Robotaxi, Weltführer im Bereich, jüngste Schätzung des Unternehmenswerts über 700 Milliarden Yuan

Es ist unglaublich heiß! Wahnsinnig heiß!

Das spiegelt die Hitze des gesamten Robotaxi-Sektors wider, und es ist auch für alle globalen Robotaxi-Spieler von Vorteil.

Der neueste Schätzwert von Waymo hat die 100 Milliarden US-Dollar marke überschritten.

Nach 17 Monaten wurde bekannt, dass Waymo erneut Kapital aufnimmt. Mit einem Schätzwert von über 100 Milliarden US-Dollar und einem Kapitalaufnahmebetrag von über 10 Milliarden US-Dollar, was dem gesamten historischen Kapitalaufnahmebetrag entspricht, hat es damit die Rekorde für Kapitalaufnahme und Schätzwert im Bereich der autonomen Fahrweise aufs Neue gesetzt.

So ist das erste 100-Milliarden-US-Dollar-Robotaxi-Super-Unicorn geboren. Es ist das erste, aber sicher nicht das einzige...

Der Robotaxi-Sektor ist wirklich heiß und kompetitiv. Selbst für eine starke Firma wie Waymo reichten 5 Milliarden US-Dollar nicht einmal anderthalb Jahre.

Dies bestätigt auch die Vermutungen von Branchenmitgliedern, dass die Kosten von Waymo tatsächlich hoch sind. Chinesische Spieler haben hier einen großen Vorteil.

Da stellt sich eine Frage:

Der globale Wettlauf um Robotaxi hat erst begonnen. Stehen alle auf der gleichen Startlinie, sollten die chinesischen Robotaxi-Spieler mit Kostenvorteilen jetzt nicht auch neu bewertet werden?

Waymos Schätzwert steigt auf 100 Milliarden US-Dollar

Laut Berichten mehrerer Medien wegen des intensiven Wettbewerbs im Robotaxi-Bereich führt Waymo eine neue Runde der Kapitalaufnahme mit einem Schätzwert von über 100 Milliarden US-Dollar durch, und das Mutterunternehmen Google wird die Beteiligung leiten. 100 Milliarden US-Dollar entsprechen etwa 7.049 Milliarden Yuan.

Der Betrag dieser Kapitalaufnahme ist ebenfalls sprunghaft gestiegen. Derzeit gibt es zwei Angaben: 10 Milliarden US-Dollar (etwa 70,4 Milliarden Yuan) und 15 Milliarden US-Dollar (etwa 105,6 Milliarden Yuan), und es wird mindestens doppelt so viel wie bei der letzten Runde sein.

Dies ist die vierte externe Kapitalaufnahme von Waymo und auch die größte in der Geschichte. Ein kurzer Blick auf die Geschichte von Waymo: Seine Vorgängerin war das Projekt für autonome Fahrweise im Google X Lab, und es wurde später im Dezember 2016 unabhängig.

Dies war auch ein Jahr, in dem die autonome Fahrweise stark zunahm. In diesem Jahr gründete Baidu die Business Unit für autonome Fahrweise (Baidu IDG), zu der Luobo Kuaipao gehört, und Pony.ai wurde ebenfalls in Silicon Valley gegründet.

Drei Jahre nach dem Beginn des Wettlaufs, also im März 2020, führte Waymo aus dem Grund, die Entwicklung des fünften Generation-Fahrzeugs ohne Fahrer zu beschleunigen (siehe unten), die erste Runde der externen Kapitalaufnahme durch. Der Kapitalaufnahmebetrag belief sich auf 3,2 Milliarden US-Dollar, und im gleichen Jahr überschritt der Schätzwert von Waymo bereits 30 Milliarden US-Dollar.

Damals war es bereits eine kalte Jahreszeit auf dem Kapitalmarkt für autonome Fahrweise. Als Waymo im Juni 2021 erneut externe Kapital aufnahm, belief sich der Betrag nur auf 2,5 Milliarden US-Dollar. Die Investoren waren u. a. Google, Temasek und Tiger Global Management.

