OpenAI und Anthropic kämpfen im Rampenlicht, während Microsoft und Amazon hinter den Kulissen aufeinandertreffen.

Der Wettlauf um Künstliche Intelligenz ist längst nicht mehr nur eine einfache geschäftliche Partnerschaft, sondern eine Machtspiele um die technologische Spitze in den nächsten zehn Jahren. In diesem Wettlauf gibt es keine ewigen Verbündete, nur ewigen Kapital und Interessen.

Am US-amerikanischen Markt für KI (Künstliche Intelligenz) finden sich zwei Lager im Konfrontationskurs.

An der Spitze stehen die beiden größten globalen KI-Start-ups, OpenAI und Anthropic. Im Hintergrund agieren die beiden Technologiegiganten Microsoft und Amazon, die auch die beiden größten globalen Cloud-Anbieter sind und seit langem mehr als 60 % des Cloud-Marktes kontrollieren.

Wie hat sich die Konfrontation zwischen den beiden Lagern entwickelt?

Heutzutage ist der KI-Wettlauf im Kern ein Wettlauf um Rechenleistung und Modelle. Microsoft und Amazon versuchen, mit Rechenleistung und Kapital die Modelle und Technologien der Start-ups zu erwerben, um so einen größeren Marktanteil zu erlangen. OpenAI und Anthropic hingegen brauchen die Unterstützung der Giganten, um schnell zu wachsen. Dies bildet die Grundlage für die Partnerschaft zwischen Microsoft und OpenAI sowie zwischen Amazon und Anthropic.

Im August und September dieses Jahres haben OpenAI und Anthropic jeweils eine neue Runde an Finanzierungen abgeschlossen und sich damit zu den dritt- und viertgrößten Unicorn-Stiftungen weltweit entwickelt (das erste ist SpaceX mit einem Schätzwert von 400 Milliarden US-Dollar, das zweite ist ByteDance mit einem Schätzwert von 315 Milliarden US-Dollar).

OpenAI hat insgesamt mehr als 79,7 Milliarden US-Dollar an Kapital beschafft und hat einen Schätzwert von 300 Milliarden US-Dollar. Microsoft hat OpenAI mit mindestens 13 Milliarden US-Dollar unterstützt, was mehr als 16 % des gesamten offengelegten Finanzierungsbetrags ausmacht. Anthropic hat insgesamt mehr als 31,2 Milliarden US-Dollar an Kapital beschafft und hat einen Schätzwert von 183 Milliarden US-Dollar. Amazon hat mindestens 8 Milliarden US-Dollar in Anthropic investiert, was mehr als 25 % des offengelegten Finanzierungsbetrags ausmacht.

Microsoft hat seit 2019 in OpenAI investiert, und die beiden Seiten hatten zunächst eine exklusive Partnerschaft. Die Rechenleistung für das Training und die Ausführung von großen Modellen bei OpenAI wird hauptsächlich von Microsoft bereitgestellt. Microsoft integriert die Modelle von OpenAI in seine Produkte. Laut Vertrag kann Microsoft 49 % der Gewinne von OpenAI erhalten, bis es seine Investition von 13 Milliarden US-Dollar zurückerhalten hat.

Nach der Investition von Amazon in Anthropic im September 2023 sind die beiden Seiten allmählich zu strategischen Verbündeten geworden. Amazon empfiehlt seinen Kunden die großen Modelle von Anthropic. Anthropic trainiert und betreibt seine großen Modelle hauptsächlich auf der AWS-Plattform von Amazon und nutzt auch zwei selbst entwickelte KI-Chips von Amazon – Trainium (Trainingschip) und Inferentia (Inferenzchip) – intensiv.

OpenAI und Anthropic haben das Wachstum der Einnahmen und den Marktanteil von Microsoft Azure und Amazon AWS vorangetrieben. Der globale Marktanteil der beiden Cloud-Anbieter ist von 60 % im Jahr 2021 auf 63 % im Jahr 2023 gestiegen.

Für chinesische Technologiegiganten und Start-ups ist es wichtig, die Partnerschaften zwischen Microsoft und OpenAI sowie zwischen Amazon und Anthropic genau zu beobachten. Ihre Wettbewerbs- und Kooperationsbeziehungen bestimmen nicht nur die Entwicklung des globalen Cloud-Computing- und des Marktes für große Modelle, sondern auch die Richtung der globalen KI-Entwicklung.

Dennoch gibt es im Wettlauf um die KI keine ewigen Verbündete, nur ewige Rechenleistung, Kapital und Interessen. Die Bildung und Auflösung von Allianzen hängen von der Marktkonkurrenz ab. Nach 2025 haben sich Microsoft und OpenAI allmählich voneinander entfernt, und auch die Partnerschaft zwischen Amazon und Anthropic ist nicht unerschütterlich.

Heutzutage richten sich die Marktteilnehmer auf einige zentrale Fragen.

Erstens: Was hat die Partnerschaft zwischen Microsoft und OpenAI für beide Seiten gebracht?

Zweitens: Können Amazon und Anthropic die Ambitionen von Microsoft, die Dominanz im Cloud-Computing zu erlangen, aufhalten?

