BYD fällt zurück, Geely überholt: Hat sich das Auto-Marktgeschehen im Januar verändert?
Zu Beginn des Jahres 2026 war der Markt für Elektromobile wie das wechselhafte Wetter, heiß und kalt miteinander vermischt.
Nachdem die Steuerbefreiung für Elektromobile Ende 2025 ausgelaufen ist und die Automobilhersteller am Jahresende mit Massenrabatten die Nachfrage vorzeitig erschöpft haben, stiegen die Verkaufszahlen der meisten Automobilhersteller im Januar zwar gegenüber dem Vorjahr, sanken jedoch im Vergleich zum Dezember stark.
Im Gegensatz dazu machte sich Geely, das die Strategie des "Doppelantriebs mit Benzin und Elektrizität" verfolgt, stabiler. Im Januar überstiegen die Verkaufszahlen 270.000 Fahrzeuge, was sowohl ein Jahr-zu-Jahr- als auch ein Monats-zu-Monats-Anstieg war. Geely hat in den letzten Jahren erstmals die Verkaufszahlen von BYD übertroffen. Gleichzeitig waren mehrere "alte Kanonen" der Verbrennungsmotoren im Gegenwind heiß begehrt.
Trotz des Drucks auf dem heimischen Markt stellten sich die Auslandsgeschäfte einiger Automobilhersteller stark dar. Im Januar waren die Exporte von BYD, Geely, Chery und Great Wall stark und wurden zur widerstandsfähigsten Wachstumspol in den Geschäftsergebnissen.
Die ungleiche Verteilung von Hitze und Kälte auf dem Markt hat der Branche neue Fragen gestellt. Wenn die Wettbewerbslogik von der einfachen Konkurrenz um Verkaufszahlen und Preise zu einem umfassenden Wettbewerb um Technologie, Premiumisierung und Globalisierung wechselt, wohin sollten sich die Elektromobilhersteller bewegen?
Frühlingskälte im Automarkt
Die Differenzierung zwischen Hitze und Kälte auf dem Elektromarkt im Januar war ein direktes Signal dafür, dass die strukturelle Anpassung der Branche in die Tiefe gegangen ist.
Dabei war die Anpassung der Steuerbefreiung für Elektromobile die Schlüsselvariable. Ab 2026 wird die Kfz-Steuer für Elektromobile von der bisherigen Befreiung auf eine Halbierung geändert. Daher haben die Automobilhersteller Ende vergangenen Jahres alle zeitlich begrenzte Angebote gemacht, z. B. wenn man vor einem bestimmten Zeitpunkt bestellt, übernimmt der Automobilhersteller die Steuererhöhung. Dies hat Ende vergangenen Jahres eine Welle von Massenkäufen ausgelöst und direkt dazu geführt, dass die Verkaufszahlen der meisten Automobilhersteller im Januar im Vergleich zum Dezember unter Druck standen.
Von diesen Herstellern verkaufte BYD, das sich vollständig auf Elektromobile konzentriert hat, etwa 210.000 Fahrzeuge, was einem Rückgang von 30,11 % gegenüber dem Vorjahr entsprach und den selteneren Rückgang in den letzten Jahren markierte. Der Monats-zu-Monats-Rückgang betrug 50 %. Hongmeng Zhixing lieferte 57.900 Fahrzeuge, was einem Anstieg von 65,6 % gegenüber dem Vorjahr entsprach, jedoch einen Rückgang von 35,3 % im Vergleich zum Dezember. NIO verkaufte etwa 27.200 Fahrzeuge, was einem Anstieg von 96 % gegenüber dem Vorjahr entsprach, jedoch einen Rückgang von 43,5 % im Vergleich zum Dezember. Darüber hinaus sanken die Liefermengen von XPeng und Li Auto im Januar sowohl im Vergleich zum Vorjahr als auch im Vergleich zum Dezember.
Datenquelle: Verkaufsbulletin der Automobilhersteller / Baobian
Das rhythmische Umsetzen der Kaufsubventionen war eine weitere Schlüsselvariable, die die Stimmung auf dem Markt beeinflusste. Die unterschiedlichen Fristen für die Veröffentlichung und Prüfung der Subventionsregeln für den Tausch von alten Autos gegen neue in verschiedenen Regionen haben viele Verbraucher in die Wartehaltung gebracht und die Erholung des Marktes weiter verzögert.
