Billionen an kommerziellen Weltraumforschungs- und -fahrtprojekten haben wieder einen Milliardenmarkt hervorgebracht.

In jüngster Zeit hat sich das 3D-Drucken angesichts des Boom in der kommerziellen Raumfahrt in den Mittelpunkt gerückt. Vom Sammelspielzeug bis hin zu Raumflugkörpern ist der Ausbruchspunkt für die Branche erreicht.

01 Ein weiterer Billionenmarkt entsteht

Der 3D-Druck hat bereits die Phase der reinen Konzeptvermarktung hinter sich gelassen. Mit der stetigen Ausweitung der Anwendungsgebiete in der kommerziellen Raumfahrt, der Elektromobilität, der Medizinproduktebranche und der kreativen Konsumgüterindustrie hat der Prozess der Industrialisierung dank staatlicher Fördermaßnahmen einen weiteren Schub erhalten.

Der 3D-Druck gilt als eine der Schlüsseltechnologien, die die dritte industrielle Revolution einleiten sollen. Dabei wird zunächst ein Softwaremodell mithilfe von CAD-Programmen oder 3D-Scannern erstellt. Anschließend werden die Materialien schichtweise übereinander gelegt, um ein physisches Modell zu erzeugen.

Betrachtet man die Fertigungstechniken, so basiert die herkömmliche industrielle Fertigung auf dem Abtrag von Material. Durch spanende Verfahren wie Drehen, Hobeln und Fräsen wird das Ausgangsmaterial auf die gewünschte Form und Größe gebracht. Bei der Herstellung komplexer oder großer Bauteile treten jedoch Schwierigkeiten auf, da diese zunächst in mehrere Teile gefertigt und anschließend zusammengebaut werden müssen. Dies führt nicht nur zu einem höheren Fertigungsaufwand und höheren Kosten, sondern auch zu einem geringeren Materialeinsatz.

Im Gegensatz dazu basiert der 3D-Druck auf dem schichtweisen Aufbau von Materialien. Ausgehend von einem 3D-Modell werden die Ausgangsmaterialien mithilfe von Laserstrahlen oder anderen Energiequellen schichtweise aufgebracht und verschmolzen, um das gewünschte Bauteil herzustellen. Dadurch können auch komplexe Innenstrukturen und Hohlräume problemlos hergestellt werden, ohne dass aufwändige Werkzeuge und Fertigungsschritte erforderlich sind. Dies führt nicht nur zu einer Verkürzung der Fertigungszeit, sondern auch zu Kosteneinsparungen.

Der 3D-Druck bietet eine höhere Flexibilität bei der Fertigung und zeichnet sich insbesondere durch Vorteile bei der individuellen Produktion, der Gewichtsreduzierung, der Kostenkontrolle, dem Materialeinsatz und der Fertigungszeit aus. Er eignet sich daher besonders für die effiziente Herstellung von kundenspezifischen, komplexen und kleinen Serien.

Der 3D-Druckmarkt befindet sich noch in einer Phase des schnellen Wachstums und bietet weiterhin erhebliches Potenzial. Laut einer Studie der Guosen Securities erreichte der weltweite 3D-Druckmarkt im Jahr 2024 ein Volumen von 21,9 Milliarden US-Dollar. Es wird geschätzt, dass dieser Wert bis 2034 auf 115 Milliarden US-Dollar steigen wird, was einem durchschnittlichen jährlichen Wachstum von 18 % entspricht.

Der 3D-Druck wird hauptsächlich in hochwertigen Fertigungsbereichen wie der kommerziellen Raumfahrt, der Automobilindustrie und der Medizinproduktebranche eingesetzt. Das größte Potenzial besteht dabei in der Luft- und Raumfahrtindustrie, die bereits ein Billionenmarkt ist. Laut einer Studie der Guosen Securities betrug der Marktvolumen der kommerziellen Raumfahrt in China im Jahr 2024 2,3 Billionen Yuan und wird voraussichtlich bis 2025 auf 2,8 Billionen Yuan steigen.

Mit dem Aufschwung der kommerziellen Raumfahrtindustrie wird auch der 3D-Druckmarkt einen Anstoß erhalten.

Bislang hat der 3D-Druckmarkt ein relativ niedriges Marktdurchdringungsniveau. Mit der Verbesserung der Technologie und der Reduzierung der Kosten wird sich der Markt jedoch schnell entwickeln.

02 Der Wendepunkt ist erreicht

Im 3D-Druckmarkt haben die Drucker den größten Marktanteil. Sie werden hauptsächlich in zwei Kategorien unterteilt: den Consumer- und den Industrialbereich. Die Consumerprodukte gewinnen aufgrund ihrer Benutzerfreundlichkeit, niedrigen Kosten und individuellen Gestaltungsmöglichkeiten immer mehr Marktanteile.

