Sind die "vier Drachen" der AR-Branche in eine goldene Zeit eingetreten?

Zu Beginn des Jahres 2026 haben die vier führenden AR-Unternehmen gemeinsam fast zwei Milliarden Yuan an Finanzierungen erhalten.

Allerdings haben AR-Brillen in der Vergangenheit lange Zeit zwischen den Vorwürfen, „Vorfällige“ oder „Halbfertige“ zu sein, gewackelt.

Beispielsweise hat Yang Longsheng, der 90er-Jahre gegründete Gründer von Yingmu Technology, gegenüber „Market Insights“ erklärt: Das Label „Vorfällige“ ist ein unvermeidlicher Prozess für ein mobiles intelligentes Endgerät, was auf die Diskrepanz zwischen Technologie und Markt zurückzuführen ist. Derzeit können die chinesischen Fähigkeiten in Bezug auf Anzeige, Optik, Geräteherstellung und Algorithmen insgesamt das Wachstum auf der Verbraucherseite unterstützen. Die Branche der intelligenten Brillen hat langsam die Phase der Kontroversen hinter sich gelassen.

Was die AR-Brillen tatsächlich in das Alltagsleben der Menschen gebracht hat, ist der globale Erfolg von Meta Ray-Ban. Dies hat die gesamte Branche schnell ihre Richtung geändert. Mit Hilfe der Fähigkeiten großer KI-Modelle haben AR-Brillen sich von „Raumanzeigegeräten“, die auf visuelle Sensationen abzielen, zu „tragbaren intelligenten Assistenten“ gewandelt, die konkrete Probleme lösen können, und somit praktische Anwendungsfälle gefunden.

Yang Longsheng ist der Meinung, dass „AR-Brillen derzeit in vertikalen Szenarien nützlich und gut funktionieren und die Produkte allmählich in die Phase kommen, in der sie benötigt werden.“

Im zweiten Halspiel ist die Hardware-Supply Chain stark überlappend und die Standardlösungen ähnlich. Dadurch hat sich das zentrale Schlachtfeld der Differenzierung von den Hardwareparametern auf die KI-Erfahrung und die Fähigkeit zur Ökosystemintegration verlagert. Für die vier führenden AR-Unternehmen, die keine allgemeinen großen KI-Modelle besitzen, ist es schwierig, einen differenzierten Wachstumspfad zu finden.

Rokid arbeitet mit Alibaba zusammen, um die offene KI-Anwendungsökosystem zu schaffen; Leiniao Innovation hat sich an Telekommunikationsbetreiber gebunden und könnte in Zukunft sogar ein Online-Modell erkunden, bei dem man Brillen bekommt, wenn man seine Handy-Rechnung bezahlt; XREAL hat Patente angesammelt und hat in den letzten Monaten zwei Patentrechtsstreitigkeiten im Ausland geführt, um eine Wettbewerbsbarriere aufzubauen. Yingmu Technology hingegen stützt sich auf lokale staatliche Kapitalanlagen und erhält mehr Industrieressourcen.

Laut Prognosen der Branchenanalysedienstleister IDC wird der Absatz chinesischer Hersteller von intelligenten Brillen im Jahr 2026 unter dem Einfluss der globalen Expansion und der Produktion in China 45 % des Weltmarktes ausmachen.

Der Beginn der „Goldenen Zeit“ bietet nicht nur ausreichend Ressourcen für das nächste Wachstumsschub, sondern auch eine Ankündigung einer intensiveren Umstrukturierung der Branche.

Innerhalb von 15 Tagen so viel Geld wie im gesamten vergangenen Jahr

Zu Beginn des Jahres 2026 hat die Branche der AR-Brillen einen Finanzierungsboom erlebt.