Anfang Januar hat Frau Ding aus Wenzhou ein IM LS6 gekauft und am 10. Januar einen Antrag auf Subvention gestellt. Bis zum 5. Februar war die Prüfung jedoch noch nicht abgeschlossen. Auf den sozialen Medien gab es nicht wenige Menschen, die über die langsame Prüfgeschwindigkeit der Subventionen klagten. Einige haben sogar mehrere Monate gewartet und immer noch keine Subvention erhalten. Die Verzögerung des Subventionsverfahrens war ein realer Engpass bei der Umsetzung der Politik und hat das Kauferlebnis beeinträchtigt.
Mit der Vertiefung der strukturellen Anpassung der Branche hat sich auch die Verkaufsrangliste der "Neuen Kräfte" stark verändert. Xiaomi hat im Januar über 39.000 Fahrzeuge verkauft und erstmals den Monatsverkaufsführerschein unter den einzelnen Marken der "Neuen Kräfte" errungen. Lei Jun sagte bei der Interpretation der Verkaufsdaten für Januar, dass die Verkaufszahlen dank der Auftragsreserven und der Marktanerkennung gestiegen seien. Das Hauptliefermodell war das YU7, während das SU7 sich im Übergang zwischen alter und neuer Version befand. Die neue Version wird im April eingeführt werden.
Getrieben sowohl vom Verkaufsdruck als auch von den Zinserleichterungspolitiken haben die Automobilhersteller im Januar 7-Jahres-Langzeitkreditkaufprogramme mit niedrigen Zinsen angeboten, die auf niedrige Anzahlungen und niedrige monatliche Raten abzielen und die Kaufschwelle weiter senken. Nehmen wir Li Auto als Beispiel. Nach dem Scheitern mehrerer reiner Elektromodelle hatte es 2025 keine guten Erfolge auf dem Markt. Zuerst hat es das Jahresverkaufsziel von 700.000 Fahrzeugen auf 640.000 Fahrzeuge herabgesetzt, aber tatsächlich wurden nur 406.300 Fahrzeuge ausgeliefert, was einem Rückgang von 18,81 % gegenüber dem Vorjahr entsprach und die Erfüllungsrate lag bei etwa 63,5 %.
Angesichts des Drucks hat Li Auto zu Beginn des Jahres 2026 angekündigt, ein 7-Jahres-Kaufprogramm mit extrem niedrigen monatlichen Raten anzubieten, mit einer Anzahlung ab 15 %. Der "Preiskrieg" der Automobilhersteller zu Beginn des Jahres hat sich auch von der direkten Preissenkung des Fahrzeugs zu einem Wettlauf um finanzielle Vorteile gewandelt.
Der Aufstieg der Verbrennungsmotoren
Während die "Neuen Kräfte" gemeinsam der "Frühlingskälte" ausgesetzt waren, erlebten die traditionellen Verbrennungsmotoren, die als "Alte Hasen" verspottet wurden, einen Gegenwindrückgang.
Laut der Statistik der China Passenger Car Association belief sich der Innenverbrauch von Elektromobilen im Januar auf etwa 800.000 Fahrzeuge, und die Penetrationsrate betrug nur 44,4 %, was im Vergleich zum Vormonat von 60,4 % stark zurückgegangen ist und Marktplatz für die Verbrennungsmotoren geschaffen hat. Einerseits haben die eingeschränkten Kaufsubventionen für Elektromobile den Kostenvorteil der Elektromobile verringert, und viele Menschen haben angefangen, ihre Wahl neu abzuwägen.
Andererseits hat der kalte Januar im Norden nicht nur die Reichweite der Batterien verkürzt, sondern auch die Ladeeffizienz stark verringert und die Reiseangst der Benutzer verstärkt. Für einige Benutzer ist das Auto nicht nur für die tägliche Pendelfahrt, sondern auch für die bequemere Rückkehr nach Hause zur chinesischen Neujahr im Jahr zuvor erwünscht. Die Zuverlässigkeit und Zuverlässigkeit der Verbrennungsmotoren werden bevorzugt.
