Bedürfnis nach Notsachen nicht gefunden: Ist der menschoidliche Roboter ein guter Geschäftszweig?

Tanzen, Aufführung und Kampf können sie alles. Die heutigen humanoiden Roboter sind längst nicht mehr auf Science-Fiction-Filme beschränkt, sondern treten tatsächlich im Alltag auf.

Humanoider Roboter ist sicherlich der heißeste Bereich im Jahr 2025. Im ersten Halbjahr 2025 stieg das Finanzierungsvolumen auf dem globalen Markt für humanoide Roboter auf 14 Milliarden Yuan, wovon der chinesische Markt 8,4 Milliarden Yuan beitrug. Der Anteil der Pre-IPO-Runde am globalen Finanzierungsvolumen stieg auf 30 %.

Auf der bevorstehenden Yunqi-Konferenz werden auch die neuesten Einsatzszenarien für humanoide Roboter vorgestellt, neue Arten der Mensch-Roboter-Kooperation gezeigt und ein "Sportfest" für Embodied Intelligence veranstaltet, um die Ergebnisse der Embodied Intelligence auf vielfältige Weise zu präsentieren.

Angesichts dieser Boomphase erweitert sich auch ständig der Markt für humanoide Roboter. Laut Prognosen von GGII wird der weltweite Absatz von humanoiden Robotern im Jahr 2025 auf 12.400 Einheiten steigen können, was einem Marktvolumen von 6,339 Milliarden Yuan entspricht. Im Jahr 2030 wird der Absatz nahezu 340.000 Einheiten betragen, und das Marktvolumen wird über 64 Milliarden Yuan liegen.

Gleichzeitig hat sich auch eine andere Stimme eingeschlichen. Humanoide Roboter stehen vor Schwierigkeiten wie mangelnden Gewinnen und einseitigen Anwendungsgebieten. Es ist noch ein langer Weg bis zur eigentlichen Serienproduktion und täglichen Nutzung.

Wie sieht die aktuelle Realität der Branche der humanoiden Roboter tatsächlich aus? Wie können die humanoiden Roboter in Zukunft die Hürden wie die Abhängigkeit von importierten Kernkomponenten und die einseitigen Anwendungsgebiete überwinden und einen kommerziell nachhaltigen Entwicklungspfad finden? In dieser Ausgabe versucht First New Voice, aus der Perspektive der Branche die Kernfähigkeiten und die bestehenden Probleme, die sich im Entwicklungsprozess der humanoiden Roboter angesammelt haben, zu klären.

01  Vier Ebenen haben sich bereits gebildet  

Derzeit hat sich die Spielerstruktur auf dem Gebiet der humanoiden Roboter allmählich abzeichnet. Betrachtet man die Wettbewerbssituation, hat sich auf dem globalen Markt für humanoide Roboter derzeit eine Vier-Ebenen-Struktur gebildet. Verschiedene Hersteller suchen auf der Grundlage ihrer technologischen Akkumulation nach differenzierten Wegen, um das Gleichgewicht zwischen menschenähnlicher Gestalt und praktischem Nutzen zu finden.

Pioniere wie Boston Dynamics und Honda in der Branchenentwicklung sitzen fest in der ersten Ebene. Dank ihrer tiefgreifenden technologischen Akkumulation, starken Forschungs- und Entwicklungskapazitäten sowie bemerkenswerter Fortschritte in der Industrialisierung sind sie die Pioniere der Branche.

Unternehmen wie UBTECH und Agility Robotics sitzen fest in der zweiten Ebene. Sie haben sich dank ihrer einzigartigen technologischen Ansätze oder präzisen Positionierung in Anwendungsgebieten hervorgetan.

Unternehmen wie Unitree Robotics und Zhipu Robotics bilden die dritte Ebene. Obwohl sie später in die Branche eingestiegen sind als die vorherigen, zeigen sie eine erstaunliche Entwicklunggeschwindigkeit und Nachholpotential.

Viele Start-ups wie ZeroPower Robotics und Dongyi Technology sowie Unternehmen, die aus anderen Branchen hereingekommen sind, bilden die vierte Ebene. Sie bringen neue Vitalität und innovative Denkweisen in die Branche. Obwohl sie derzeit in technischer Stärke und Marktanteil hinterherhinken, besteht die Möglichkeit, dass ihre Erkundungen in Nischengebieten neue Geschäftsmodelle und technologische Durchbrüche hervorbringen.

