedoch bei der Chevrolet-Marke auf, die vom Markt zurückgezogen wird.

Die Buick-Marke, die in den letzten zwei Jahren aktiv die Transformation hin zu Elektromobilität vorangetrieben hat, hat im vergangenen Jahr die Jahresverkaufszahl von über 400.000 Fahrzeugen wieder erreicht und einen leichten Anstieg von 3 % im Vergleich zum Vorjahr verzeichnet. Im Jahr 2025 hat die Buick GL8-Familie mehrere Hybridmodelle wie die GL8 Lushang und die GL8 Luzun hinzugefügt und den Titel des jährlichen MPV-Siegers zurückerobert. Seit der Präsentation der Elektromobilitätsreihe Zhijing hat auch der Fortschritt in der Intelligenz von den Nutzern gut anerkannt worden.

Für einige kleine und mittlere Joint-Venture-Marken sind Elektromobilitätsprodukte bereits wichtige Wachstumstreiber geworden. Im Marktgesamttempo hat der Marktanteil der Joint-Venture-Marken am Elektromobilitätsmarkt im Jahr 2025 jedoch sogar gesunken.

Die Elektromobilitätsverkaufszahlen einiger Joint-Venture-Marken sind im Jahr 2025 sogar gesunken, wie beispielsweise bei Volkswagen. Die kumulative Elektromobilitätsverkaufszahl von Süd- und Nord-Volkswagen belief sich im Jahr 2025 nur auf 120.000 Fahrzeuge, was einem Rückgang von 40 % gegenüber den 200.000 Fahrzeugen im Jahr 2024 entspricht.

Es ist bemerkenswert, dass der starke Rückgang der Elektromobilitätsverkaufszahlen tatsächlich keine schwerwiegenderen Auswirkungen auf die Geschäftsergebnisse von Volkswagen hatte. Laut offiziellen Daten hat das Volkswagen-Konzern im vergangenen Jahr über 2,69 Millionen Fahrzeuge in China ausgeliefert und das Jahresziel erfolgreich erreicht.

FAW-Volkswagen hat im gesamten Jahr eine kumulative Verkaufszahl von über 1,5 Millionen Fahrzeugen erreicht, und der Rückgang im Vergleich zum Vorjahr verringerte sich auf 4,5 %. Es hat den ersten Platz in der Verkaufsliste der Joint-Venture-Kfz-Hersteller beibehalten. Der Rückgang von SAIC-Volkswagen war etwas größer, aber es hat den Markstein von einer Million verkauften Fahrzeugen pro Jahr erfolgreich gehalten.

Volkswagen konnte seine Marktposition trotz der vorübergehenden Schwierigkeiten bei der Elektromobilitätstransformation stabilisieren, weil sein Marktanteil am Benzinwagenmarkt auf ein Rekordhoch von 22 % gestiegen ist. Klassische Modelle wie der SAIC-Volkswagen Lavida, Passat und Tiguan L sowie der FAW-Volkswagen Sagitar, Magotan und Tanyue haben alle in ihren jeweiligen Nischenmärkten hervorragende Leistungen gezeigt.

Ein Insider hat angegeben, dass die Grundstrategie von Volkswagen China im Jahr 2025 eigentlich war: "Profitabilität als Kernpunkt, zunächst auf die Vermarktung von Benzinmodellen mit höherer Profitabilität konzentrieren und sich auf den Markteintritt einer neuen Generation von Elektromobilitätsprodukten vorbereiten, die lokal entwickelt wurden."

Daher hat SAIC-Volkswagen Pro-Versionen für mehrere Benzinmodelle eingeführt und die Markenzeichen "Größerer Raum, verbesserte Intelligenz, niedrigere Preise" gesetzt, um die Vorstellung der chinesischen Verbraucher von "Mehr für den gleichen Preis" zu erfüllen. FAW-Volkswagen hingegen hat das Konzept "Jeden Monat neues Modell" umgesetzt, um sicherzustellen, dass mehrere Hauptmodelle auf den Markt kommen. Sowohl die Bekanntheit als auch die Produktaktualisierung haben sich verändert.

Im Jahr 2026 werden Süd- und Nord-Volkswagen sowie Volkswagen Anhui das erste wirkliche Jahr für Elektromobilitätsprodukte speziell für den chinesischen Markt erleben.

Im Vergleich zu Volkswagen hat Toyota im Jahr 2025 bessere Ergebnisse erzielt. Die Daten zeigen, dass die Verkaufszahlen von FAW-Toyota und GAC-Toyota im Jahr 2025 jeweils bei etwa 800.000 Fahrzeugen lagen, was einem leichten Anstieg von 0,7 % bzw. 0,3 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Toyota China hat im Jahr 2025 insgesamt über 1,78 Millionen Fahrzeuge auf dem chinesischen Markt verkauft und damit die vierjährigen Rückgänge beendet.

Objektiv betrachtet hat Toyota im vergangenen Jahr in der Elektromobilitätsbranche mehr Errungenschaften erzielt als Volkswagen. Der GAC Toyota bZ3X hat im gesamten Jahr über 70.000 Fahrzeuge verkauft und ist ein repräsentatives Produkt unter den reinen Elektromodellen von Joint-Venture-Marken. Aber in den fünf besten verkauften Modellen von GAC-Toyota und FAW-Toyota sind derzeit noch keine Elektromobile zu finden.