Die Auswirkungen des Kältewetters auf die Elektromobile waren auf dem Gebrauchtwagenmarkt noch deutlicher. Ein Gebrauchtwagenhändler aus Shenzhen, Guangdong, sagte, dass im Sommer die beliebten "Neuen Kräfte" gut verkauft wurden und die Autos nach dem Erwerb schnell an Inlandsregionen weiterverkauft wurden. Aber kürzlich haben die Partner in Xinjiang, Inner-Mongolei und anderen Regionen abgelehnt, die Autos "zu übernehmen" und warten lieber, bis nach dem chinesischen Neujahr.
Zur gleichen Zeit war der Markt für Verbrennungsmotoren im Januar sehr aufsehenerregend, und die Verkaufszahlen mehrerer beliebter Modelle stiegen im Gegenwind. Die Klasse-B-Verbrennungsmotoren, repräsentiert durch den Toyota Camry und den SAIC Volkswagen Passat, haben als die Hauptwahl für Familienautos mit ihren Verkaufszahlen bewiesen, dass sie noch Lebensfähigkeit haben. Der Toyota Camry hat im Januar 17.400 Fahrzeuge verkauft, was einem Anstieg von 17 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der SAIC Volkswagen Passat hat fast 21.000 Fahrzeuge verkauft, und die Verkaufszahlen übertrafen weitaus viele beliebte Elektromobile.
Selbst auf dem Nischenmarkt der MPVs hat der "benzinbetriebene" Toyota Sienna im Januar 9.133 Fahrzeuge verkauft, was einem Anstieg von 35 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, und die Verkaufszahlen übertrafen die von Elektromobilen wie dem Denza D9 und der Voyah Dreamer.
Das Kaiyuan Securities meint in einem Forschungsbericht, dass die Verbrennungsmotoren in der Situation der Winterreichweitenangst und des verringerten Kostenvorteils der Elektromobile kurzfristige Verkaufsstützen für einige Automobilhersteller bieten und dazu beitragen, kurzfristige Schwankungen auszugleichen.
Dadurch sind die Schwankungen der Verkaufszahlen von etablierten Automobilherstellern wie SAIC, Geely und GAC im Januar stabiler. SAIC hat im Januar 327.400 Fahrzeuge verkauft, was einem Anstieg von 23,94 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Davon waren die Verkaufszahlen der Verbrennungsmotoren 242.000 Fahrzeuge, was einem Anstieg von 19,2 % gegenüber dem Vorjahr entspricht und 73,92 % der Gesamtverkaufszahlen des Konzerns ausmacht. Bei den 270.000 verkauften Fahrzeugen von Geely Auto machten die Verbrennungsmotoren mehr als die Hälfte aus, nämlich 134.400 Fahrzeuge, was einem Anstieg von 86 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht.
Tatsächlich ist der Wiederaufstieg der Verbrennungsmotoren im Januar unter dem Trend der "Gleichberechtigung von Benzin und Elektrizität" vielleicht kein "Letzter Glanz", sondern eine rationalere und praktischere Konsumoption. Sobald die Kfz-Steuer für Benzin- und Elektromobile ausgeglichen ist, liegt der Unterschied in den Betriebskosten hauptsächlich in den Kraftstoffkosten. Wei Jianjun, Gründer von Great Wall Motor, sagte kürzlich über die "Gleichberechtigung von Benzin und Elektrizität", dass etwa 45 % der Benzinpreise aus Steuern bestehen. Wenn man auch 45 % Steuern auf den Strompreis aufschlägt, hat das Elektromobil noch einen Vorteil?
Export und Premiumisierung
"Wenn der Osten nicht leuchtet, leuchtet der Westen", wenn die Elektromobilverkäufe im Inland im Januar unter Druck standen, wurden der Export und die Premiumisierung zu den Kernmotoren für das Wachstum.
Im Januar hat BYD über 100.000 Fahrzeuge exportiert, was einem Anstieg von 43,3 % gegenüber dem Vorjahr entspricht und etwa 47,6 % der Gesamtverkaufszahlen ausmacht. 2025 hat BYD insgesamt etwa 1,05 Millionen Fahrzeuge exportiert und erstmals die Millionenschwelle überschritten. Im Jahr 2021 betrug die Auslandsverkaufszahl jedoch nur etwa 15.400 Fahrzeuge.