Consumer-3D-Druckprodukte werden hauptsächlich für private Verbraucher und kreative Designer eingesetzt und umfassen Bereiche wie Sammelspielzeug, Einrichtungsgegenstände und Gartengeräte. In den letzten Jahren hat sich dieser Markt stark entwickelt. Laut einer Studie von CIC Consulting erreichte der weltweite Marktvolumen im Jahr 2024 4,1 Milliarden US-Dollar und wird voraussichtlich bis 2029 auf 16,9 Milliarden US-Dollar steigen, was einem durchschnittlichen jährlichen Wachstum von 33 % entspricht.

Die schnelle Expansion des Marktes wird einerseits durch die steigende Nachfrage nach individuellen Produkten und dem Konzept des 3D-Farms unterstützt, die es ermöglichen, individuelle Bedürfnisse und emotionale Werte besser zu erfüllen. Andererseits hat die Kostensenkung einen erheblichen Einfluss auf die Marktwachstum.

Der Preis der gängigen Consumer-FDM-Drucker hat sich in den letzten Jahren von mehreren tausend Yuan auf 2.000 - 3.000 Yuan gesenkt. Einige Einsteigerprodukte sind sogar für weniger als 1.000 Yuan erhältlich, was sie zu erschwinglichen Konsumelektronikprodukten macht.

Die Entwicklung von Large Language Models (LLMs) ist ein weiterer wichtiger Treiber für die Expansion des Consumer-Marktes. Die Multimodalität dieser Modelle erleichtert die 3D-Modellierung für die Benutzer und bietet zusätzliche Unterstützung bei der 3D-Scanning und dem Druckprozess, wie z.B. visuelle Inspektionen und Algorithmenplanung. Dies führt zu einer erheblichen Verbesserung der Effizienz.

Der weltweite Consumer-3D-Druckmarkt wird derzeit hauptsächlich von chinesischen Herstellern dominiert. Laut einer Studie der Guosen Securities hatten die vier größten Hersteller - Topwise, Creality, Anycubic und Snapmaker - im Jahr 2024 einen Marktanteil von über 70 % in Bezug auf die Verkaufszahlen. Topwise als Marktführer hatte einen Anteil von 29 %. Bisher sind jedoch keine dieser vier Unternehmen an der Börse notiert.

Im Industrial-3D-Druckbereich haben die chinesischen Hersteller erst vor kurzem begonnen. Der weltweite Markt wird hauptsächlich von traditionellen Industriestaaten wie Deutschland und den USA dominiert. Die Lokalproduktion von Kernkomponenten wie Hochleistungs-Lasern, Galvanometern und Inkjet-Düsen muss noch verbessert werden, insbesondere auf dem Premiummarkt. Auch der Markt für Industrial-3D-Drucksoftware wird von ausländischen Unternehmen dominiert.

Die kommerzielle Raumfahrt wird ein wichtiger Treiber für das Wachstum des 3D-Druckmarktes sein.

Da die Bauteile in der Luft- und Raumfahrtindustrie komplex und hochpräzise sein müssen, kann der 3D-Druck die Herstellungszeit und die Kosten erheblich reduzieren. Der 3D-Druck wird bereits bei der Herstellung von Raketenmotoren, Brennkammern, CubeSat-Deployern und Satellitenkomponenten eingesetzt.

Beispielsweise macht der Raketenmotor einen Großteil der Gesamtkosten einer Rakete aus. Laut einer Studie der Guosen Securities kann die Herstellungszeit eines Raketenmotors mithilfe des 3D-Drucks auf ein Sechstel der herkömmlichen Methode reduziert werden, während die Kosten auf 10 % gesenkt werden können. Gleichzeitig kann das Gewicht des Motors um 50 % reduziert werden.

Die chinesischen Hersteller sind auf dem Consumer-3D-Druckmarkt führend und rücken auch auf dem Industrialmarkt schnell auf.

03 Wer teilt sich das Marktgeschenk?

Die Herstellung von 3D-Druckgeräten ist der Kernbereich mit relativ hohen technologischen Barrieren in der Mittelstellung der Wertschöpfungskette. Die wichtigsten Vertreter sind BLT, Farsoon und Asictek.

BLT konzentriert sich auf den Industrial-3D-Druck und ist der weltweit zweitgrößte Anbieter von Metall-3D-Drucklösungen. Das Unternehmen bietet eine umfassende Palette von Produkten und Dienstleistungen, einschließlich Geräten, Materialien, Druckdienstleistungen und Software. Der Schwerpunkt liegt auf der Luft- und Raumfahrtindustrie, die etwa 60 % des Umsatzes ausmacht. Die Produkte werden bereits in Flugzeugen wie dem C919, Kampfflugzeugen und Raketen- und Satellitenkomponenten eingesetzt und haben den höchsten Marktanteil in China. In den letzten Jahren hat das Unternehmen auch andere Bereiche wie die Maschinenbau-, Energie- und Medizinbranche expandiert.