Am 5. Januar hat Leiniao Innovation die Abschluss einer neuen Finanzierungsrunde von über einer Milliarde Yuan angekündigt; kurz darauf, am 9. Januar, hat XREAL die Abschluss der Serie-D-Finanzierung von 100 Millionen US-Dollar angekündigt; am 15. Januar hat Yingmu Technology die Abschluss der Serie-C1-Finanzierung von mehreren Hundert Millionen Yuan bekannt gegeben, was auch die dritte Finanzierungsrunde in den letzten sechs Monaten ist, und die kumulierte Finanzierungshöhe hat 500 Millionen Yuan erreicht.

Innerhalb von nur zwei Wochen haben die drei führenden Unternehmen so viel Geld wie die vier führenden Unternehmen im gesamten vergangenen Jahr zusammen erhalten.

Zur gleichen Zeit haben laut Berichten der China Securities Journal seit dem vierten Quartal 2025 18 Unternehmen in der Branche der KI-Brillen von über 100 Institutionen untersucht worden. Auf der interaktiven Plattform der Shenzhen Börse hat die Anzahl der Fragen zu „KI-Brillen“ in den letzten drei Monaten fast 400 erreicht.

Der Finanzierungsboom zu Beginn des Jahres könnte auf die Aktivität des Verbrauchermarktes im vergangenen Jahr zurückzuführen sein.

Während eines langen Zeitraums in der Vergangenheit haben die meisten Produkträsentationen von intelligenten Brillen keine physischen Produkte gezeigt, sondern nur über PowerPoint-Präsentationen und Videos die Produkte vorgestellt. Dies hat zu einer Situation geführt, in der die Präsentationen sehr beeindruckend waren, aber die Benutzererfahrung schlecht war. Darüber hinaus haben die wiederholten Verzögerungen bei der Produktlieferung die AR-Brillen dem Vorwurf ausgesetzt, „Vorfällige“ zu sein.

Auch auf der Verbraucherseite haben die Verbraucher nicht auf Produkte wie AR-Brillen und VR-Brillen reagiert. Laut Daten, die von IDC veröffentlicht wurden, wird der Absatz des chinesischen AR/VR-Marktes im gesamten Jahr 2024 auf 535.000 Geräte geschätzt, was einem Rückgang von 26,3 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Allerdings hat sich diese Situation seit der zweiten Jahreshälfte des vergangenen Jahres geändert.

Im Juni 2025 ist die erste KI-Brille von Xiaomi auf den Markt gekommen. Drei Tage später hat der Absatz 50.000 Paare überschritten, und in der ersten Woche hat der Absatz 70.000 Paare erreicht. Innerhalb von zwei Wochen hat der kumulative Absatz ungefähr 80.000 Geräte betragen.

Die vier führenden AR-Unternehmen Leiniao Innovation, Rokid, XREAL und Yingmu Technology haben nacheinander neue KI-Brillen auf den Markt gebracht, die auch sehr beliebt waren. Insbesondere die neuen Produkte von Rokid und Yingmu Technology haben innerhalb von nur wenigen Tagen nach dem Verkauf jeweils Tausende von Bestellungen erreicht. Auch die von großen Unternehmen wie Huawei, Baidu und Kuaike angebotenen KI-Brillen haben einen guten Absatz erzielt.

Während der „Double 11“-Aktion 2025 war die Kategorie der intelligenten Brillen einer der am schnellsten wachsenden Segmente in der 3C-Digitalbranche, und der Umsatz hat gegenüber dem Vorjahr um 2.500 % gestiegen.

Die neuesten Statistiken von CINNO Research zeigen, dass der Absatz des chinesischen Verbrauchermarktes für KI/AR im dritten Quartal 2025 im Vergleich zum Vorjahr um 186 % gestiegen ist; insbesondere der AR-Markt hat weiterhin ein hohes Wachstum aufgewiesen und die Marke von 129.000 Geräten überschritten. Die integrierten AR-Brillen (KI-Brillen mit Display) haben mit einem Wachstumsrate von 355 % den größten Höhepunkt erreicht. Die „vier führenden AR-Unternehmen“ und Meizu haben die ersten fünf Plätze in den Verkaufslisten eingenommen.