Nach Ansicht vieler Branchenexperten liegt die wahre Stärke von Toyota in seiner Gleichmäßigkeit. Es kann in jedem Preissegment konkurrenzfähige Modelle schaffen.

Im Massenmarkt zwischen 100.000 und 150.000 Yuan hat FAW-Toyota den Corolla Cross, und GAC-Toyota hat den Frontlander und den Wildlander. Im Hauptmarkt zwischen 150.000 und 200.000 Yuan hat FAW-Toyota den RAV4 und den Avalon, und GAC-Toyota hat den Camry. Im Preissegment zwischen 200.000 und 300.000 Yuan hat FAW-Toyota den Granvia und den Highlander, und GAC-Toyota hat den Sienna und den Highlander.

Im Vergleich zu Volkswagen und Toyota haben einige Joint-Venture-Kfz-Hersteller mit starkem "Fachwissen" nicht die gleiche Risikoresistenz.

Nehmen wir Honda als Beispiel. Derzeit werden 80 % der Verkaufszahlen von GAC Honda von dem Accord und dem Breeze getragen, und über 70 % der Verkaufszahlen von Dongfeng Honda stammen aus dem CR-V und dem Civic. Im Jahr 2025 betrug der Absatzrückgang der beiden Unternehmen 26,7 % bzw. 27,9 %.

Es ist kaum möglich, neues Wachstum bei Benzinwagen zu erzielen. Die einzige Hoffnung für Honda liegt in der Transformation hin zu Elektromobilität. Aber das Dongfeng Honda S7 und das GAC Honda P7 haben weder in Bezug auf das Produkt noch auf den Preis genug Wettbewerbsfähigkeit gezeigt.

Manche sagen, dass Honda noch nicht erkannt hat, dass die Prämie für Joint-Venture-Marken nicht mehr gilt. Wahrscheinlicher ist es jedoch, dass die japanischen Aktionäre nicht bereit sind, Gewinne zu opfern, um in der harten Konkurrenz auf dem chinesischen Markt teilzunehmen. In den nächsten Jahren wird die aktive strategische Reduzierung eines der Hauptthemen von Honda sein.

Bevor Honda es tat, hat Ford bereits den Weg der Reduzierung eingeschlagen. Ford China hat zuvor die hundertprozentig eigene Tochtergesellschaft Ford Sales & Service (Shanghai) Co., Ltd. gegründet, um die Marketing-, Vertriebs- und Servicegeschäfte von Ford-Pkw und Pickups in China zu integrieren. Darüber hinaus hat Ford weltweit den Schritt der Elektromobilitätstransformation verlangsamt.

Nr. 2: Wird es für Joint-Venture-Marken im Jahr 2026 besser?

Aus den von den großen Joint-Venture-Kfz-Herstellern veröffentlichten Zielverkaufszahlen geht hervor, dass sich alle im Wesentlichen vorsichtig optimistisch gegenüber dem Jahr 2026 zeigen. Natürlich gibt es auch sehr aggressive Hersteller. Beispielsweise hat Dongfeng Nissan für dieses Jahr das Ziel von einer Million verkauften Fahrzeugen pro Jahr festgelegt, was einem Anstieg von etwa 40 % gegenüber der tatsächlichen Verkaufszahl des Vorjahrs entspricht.

Im Produktbereich wenn 2025 das erste Jahr der neuen Joint-Venture-Produkte war, dann wird 2026 das wahre Jahr der neuen Joint-Venture-Produkte sein. Süd- und Nord-Volkswagen, Beijing Hyundai, Dongfeng Nissan, SAIC-GM und andere werden in großer Zahl neue Elektromobilitätsprodukte auf den Markt bringen.

Darüber hinaus waren fast alle Joint-Venture-Elektromobilitätsprodukte, die im Jahr 2025 einige Erfolge erzielt haben, Einstiegsmodelle im Preissegment von 100.000 Yuan. Im Jahr 2026 werden die Joint-Venture-Marken auch in höhere Preissegmente vorstoßen.

Beim Volkswagen-Konzern werden die drei Unternehmen jeweils um verschiedene Schwerpunkte herum ihre eigenen Forschungen und Entwicklungen durchführen.

Der SAIC-Volkswagen ID.ERA 9X wird mit der klassischen Kombination von Reichweitenverlängerung und Sechs-Sitzer in den Familienfahrzeugmarkt eindringen. FAW-Volkswagen wird Plug-In-Hybrid-Versionen für die beiden Hauptmodelle Magotan und Tanyue L einführen und gleichzeitig zwei reine Elektromodelle aus der ID.AURA-Reihe anbieten. Der Schwerpunkt von Volkswagen Anhui liegt auf dem Yuzhong 08, das das bisherige Design komplett übernimmt. Es wird auf der Grundlage einer tiefgreifenden Zusammenarbeit mit XPeng aufgebaut und wird als das intelligenteste Volkswagen-Auto aller Zeiten bezeichnet.