Musk's Gegner sind wirklich da.

Bei dem jährlichen „Technologietag“ von XPeng Motors stand die Hauptattraktion nicht bei den neuesten Elektromobilen, sondern bei einem humanoiden Roboter namens „IRON“.

Er trat auf die Bühne mit einem leichten, glatten Gang, den die Ingenieure als „wie ein Spaziergang im Weltraum“ beschrieben. XPengs Vorsitzender und CEO He Xiaopeng bezeichnete ihn als den „menschenähnlichsten“ humanoiden Roboter. Doch innerhalb weniger Stunden, nachdem die Demo-Videos über das globale Internet verbreitet waren, begann eine ganz andere Erzählung zu entstehen.

Auf sozialen Medien und Investment-Foren strömten die Kommentare ein, und ihre Kernaussagen waren erstaunlich einheitlich: „Das ist zu glatt, da muss ein Mensch drin stecken.“

Dieser plötzliche Skandal um die angebliche „Menschenverkleidung“ und die daraufhin dramatische Reaktion von XPeng Motors bieten uns ein ausgezeichnetes Fenster, um nicht nur die strategischen „Ambiten“ dieses Elektromobilherstellers zu erahnen, sondern auch das Gleichgewicht zwischen Kapital, Technologie und Vertrauen auf dem Billionenmarkt der Embodied AI zu verstehen.

01 Der Skandal um die „Menschenverkleidung“ und das Marktszenario: Warum ist Echtheit wertvoller als Perfektion?

Für He Xiaopeng und sein Team für humanoiden Roboter war die öffentliche Skepsis eine „bittersüße“ Pille.

Einerseits bestätigte die Bewertung der „Menschenverkleidung“ indirekt, dass IRON bemerkenswerte Fortschritte bei der Ganganpassung erzielt hatte; andererseits wurde fast alles, was das Team in sieben Jahren Forschung und Entwicklung geleistet hatte, ausgelöscht.

Um diese PR-Krise zu bewältigen, unternahm He Xiaopeng eine in der Geschichte von Tech-Präsentationen höchst ungewöhnliche Maßnahme. Er veröffentlichte ein Video „in einem Durchlauf, ohne Schnitt“, um die Details von IRON aus nächster Nähe zu zeigen und so die Echtheit zu beweisen.

Der wahre Wert dieses Skandals zeigte sich in der dramatischen Reaktion des Kapitalmarktes innerhalb der folgenden 24 Stunden.

Am 5. November, nach der Bühnenpräsentation auf dem Technologietag, stieg der Aktienkurs von XPeng Motors an der amerikanischen Börse NASDAQ nicht, sondern fiel um mehr als 3 %. Der Markt interpretierte dies als eine weitere vorsätzlich geplante „Zukunftsvorstellung“ oder als „Ausnutzung aller günstigen Faktoren“. Doch am 6. November, nachdem He Xiaopeng das einseitige Video zur „Entlarvung“ veröffentlicht hatte, stieg der Aktienkurs von XPeng Motors an der Hongkonger Börse an und erreichte gegen Mittag einen Anstieg von über 6 %.

Nach Ansicht von „Jiedian Finance“ ist die Logik des Marktes klar: In einer Zeit, in der jeder über große AI-Modelle spricht, sind die Anleger an prachtvolle Präsentationsfolien und CG-Effekte gelangweilt. Was sie wirklich wünschen, ist „nachweisbare Echtheit“. Erst als He Xiaopeng mit dem ursprünglichen, unaufbereiteten Beweis die vierte Wand durchbrach, begann der Markt, die Ingenieurkompetenz von XPeng Motors neu zu bewerten. Auf dem Markt der Embodied AI im Jahr 2025 ist die nachweisbare „Echtheit“ ein stärkerer Marktkatalysator als die technischen Parameter selbst.