Zusätzlich schätzt CINNO Research, dass der Absatz chinesischer KI/AR-Brillen im Jahr 2025 auf 900.000 Geräte steigen wird, was einem Anstieg von 133 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Ein Jahr zuvor war der Absatz des chinesischen Verbrauchermarktes für AR/VR im gesamten Jahr um 25 % gesunken.

KI-Transformation der vier führenden AR-Unternehmen?

Bis jetzt sind die „vier führenden AR-Unternehmen“ wie Leiniao Innovation, XREAL, Rokid und INMO aufgrund ihrer Vorlaufposition immer noch an der Spitze der Branche.

Allerdings ist ein offensichtlicher Wandel zu beobachten: Seit 2024 haben diese Unternehmen ihre Hauptprodukte von AR-Brillen auf KI-Brillen umgestellt.

Nach Statistiken von „Market Insights“ haben fast alle neuen Produkte der vier führenden Unternehmen in den letzten Jahren die Integration von großen KI-Modellen abgeschlossen: Sie verfügen über integrierte KI-Sprachassistenten und betonen Funktionen wie Fotografie/Videografie, Echtzeitübersetzung, Navigation und Informationssuche. Die Produktgeschichte hat sich von „Anzeige und Raumrechnung“ zu „tragbarer KI-Assistent“ gewandelt.

Auf der Grundlage öffentlicher Informationen zusammengestellt

Aus den Daten auf der Verbraucherseite lässt sich ableiten, dass dieser Wandel nicht aus dem Nichts kam.

Bis zum 27. Januar hat die KI-Brillen-Anteile in den Top 30 der beliebtesten intelligenten Brillen auf JD.com fast 90 % erreicht. Dabei hat ROKID Glasses 22 Tage lang an erster Stelle gestanden, und KI-Brillen wie Xiaomi, INMO GO3, Leiniao V3 und Kuaike S1 sind auch stetig in die Top 10 eingestiegen. Die Struktur der Taobao-Liste ist im Wesentlichen die gleiche.

Wenn man nur die Ergebnisse betrachtet, hat die KI-Brille tatsächlich die AR-Brille in der Öffentlichkeit übertroffen. Aber aus Sicht von Yang Longsheng bedeutet dies nicht, dass die AR-Brille aufgegeben wird. Die gegenwärtigen Marktprodukte sind nur eine Manifestation der vorübergehenden Bedürfnisse der Benutzer.

AR-Brillen und KI-Brillen sind zwei verschiedene Produktformen, die unterschiedlichen Phasen der Branchenentwicklung entsprechen. AR-Brillen haben von Anfang an viele Aufgaben wie technische Validierung und Formenforschung übernommen, während KI-Brillen eher ein Prozess von technologischer Antrieb zur Bedürfnisorientierung darstellen. Der von Yingmu Technology verfolgte Ansatz der integrierten KI+AR hat bisher gute Ergebnisse erzielt.

Es ist schwer zu sagen, ob die KI-Brille das Ende der Branche darstellt, obwohl viele Hersteller von AR-Brillen jetzt konzentriert auf die Produktion von KI-Brillen setzen.

In einer früheren Zyklus wurde AR in die grandiose Erzählung „Das Metaverse ist der Zugang zur nächsten Generation des Internets“ eingebettet. Kapitalgeber und Technologieunternehmen haben schnell ihre Wetten gesetzt, ohne wirklich zu verstehen, was das Metaverse ist.

Das repräsentative Produkt dieser Phase war das VR-Hardware-Gerät. Meta Quest 2 hat im ersten Quartal 2022 nahezu 90 % des Marktanteils erreicht; ByteDance (Pico), Apple (Vision Pro), Samsung (Galaxy XR) und andere haben auch ihre eigenen Headset-Produkte auf den Markt gebracht.

