Wen verdienen die Gewinne aus der ästhetischen Medizin?

Autor | Xie Yunzi

Redakteur |  Zhang Fan 

Der seit Jahren stillgelegte Xingyang könnte sich vielleicht endlich wenden. Das Geheimnis liegt darin, die Preisfestlegungsgewalt zurückzuerobern.

Indem Xingyang mit Zulieferern upstream maßgeschneiderte Produkte entwickelt hat, hat es es geschafft, den Preis für die sogenannte "Jugendnadel" von fast 20.000 Yuan pro Stück auf weniger als 1.000 Yuan zu drücken. Obwohl dies für die Verbraucher vorteilhaft ist, hat es auch die Wut einer Reihe von Zulieferern upstream ausgelöst, die Xingyang "boykottiert" haben.

Heute ist das Spiel in der Welt der ästhetischen Medizin endlich vorbei.

Vor kurzem hat Xingyang die "Allianz für jugendliche Premiumprodukte" gegründet. Auf der Liste der ersten 14 Zulieferer upstream befinden sich namhafte Unternehmen wie Solta, das Mutterunternehmen von Thermage, Aimike, Bloomage Biotechnology und Jinbo Biotech.

Im Jahr 2024 hat Jinbo Biotech Xingyang auch beschuldigt, die Preise seiner Produkte zu stören. Die Wende in der Einstellung der Zulieferer upstream spiegelt eher die Abwanderung der Macht in der ästhetischen Medizinindustrie nach unten wider.

Wenn Xingyang offline immer aktiver wird, kann dieser alte Spieler, der einst als "das Dianping der ästhetischen Medizin" gefeiert wurde, seine eigene Macht nutzen, um die Gewinnverteilung in der Branche zu ändern? Kann es sich auch durch "kostengünstige ästhetische Medizin" aus seiner Gewinnschwierigkeit befreien und den Kapitalmärkten neue Vorstellungsmöglichkeiten bieten?

Die niedrigen Preise lösen "Spatenstreit" aus

Im vergangenen September hat Jin Xing, der CEO von Xingyang Group, in einer Pressekonferenz ein Beispiel gegeben, um die hohen Gewinne in der ästhetischen Medizinindustrie zu verdeutlichen.

"Ein Hyaluronsäureprodukt kostet auf der E-Commerce-Plattform 16.800 Yuan, aber die Herstellungskosten betragen möglicherweise nur 32 Yuan." Obwohl Jin Xing auch betont hat, dass die Kosten nicht die Betriebs- und Marketingkosten enthalten, ist der enorme Unterschied dennoch erstaunlich.

Er hat dieses Beispiel hauptsächlich verwendet, um die Preispolitik von "Xingyang Youth Clinic" vorzustellen. Jin Xing wollte billigere oder kostengünstigere Produkte nutzen, um den Markt für hochwertige ästhetische Medizin zu erschließen.

Zuerst hat Xingyang den Preisvergleich mit der Jugendnadel begonnen.

Die Jugendnadel entstand 2010 in Frankreich. Ihr Kernbestandteil ist ein Polymer-Mikrosphären (z. B. Poly-L-Laktid, PLLA). Durch die Injektion wird die Haut stimuliert, Kollagen zu produzieren. Es ist ein Anti-Aging-Produkt, das das Gesichtskontur verbessert und Falten glättet. In den letzten Jahren haben die Hersteller von Jugendnadeln eine Kombinationstherapie entwickelt, d. h. eine Kombination aus "Hyaluronsäure + PLLA", um Produkte mit vielfältigen Funktionen zu entwickeln.

Im April 2025 hat Xingyang "Miracle Youth 1.0" eingeführt, bei dem die Jugendnadel Purlyan mit Hyaluronsäure kombiniert wird und in Form einer Wassernadel behandelt wird. Laut einer Abfrage von 36Kr auf der Meituan-App beträgt der offizielle Preis von Purlyan derzeit 18.800 Yuan pro Stück. Der Preis von "Miracle Youth 1.0" von Xingyang beträgt nur 4.999 Yuan.

Zwei Monate später ist "Miracle Youth 2.0" auf den Markt gekommen. Xingyang hat die Jugendnadel durch Aivilan ersetzt, und der Preis liegt immer noch bei nur 5.999 Yuan.

Mit der zunehmenden Beliebtheit auf dem Markt hat Xingyang im September desselben Jahres gemeinsam mit Xihong Biotech "Miracle Youth 3.0" eingeführt, das zu einem Preis von 2.999 Yuan pro Stück angeboten wird. Anschließend haben beide Seiten auf der Grundlage von 3.0 eine Pretty-Version entwickelt. Obwohl der Mikrosphärengehalt niedriger ist, beträgt der "Preis für 2 Personen-Gruppenbuchung" nur 999 Yuan pro Stück. Und nachdem Xingyang die Miracle Youth-Serie eingeführt hat, liegen die Preise von Purlyan und Aivilan auf der Plattform immer noch deutlich unter den offiziellen Preisen.