Was steckt also hinter diesem umstrittenen „Hüllen“? Wenn die Reaktion des Marktes die „Oberfläche“ ist, dann ist die Hardware-Konfiguration von IRON der „Inhalt“, auf den XPeng Motors wetten kann.

IRON ist im Stand 178 Zentimeter hoch und wiegt 70 Kilogramm. Seine Kernantriebskraft kommt von drei selbst entwickelten „Turing“-AI-Chips von XPeng, deren Rechenleistung insgesamt 2.250 TOPS beträgt. Diese Rechenleistung übersteigt bei weitem die Anforderungen der meisten derzeitigen intelligenten Autos und nähert sich eher einem mobilen Rechenzentrum.

Die wirklichen Durchbrüche von IRON liegen in zwei Schlüsselpunkten: der Antriebsquelle und der Designphilosophie.

IRON ist der erste humanoider Roboter in der Branche, der die Verwendung von „All-Solid-State-Batterien“ ankündigt.

Dies ist nicht nur eine Weiterentwicklung. Die Sicherheitsprobleme herkömmlicher Lithium-Ionen-Batterien waren schon immer ein wichtiges Thema. Bei humanoiden Robotern, die in Innenräumen (z. B. in Einkaufszentren oder Büros) eingesetzt werden, sind die Sicherheitsanforderungen sogar höher als bei Autos. Die Eigenschaft der „extremen Sicherheit“ der All-Solid-State-Batterien sowie ihre höhere Energiedichte und ihr geringeres Gewicht sind die Grundlage für die flexible Bewegung und die kommerzielle Nutzung von IRON. XPeng Motors hat die Batterietechnologie, die es in der Elektromobilität entwickelt hat, direkt auf den humanoiden Roboter übertragen.

Das Designziel von IRON ist „wärmer und vertrauter“. Dazu ist er ganz mit einer „künstlichen Haut“ bedeckt.

Das umstrittenste ist jedoch sein Äußeres. XPeng Motors hat sich mutig von dem üblichen männlichen oder neutralen Industriedesign in der Branche entfernt. IRON zeigte auf der Vorstellung eine deutliche Kurvenform und eine weibliche Gestalt. Gleichzeitig hat XPeng auch eine muskulösere, „männliche“ Version vorgestellt.

Ein Mechanikdesigner sagte gegenüber „Jiedian Finance“, dass hinter diesem als „extreme Anthropomorphisierung“ bezeichneten Mechanikdesign die Logik stehe, dass es besser sei, einen Roboter zu bauen, der eindeutig als Mensch erkennbar ist (einschließlich klarer Geschlechtsmerkmale), anstatt einen, der „fast wie ein Mensch“ ist und dadurch den „Unheimlichen Tal Effekt“ auslöst. Diese klare soziale Geschlechtskodierung könne helfen, dass die Menschen ihn schneller psychologisch einordnen und so den „Unheimlichen Tal Effekt“ überwinden und die soziale Akzeptanz schneller erreichen.

02 Vom neuen Automobilhersteller zum globalen Anbieter von Embodied AI

Die Veröffentlichung des Roboters war nie nur darauf ausgerichtet, Roboter zu verkaufen. Dies ist ein Versuch von XPeng Motors, seine „Identität“ zu verändern.

He Xiaopengs Rede zeigte deutlich, dass er sich an Tesla orientiert und XPeng Motors von einem „Automobilhersteller, der AI nutzt“ zu einem „AI-Unternehmen, das Autos, Roboter und Flugautos herstellt“ umdefinieren will.

XPeng Motors hat auch einen erstaunlichen Investitionsplan angekündigt. In Zukunft wird es 100 Milliarden Yuan in den Bereich der humanoiden Roboter investieren. Der eigentliche Kern dieser Investition liegt nicht in IRON selbst, sondern in dem „Gehirn“, das ihn antreibt – XPengs zweites VLA-Großmodell.