Aber die großen Gewichte, die ungeeignete Langzeitbenutzung, die hohen Preise und die Schwierigkeiten bei der massenhaften Penetration sowie die kurze Akkulaufzeit und die stark eingeschränkten Anwendungsfälle.

All diese Faktoren haben gemeinsam die Obergrenze des VR-Absatzes gesenkt.

Mit dem allmählichen Abklingen der Erzählung vom Metaverse sind Probleme wie die langsame Entwicklung der Anwendungsökosysteme von VR-Geräten, der Verlust der Benutzerneugier und die hohe Inaktivitätsrate der Produkte aufgetaucht. Die Hersteller haben daher nach leichteren und praktikableren Lösungen gesucht, nämlich AR-Brillen.

In dieser Phase hat Meta zusammen mit Ray-Ban die Ray-Ban Meta auf den Markt gebracht, die ab 299 US-Dollar (etwa 2.166 Yuan) kostet. Anstatt sich auf die AR-Anzeigequalität zu konzentrieren, hat es sich auf die Positionierung als „KI-Sprachassistent + modische und leichte Design“ konzentriert und unterstützt viele praktische Funktionen wie Sprachinteraktion, Bilderkennung, Echtzeitübersetzung, Navigation und Prompter.

Innerhalb von nur vier Monaten nach dem Verkauf hat der Absatz 1 Million Geräte überschritten. Dieser enorme Erfolg hat sogar die Hersteller von intelligenten Brillen einen replizierbaren Produktionsweg vorgegeben, nämlich die Herstellung von intelligenten Brillen mit integriertem KI-Assistenten.

Anschließend haben chinesische Hersteller von intelligenten Brillen, repräsentiert durch die „vier führenden AR-Unternehmen“, in Bezug auf die neue Produktionsrichtung Schwerpunktprodukte für verschiedene Anwendungsfälle entwickelt. Beispielsweise konzentrieren sich Leiniao Innovation, XREAL und Rokid hauptsächlich auf Szenarien wie Filmanschauung und Spiele und bieten getrennte AR-intelligente Brillen an; Yingmu Technology hingegen konzentriert sich auf die unabhängige Nutzung und hat die erste chinesische zweiaugige Vollfarben-integrierte AR-Brille INMO Air entwickelt.

Obwohl die frühen AR-Brillen noch stark den Eindruck von „Halbfertigen“ vermittelt haben, hat der Verbrauchermarkt diesen Optimierungsansatz dennoch positiv aufgenommen, im Vergleich zu den schweren und teuren VR-Headset-Geräten.

Laut Statistiken von Counterpoint hat der Absatz chinesischer AR-intelligenter Brillen im Jahr 2023 im Vergleich zum Vorjahr um 67 % gestiegen, während der Absatz chinesischer VR-Headset-Geräte im Vergleich zum Vorjahr um 61 % gesunken ist, was der größte Rückgang in den letzten fünf Jahren ist.

Das zweite Halspiel: Jeder zeigt seine Stärken

Derzeit bemühen sich die Hersteller, die Zukunft der KI-Brillen zu beschreiben.

Xu Chi, der Gründer von XREAL, hat einmal gesagt: „AR ist der beste Träger für KI, und KI ist die beste Interaktion für AR. Dies könnte die beiden Kerntechnologien sein, die in den nächsten zehn Jahren das Konsumelektronik- und Endgeräteerlebnis am stärksten verändern werden.“

Auch Zhu Mingming, der Gründer von Rokid, hat ähnliche Ansichten geäußert.

Yang Longsheng hat gegenüber „Market Insights“ betont: „Ich bin fest davon überzeugt, dass Brillen die nächste Generation von persönlichen mobilen intelligenten Endgeräten sein werden, und KI wird der beste Träger sein.“

Im Zeitalter der AR-Brillen ging es um die Fähigkeit zur Hardwareentwicklung, während im Zeitalter der KI-Brillen die Fähigkeit zur Nutzung von großen KI-Modellen möglicherweise der Schlüssel