Im Einzelnen betrachtet ist Tesla auf dem nordamerikanischen Markt zweifellos der am meisten beobachtete Pionier. Seit der Veröffentlichung des Prototyps Optimus im Jahr 2022 hat jedes technologische Update die Branche in Atem gehalten. Auf dem Tesla AI Day 2024 hat der zweite Prototyp von Optimus bemerkenswerte Fortschritte gezeigt. Mit dem selbst entwickelten FSD-Chip und dem End-to-End-Steueralgorithmus hat er eine flüssigere Gelenkbewegung erreicht. Die Ausführung von Bewegungen wie Einbein-Squats und präzises Greifen eines Schraubendrehers ist fast auf menschliche Ebene gekommen.

Boston Dynamics ist auch ein Maßstab in der technologischen Sphäre. Der Atlas-Roboter des Unternehmens hat durch die tiefe Integration von hydraulischem Antrieb und dynamischem Gleichgewichtsalgorithmus hochschwere Bewegungen wie Parkour und Rückwärtsrollen erreicht und wird seit langem als die Spitze der Branche in Bezug auf Bewegung angesehen. Im Jahr 2024 hat das Unternehmen angekündigt, ihn auf ein voll elektrisches System zu aktualisieren, um die Gelenkflexibilität und die Geräuscharmut weiter zu verbessern.

Auch Agility Robotics ist bemerkenswert. Der zweibeinige Radroboter Digit wurde in 15 Lagerzentren von Amazon eingesetzt, und die weltweite Installationsmenge hat über 120.000 Einheiten erreicht. Er ist der erste humanoide Roboter, der in der Logistikbranche eine massenhafte Implementierung erreicht hat.

Auf dem asiatischen Markt zeichnen sich die japanischen Hersteller durch präzise Fertigung aus und haben sich eine einzigartige Wettbewerbsvorteil geschaffen. Fanuc, ein führendes Unternehmen in der Branche der Industrieroboter, hat 2023 den Humanoid Robot CR-5iA vorgestellt, der eher auf industrielle Anwendungen zugeschnitten ist als auf eine extreme Menschaehnlichkeit. Das Produkt hat ein modulares Design und kann die Endeffektoren schnell austauschen, um sich an präzise industrielle Anwendungen wie die Montage von Elektronikkomponenten und die Verpackung von Lebensmitteln anzupassen.

Die chinesischen Hersteller zeichnen sich durch schnelle Iterationen und den Ausbruch in neue Anwendungsgebiete aus. Unitree Robotics ist eines der ersten Unternehmen, das seine Produkte kommerzialisiert hat. Als ein Spieler, der von der Branche der Vierbein-Roboter in den Bereich der humanoiden Roboter expandiert hat, hat Unitree Robotics 2023 den humanoiden Roboter H1 vorgestellt und seine Vorteile in der Bereich der Bewegungskontrolle beibehalten. Mit einem motorischen Antriebssystem kann er eine maximale Last von 8 Kilogramm tragen und hat eine Laufzeit von ungefähr 2 Stunden. Er ist das erste massenproduzierte und ausgelieferte Produkt von humanoiden Robotern in China.

Zhipu Robotics ist ein technologischer Nachholer auf dem Markt. Der Expedition A1, ein humanoider Roboter, den es 2024 vorgestellt hat, zielt auf den mittelschweren und oberen industriellen Markt ab. Der Expedition A1 ist mit dem selbst entwickelten Zhipu Large Model ausgestattet und unterstützt die natürliche Sprachinteraktion und die autonome Pfadplanung. Er kann den gesamten Prozess von der Erkennung der Regale, dem Greifen der Kisten bis zum Ablegen auf das Förderband ohne voreingestellte Programme durchführen.

Neben den oben genannten führenden Spielern sind auf dem chinesischen Markt auch eine Reihe von Spezialunternehmen aufgetaucht, die sich auf Nischengebiete konzentrieren. Deep Robotics hat den humanoiden Roboter Walker X 2024 vorgestellt, der von der bionischen Gestalt ausgeht. In Bezug auf das Design ist er eher menschenähnlich und ist mit multimodalen Sensoren ausgestattet. Er kann Gesichtsausdrücke simulieren und Gesteninteraktionen durchführen und wird hauptsächlich in Anwendungsgebieten wie Wissenschaftsmuseen und kommerziellen Ausstellungen eingesetzt. Er bietet ein Muster für die Erkundung von Verbraucheranwendungen.

