Endjahressprint der KPI von Automobilherstellern: Wer führt, wer hinkt hinterher?

Mit der Veröffentlichung der Automobilverkaufsdaten für November ist die Endphase des Automarktgeschehens 2025 vollständig begonnen.

Als die vorletzte Etappe des Jahresverkaufsspurts spiegeln die Verkaufszahlen von November nicht nur die reale Stärke der Marktbedürfnisse wider, sondern beeinflussen auch direkt die endgültigen Ergebnisse der Jahresziele der großen Automobilhersteller.

Im großen Ganzen bleibt die Prognose für die Jahresverkaufszahlen des Automarktes stabil steigend. Unter den vielfältigen Umständen wie der Neuausrichtung der Balance zwischen Elektromobilität und Verbrennungsmotoren, der anhaltenden Auswirkung des Preiskriegs und der stärkeren Stützung der Lieferkette hat die Spaltung der Automobilhersteller in den letzten Jahren einen Höhepunkt erreicht.

In diesem Endkampf ist die Differenz zwischen den Herstellergruppen bereits deutlich: Einige führende Unternehmen haben dank ihrer vorausschauenden Planung bereits den Sieg vorweggenommen und bieten derzeit eine "Jahresendfeier"; viele andere Hersteller kämpfen jedoch noch am Rande ihrer Ziele und starten einen letzten Angriff. Die Stärken und Schwächen im Automarkt werden gegen Ende des Jahres immer deutlicher.

Drei neue Kraftfahrzeughersteller haben ihre KPI vorzeitig erreicht, die Spaltung der Herstellergruppen wird stärker

Im Jahr 2025 geht der chinesische Automarkt in die Endphase. Die Gesamtverkaufsprognose ist stabil, aber die Erfüllungsgrade der Jahresziele der führenden Automobilhersteller weisen deutliche Unterschiede auf. Die führenden heimischen Automobilhersteller arbeiten konsequent weiter, während in der Gruppe der neuen Kraftfahrzeughersteller "Überraschungssieger" auftauchen, die ihre Ziele vorzeitig erreicht haben. Einige neue Kraftfahrzeughersteller sowie Joint-Venture- und staatliche Automobilhersteller befinden sich jedoch in Schwierigkeiten, ihre Ziele zu erreichen, was die "ungleichmäßige Hitzeverteilung" auf dem Markt noch deutlicher macht.

(Vergleich der Verkaufszahlen einiger Automarken, Grafik: Tech Planet)

BYD und SAIC Motor haben von Januar bis November jeweils mehr als 4 Millionen Fahrzeuge verkauft, nämlich 4,182 Millionen und 4,108 Millionen Fahrzeuge. Beide haben im Vergleich zum Vorjahr eine Steigerung von über 10 % verzeichnet. Im Hinblick auf ihre Jahresziele von 4,6 Millionen bzw. 4,5 Millionen Fahrzeugen haben beide einen Erfüllungsgrad von 91 % erreicht und werden höchstwahrscheinlich ihre Ziele rechtzeitig erreichen.

Geely Automobile hat sich noch besser hervorgetan. Von Januar bis November hat es insgesamt 2,788 Millionen Fahrzeuge verkauft, was einem Anstieg von 24 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Im Hinblick auf das Jahresziel von 3 Millionen Fahrzeugen, das auf der Sommerkonferenz dieses Jahres festgelegt wurde, hat es bereits einen Erfüllungsgrad von 93 % erreicht und steht daher unter geringem Druck.

FAW Group und Changan Automobile folgen dicht auf. Von Januar bis November haben sie jeweils 2,995 Millionen bzw. 2,657 Millionen Fahrzeuge verkauft. Im Hinblick auf ihre Jahresziele von 3,45 Millionen bzw. 3 Millionen Fahrzeugen haben sie Erfüllungsgrade von 87 % bzw. 88,6 % erreicht und werden dank der traditionellen Verkaufsspurtphase am Jahresende wahrscheinlich ihren Zielen nahe kommen.

Die Gruppe der neuen Kraftfahrzeughersteller ist der größte Höhepunkt des Jahres. Leapmotor, XPeng und Xiaomi sind die ersten, die ihre Ziele erreicht haben.

