Im Jahr 2026 brechen sieben Trends aus.

Autor | Wang Lu

Redakteur | Wei Jia

Zu Beginn des Jahres 2026 steigt die Hitze auf den Kapitalmärkten kontinuierlich. Im Primärmarkt beschleunigt sich der Rhythmus der Finanzierungen, und die Finanzierungsbeträge brechen ständig Rekorde. Im Sekundärmarkt kehrt die Marktstimmung zurück, und die Anzahl der Unternehmen, die sich an einer Börsengründung beteiligen, steigt. Von der Börsengründung von KI-Modell-Unternehmen wie Zhipu und MiniMax bis hin zum starken Anstieg der Aktienkurse von mehreren GPU-Unternehmen wie Moore Threads und Muxi Co., Ltd. wird der Markt immer lebhafter. Mehrere Anleger haben angegeben, dass sie die Marktchancen im Jahr 2026 allgemein optimistisch bewerten.

Im Gegensatz zur Vergangenheit interessieren sich die Anleger weniger für ferne technologische Visionen und mehr für die Frage: Welche Branchen können die Technologie tatsächlich in Gewinne umwandeln, ihre Produkte verkaufen und dauerhaft profitabel sein?

Nach Ansicht mehrerer Anleger lassen sich die neuen Trends im Jahr 2026 in drei Hauptbereiche einteilen:

Erstens die beliebten Branchen, die durch KI-Hardware repräsentiert werden, und die Konkurrenz um die Aufmerksamkeit der Nutzer und die Interaktionsschnittstellen.

Zweitens die langlebigen Branchen, die durch den Verbrauch und die Unterhaltung repräsentiert werden, und die durch die Technologie reaktiviert werden.

Drittens die langfristigen Branchen, die durch die Luftraumwirtschaft und den kommerziellen Weltraumhandel repräsentiert werden, und die die technologischen und Kostenschranken überwinden und sich der Kommerzialisierung nähern.

Obwohl es erhebliche Unterschiede zwischen den Branchen und verschiedenen Zyklen gibt, weisen alle Trends in die gleiche Richtung: Im Jahr 2026 geht es nicht mehr darum, "Geschichten zu erzählen", sondern darum, "Ergebnisse zu liefern". Die Bewertungsstandards für diese Ergebnisse sind klar: Die KI-Technologie muss in Marktanteile umgewandelt werden, die Verbrauchs- und Unterhaltungsgüter müssen einen nachhaltigen Preisaufschlag haben, und die Vision, den Himmel zu erobern, muss schließlich einen praktikablen Implementierungsweg aufzeigen.

Die Investitionen wandeln sich von der Finanzierung ferner Träume hin zur Unterstützung sichtbarer Geschäftsergebnisse.

KI-Hardware auf den Tisch:

Brille, Roboter, 3D-Drucker

Wenn man auf das Jahr 2025 zurückblickt, war die heißeste Technologie zweifellos die KI. Sie hat bereits den Übergang vom Labor in den Alltag der normalen Nutzer geschafft und deckt Bereiche wie Schreiben, Suchen, Übersetzen und Bildgenerierung ab. Ihre Funktionen werden von konkreten Produkten getragen.

Deshalb kann man beim Diskutieren der Trends im Jahr 2026 nicht an der KI vorbeigehen. Im Vergleich zur Frage "Ob es KI gibt" interessiert sich der Markt mehr für die Frage "Ob es profitabel ist". KI-Hardware wird als der Bereich angesehen, der zuerst Erfolg erzielen kann.

Obwohl sowohl die KI-Software als auch die KI-Hardware sich in Richtung Massenproduktion entwickeln, sind die meisten Branchenmitglieder der Meinung, dass die KI-Hardware auf "neuen Geräten" und "neuer Rechenleistung" basiert. Wenn die Chips aktualisiert und die neuen Geräte in Massenproduktion gehen, können die Verbraucher direkt testen und kaufen. Die KI-Software hingegen hängt stärker von "neuen Prozessen" und "neuen Dienstleistungen" ab und erfordert eine tiefgreifende Umgestaltung des Unternehmensbetriebsmodells und eine Änderung der Zahlungshabits der Nutzer. Dies dauert länger und erfordert mehr Zeit, um an Fahrt zu kommen.

Das heißt, die KI-Hardware beginnt bereits mit dem Verkauf von Produkten, während die KI-Software noch am Marktaufbau arbeitet. Im Jahr 2026 wird die KI-Hardware "überall blühen". Mobiltelefone, Brillen, PCs, humanoide Roboter, Autos und andere Formen konkurrieren um die Interaktionsschnittstellen der Nutzer in der KI-Ära.

Das Mobiltelefon wird aufgrund seiner großen Nutzerbasis und seiner häufigen Nutzungsszenarien als der wahrscheinlichste Zugangspunkt für die alltägliche KI-Fähigkeit angesehen. Mehrere Anleger haben jedoch auch darauf hingewiesen, dass die Initiative in diesem Bereich hauptsächlich in den Händen traditioneller Mobiltelefonhersteller liegt und es starke Unsicherheiten gibt.