Die kalte Jahreszeit dauerte drei Jahre an, und Waymo war auf dem Kapitalmarkt stumm. In dieser Zeit gab es auch Gerüchte, dass der Schätzwert von Waymo stark gesunken sei... Aber Google ist eine sehr starke Firma, und die allgemeine Situation hat keine Auswirkungen auf die Stärken.

Naturgemäß können Stärken die allgemeine Situation beeinflussen.

Im Juli 2024, mit dem Auftauchen des kommerziellen Lichts am Horizont, der Umgestaltung des technologischen Paradigmas und den verschiedenen Vorteilen, die der Starke Elon Musk mit seinem starken Eintritt in den Markt brachte, begann der Markt für autonome Fahrweise aufzutauen, und es gab Anzeichen von Frühling. Waymo begann die dritte Runde der Kapitalaufnahme und nahm direkt 5 Milliarden US-Dollar auf. Der Schätzwert von Waymo stieg auf 45 Milliarden US-Dollar, also um das 1,5-fache in drei Jahren.

Nach einem Rückblick auf die Geschichte der Kapitalaufnahme und des Schätzwerts von Waymo spüren wir deutlicher, wie heiß der Markt für autonome Fahrweise derzeit ist. Der Schätzwert von Waymo hat sich in nur einem Jahr verdoppelt. Die Kapitalaufnahme in der dritten Runde ist fast so hoch wie die Summe der ersten beiden Runden, und die neueste Runde entspricht der Summe der drei Runden in den letzten fünf Jahren.

Die neue Runde der Kapitalaufnahme war nicht völlig überraschend. In diesem Monat hat Waymo einen neuen CFO ernannt, Steve Fieler, der zuvor der Vizepräsident für Investitionen und Investorenbeziehungen bei Google war und früher die Finanzabteilung der beiden Starprodukte Android und Chrome leitete.

Weniger als zehn Tage nach seiner Ernennung hat ein früherer Investor von Waymo "versehentlich" die Karten von Waymo aufgedeckt und versucht, die Fragen der Öffentlichkeit vorab zu beantworten:

Warum ist Waymo 100 Milliarden US-Dollar wert?!

Warum Waymo?

Wie bereits erwähnt, hat Waymo einen Investor namens Tiger Global Management. Diese Investmentfirma hat letzte Woche ein neues Risikokapitalfonds-Projekt gestartet. Um potenzielle Partner anzuziehen, hat es einige Informationen über die beiden größten Positionen des letzten Fonds, nämlich OpenAI und Waymo, preisgegeben.

Laut Tiger Global Management hat Waymo derzeit über 450.000 Bestellungen pro Woche, und die Größe seiner Flotte hat 2.500 Fahrzeuge erreicht. Wenn man grob die "Wert pro Fahrzeug"-Ratio berechnet - jedes Fahrzeug ohne Fahrer bringt einen Schätzwert von 4 Milliarden US-Dollar, was etwa 2,8 Milliarden Yuan entspricht - ist das im Vergleich zu anderen Branchenmitgliedern ziemlich beeindruckend.

Derzeit folgt Baidu Luobo Kuaipao direkt auf Waymo. Seine Flotte hat über 1.000 Fahrzeuge. Pony.ai hat in letzter Zeit ebenfalls das Mark von 1.000 Robotaxis erreicht, und zum Zeitpunkt der Veröffentlichung beträgt sein Marktwert 6,3 Milliarden US-Dollar.

Die Q3-Bilanz von WeRide zeigt, dass es über 1.600 Fahrzeuge mit autonomer Fahrweise hat, darunter 750 Fahrzeuge in der Robotaxi-Flotte. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung beträgt sein Marktwert 3 Milliarden US-Dollar.

Das Kapitalmarktlogik ist nicht immer einfach zu verstehen, aber die aktuelle Situation ist: Der Unterschied in der Flottengröße zwischen chinesischen L4-Unternehmen und Waymo beträgt nur das 2- bis 3-fache, aber der Marktschätzwertunterschied ist mehr als zehnmal so groß.