XPeng hat von Januar bis November über 390.000 Fahrzeuge ausgeliefert, was das zuvor kommunizierte Ziel von 350.000 bis 380.000 Fahrzeugen übertrifft. Leapmotor hat mit insgesamt 530.000 verkauften Fahrzeugen sein Ziel von 500.000 Fahrzeugen übertroffen. Xiaomi hat von Januar bis November insgesamt über 320.000 Fahrzeuge verkauft und ist nahe am angehobenen Ziel von 350.000 Fahrzeugen. Derzeit liegt die monatliche Auslieferung stabil über 40.000 Fahrzeugen, was zeigt, dass die Kapazitätserhöhung erfolgreich war.

Im Gegensatz dazu haben einige Automobilhersteller ihre Ziele nicht erreicht.

Die Chery Group hat von Januar bis November insgesamt 2,561 Millionen Fahrzeuge verkauft, was einem Erfüllungsgrad von etwa 79 % entspricht. Great Wall Motor steht unter noch größerem Druck. Im gleichen Zeitraum hat es insgesamt 1,2 Millionen Fahrzeuge verkauft, darunter 365.000 Elektromobile und 449.000 Fahrzeuge für den Auslandseinsatz. Im Vergleich zum Jahresziel von 4 Millionen Fahrzeugen, das während der 8. Great Wall Motor Technology Festival angekündigt wurde, hat es nur einen Erfüllungsgrad von 30 % erreicht.

Dongfeng Motor hat die Verkaufszahlen für November noch nicht veröffentlicht. Bis Oktober hat es jedoch 1,501 Millionen Fahrzeuge verkauft. Im Hinblick auf das Jahresziel von 3 Millionen Fahrzeugen hat es nur einen Erfüllungsgrad von 50,03 % erreicht. GAC Group hat in den ersten 11 Monaten 1,534 Millionen Fahrzeuge verkauft. Im Hinblick auf das Ziel von 2,3 Millionen Fahrzeugen hat es einen Erfüllungsgrad von 66,7 % erreicht und wird höchstwahrscheinlich nicht in der Lage sein, sein Jahresziel zu erreichen.

NIO und Li Auto stehen ebenfalls unter großem Druck. Von Januar bis November haben sie jeweils 277.900 bzw. 362.100 Fahrzeuge ausgeliefert. Im Hinblick auf ihre Jahresziele von 440.000 bzw. 640.000 Fahrzeugen haben sie nur Erfüllungsgrade von 63,16 % bzw. 56,58 % erreicht und haben daher Schwierigkeiten, ihre Ziele am Jahresende zu erreichen.

HarmonyOS Smart Mobility hat bis November insgesamt 513.000 Fahrzeuge ausgeliefert, was einem Zielerfüllungsgrad von nur 51,3 % entspricht. Die Schwierigkeiten, am Jahresende die Verkaufszahlen zu erhöhen, sind enorm.

Insgesamt gesehen hat der Wettbewerb auf dem Automarkt 2025 Schwankungen gezeigt. Automobilhersteller mit einem umfassenden Produktportfolio, einem vollständigen Übergang zur Elektromobilität und einer präzisen Vertriebsstrategie bleiben weiterhin an der Spitze, während Unternehmen, die bei der Transformation zurückbleiben und über keine starken Kernkompetenzen verfügen, immer weiter zurückfallen. Die Spaltung des Marktes wird in der Endphase noch deutlicher.

Der Kampf im Dezember: Die Absicherung der Kfz-Steuer wird zum Schlüssel, die Verkaufsförderung wird intensiviert

Der Jahresendspurt auf dem Automarkt hat bereits die heiße Phase erreicht. Viele Marktfaktoren haben dazu geführt, dass der Automarkt in November ein "sinkendes und dann steigendes" Muster gezeigt hat. Dezember ist nun der entscheidende Zeitraum für die Automobilhersteller, um Bestellungen zu sichern.

Fan Yu, stellvertretender Generalsekretär des Industriekoordinierungsarbeitsausschusses der China Automobile Dealers Association, hat darauf hingewiesen, dass der Markt in der ersten Hälfte von November etwas stumpf war, was hauptsächlich auf die Konsumüberziehung während der "Goldenen September und Silbernen Oktober" zurückzuführen ist. Einige potenzielle Nachfragen wurden bereits vorzeitig freigesetzt.

Zugleich haben viele Elektromobilhersteller im Voraus eine Politik zur Absicherung der Kfz-Steuer für Anfang nächstes Jahr eingeführt, was die Kaufentscheidungen der Verbraucher bis zu einem gewissen Grad hinauszögert. Hinzu kommt, dass einige Regionen die Subventionen für den Austausch alter Autos gegen neue und die Entsorgung alter Autos verschärft haben, was die Wartehaltung der Verbraucher noch verstärkt hat.