Es ist leicht zu erkennen, dass sich derzeit auf dem Gebiet der humanoiden Roboter ein Wettbewerbsszenario mit mehreren technologischen Ansätzen und vielfältigen Anwendungsgebieten herausgebildet hat. Ausländische Hersteller haben dank ihrer großen AI-Modelle und der Fähigkeit zur Integration der Lieferkette Vorteile in Bezug auf hochwertige Technologie und Kostenkontrolle. Die chinesischen Spieler nutzen hingegen die Nachfrage aus den lokalen industriellen Anwendungen, um schnell die Produktpilotierung und -iteration voranzutreiben.

Alle Spieler stehen jedoch vor gemeinsamen Herausforderungen. Die Zukunftssieger werden vielleicht nicht mehr davon abhängen, wer am menschenähnlichsten ist, sondern davon, wer die Probleme der Menschen besser lösen kann.

02  Ist der Handel mit humanoiden Robotern wirklich eine gute Geschäftsmöglichkeit?  

Die humanoiden Roboter befinden sich derzeit in der Phase der schnellsten Marktausweitung in der Geschichte.

Derzeit haben die humanoiden Roboter von der Demo-Präsentationsphase in die Anfangsphase der kommerziellen Implementierung übergegangen. Die Auftragsverteilung und die Beschaffungsszenarien haben bereits die Branchenanwendungen grob abgebildet und ein geschichtetes Muster von großen Aufträgen der Spitzenunternehmen und kleinen bis mittleren Aufträgen gezeigt.

Betrachtet man die Auftragsgröße, gibt es deutliche Unterschiede zwischen den Spitzenunternehmen, die von einigen hundert bis zu einigen tausend Einheiten reichen. Beispielsweise hat Zhipu Robotics bereits über 2.000 Einheiten im Serienproduktionsprozess, und es wird vorausgesagt, dass die Produktion im Jahr 2026 auf über 10.000 Einheiten steigen wird. Obwohl der Vertragswert von UBTECH 400 Millionen Yuan beträgt, ist die Anzahl bei einer Einheitspreis von ungefähr 600.000 Yuan pro industriellem humanoiden Roboter weniger als 700 Einheiten.

Neben den großen Aufträgen der Spitzenunternehmen sind Aufträge im Bereich von weniger als 10 Millionen Yuan derzeit immer noch der Hauptstrom in der Branche. Diese Aufträge decken eine große Anzahl und Vielfalt von Unternehmen ab. Die aufstrebenden Unternehmen können Auftragsgrößen von einigen hundert bis zu einigen tausend Einheiten erreichen. Gemeinsam bilden sie die wichtige Grundlage für die kommerzielle Implementierung in der Branche und zeigen deutliche Merkmale zwischen den verschiedenen Unternehmen.

Unternehmen wie Leju Robotics und Xingdong Jiyuan gehören zu den Typen, die auf hochwertige Ressourcen setzen. Sie haben nicht nur Aufträge im Bereich von über 10 Millionen Yuan oder Reserven von Auftragsgrößen in der Größenordnung von einigen hundert Einheiten, sondern auch Kunden, die weltweit bekannte Technologiekonzerne, große staatliche Unternehmen sowie ausländische hochwertige Kunden wie die königlichen Häuser im Nahen Osten und deutsche Fabriken umfassen. Sie haben sich auf der Grundlage eines diversifizierten Netzwerks von hochwertigen Partnerschaften einen Marktplatz geschaffen.

Unternehmen wie Zhongqing Robotics und Acceleration Evolution gehören zu den Typen, die auf Forschung und regionale Nachfrage ausgerichtet sind. Die Auftragsgröße beträgt einige hundert Einheiten, aber die Käufer sind hauptsächlich Hochschulen, Forschungsinstitute und lokale staatliche Unternehmen. Die Nachfrage konzentriert sich auf technologische Forschung und Entwicklung sowie die regionale industrielle Anpassung.