36Kr hat das Diagramm basierend auf der Xingyang-Miniprogramm erstellt.

Diese Maßnahme wurde von einigen Zulieferern upstream als "schwerwiegende Verletzung der Regeln" angesehen.

Purlyan war der erste, der reagierte. Es hat die Xingyang Youth Clinic auf die schwarze Liste gesetzt und die Verbraucher gewarnt, dass die Produkte "von unbekannter Herkunft und schwer zu authentifizieren" seien. Andererseits hat auch der Hersteller von Aivilan, Shengboma, erklärt, dass der Verkauf zu niedrigen Preisen den Markenwert und die Rücklagen für die Forschung und Entwicklung schädige.

Xingyang hat sich entschieden, sich zu wehren und hat sogar im nächsten Monat eine "Erklärung ohne Entschuldigung" herausgegeben. Es heißt darin, dass alle Purlyan-Produkte, die Xingyang verwendet, von Unternehmen mit der erforderlichen Zulassung für den Handel mit medizinischen Geräten legal bezogen werden und vollständige und nachvollziehbare Einkaufsbelege aufweisen. Die betreffenden Ärzte praktizieren gemäß dem "Ärztegesetz".

Wie in der traditionellen Pharmaindustrie haben die Hersteller von ästhetischen Medizinprodukten die absolute Preisfestlegungsgewalt. Die Jahresberichte einiger börsennotierter Unternehmen geben auch deutlich an, dass "Direktvertrieb und Vertrieb über Händler" nebeneinander bestehen. Aber die Preise für dasselbe ästhetische Medizinprodukt variieren immer noch an verschiedenen Endpunkten.

Nehmen wir als Beispiel das Basis-Wasserlichtprodukt Runzhi Baby Needle von Bloomage Biotechnology. Ein 2-ml-Produkt kann bei "10-Milliarden-Subvention" für nur 182 Yuan und maximal für 1.589 Yuan gekauft werden. Dies zeigt zumindest, dass die Zulieferer upstream nicht mehr in der Lage sind, das Verkaufsverhalten der downstream-Partner zu kontrollieren. Es gibt möglicherweise auch "Warenumleitung" durch einige Händler. Das chaotische Preissystem bietet auch Boden für gefälschte Produkte und minderwertige ästhetische Medizinzentren.

36Kr hat die Tabelle basierend auf der Meituan-App erstellt.

Woher kommt der Preisreduktionsraum?

Xingyang ruft nach "transparenter ästhetischer Medizin" und möchte, dass "Menschen mit einem Monatsgehalt von 3.000 Yuan auch eine Jugendwassernadel bekommen können."

Was die Verbraucher am meisten interessiert, ist jedoch - woher kommt der Preisreduktionsraum für die Produkte? Dies betrifft die Sicherheit und Wirksamkeit der kostengünstigen Produkte. Der Schlüssel liegt darin, wie hoch die Kosten für die ästhetische Medizin tatsächlich sind.

Im Allgemeinen kann die Branche in "schwere ästhetische Medizin", die Operationen erfordert, und "leichte ästhetische Medizin", die hauptsächlich aus "Optoelektronikprojekten und Injektionsprojekten" besteht, unterteilt werden.

Wenn man die Wertschöpfungskette der ästhetischen Medizin weiter zerlegt, produziert die upstream-Industrie medizinische Geräte und Rohstoffe. Die mittlere Stromebene besteht aus Herstellern von Produkten für die B- und C-Segmente, wie Aimike und Jinbo Biotech. Die downstream-Industrie besteht aus Endanbietern wie Xingyang und Yestar sowie Empfehlungsplattformen wie Meituan und Xiaohongshu.

Natürlich erstrecken sich viele große Unternehmen wie Bloomage Biotechnology und Giant Biogene häufig über die mittlere und obere Stromebene. Sie produzieren sowohl Rohstoffe als auch Produkte für die B- und C-Segmente.

Quelle: Frost & Sullivan, Yuanda Information Securities Research Institute

Aus den offiziellen Veröffentlichungen ist es möglicherweise schwierig, die Kostenstruktur eines ästhetischen Medizinprodukts objektiv aufzulisten. Aber man kann immer noch aus den Jahresberichten börsennotierter Unternehmen einen Eindruck bekommen.

Nehmen wir Bloomage Biotechnology als Beispiel. Als der weltweit größte Anbieter von Hyaluronsäure stammen die "Run"-Produkte wie "Runbaiyan" und "Runzhi", die die Verbraucher täglich nutzen, von hier.

Das Bild stammt aus dem Jahresbericht von Bloomage Biotechnology 2024.