Der Wendepunkt kam in der zweiten Hälfte von November. Die "Double 11"-Kaufaktionen wurden vollständig gestartet, die Eröffnung der Guangzhou International Automobile Exhibition hat den Verkehr erhöht, und die intensive Veröffentlichung einiger neuer Elektromodelle hat dem Markt neuen Schwung verliehen.

Der anhaltende Rückgang der Endkaufpreise hat auch das Konsumpotential wirksam angeregt und die Nachfrage am Monatsende deutlich erhöht.

Ein Autohändler hat Tech Planet mitgeteilt, dass die politischen Zeitpunkte die Kernvariablen für den Konsum im Dezember sind. Ende Dezember 2025 endet die Befreiung von der Kfz-Steuer für Elektromobile, und ab 2026 wird die Steuer halbiert. Gleichzeitig endet auch die Subventionspolitik für den Austausch alter Autos gegen neue Ende 2025.

"Um ihre Jahresverkaufsziele zu erreichen, erhöhen die Händler die Verkaufsförderung und beschleunigen den Verkaufsrhythmus, um die letzten Bestellungen zu sichern."

Zugleich steigt gegen Weihnachten die Nachfrage der Verbraucher nach Fahrzeugen für die Feiertagsreisen. Dieser Trend hat bereits im Dezember begonnen, stärker zu werden. Die doppelte Wirkung der baldigen Ablaufdatums von Kfz-Steuerbefreiung und Subventionen für den Austausch alter Autos, zusammen mit den Jahresendrabatten der Händler, wird wahrscheinlich dazu führen, dass die Nachfrage nach Autos im Dezember konzentriert freigesetzt wird.

Angesichts dieses entscheidenden Zeitraums haben die großen Automobilhersteller ihre "Geheimwaffen" herausgeholt. Am 2. Dezember hat Leapmotor spezielle Kaufvorteile eingeführt, die Cashrabatte, Ermäßigungen für Optionen, Wiederverkaufsbonus und Vorteile bei der Anzahlung und Ratenzahlung enthalten. Tesla hat auch für alle Modelle wie Model 3 und Model Y im Dezember Kaufvorteile eingeführt, um seine Wettbewerbsfähigkeit auf dem Endmarkt zu erhöhen.

Die Aktionen von Xiaomi Automobile sind besonders aufmerksamkeitserregend. Am 1. Dezember hat Lei Jun über seine Social-Media-Plattform bekannt gegeben, dass die Xiaomi Automobile-App am 3. Dezember die Funktion zur Auswahl von vorhandenen Fahrzeugen starten wird, einschließlich neuer Fahrzeuge, Ausstellungsmodelle und fast neue Fahrzeuge. Wenn die Bestellung bis 24 Uhr am 26. Dezember festgelegt wird, kann das Fahrzeug voraussichtlich noch Ende des Jahres abgeholt werden. Alle Ausstellungsmodelle und fast neuen Fahrzeuge werden streng geprüft und genießen die volle Herstellergarantie und Service. Einige Modelle können auch zusätzliche Rabatte erhalten.

Die Absicherung der Kfz-Steuer ist auch zur Kernstrategie der Automobilhersteller geworden, um Bestellungen zu sichern.

Am 4. Dezember hat Deepal die Politik verbessert. Wenn die Bestellung aller Modelle bis zum 31. Dezember 2025 festgelegt wird und aus Gründen wie Produktion und Transport, die nicht vom Kunden verursacht werden, die Rechnung und Lieferung erst 2026 erfolgt, und wenn das Fahrzeug bis zum 14. Februar 2026 abgeholt wird, können die Verbraucher die Differenz der Kfz-Steuer zwischen den Jahren erhalten.

HarmonyOS Smart Mobility hat für alle Modelle wie AITO und JEEP eine Subventionspolitik für die Kfz-Steuer eingeführt. Wenn die Bestellung bis zum 31. Dezember 2025 festgelegt wird, können die Verbraucher bis zu 15.000 Yuan Differenz der Kfz-Steuer zwischen den Jahren erhalten.