Unternehmen wie Kepler, Trans-Dimensional Intelligence, Magic Atom und Youliqi gehören zu den Typen, die auf normale kommerzielle Dienstleistungen ausgerichtet sind. Die Auftragskunden konzentrieren sich auf normale Industriebetriebe, Hotels, Immobilienunternehmen und kommerzielle Dienstleistungsinstitute. Die Nachfrage konzentriert sich auf die alltäglichen Betriebsszenarien und ist näher an den grundlegenden marktwirtschaftlichen Dienstleistungsbedürfnissen.

Betrachtet man die Hintergrund der Käufer, so umfassen die Käufer von Auftragsgrößen im Bereich von über 100 Millionen Yuan Industriebetriebe in der Automobil- und Elektronikbranche, große staatliche Unternehmen, lokale staatliche Plattformen, Hochschulen und Forschungsinstitute, Technologieunternehmen und Einzelhandelsdienstleister. Dies zeigt das Potenzial für die Anwendung in verschiedenen Branchen und Szenarien.

Unter diesen Anwendungen sind die industriellen Fertigungs- und Logistikbranchen die Gebiete, die derzeit die stärkste Implementierungsmöglichkeit haben, da die Nachfrage klar definiert und das Budget reif ist. UBTECH hat dank der Unterstützung von Unternehmen in der Automobilindustrie und staatlichen Plattformen stabile Aufträge in den Kernbereichen der Industrie. Zhipu Robotics hat sich in die Kernbereiche wie die industrielle Fertigung und den Aufbau von nationalen Plattformen eingegraben und hat einen stabilen Kundenstamm.

Die humanoiden Roboter haben nicht nur in Bezug auf die Auftragszahl einen Sprung gemacht. Daten zeigen, dass es im ersten Halbjahr 2025 weltweit über 80 Finanzierungsereignisse in der Branche der humanoiden Roboter gab, und der Betrag hat 14 Milliarden Yuan überschritten, was den Rekord des vergangenen Jahres übertroffen hat. Viele Institutionen interpretieren dies als eine Situation, in der es hohe Hitze und kalte Realität nebeneinander gibt. Das Geld fließt schneller ein, aber die Fähigkeit zur Massenproduktion ist immer noch rar.

Derzeit steigt die Kapitalhitze immer noch, und die Großkonzerne und Start-ups sind auf dem gleichen Wettbewerbstage. Aber die Reibungen in der Wertschöpfungskette sind auch deutlich sichtbar. Die Spannung zwischen Rechenleistung, Algorithmus, Kosten und Anwendungsgebieten entscheidet darüber, ob die humanoiden Roboter die kritische Schwelle von der Beweglichkeit zur Nutzbarkeit und zur massenhaften Implementierung überwinden können.

Betrachtet man die Branchenentwicklung, werden die gegenwärtigen Probleme der humanoiden Roboter bei der noch wichtigeren kommerziellen Implementierung konkretisiert und konzentrieren sich hauptsächlich auf vier Aspekte:

Erstens, man verkauft die Roboter, aber verdient kein Geld. Betrachtet man die Gesamtmarktlage, hat der Kauf von Hochschulen einen hohen Anteil an den Aufträgen für humanoide Roboter. Laut den von Unitree Robotics veröffentlichten Daten von hunderten von Aufträgen sind die Aufträge von Hochschulen zwar zahlreich, aber der einzelne Auftragsbetrag schwankt hauptsächlich im Bereich von 100.000 bis 500.000 Yuan. Die meisten werden für wissenschaftliche Forschung und Lehre eingesetzt und können keine massenhaften und profitablen kommerziellen Anwendungen schaffen.

Betrachtet man die Kosten und den Verkaufspreis, so sind die Kernkomponenten wie Spindeln und Sensoren immer noch die Hauptkostenfaktor. Derzeit hat die chinesische Lieferkette noch nicht die ausreichende Skalierung erreicht, und die verteilte Kapazität treibt die Einheitskosten weiter in die Höhe.

Zweitens, die enormen Forschungs- und Entwicklungskosten stimmen nicht mit den Einnahmen überein. Die Forschungs- und Entwicklungskosten von UBTECH machen 35,1 % aus. Andererseits muss es auch das Problem der Zuverlässigkeit nach der Massenproduktion lösen, und die Einnahmen aus den Aufträgen stehen in keinem Verhältnis zu den Kosten.