Der Jahresbericht zeigt, dass das "Geschäft mit medizinischen Endprodukten" von Bloomage Biotechnology, vertreten durch die "Runzhi-Serie", im Jahr 2024 einen Umsatz von 1,44 Milliarden Yuan erzielt hat, während die Betriebskosten nur 225 Millionen Yuan betragen. Wenn man die gesamten Kosten des Unternehmens nicht berücksichtigt, beträgt die Produktionskostenrate der ästhetischen Medizinprodukte von Bloomage Biotechnology nur 15,6%.

Ein Brancheninsider hat ebenfalls 36Kr mitgeteilt, dass "der Direktkaufspreis für eine Wassernadel oder Jugendnadel im Wert von zehntausend Yuan für ein Zentrum höchstens 5.000 Yuan beträgt."

Wenn man sich die Kostenaufteilung der chinesischen ästhetischen Medizinzentren ansieht, kann man sie hauptsächlich in vier Teile unterteilen.

Zuerst sind es die Marketingkosten. Die Marketing- und Akquise-Kosten von Direktkundenzentren betragen im Allgemeinen 30%. Bei Kanalkundenzentren, deren Kunden von Drittanbietern stammen, können diese Kosten über 50% betragen. Dieser Kostenanteil hat keine direkte Verbindung mit der eigentlichen Behandlung und wird in der Regel von den Verbrauchern getragen.

Zweitens sind es die Supply-Chain-Kosten, die etwa 20% - 30% betragen. Wenn man die Kostenrate des Geschäfts mit medizinischen Endprodukten von Bloomage Biotechnology berechnet, sollten die Herstellungskosten der Hersteller unter 5% liegen.

Drittens sind es die Gehaltskosten der medizinischen Mitarbeiter, die etwa 20% - 30% betragen.

Schließlich sind es die Fixkosten, einschließlich Miete, Strom, Wasser, medizinische Verwaltung, professionelle Servicegebühren, Abschreibung der Anfangsinvestitionen in die Filiale, Steuern usw. Dieser Kostenanteil ist jedoch aufgrund der unterschiedlichen Situationen der einzelnen Zentren schwierig abzuschätzen. Es ist klar, dass die aufeinanderfolgenden Vermittlungsstufen in der Vergangenheit die Einkaufskosten erhöht haben und somit den Gewinnraum der downstream-Zentren eingeschränkt haben.

Die Herstellungskosten der Hersteller wurden anhand des Jahresberichts von Bloomage Biotechnology 2024 berechnet; 36Kr hat die Tabelle erstellt.

Jin Xing hat auch angegeben, dass die Nettomarge der chinesischen kettenförmigen ästhetischen Medizinzentren nur etwa 6% beträgt. Nachdem Xingyang die Probleme in der Branche identifiziert hat, hat es begonnen, die Produktpreise gezielt zu optimieren.

Beispielsweise gewinnt Xingyang Kunden über Communities und die Empfehlung von alten Kunden an neue und hat das traditionelle "starke Verkaufsmodell" der Branche verlassen. Es bietet keine Aufladungen, keine Mitgliedschaftskarten und keine Verkaufsberater, wodurch die Marketing- und Akquise-Kosten auf weniger als 10% gesenkt werden.

Im Bereich der Supply Chain führt Xingyang einen Direktbeschaffungs- und Sammelbestellungsansatz durch und entwickelt maßgeschneiderte Produkte mit Zulieferern upstream. Dadurch wird vermieden, dass "Zwischenhändler Gewinne machen", und die Einkaufskosten werden von Grund auf gesenkt. Dies spart auch den Zulieferern upstream einiges an Produktmarketingkosten.

Auf der Seite der Filialen erhöht Xingyang die Flächenleistung durch Informations- und andere Techniken und verteilt die Fixkosten effektiv.

Nach Gewinn von den Zulieferern upstream streben

Wenn man die gegenwärtigen Ergebnisse betrachtet, hat sich der Preis der Jugendnadeln tatsächlich um eine Stufe gesenkt, abgesehen von den "Spatenstreitigkeiten". Nur das spezielle Promotionsprodukt "Miracle Youth 3.0" von Xingyang wurde bereits über 22.000 Mal verkauft.

Aber der Preis eines Produkts wird immer von Angebot und Nachfrage beeinflusst, nicht von den Kosten, und er ändert sich nicht aufgrund eines Unternehmens. Jin Xing betont auch, dass "wir nur einen Impuls in den Entwicklungsprozess der gesamten Branche gegeben haben."

Ein typisches Beispiel ist die Preisänderung der Rohstoffe für Hyaluronsäure.

Früher wurde Hyaluronsäure hauptsächlich aus tierischen Geweben extrahiert. Das Verfahren war kompliziert und die Effizienz äußerst niedrig. Der Preis für medizinische Produkte war einmal um ein Vielfaches höher als der von Gold. Im Jahr 2000 hat Bloomage Biotechnology in Zusammenarbeit mit der Shandong-Universität erstmals die mikrobiologische Fermentationstechnik eingesetzt und Getreide als Rohstoff für die Massenproduktion verwendet.