国网先牵手、南网再入股，两家电网巨头接连押注宇树，百亿采购背后抢的是具身智能标准定义权

国网先合作、南网后入股宇树，电力百亿采购背后，人荒驱动与标准定义权争夺。

2026年8月，宇树科技科创板IPO，南方电网产融控股以战略投资者身份获配约1.36亿元，与中石油昆仑资本并列出现在战略配售名单上。

9月22日，南方电网与宇树科技在广州正式签署战略合作框架协议，董事长钱朝阳与宇树创始人王兴兴共同见证，合作内容从“探索”升级为“技术共研、场景共建、标准共立、产创共融”，并增加了共同开拓国际市场的表述。

从资本入股到战略签约，前后不过两个月。电力行业对具身智能的布局，已经从“买设备试试看”转向了“深度绑定、共建生态”。

事实上，国网与宇树的接触更早。2025年9月，国网杭州供电公司、宇树科技、具身智能基地公司、国网浙江华电研究院四方签署“电力+具身智能”框架合作协议，合作维度明确写入“标准制定”。一年后南网以资本入股加战略签约的方式深度绑定宇树，两家电网巨头的路径虽有不同，诉求却指向同一个方向：在百亿级采购潮中参与规则的定义。

01

资本先行一步

订单只是迟到

南方电网与宇树的接触并非从签约当天才开始，2025年12月，宇树就已经中标南网科技“多足智能巡检机器人II型”项目，首次进入南网采购体系。2026年8月，南网产融控股以战略投资者身份出现在宇树IPO配售名单上，同期双方签订《战略合作备忘录》，约定在电网场景深耕智能化应用。

真正值得关注的是资本在这轮合作中扮演的角色，1.36亿元的投资体量，相对于南方电网的资产规模几乎可以忽略不计，但它锁定了12个月的持股周期，南网不仅仅是在做一笔财务投资，更是在提前锁定一个技术合作伙伴。

能源电力资本同时出现在宇树的配售名单上，还有一个背景不能忽略。2026年6月，工信部与国资委联合印发文件，要求央企各选取不少于10个重点场景开展人形机器人实景实训，年底前形成万台级落地能力。政策的指挥棒已经举起来了，央企需要拿出真金白银的落地成果。南网产融的1.36亿，买的不是股票，是入场券。

02

一线运维的“人荒”

比想象中严重

电网为什么急着“造人”？一个数字可以说明问题。据国网方面的测算，一台带电作业机器人年均节省人工成本50万至80万元，投资回收期约2到3年，巡检效率提升5倍，高危作业人员暴露风险可减少90%以上。

电网系统数以万计的一线工人，常年在高空、高压、高危环境中巡检运维，这些岗位招工越来越难，没多少人愿意三百天在荒郊野外的变电站里转悠。

南网在具身智能上的自研积累也说明了同样的趋势。自研“吠云”机器狗三年迭代三次，在东莞220千伏掌洲变电站实现了单机替代9台传统智能巡检设备，人工巡维工作量降低超80%。2025年12月，“吠云”已在澳门电力公司变电站完成部署。全国首台电力人形机器人“知行者1号”也已在500千伏增城站进入实景测试阶段。

但自研有边界。南网在电力场景理解和数据积累上有优势，在机器人本体运动控制、AI大模型等底层技术上未必能做到行业最优。与宇树合作，本质上是用自己最丰富的场景去交换对方最成熟的本体能力。

应用端的数据也在印证这个判断，国网宁夏灵州换流站部署的机器狗，搭载高精度紫外成像仪和特高频传感器，检测效率提升约80%，单次任务就能完成以往需要多人配合、多次往返的工作。浙江首台电力隧道智能飞行巡检机器人完成首飞，检测可视化范围较传统方式扩大30%，单次作业仅需半小时，效率提升约3倍。

这些不是实验室里的演示，是已经在跑的运营数据。当机器人在效率和安全性上同时超越人工，采购决策就不需要犹豫了。

03

“标准共立”四个字

才是这场合作的关键词

如果只看设备采购层面，南方电网与宇树的合作并不特殊。国网今年的8500台采购清单里，宇树、云深处、智元、优必选、傅利叶等本体公司都在列。南网完全可以走国网的路径，公开招标、比价采购。但它选择了战略签约。

差异就在钱朝阳说的“标准共立”四个字里，谁参与制定行业标准，谁就在后续的采购体系中拥有定义权。南网不想只做一个每年花几十亿买设备的大客户，它想做规则的制定者。

这个判断有事实支撑，国网在发布采购规划的同时，同步出台了《电力具身智能设备技术规范》，要求所有采购设备必须与“光明电力大模型”深度融合，支持本地化部署。这意味着，设备供应商的硬件必须适配国网自研的大模型和算力架构。谁掌握了模型标准和数据接口的定义权，谁就在产业链上占据了上游位置。

南网没有像国网那样推出一套强制性的技术规范，而是选择和宇树深度绑定，通过联合研发形成事实标准。宇树在四足机器人领域全球市占率60%到70%，2025年人形机器人出货5500台，扣非净利润5.91亿元，是行业内极少数既能量产又能盈利的公司。南网绑定宇树，等于绑定了一个有量产能力的合作伙伴，联合开发的解决方案天然具备规模化推广的基础。

但宇树的立场也需要观察，它同时出现在国网的采购名单里，也与其他能源企业建立了合作关系。中科开创已与宇树达成电力能源行业全面战略合作，推动具身智能机器人在智慧巡检和能源电力场景中落地。宇树正在做的事，是把自己变成一个平台型公司，电力行业只是其中一个垂直场景。南网的“优先入场券”能维持多久，取决于双方联合开发的深度和速度。

百亿采购仅仅是开始，南方电网的签约动作意味着能源电力行业对具身智能的需求正在从“可选项”变成“必选项”。但也要看到，宇树的电力场景收入在整体营收中占比仍然有限，人形机器人从实景测试到常态化运营还有相当距离。框架协议签了，联合研发团队何时组建、首个示范项目落在哪个变电站、人形机器人何时真正进入带电作业场景，这些才是检验合作成色的硬指标。

电力系统运维从“人工主导”走向“人机协同”的趋势已经不可逆。南网这一步，押的是五年后电力运维的底层架构。但押注和兑现之间，还有大量的工程问题需要解决。从实验室走进变电站，比从舞台走进实验室难得多。

本文来自微信公众号“预见能源”，作者：索漪平，36氪经授权发布。