VLA 2.0 ist die technologische Grundlage von XPengs gesamter „Physical AI“-Strategie. Es wurde als ein einheitliches AI-Framework entwickelt, das alle Produkte in der XPeng-Ekosystem ansteuert, einschließlich des Fahrerassistenzsystems für intelligente Autos, der Wahrnehmung, des Dialogs und der Aktionen von humanoiden Robotern, der automatischen Navigation und des Flugs von Flugautos sowie des bevorstehenden L4-Fahrerlosigkeit-Taxis.

Kurz nach dem Ende des Technologietags kündigte XPengs Partner Volkswagen an, in seinen neuen Modellen der Marke Volkswagen, die 2026 in China eingeführt werden, das Turing-AI-Chip und das Fahrerassistenzsystem, das von VLA 2.0 angetrieben wird, einzubauen.

Nach Ansicht von „Jiedian Finance“ ist dieser Deal von größter Bedeutung. Er bestätigt nicht nur die Kerntechnologie auf technischer Ebene, sondern auch auf kommerzieller Ebene hat XPengs „Physical AI“-Strategie die kommerzielle Zustimmung eines weltweit führenden Automobilkonzerns erhalten. Dies bedeutet, dass der zukünftige Wert von XPeng Motors nicht nur auf den Endverbraucher (C-Sektor) beschränkt ist, sondern auch auf den Geschäftskunden (B-Sektor) – indem es seine bewährten Technologiemodelle und Chips an andere traditionelle Hersteller „verkauft“.

03 Die Wahl des Segments für humanoiden Roboter: Warum keine Hausarbeiten und keine Fabrikarbeit?

Der Markt für humanoiden Roboter wird immer überfüllter.

Der Markt ist von Giganten bevölkert. Teslas Optimus wird in der Fabrik getestet. Der chinesische Hersteller UBTECH, der als der erste Anbieter von humanoiden Robotern an der Börse notiert ist, hat seinen Walker S-Roboter in einer Automobilfabrik „ausgebildet“. Selbst XPengs Konkurrent Li Auto gründete im Juni eine Abteilung für humanoiden Roboter.

He Xiaopeng hat sich jedoch öffentlich dagegen ausgesprochen. Er sagte klar, dass es „noch nicht der beste Anwendungsfall“ sei, humanoiden Roboter derzeit in die Fabrik zu schicken, um Schrauben anzuziehen, oder in die Haushalte, um Hausarbeiten zu erledigen.

He Xiaopengs Logik ist sehr praktisch und zielt direkt auf den Kernpunkt der gegenwärtigen humanoiden Roboter ab – die Hände.

Er erklärte auf dem Technologietag, dass in der Fabrikumgebung die beweglichen Hände des humanoiden Roboters die teuersten und am schnellsten verschleißenden Komponenten seien. Bei Tests wurde festgestellt, dass die Roboterhände bei der Ausführung von wiederholten industriellen Aufgaben wie dem Anziehen von Schrauben sehr schnell verschlissen gingen. „Die Herstellungskosten einer Hand eines humanoiden Roboters sind sehr hoch und entsprechen den Gehältern eines Arbeiters über mehrere Jahre.“ Dies sei wirtschaftlich nicht sinnvoll. Darüber hinaus sei in der Haushaltsumgebung die Sicherheit die größte Herausforderung. Die unstrukturierte und unvorhersehbare Natur des Haushaltsumfelds übersteige bei weitem die der Fabrik. Jeder Fehler könnte katastrophale Folgen haben.

Basierend auf dieser Einschätzung hat XPeng Motors für IRON ein äußerst kluges „Minimum Viable Market“ gewählt und ihn zunächst in kommerzielle Dienstleistungsbereiche eingesetzt, wie z. B. als Empfangsdame, Reiseführerin oder persönlicher Einkaufshelfer. Beispielsweise soll IRON 2026 in die Offline-Filialen von XPeng Motors gehen und Beratungs- und Servicearbeiten übernehmen.