Drittens: Welche Veränderungen könnten in der Partnerschaft zwischen Microsoft und OpenAI sowie zwischen Amazon und Anthropic auftreten?

Microsoft und OpenAI: Heftige Offensive

Die tiefe Partnerschaft zwischen Microsoft und OpenAI markiert fast den Beginn der aktuellen Welle von großen Modellen.

Das kommerzielle Erfolgs von OpenAI in nur ein paar Jahren wäre ohne die Bürgschaft von Microsoft kaum möglich gewesen – dies hat den Kommerzialisierungsprozess von OpenAI verkürzt. Microsoft profitiert ebenfalls. Mit einer Investition von nur 1,3 Milliarden US-Dollar hat es die Möglichkeit geschaffen, dass OpenAI in den kommenden Jahren Hunderte von Milliarden US-Dollar an Cloud-Ausgaben bei Microsoft Azure tätigen wird. Darüber hinaus hat es die Möglichkeit, Amazon AWS herauszufordern. OpenAI bringt nicht nur Tausende von neuen Kunden für Microsoft Azure, sondern auch einen neuen, hochwertigen Wachstumspfad.

OpenAI wurde 2015 gegründet, und Microsoft hat 2019 und 2023 zweimal in das Unternehmen investiert. Der früher Start hat OpenAI einen Vorsprung verschafft. Bis Ende Juli dieses Jahres betrug das Jahresumsatzvolumen von OpenAI (Monatsumsatz x 12; Softwareunternehmen verrechnen in der Regel Jahres- oder Monatsabonnements, daher eignet sich diese Statistikmethode) rund 12 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von über 100 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Bis Ende August lag das Jahresumsatzvolumen von Anthropic bei etwa 5 Milliarden US-Dollar.

Derzeit übertrifft OpenAI Anthropic in Bezug auf die Finanzierungsgröße, den Schätzwert und den Umsatz. Der Umsatz von OpenAI ist 2,4-mal so hoch wie der von Anthropic, die Finanzierungsgröße ist 2,6-mal so hoch und der Schätzwert 1,6-mal so hoch.

Microsoft bietet nicht nur Kapital und Rechenleistung an, sondern auch Vertriebskanäle. Microsoft hat in den letzten Jahrzehnten ein umfassendes Unternehmensvertriebsnetzwerk aufgebaut, das es OpenAI ermöglicht, seine Modelle an Millionen von Kunden weltweit zu vermarkten. Anwendungen wie Microsoft 365 Copilot (Word, Excel, Teams AI-Assistent) und GitHub Copilot haben es OpenAI ermöglicht, seine Modelle schnell zu einem produktiven Arbeitsmittel für Hunderten von Millionen von Benutzern weltweit zu machen.

OpenAI gibt Microsoft Azure die Möglichkeit, die Dominanz von Amazon AWS im Cloud-Computing-Markt herauszufordern. Es ist nicht nur ein großer Kunde von Microsoft Azure, sondern hat auch die Cloud-Geschäftsfelder von Microsoft wiederbelebt.

Das Training und die Inferenz von OpenAI-Modellen verbrauchen enorme Mengen an Rechenleistung, und die meisten dieser Kosten werden an Microsoft gezahlt. Laut Medienberichten wird OpenAI im Jahr 2025 an Microsoft Azure geschätzte 13 Milliarden US-Dollar an Cloud-Kosten zahlen. Sowohl Morgan Stanley als auch Goldman Sachs haben im Juli dieses Jahres prognostiziert, dass der Umsatz von Microsoft Azure im Jahr 2025 über 100 Milliarden US-Dollar betragen wird. Nach diesen Zahlen könnte OpenAI mehr als 10 % des gesamten Umsatzes von Microsoft Azure ausmachen.

Neue Kunden haben begonnen, auf Microsoft Azure umzusteigen, um die Modelle von OpenAI nutzen zu können, was zu einem signifikanten Anstieg der Einnahmen geführt hat. In den vergangenen Ergebniskonferenzen hat Microsofts Management Anfang 2024 bekannt gegeben, dass von den 53.000 KI-Kunden von Microsoft Azure mehr als ein Drittel neue Kunden waren. Laut Angaben von Microsofts Management hat die KI zum Wachstum von Microsoft Azure von 3 Prozentpunkten im dritten Quartal 2023 auf 16 Prozentpunkte im zweiten Quartal 2025 beigetragen.

Nach der Partnerschaft zwischen OpenAI und Microsoft wurden alle Microsoft-Produkte mit GPT-Serienmodellen integriert und verbessert. Die großen Modelle haben es Microsoft Azure ermöglicht, mehr Unternehmenskunden anzuziehen und die Verkäufe von Basis-Cloudprodukten wie Rechenleistung, Speicher, Netzwerke und Datenbanken anzutreiben, was zu einem positiven Kreislauf von „mehreren Verkäufen pro Kunde“ geführt hat. Der Umsatzwachstum und der Marktanteil von Microsoft Azure haben sich schnell verbessert, und die Lücke zu Amazon AWS hat sich stetig verringert.