Die langfristigen Kundenbeziehungen sind eine Stärke von BLT. Das Unternehmen hat enge Partnerschaften mit wichtigen Kunden wie AVIC und China Aerospace Science and Technology Corporation (CASC) und ist auch ein Partner bei der Entwicklung von Großteilen für den Airbus A350. Die Technologie und das Ingenieurwissen von BLT werden von den Kunden anerkannt.

Auch auf dem Consumer-Markt rückt BLT auf. Laut einer Studie der Orient Securities hat BLT einen Marktanteil von 7,3 % und belegt den fünften Platz.

Im Gegensatz zu BLT, das sich hauptsächlich auf den Metall-3D-Druck konzentriert, bietet Farsoon Lösungen für den Metall- und Kunststoff-3D-Druck. Aufgrund der Komplexität der Kunststofftechnologie ist Farsoon eines der wenigen internationalen Unternehmen, die diese Kerntechnologie beherrschen und industrietaugliche Geräte anbieten. In Bezug auf technische Parameter wie die maximale Baugröße und die Anzahl der Laser liegt Farsoon auf internationalem Niveau führend.

Die Luft- und Raumfahrtindustrie ist auch der wichtigste Markt für Farsoon und macht etwa 50 % des Umsatzes aus. Das Unternehmen hat jedoch ein breiteres Portfolio und expandiert auch in andere Bereiche wie die Automobil-, Medizin- und Konsumelektronikindustrie sowie die Low-Altitude-Economy und die Schuhmusterherstellung. Die Schuhmusterherstellung wird als wichtiges Wachstumspotenzial angesehen und hat bereits eine Kapazität von über 1 Milliarde Paar Schuhen erreicht, die in Zukunft zum Umsatzwachstum beitragen werden.

Asictek hat seinen Ursprung in der Herstellung von Flachdruck-Direktplattenherstellungsmaschinen. In den letzten Jahren hat das Unternehmen sich auf den 3D-Druck konzentriert und sich insbesondere auf die Entwicklung von 3D-Sanddruckgeräten und Piezo-Inkjet-Drucktechnologien spezialisiert. Asictek ist das erste chinesische Unternehmen, das über die eigene Patentschutzrechte für Piezo-Inkjet-Druckköpfe verfügt. Im Vergleich zu importierten Druckköpfen hat Asictek deutliche Vorteile in Bezug auf Leistung, Kompatibilität, Lebensdauer und Kosten.

Bei den 3D-Druckmaterialien zeichnet sich Youyan Powder Materials besonders aus. Das Unternehmen konzentriert sich auf die Herstellung von Metallpulvern und hat den höchsten Marktanteil in China für Kupferbasierte Metallpulver und Mikroelektronische Zinnbasierte Lötpulver. Die Produkte werden bereits in verschiedenen Bereichen wie der Herstellung von Satelliten- und Raketenkomponenten sowie der Militärindustrie eingesetzt.

Der 3D-Druckmaterialbereich ist ein neues Wachstumspotenzial für Youyan Powder Materials. Im Jahr 2024 betrug die Produktionsmenge an Pulvermaterialien 293,63 Tonnen, was einem Umsatz von 47,95 Millionen Yuan entspricht und einem Anstieg von 57,46 % im Vergleich zum Vorjahr. Der Anteil am Gesamtumsatz beträgt jedoch nur etwas über 1 %. Im Oktober 2026 wird eine neue Produktionsanlage mit einer Kapazität von 4.580 Tonnen pro Jahr in Betrieb genommen werden, was die Gesamtkapazität auf etwa 5.000 Tonnen erhöhen wird. Dadurch wird auch der Umsatz und der Anteil am Gesamtumsatz deutlich steigen.

Von der Gewinnfähigkeit her ist BLT der stärkste Anbieter unter den vier Unternehmen. Im ersten dreiviertel des Jahres 2025 lag die Gewinnwachstumsrate von BLT mit 234,83 % deutlich über der der anderen Unternehmen, was darauf hinweist, dass das Unternehmen sich in einer Phase des schnellen Wachstums befindet.

Farsoon hatte im Jahr 2023 den höchsten Nettogewinn, der jedoch in den folgenden Jahren aufgrund von Abschreibungen, Aktienoptionen und Forschungs- und Entwicklungskosten stetig abgenommen hat. Asictek hat in den letzten Jahren schlechte Ergebnisse erzielt, was auf die sinkende Nachfrage nach Computer-Direktplattenherstellungsmaschinen, die niedrigen Gewinnmargen bei den 3D-Druckern und die hohen Kosten für Marketing und Vertrieb zurückzuführen ist.

Mit der zunehmenden Marktdurchdringung des 3D-Drucks weltweit wird BLT aufgrund seiner technologischen und kundenseitigen Vorteile von dem schnellen Marktwachstum profitieren können. Auch Youyan Powder Materials wird von der Kapazitätserweiterung profitieren.

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