Das starke Wachstum der Flottengröße von Waymo hat auch seinen Preis. Bei der letzten Kapitalaufnahme hatte es noch weniger als 1.500 Fahrzeuge. Nach nur 17 Monaten hat sich die Flottengröße verdoppelt. Es gibt Gerüchte, dass dies einer der Gründe für die neue Kapitalaufnahme ist.

Dies bestätigt auch indirekt die Einschätzung von chinesischen Robotaxi-Branchenmitgliedern, dass Waymo bei den Kosten für Fahrzeuge ohne Fahrer einen Nachteil hat.

Die derzeit betriebenen Fahrzeuge sind noch die Fahrzeuge der fünften Generation, die bereits 2021 in die Entwicklung aufgenommen wurden. Das Prototypfahrzeug ist der Jaguar I-PACE, ein SUV mit einem Preis von fast 700.000 Yuan.

Um die autonome Fahrweise zu unterstützen, hat Waymo dem Jaguar I-PACE später mehrere Lidar-Sensoren hinzugefügt. Im Vergleich zu China ist die Lidar-Industrie in den USA nicht so stark entwickelt und hat keine Skalenvorteile. Die Preise für Lidar-Sensoren sind relativ hoch. Schließlich ist Tesla, das in Sachen Elektrifizierung und Intelligenz am schnellsten voranschreitet, auf die reine visuelle Methode gesetzt und kann die Entwicklung der zugehörigen Industrie nicht ankurbeln, oder?

Nach einer umfassenden Berechnung der Kosten für Fahrzeuge und Autonomie-Suiten haben einige Investmentfirmen prognostiziert, dass die Kosten für Fahrzeuge ohne Fahrer von Waymo etwa siebenmal so hoch wie die von chinesischen Robotaxi-Spielern sein sollten.

Das bedeutet auch, dass dank der vollständigen Intelligenzfahrzeug-Industrie in China die chinesischen Spieler auch einen Kostenvorteil haben werden, wenn sie international antreten und mit Waymo global konkurrieren.

Schließlich ist der Zeitpunkt, zu dem die neue Runde der Kapitalaufnahme von Waymo bekannt wurde, auch sehr interessant und wurde wohl durch den Branchenwettbewerb stimuliert.

Vor einem Monat haben die beiden chinesischen Robotaxi-Riesen WeRide und Pony.ai an der Hongkonger Börse notiert und Kapital aufgebracht, um die Größe ihrer Robotaxi-Flotte zu erweitern.

Letzte Woche hat Elon Musk angekündigt, dass Tesla die Sicherheitsfahrer in seinen Robotaxis entfernen und einen vollautonomen Service in Austin starten wird. Dies ist ein wichtiger Schritt.

Kaum war die Rede gefallen, als der bekannte Analyst Dan Ives, Geschäftsführer der renommierten US-Investmentbank Wedbush Securities, in einem Artikel schrieb, dass aufgrund des neuen Stadiums von Teslas Autonomie und Robotik der Marktwert von Tesla in einem Jahr 3 Billionen US-Dollar überschreiten werde. Das ist doppelt so viel wie der aktuelle Marktwert von Tesla. Diese Prognose hat zu einer lebhaften Debatte geführt und den Wert und die Hitze der autonomen Fahrweise noch stärker hervorgehoben.

Im Bereich der autonomen Fahrweise herrscht weltweit die gleiche Hitze. Waymo wird neu bewertet, und Tesla wird neu bewertet.

Was ist mit Luobo Kuaipao? Mit Pony.ai? Mit WeRide?

Is es nicht an der Zeit, auch sie neu zu bewerten?

Dieser Artikel stammt aus dem WeChat-Account “Intelligent Car Reference” (ID: AI4Auto), geschrieben von "A Car without a Driver". 36Kr hat die Veröffentlichung mit Genehmigung vorgenommen.