Microsoft hat in der Vergangenheit den Umsatz von Microsoft Azure immer in der komplexen Statistikkategorie „Microsoft Intelligent Cloud“ versteckt. Ein chinesischer Cloud-Anbieter-Manager, der mit Microsoft vertraut ist, hat der Zeitschrift „Caixin“ erklärt, dass „Microsoft Intelligent Cloud“ aus statistischer Sicht eine finanzielle Methode war, um die Umsatzlücke zwischen Microsoft Azure und Amazon AWS in den vergangenen Jahren zu verbergen.

Der Umsatz von Microsoft Intelligent Cloud im Geschäftsjahr 2025 (1. Juli 2024 - 30. Juni 2025) belief sich auf 106,3 Milliarden US-Dollar, was nahe an dem von Amazon AWS liegt. Dennoch ist die allgemeine Meinung in der Cloud-Computing-Branche, dass die Qualität des Umsatzes von Microsoft Intelligent Cloud im Vergleich zu Amazon AWS hinterherhinkt. Denn „Microsoft Intelligent Cloud“ umfasst nicht nur Microsoft Azure, sondern auch Server-Softwareprodukte, GitHub-Cloud-Dienste, Nuance-Cloud-Dienste für die Gesundheitsversorgung und digitale Beratungsdienste und andere traditionelle Geschäftsbereiche.

Nach dem Erfolg in der KI hat Microsoft Azure endlich in den Fokus gerückt. Microsoft hat im Juli dieses Jahres erstmals den Umsatz von Microsoft Azure bekannt gegeben - 75 Milliarden US-Dollar im Geschäftsjahr 2025, was einem Anstieg von 34 % gegenüber dem Vorjahr entspricht und einem zusätzlichen Umsatz von 25,5 Milliarden US-Dollar. Im gleichen Zeitraum betrug der Umsatz von Amazon AWS 116,4 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 18 % gegenüber dem Vorjahr entspricht und einem zusätzlichen Umsatz von 21 Milliarden US-Dollar. Dies bedeutet, dass der zusätzliche Umsatz von Microsoft Azure in einem Geschäftsjahr Amazon AWS übertroffen hat, und die Umsatzlücke zwischen den beiden hat sich schnell verringert.

Die Lücke im Marktanteil zwischen den beiden hat sich ebenfalls verringert. Laut Daten der internationalen Marktforschungsfirma Gartner hat der Marktanteil von Microsoft Azure in den letzten drei Jahren stetig zugenommen, und die Lücke zu Amazon AWS hat sich auf 12 % verringert.

Microsofts CEO (Chefexecutiv) Satya Nadella hat in der Investor-Konferenz nach der Veröffentlichung der Ergebnisse für das Geschäftsjahr 2025 erklärt, dass die KI dazu beigetragen hat, dass traditionelle Geschäftsprozesse schneller in die Cloud migriert werden, dass Cloud-native und KI-Anwendungen rapide wachsen und dass die KI selbst zu einem höheren Verbrauch von Rechenleistung führt. Diese drei Faktoren haben sich gegenseitig verstärkt und das Wachstum von Microsoft Azure vorangetrieben.

Ein chinesischer Manager für strategische Planung eines führenden Cloud-Anbieters hat der Zeitschrift „Caixin“ im Mai dieses Jahres erklärt, dass Microsoft in seinen Ergebnissen angegeben hat, dass die Einnahmen aus der KI selbst begrenzt sind, aber dass die KI einen höheren Bedarf an Rechenleistung, Datenspeicherung und -übertragung geschaffen hat. Daher hat der Umsatz von den vier Kernkomponenten des Cloud-Computings (Rechenleistung, Speicher, Netzwerke und Datenbanken) stärker zugenommen. Eine strenge Unterscheidung zwischen „KI-Geschäft“ und „nicht-KI-Geschäft“ macht wenig Sinn, da alle KI-Anwendungen letztendlich in der Cloud laufen und somit den Verbrauch von Cloud-Ressourcen erhöhen.

Ein weiterer unübersehbarer Vorteil von Microsoft im Cloud-Computing ist seine umfassende Produktpalette. Zusammen werden diese Produkte als „Microsoft Cloud“ (einschließlich Microsoft Azure + Software für Produktivitätsprozesse) bezeichnet, und der Umsatz betrug im Geschäftsjahr 2025 168,9 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 26,3 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Seit der Zeit des traditionellen IT-Bereichs hat Microsoft in über 40 Jahren eine umfassende Geschäftspalette für das Business-To-Business (B2B) aufgebaut. Es verfügt über öffentliche, hybride und private Clouds sowie über Fähigkeiten in der Beratung und Integration von Diensten. Auf der Ebene der Infrastruktur-as-a-Service (IaaS) hat Microsoft Azure, auf der Ebene der Platform-as-a-Service (PaaS) gibt es Produkte wie Dynamic ERP und die Power Platform-Entwicklungsplattform, und auf der Ebene der Software-as-a-Service (SaaS) gibt es kollaborative Büroanwendungen wie Teams und Office