Im Vergleich dazu sehen sie größere Chancen in KI-Brillen und humanoiden Robotern. Im Jahr 2026 werden diese beiden Branchen möglicherweise in technologischen Wegen und kommerziellen Umsetzungen Durchbrüche erzielen. Die KI-Brillen, die im vergangenen Jahr eine Phase des starken Wachstums durchlaufen haben, werden vor der Herausforderung stehen, die Funktionsvielfalt und die Leichtigkeit des Geräts im Gleichgewicht zu halten. Die humanoiden Roboter treten offiziell in das "Jahr der Massenproduktion" ein und gehen aus dem Labor in die echten industriellen Szenarien, um tatsächlich "in die Fabrik zu gehen und zu arbeiten".

Betrachten wir zunächst die KI-Brillen. Die Erforschung auf diesem Gebiet kann auf das Jahr 2012 zurückverfolgt werden, als Google die Google Glass veröffentlichte. Dieses Produkt integrierte einen Bildschirm, eine Kamera und eine Sprachinteraktionsfunktion und wurde als der Prototyp intelligenter Brillen angesehen. Erst nach der Reife der KI-Modell-Fähigkeiten wurde es jedoch wieder vom Markt beachtet. Wenn die KI die Fähigkeit zur Echtzeitverstehen, Generierung und Gedächtnis hat, wird der Wert der Brille neu bewertet.

Derzeit haben sich die Akteure in der KI-Brille-Branche in zwei Gruppen aufgeteilt. Die eine Gruppe besteht aus Start-ups wie Rokid, Leia Innovation und Halliday, die ihre Produkte in Bezug auf optische Lösungen, Tragkomfort und anwendungsspezifische Anwendungen verbessern. Die andere Gruppe besteht aus großen Unternehmen wie Meta, Huawei, Xiaomi und Alibaba, die von der Perspektive der Ökosystemkoordination und der Plattformzugänge aus weiterhin erkunden.

Die Kernlogik, warum die Anleger KI-Brillen optimistisch bewerten, ist ähnlich wie bei Mobiltelefonen: Eine große potenzielle Nutzerbasis.

Der KI-Anleger Comicc hat mehrere Start-ups in der KI-Brille-Industrie finanziert. Seine Einschätzung ist, dass in China über 700 Millionen Menschen täglich Brille tragen. Wenn man nur ein paar Gramm bis ein paarzig Gramm zum Gewicht der bestehenden Brille hinzufügt, erhöht sich die zusätzliche Tragkosten nicht wesentlich. Aber es ermöglicht es der KI erstmals, "im ersten Blickwinkel" des Menschen zu sein und kontinuierlich Echtzeitdaten von Szenarien und Bewegungen zu erfassen, die Mobiltelefone nicht abrufen können. So wird es ein echter persönlicher Gedächtnisspeicher für die Nutzer.

Obwohl die KI-Brillen mit einer hohen Rückgaberate konfrontiert sind - laut einer Statistik von Branchenmedien beträgt die durchschnittliche Rückgaberate dieser Kategorie auf den führenden E-Commerce-Plattformen 20 % - 30 % - hält Comicc dies für eine notwendige Phase neuer Verbrauchselektronikprodukte in der Markteinführungsphase. Insbesondere fehlt es im Online-Channel an der Möglichkeit, die Brille auszuprobieren, während die Rückgaberate im Offline-Channel deutlich niedriger ist.

Für das Jahr 2026 glaubt Comicc, dass der Wettbewerb um KI-Brillen sich auf die beiden Indikatoren "Gewicht" und "Batterielaufzeit" konzentrieren wird. Der aktuelle Konsens in der Branche ist, dass KI-Brillen nicht Mobiltelefone ersetzen, sondern die Funktionen der Mobiltelefone erweitern. Einige Hersteller werden möglicherweise sogar bestimmte nicht-kernfunktionen reduzieren, um maximale Leichtigkeit und lange Batterielaufzeit zu erreichen.

Bildquelle / Yushu Technology Weibo

Im Vergleich zu KI-Brillen haben humanoide Roboter ein höheres Wachstumspotenzial und größere Veränderungen. Viele Branchenmitglieder nennen das Jahr 2025 das "Jahr der Embodied AI". Viele Unternehmen haben neue Produkte vorgestellt, was beweist, dass es kein Problem mehr ist, "bewegliche Körper" zu bauen. Unternehmen wie Yushu, Zhiyuan, Independent Variable, Galaxy Universal und Stardust Intelligence haben sowohl im Bereich der Hardware als auch im Bereich des Intelligentsystems Durchbrüche erzielt und sind die repräsentativen Unternehmen dieser Phase. Im Jahr 2026 erwarten die Branchenmitglieder, dass der Schwerpunkt der Konkurrenz von "das Bauen des Körpers" hin zu "das Züchten des Gehirns" verschieben wird.