GAC Group hat auch die Subventionen für die Kfz-Steuer zwischen den Jahren für seine drei Marken AION, Trumpchi und Hyper bis zum Jahresende verlängert. Auch hier ist die Frist bis zum 14. Februar 2026 für die Rechnung und Lieferung, und die maximale Subvention beträgt 15.000 Yuan.

Laut unvollständigen Statistiken von Tech Planet haben bis Anfang Dezember fast 20 Automobilhersteller wie GAC Toyota, ZEEKR, NIO, Li Auto und Chery sich der Gruppe angeschlossen, die die Kfz-Steuer absichert.

Die intensive Politiksteigerung und die Verkaufsförderung haben den Wettbewerb im Endkampf des Automarktes 2025 noch heftiger gemacht und den Automobilherstellern neuen Schwung für den Jahresendspurt gegeben.

Der Automarkt 2026: Der Sieg hängt von der "inneren Stärke" ab, die Umstrukturierung wird beschleunigt

Der chinesische Pkw-Markt hat 2025 weiterhin ein hohes Volumen, aber die Schmerzen der Transformation von "hoher Penetration und niedriger Wachstumsrate" sind nun vollständig sichtbar. Unter der scheinbaren Stabilität steht die Branche vor der Konzentration vieler tieferliegender Druckfaktoren.

Der direkteste Druck kommt von der doppelten Beeinflussung auf der Marktseite. Im November wurden in China insgesamt etwa 2,225 Millionen Pkw verkauft, was einem Rückgang von 8,1 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der Rückgang hat sich deutlich verstärkt und hat die Erwartung an ein positives Ende des Jahres völlig zerschmettert. Zugleich ist der Frühwarnindex für den Händlerbestand auf 55,6 % gestiegen, und die Gesamtbestände in China haben die Marke von 3,3 Millionen Fahrzeugen überschritten.

Die Abkühlung des Marktes hat auch das Vertrauen in die Branche erschüttert. Eine Umfrage der China Automobile Dealers Association hat gezeigt, dass mehr als 80 % der Branchenmitarbeiter eine pessimistische Einstellung gegenüber der Marktentwicklung haben. Der anhaltende Preiskrieg hat nun deutliche Rückkopplungseffekte gezeigt. Das Modell, das einfach auf niedrigen Preisen basiert, um Marktanteile zu gewinnen, ist nicht mehr tragfähig und hat auch den Gewinnraum der Branche weiter verringert, was den Vertrauensindex der gesamten Branche stetig sinken lässt.

Hinter der schnellen Penetration der Elektromobile wird das Problem der Homogenität der Produktqualität immer deutlicher.

Ein Branchenmitarbeiter hat direkt gesagt, dass die gegenwärtige technologische Innovation in eine "Homogenitätsspirale" geraten ist. Die meisten Produkte haben keine bahnbrechenden Differenzierungsvorteile und können keine neuen Konsumimpulse schaffen.

Die Veränderungen auf politischer Ebene haben den Druck auf die Branche noch verstärkt. Mehrere Verkäufer von Automarken haben Tech Planet mitgeteilt, dass die Verbraucher nach der Anpassung der staatlichen Subventionspolitik im zweiten Halbjahr 2025 noch stärker in der Wartehaltung sind und dass dies nicht wie erwartet zu einem Verkaufshochpunkt geführt hat.

Was noch wichtiger ist, ist, dass die "Rücknahme" der Politik zur Kfz-Steuerbefreiung für Elektromobile 2026 bereits feststeht, was möglicherweise den bereits heftigen Preiskrieg noch verschlimmern wird.

Li Bin, Gründer von NIO, hat auch in der vertraulichen Sitzung zur Veröffentlichung der Quartalsbilanz im dritten Quartal eingestanden, dass die Rücknahme der Subventionen für den Austausch alter Autos die Branche stärker getroffen hat, als erwartet.

Die Kombination vieler Druckfaktoren wird möglicherweise direkt dazu führen, dass die Umstrukturierung der Branche in eine Beschleunigungsphase eintritt.

In einem reifen Automobilindustrieökosystem wird die Kapazität nach einer gewissen Phase des Überangebots zwangsläufig durch die Insolvenz, Übernahme und Integration von Unternehmen reduziert. Derzeit wird die Umstrukturierung des chinesischen Automarktes deutlich beschleunigt, und die Branchenlandschaft wird tiefgreifend neu gestaltet werden.

The Chinese passenger car market in 2025 will continue to have a high volume, but the pain of the transformation from "high penetration and low growth rate" is now fully visible.