Darüber hinaus hat XPeng angekündigt, dass Baosteel ein Partner in seiner Ökosystem werden wird. Die Aufgabe von IRON ist jedoch nicht, Schrauben anzuziehen, sondern in komplexen industriellen Umgebungen Inspektionen und andere Anwendungen zu erkunden.

Nach Ansicht von „Jiedian Finance“ liegt der Kernwert dieser Aufgaben, ob als Empfangsdame oder Inspektorin, in der visuellen Wahrnehmung, der Navigation und der Interaktion von VLA 2.0 sowie der Affinität, die durch das extreme anthropomorphe Design entsteht. Diese Aufgaben erfordern fast keine komplexen, anstrengenden „Hände“-Operationen. Dies bedeutet, dass XPeng Motors geschickt um die teuersten und schwierigsten Probleme in der Branche – die beweglichen Hände und die Kraftrückmeldung – herumgehen kann und auf einem risikoärmeren, kostengünstigeren und schnelleren Weg die kommerzielle Nutzung vorantreiben kann.

04 Die Automobilindustrie „umringt“ die Embodied AI?

Der XPeng IRON Roboter ist nur die Spitze des Eisbergs.

In letzter Zeit haben viele Automobilhersteller wie GAC Group, BYD, Leapmotor, Geely, SAIC und BAIC durch Eigenentwicklung oder strategische Partnerschaften beschleunigt den Markt für humanoiden Roboter betreten. Dieser Sektorwechsel ist nicht einfach eine Diversifizierung des Geschäfts, sondern eine tiefgreifende, von Technologie und Markt getriebene „große Konvergenz“.

Nach Ansicht von „Jiedian Finance“ ist die Anhäufung von Automobilherstellern auf dem Markt für Embodied AI das notwendige Ergebnis von drei Treibern: technologische Gemeinsamkeiten, interne Bedürfnisse und Kapitalmarktgeschichte.

Erstens beginnen die Automobilhersteller nicht von Null an, wenn sie sich auf humanoiden Roboter konzentrieren. Es ist eine natürliche Erweiterung ihrer Kerntechnologie. Der humanoiden Roboter und das selbstfahrende Auto haben auf der untersten technologischen Ebene eine hohe Übereinstimmung. Zweitens sind die Automobilhersteller nicht nur die Hersteller von Robotern, sondern auch ihre größten potenziellen Kunden und der perfekte Testplatz. Die Automobilfabrik wird als der Ort angesehen, an dem der humanoiden Roboter möglicherweise zuerst eingesetzt wird. Darüber hinaus bietet die Installation von Robotern in der eigenen Fabrik den Automobilherstellern ein geschlossenes, effizientes und risikoarmes Datenmodell, was für reine Roboterunternehmen schwer zu erreichen ist. Drittens ist das intelligente vernetzte Auto mit KI als Kern schon zu einem Schlüsselmerkmal für das Überleben und die Entwicklung eines Unternehmens geworden und natürlich auch die neue Geschichte, die die Kapitalgeber am meisten interessiert.

Die Automobilhersteller haben enorme Summen in diesen Markt investiert, nicht nur um die Automatisierung der Produktionslinie zu erreichen, sondern auch um eine tiefgreifendere kommerzielle Veränderung anzustreben.

Erstens ist die selbständige Optimierung der automatisierten Produktionslinie. Hierbei sind die humanoiden Roboter nicht nur Produktivkräfte, sondern auch die „Muttermaschine“ der Produktivkräfte. Sie montieren Autos in der Fabrik und könnten in Zukunft auch andere Roboter warten, reparieren oder sogar herstellen, um so einen positiven Produktionskreislauf aufzubauen.

Zweitens ist das langfristigere Ziel, ein Anbieter von AI-Plattformdienstleistungen für die „physische Welt“ zu werden. Die Automobilhersteller