Comicc hat in den letzten zwei Jahren in mehrere Branchenabschnitte der humanoiden Roboter investiert. Er hat festgestellt, dass im Vergleich zur Hardware die am scarcesten vorhandene Ressource in dieser Branche hochwertige und skalierbare Daten für die feine Manipulation von Robotern ist. Derzeit ist die Fernsteuerung echter Roboter relativ langsam, und die von Simulationspipelines generierten Daten weisen oft einen gewissen "Simulations-zu-Realisierung"-Übertragungsfehler auf und können nicht universell auf alle Szenarien angewendet werden.

Deshalb ist seine Einschätzung, dass der Kern der Konkurrenz in der nächsten Phase darin besteht, wer mit dem geringsten Aufwand die a priori physikalische Intelligenz der Roboter aufbauen kann (das a priori Wissen über die physische Welt und die Fähigkeit zur intelligenten Entscheidungsfindung). Egal, ob man bei den Trainingsdaten oder dem Modellrahmen innoviert, muss man die Roboter dann in die echten Szenarien der Kunden einsetzen, damit die Roboter ihre Intelligenz in der Interaktion mit der realen Welt testen können. Dies ist eine Angelegenheit, bei der man die technologische Forschung und Entwicklung, die Kommerzialisierung und sogar den Finanzierungsrhythmus abwägen muss.

Außer den Zugangshardware hat auch eine Reihe von KI-optimierten Hardwareprodukten die Aufmerksamkeit des Kapitalmarkts erregt. Das repräsentativste Beispiel ist der 3D-Druck.

Diese Branche, die einst als "Nischenprodukt für Technikbegeisterte" angesehen wurde, hat mit der Entstehung von generativen KI-Modellen (wie Meta SAM 3D und dem in China im Jahr 2025 eingeführten 3D-Großmodell) den Zugang zur 3D-Modellierung erleichtert und beginnt, sich der breiten Öffentlichkeit zu nähern. Laut einer Prognose des Huajing Industrial Research Institute könnte das weltweite Marktvolumen des 3D-Drucks bis 2030 auf 85,3 Milliarden US-Dollar steigen, wobei der Anteil des chinesischen Markts auf 35 % ansteigen würde. Das Wachstumspotenzial ist also sehr groß. Topaz, Creality, Anycubic und SmartPie werden als die "vier führenden Unternehmen im Bereich des konsumorientierten 3D-Drucks" bezeichnet und beschleunigen ihre Expansion.

Die Beobachtungen des KI-Hardware-Anlegers Xiao Li sind repräsentativ. Er hat seit Anfang 2025 KI-Brillen verfolgt, wechselte Mitte des Jahres zu KI-Spielzeugen und hat kürzlich sein Interesse auf den 3D-Druck gerichtet. Er ist der Meinung, dass die KI-Brille-Branche bereits relativ reif ist. Die KI-basierten Begleitprodukte decken zwar den Bedarf an "Emotionswert" ab und haben eine hohe Gewinnspanne, aber die Nutzerretention ist sehr ungewiss.

Im Vergleich dazu ist der 3D-Druck technologisch anspruchsvoller und hat einen stabileren Wachstumspfad und beginnt bereits, tatsächliche Verkaufszahlen zu erzielen.

Insgesamt wird zwar das Mobiltelefon als wichtiger Zugangspunkt für KI angesehen, aber der Fortschritt im Jahr 2026 ist ungewiss. In anderen vielversprechenden Branchen wird bei Brillen das Gewicht, bei Robotern die Daten und beim 3D-Druck die Verkaufszahlen beobachtet.

Stabiler, langsamer Wachstum:

Verbrauch und Unterhaltung werden durch Technologie reaktiviert

Im Gegensatz zur schnellen Entwicklung der KI-Branche ist der Verbrauch eine typische langlebige Branche. Im Jahr 2026 bleibt die Mehrheit der Verbrauchsnischen insgesamt stabil, und es ist schwierig, ein sprunghaftes Wachstum zu erzielen. Dies bedeutet jedoch nicht, dass die Chancen verschwinden. "IP+"-Verbrauch und der sogenannte "Anime-Merchandise-Markt" haben immer noch Potenzial.

Eine Analyse des Animes-Merchandise-Marktes in China von 2024 bis 2025 von iiMedia Research zeigt, dass das Marktvolumen des "Anime-Merchandise-Marktes" in China 2024 168,9 Milliarden Yuan betrug und voraussichtlich 2029 über 300 Milliarden Yuan erreichen wird.

Ein Anleger in der Verbrauchsgüterbranche hat festgestellt, dass der IP-Verbrauch im Jahr 2025 den Sprung von "0 zu 1" geschafft hat, von einer Nischenhobby zur Massenkonsumgüterbranche geworden ist. Im Jahr 2026 wird er in die Phase der "1 zu N" eintreten, in der er sich vertiefen wird. Dies ist vor allem auf Fortschritte in der Technologieanwendung, der datengesteuerten Optimierung und der globalen Expansion zurückzuführen, die diesen Geschäftszweig, der auf emotionaler Bindung und Emotionswert basiert, in ein replizierbares, branchenübergreifendes und global konkurrenzfähiges Industriensystem umgew