Der gute Absatz im Ausland hat sogar den Gebrauchtwagenmarkt für beliebte Modelle wie den BYD Song und den Yuan erhöht. Der oben genannte Gebrauchtwagenhändler aus Guangdong sagte, dass die Gebrauchtwertretention dieser beiden Modelle relativ hoch sei. Ein Neuwagen des 2023er Modells Yuan PLUS kostet 135.800 Yuan. Nach 30.000 Kilometern Fahrleistung kann er noch für etwa 80.000 Yuan verkauft werden.
"Dieses Auto ist im Ausland sehr beliebt. Es gibt immer wieder Ausländer, die nachfragen. Wenn man es ihnen im Einzelhandel verkauft und es dann in China wieder verkauft, kann man mehr als 7.000 US-Dollar verdienen." sagte der Händler.
Li Yunfei, der Leiter der Marken- und Öffentlichkeitsarbeit von BYD, hat kürzlich auf einer Medienkonferenz angegeben, dass das Auslandsverkaufsziel für 2026 auf 1,3 Millionen Fahrzeuge festgelegt sei, was einem Anstieg von etwa 24 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Dieses Ziel nähert sich fast der Exportmenge von Chery im Jahr 2025. In den letzten 20 Jahren hat Chery immer an der Spitze der chinesischen Automobilausfuhren gestanden.
Zur gleichen Zeit hatten auch viele andere Automobilhersteller starke Auslandsgeschäfte. Im Januar hat Great Wall Motor 40.300 Fahrzeuge exportiert, was einem Anstieg von 44 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Geely hat über 60.000 Fahrzeuge exportiert, was einem Anstieg von 121 % gegenüber dem Vorjahr und 50 % gegenüber dem Dezember entspricht.
Während die Automobilhersteller den Auslandsmarkt erweitern, verbessern sie auch die "Edelmetallgehalte" und die Gewinnspanne ihrer Marken durch Premiumisierungsstrategien. Im Januar hat NIO über 17.600 Fahrzeuge des ES8 ausgeliefert, was mehr als 60 % der Gesamtverkaufszahlen ausmacht. Innerhalb von etwas mehr als vier Monaten wurden insgesamt 60.000 Fahrzeuge ausgeliefert. In etwa der gleichen Zeit hat die kumulative Liefermenge des Zeekr 9X am 4. Februar 30.000 Fahrzeuge überschritten. Die Preise dieser beiden Modelle liegen im Bereich von 400.000 bis 500.000 Yuan.
Höhere Endkundenpreise bringen größere Gewinnmöglichkeiten. Laut einer Meldung der 21st Century Business Herald hat Li Bin, CEO von NIO, auf einer privaten Sitzung Ende November vergangenen Jahres gesagt, dass die Firma bei jeder zusätzlichen Auslieferung eines ES8 im vierten Quartal von 2025 15.000 Yuan mehr verdiene. Die Lieferkette im Zusammenhang mit dem ES8 sei sehr eng und habe volle Kapazität. Dies hat dazu geführt, dass die Gewinne von NIO im vierten Quartal des vergangenen Jahres deutlich verbessert wurden. Am 5. Februar hat NIO eine Ankündigung herausgegeben, dass der bereinigte Betriebsgewinn im betreffenden Quartal zwischen 700 Millionen und 1,2 Milliarden Yuan betrage und das Unternehmen erstmals einen vierteljährlichen Gewinn erzielt habe.
Darüber hinaus hängt der gute Absatz von "Luxusautos" auch mit der aktuellen politischen Führung zusammen. Im Jahr 2026 haben verschiedene Regionen nacheinander Kfz-Steuerermäßigungen und Programme für den Tausch von alten Autos gegen neue eingeführt. Die meisten Modelle können nur ab einem Preis von etwa 200.000 Yuan die volle Subvention erhalten, was objektiv die Aufwertung des Automobilkonsums vorangetrieben hat.
Cui Dongshu, Generalsekretär der China Passenger Car Association, schrieb Anfang Februar, dass die Marktstrategie, die sich nur auf Preisanreize stützt, rückläufig sei und die Wirksamkeit des "Preiskriegs" abnähme. Der "Wertkrieg" werde zur Hauptachse. Im Jahr 2026 werde der chinesische Automobilkonsum in eine Periode der Premiumisierung eintreten, und der Schlüssel des Wettbewerbs zwischen den Automobilherstellern habe sich von "wer ist bill